EX-12.1 4 d383435dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12.1

Smithfield Foods, Inc. and Subsidiaries

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(Dollars in millions)

 

                  Historical                  Pro Forma  
     April 27,
2008		      May 3,
2009		     May 2,
2010		     May 1,
2011		     April 29,
2012		      April 29,
2012		  

Earnings:

               

Income (loss) from continuing operations before income taxes

      212.0         (382.2 )      (214.6 )      757.1        533.7         531.6   

Adjustments:

               

(Income) loss from equity method investments

      —           —          (38.6 )      (50.1 )      9.9         9.9   

Distributed income of equity investees

      —           —          23.7        5.1        6.9         6.9   

Fixed charges

      208.1         238.6        282.8        259.5        192.2         190.1   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Earnings as Adjusted

      420.1         (143.6 )      53.3        971.6        742.7         738.5   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Fixed Charges:

               

Interest expense

      184.8         221.8        266.4        245.4        176.7         174.6   

Interest factor of rentals

      23.3         16.8        16.4        14.1        15.5         15.5   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Fixed Charges

      208.1         238.6        282.8        259.5        192.2         190.1   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

      2.0x         (0.6 )x      0.2x        3.7x        3.9x         3.9x