| Synovus | Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||
| INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | '24 vs '23 | ||||||||||||||||||
| % Change | ||||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 2,394,459 | $ | 2,262,061 | 6 | % | ||||||||||||||
| Interest expense | 1,099,876 | 882,619 | 25 | |||||||||||||||||
| Net interest income | 1,294,583 | 1,379,442 | (6) | |||||||||||||||||
| Provision for (reversal of) credit losses | 103,818 | 143,607 | (28) | |||||||||||||||||
| Net interest income after provision for credit losses | 1,190,765 | 1,235,835 | (4) | |||||||||||||||||
| Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 68,403 | 67,836 | 1 | |||||||||||||||||
| Fiduciary and asset management fees | 58,455 | 59,928 | (2) | |||||||||||||||||
| Card fees | 57,343 | 51,485 | 11 | |||||||||||||||||
| Brokerage revenue | 63,974 | 68,043 | (6) | |||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 11,395 | 12,138 | (6) | |||||||||||||||||
| Capital markets income | 31,988 | 32,589 | (2) | |||||||||||||||||
| Income from bank-owned life insurance | 23,886 | 21,106 | 13 | |||||||||||||||||
| Investment securities gains (losses), net | (256,660) | 1,030 | nm | |||||||||||||||||
| Recovery of NPA | — | 13,126 | nm | |||||||||||||||||
| Other non-interest revenue | 55,233 | 25,260 | 119 | |||||||||||||||||
| Total non-interest revenue | 114,017 | 352,541 | (68) | |||||||||||||||||
| Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||
| Salaries and other personnel expense | 552,742 | 551,667 | — | |||||||||||||||||
| Net occupancy, equipment, and software expense | 140,200 | 131,435 | 7 | |||||||||||||||||
| Third-party processing and other services | 63,593 | 64,932 | (2) | |||||||||||||||||
| Professional fees | 34,140 | 28,707 | 19 | |||||||||||||||||
| FDIC insurance and other regulatory fees | 37,694 | 33,266 | 13 | |||||||||||||||||
| Restructuring charges (reversals) | 2,084 | 16,476 | nm | |||||||||||||||||
| Loss on other loans held for sale | — | 50,064 | nm | |||||||||||||||||
| Other operating expenses | 107,779 | 106,019 | 2 | |||||||||||||||||
| Total non-interest expense | 938,232 | 982,566 | (5) | |||||||||||||||||
| Income before income taxes | 366,550 | 605,810 | (39) | |||||||||||||||||
| Income tax expense | 76,476 | 133,242 | (43) | |||||||||||||||||
| Net income | 290,074 | 472,568 | (39) | |||||||||||||||||
| Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (1,960) | (796) | 146 | |||||||||||||||||
| Net income attributable to Synovus Financial Corp. | 292,034 | 473,364 | (38) | |||||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | 31,325 | 26,254 | 19 | |||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ | 260,709 | $ | 447,110 | (42) | % | ||||||||||||||
| Net income per common share, basic | $ | 1.80 | $ | 3.06 | (41) | % | ||||||||||||||
| Net income per common share, diluted | 1.79 | 3.05 | (41) | |||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | 1.14 | 1.14 | — | |||||||||||||||||
| Return on average assets * | 0.7 | % | 1.0 | % | (30) | bps | ||||||||||||||
| Return on average common equity * | 7.6 | 14.2 | nm | |||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, basic | 145,039 | 146,028 | (1) | % | ||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, diluted | 145,718 | 146,683 | (1) | |||||||||||||||||
| nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||
| bps - basis points | ||||||||||||||||||||
| * - ratios are annualized | ||||||||||||||||||||
Amounts may not total due to rounding | ||||||||||||||||||||
| Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | '24 vs '23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 810,507 | 801,242 | 782,710 | 788,297 | 786,039 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 369,767 | 366,244 | 363,864 | 351,083 | 342,880 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 440,740 | 434,998 | 418,846 | 437,214 | 443,159 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for (reversal of) credit losses | 23,434 | 26,404 | 53,980 | 45,472 | 72,572 | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for credit losses | 417,306 | 408,594 | 364,866 | 391,742 | 370,587 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 23,683 | 22,907 | 21,813 | 22,260 | 21,385 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fiduciary and asset management fees | 19,714 | 19,728 | 19,013 | 18,149 | 20,205 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card fees | 18,439 | 19,418 | 19,486 | 20,872 | 18,602 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokerage revenue | 20,810 | 20,457 | 22,707 | 21,961 | 21,387 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 4,033 | 3,944 | 3,418 | 3,019 | 3,671 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital markets income | 10,284 | 15,077 | 6,627 | 6,456 | 7,980 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from bank-owned life insurance | 8,442 | 8,097 | 7,347 | 10,324 | 6,965 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities gains (losses), net | — | (256,660) | — | (77,748) | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-interest revenue | 18,575 | 18,181 | 18,477 | 26,175 | 6,944 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest revenue | 123,980 | (128,851) | 118,888 | 51,468 | 107,139 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and other personnel expense | 184,814 | 179,407 | 188,521 | 176,712 | 179,741 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net occupancy, equipment, and software expense | 46,977 | 46,415 | 46,808 | 48,146 | 45,790 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third-party processing and other services | 21,552 | 21,783 | 20,258 | 21,717 | 21,439 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional fees | 10,854 | 15,655 | 7,631 | 11,147 | 10,147 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| FDIC insurance and other regulatory fees | 7,382 | 6,493 | 23,819 | 61,470 | 11,837 | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring charges (reversals) | 1,219 | (658) | 1,524 | 1,231 | 17,319 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on other loans held for sale | — | — | — | — | 30,954 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | 40,892 | 32,706 | 34,180 | 32,435 | 36,305 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest expense | 313,690 | 301,801 | 322,741 | 352,858 | 353,532 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 227,596 | (22,058) | 161,013 | 90,352 | 124,194 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 46,912 | (7,378) | 36,943 | 20,779 | 27,729 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 180,684 | (14,680) | 124,070 | 69,573 | 96,465 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (871) | (652) | (437) | (768) | (630) | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Synovus Financial Corp. | 181,555 | (14,028) | 124,507 | 70,341 | 97,095 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | 11,927 | 9,713 | 9,685 | 9,696 | 9,672 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to common shareholders | $ | 169,628 | (23,741) | 114,822 | 60,645 | 87,423 | 94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) per common share, basic | $ | 1.19 | (0.16) | 0.78 | 0.41 | 0.60 | 98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) per common share, diluted | 1.18 | (0.16) | 0.78 | 0.41 | 0.60 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average assets * | 1.2 | % | (0.1) | 0.8 | 0.5 | 0.6 | 60 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average common equity * | 14.4 | (2.1) | 10.2 | 5.9 | 8.2 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, basic | 143,144 | 145,565 | 146,430 | 146,372 | 146,170 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, diluted | 143,979 | 145,565 | 147,122 | 146,877 | 146,740 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * - ratios are annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts may not total due to rounding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synovus | |||||||||||||||||||||||
| BALANCE SHEET DATA | September 30, 2024 | December 31, 2023 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
| ASSETS | |||||||||||||||||||||||
| Interest-earning deposits with banks and other cash and cash equivalents | $ | 1,807,641 | $ | 2,414,103 | $ | 2,101,455 | |||||||||||||||||
| Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 45,971 | 37,323 | 36,176 | ||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | 1,853,612 | 2,451,426 | 2,137,631 | ||||||||||||||||||||
| Investment securities held to maturity | 2,622,457 | — | — | ||||||||||||||||||||
| Investment securities available for sale | 7,554,168 | 9,788,662 | 9,237,191 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $36,943, $47,338 and $48,994 measured at fair value, respectively) | 121,470 | 52,768 | 66,558 | ||||||||||||||||||||
| Loans, net of deferred fees and costs | 43,120,674 | 43,404,490 | 43,679,910 | ||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses | (484,985) | (479,385) | (477,532) | ||||||||||||||||||||
| Loans, net | 42,635,689 | 42,925,105 | 43,202,378 | ||||||||||||||||||||
| Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,133,652 | 1,112,030 | 1,107,092 | ||||||||||||||||||||
| Premises, equipment, and software, net | 380,267 | 365,851 | 364,054 | ||||||||||||||||||||
| Goodwill | 480,440 | 480,440 | 479,851 | ||||||||||||||||||||
| Other intangible assets, net | 37,207 | 45,928 | 49,096 | ||||||||||||||||||||
| Other assets | 2,770,666 | 2,587,324 | 2,699,079 | ||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 59,589,628 | $ | 59,809,534 | $ | 59,342,930 | |||||||||||||||||
| LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Deposits: | |||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing deposits | $ | 11,561,626 | $ | 12,507,616 | $ | 12,976,574 | |||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits | 38,632,114 | 38,231,569 | 37,227,316 | ||||||||||||||||||||
| Total deposits | 50,193,740 | 50,739,185 | 50,203,890 | ||||||||||||||||||||
| Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 94,055 | 189,074 | 98,270 | ||||||||||||||||||||
| Other short-term borrowings | — | 3,496 | 2,362 | ||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 2,021,050 | 1,932,534 | 2,704,701 | ||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 1,902,612 | 1,801,097 | 1,772,139 | ||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 54,211,457 | 54,665,386 | 54,781,362 | ||||||||||||||||||||
| Equity: | |||||||||||||||||||||||
| Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
| Preferred stock - no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock - $1.00 par value. Authorized 342,857,142 shares; issued 172,077,277, 171,360,188 and 170,859,506 respectively; outstanding 141,997,383, 146,705,330 and 146,204,648 respectively | 172,077 | 171,360 | 170,860 | ||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | 3,976,706 | 3,955,819 | 3,940,507 | ||||||||||||||||||||
| Treasury stock, at cost; 30,079,894, 24,654,858 and 24,654,858 shares, respectively | (1,167,130) | (944,484) | (944,484) | ||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss), net | (773,786) | (1,117,073) | (1,679,404) | ||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 2,610,964 | 2,517,226 | 2,512,334 | ||||||||||||||||||||
| Total Synovus Financial Corp. shareholders’ equity | 5,355,976 | 5,119,993 | 4,536,958 | ||||||||||||||||||||
| Noncontrolling interest in subsidiary | 22,195 | 24,155 | 24,610 | ||||||||||||||||||||
| Total equity | 5,378,171 | 5,144,148 | 4,561,568 | ||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 59,589,628 | $ | 59,809,534 | $ | 59,342,930 | |||||||||||||||||
| Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third Quarter 2024 | Second Quarter 2024 | Third Quarter 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) (3) | $ | 34,610,296 | $ | 592,142 | 6.81 | % | $ | 35,006,497 | $ | 593,715 | 6.82 | % | $ | 34,990,459 | $ | 579,177 | 6.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) (2) | 8,298,130 | 109,908 | 5.28 | 8,358,325 | 109,206 | 5.23 | 8,509,757 | 108,065 | 5.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (482,863) | — | — | (492,640) | — | — | (461,385) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,425,563 | 702,050 | 6.59 | 42,872,182 | 702,921 | 6.59 | 43,038,831 | 687,242 | 6.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities(4) | 10,420,665 | 87,643 | 3.36 | 10,373,792 | 78,891 | 3.04 | 11,194,291 | 61,642 | 2.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 14,392 | 246 | 6.84 | 8,809 | 162 | 7.37 | 16,186 | 237 | 5.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(5) | 1,408,415 | 18,803 | 5.24 | 1,271,953 | 16,800 | 5.23 | 1,237,445 | 16,369 | 5.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 170,977 | 2,113 | 4.94 | 189,706 | 2,687 | 5.67 | 244,906 | 3,783 | 6.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 34,890 | 612 | 7.01 | 37,364 | 666 | 7.13 | 53,904 | 879 | 6.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans held for sale | 83,492 | 433 | 2.03 | 96,180 | 466 | 1.92 | 881,067 | 17,035 | 7.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 54,558,394 | 811,900 | 5.92 | % | 54,849,986 | 802,593 | 5.89 | % | 56,666,630 | 787,187 | 5.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 476,443 | 531,604 | 509,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 380,003 | 376,293 | 365,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 666 | 18,003 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,128,877 | 1,121,764 | 1,102,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(6) | 2,639,241 | 2,349,199 | 1,272,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 59,183,624 | $ | 59,246,849 | $ | 59,916,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 10,834,829 | 71,786 | 2.64 | % | $ | 10,789,288 | 68,809 | 2.57 | % | $ | 10,114,171 | 52,983 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 13,058,527 | 104,514 | 3.18 | 12,617,120 | 99,380 | 3.17 | 13,147,465 | 95,339 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,007,962 | 355 | 0.14 | 1,036,321 | 304 | 0.12 | 1,178,322 | 280 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,437,861 | 93,052 | 4.39 | 8,382,774 | 93,431 | 4.48 | 6,180,584 | 59,972 | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokered deposits | 5,476,231 | 75,607 | 5.49 | 5,483,298 | 73,830 | 5.42 | 6,442,690 | 83,486 | 5.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 94,629 | 369 | 1.53 | 114,595 | 570 | 1.97 | 73,344 | 296 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 2,209 | 29 | 5.20 | 108,946 | 1,530 | 5.55 | 1,722 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,385,836 | 24,055 | 6.93 | 1,666,731 | 28,390 | 6.79 | 3,230,374 | 50,524 | 6.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 40,298,084 | 369,767 | 3.65 | % | 40,199,073 | 366,244 | 3.66 | % | 40,368,672 | 342,880 | 3.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 11,665,661 | 12,099,256 | 13,049,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,967,351 | 1,932,822 | 1,713,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total equity | 5,252,528 | 5,015,698 | 4,785,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 59,183,624 | $ | 59,246,849 | $ | 59,916,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin, taxable equivalent (7) | $ | 442,133 | 3.22 | % | $ | 436,349 | 3.20 | % | $ | 444,307 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 1,393 | 1,351 | 1,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 440,740 | $ | 434,998 | $ | 443,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) (3) | $ | 34,852,642 | $ | 1,769,316 | 6.78 | % | $ | 35,216,487 | $ | 1,672,529 | 6.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) (2) | 8,363,281 | 328,681 | 5.24 | 8,580,029 | 316,757 | 4.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (485,540) | — | — | (457,818) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,730,383 | 2,097,997 | 6.56 | 43,338,698 | 1,989,286 | 6.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities(4) | 10,646,738 | 238,440 | 2.99 | 11,229,290 | 183,118 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 11,600 | 473 | 5.44 | 16,302 | 671 | 5.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(5) | 1,302,499 | 51,776 | 5.23 | 1,398,211 | 51,660 | 4.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 182,793 | 7,073 | 5.16 | 277,136 | 11,439 | 5.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 34,012 | 1,773 | 6.95 | 48,398 | 2,297 | 6.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans held for sale | 66,109 | 982 | 1.95 | 625,262 | 26,995 | 5.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 54,974,134 | $ | 2,398,514 | 5.83 | % | 56,933,297 | $ | 2,265,466 | 5.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 510,807 | 593,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 375,574 | 367,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 6,223 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,121,807 | 1,096,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(6) | 2,162,476 | 1,187,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 59,151,021 | $ | 60,177,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 10,738,505 | $ | 206,010 | 2.56 | % | $ | 9,702,651 | $ | 118,007 | 1.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 12,834,830 | 307,024 | 3.20 | 13,665,672 | 253,351 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,033,696 | 946 | 0.12 | 1,274,142 | 771 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,241,879 | 272,976 | 4.42 | 4,892,146 | 121,019 | 3.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokered deposits | 5,565,332 | 226,778 | 5.44 | 6,116,392 | 214,627 | 4.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 107,546 | 1,587 | 1.94 | 98,212 | 1,317 | 1.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 60,763 | 2,514 | 5.44 | 705,292 | 24,559 | 4.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,604,966 | 82,041 | 6.80 | 3,400,156 | 148,968 | 5.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 40,187,517 | $ | 1,099,876 | 3.66 | % | 39,854,663 | $ | 882,619 | 2.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 11,944,508 | 13,972,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,894,545 | 1,592,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total equity | 5,124,451 | 4,758,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 59,151,021 | $ | 60,177,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (7) | $ | 1,298,638 | 3.16 | % | $ | 1,382,847 | 3.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 4,055 | 3,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,294,583 | $ | 1,379,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Type | September 30, 2024 | June 30, 2024 | % Change | September 30, 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 14,563,913 | $ | 14,519,608 | — | % | $ | 14,498,966 | — | % | ||||||||||||||||||||||
| Owner-Occupied | 8,100,084 | 8,017,004 | 1 | 8,281,988 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial & Industrial | 22,663,997 | 22,536,612 | 1 | 22,780,954 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 4,379,459 | 4,288,436 | 2 | 3,930,617 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Hotels | 1,738,068 | 1,802,076 | (4) | 1,790,094 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Office Buildings | 1,778,698 | 1,801,945 | (1) | 1,911,095 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||
| Shopping Centers | 1,260,460 | 1,298,967 | (3) | 1,327,770 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
| Warehouses | 837,145 | 865,359 | (3) | 985,723 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Investment Property | 1,352,719 | 1,271,266 | 6 | 1,432,456 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Investment Properties | 11,346,549 | 11,328,049 | — | 11,377,755 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Construction | 190,705 | 171,335 | 11 | 224,091 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Investment Mortgage | 337,425 | 381,212 | (11) | 396,813 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total 1-4 Family Properties | 528,130 | 552,547 | (4) | 620,904 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Development | 48,948 | 65,994 | (26) | 64,212 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Residential Development | 67,525 | 67,231 | — | 92,209 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| Land Acquisition | 186,332 | 201,666 | (8) | 239,773 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
| Land and Development | 302,805 | 334,891 | (10) | 396,194 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial Real Estate | 12,177,484 | 12,215,487 | — | 12,394,853 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Mortgages | 5,323,443 | 5,371,164 | (1) | 5,391,282 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Home Equity | 1,809,286 | 1,812,940 | — | 1,784,356 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit Cards | 181,386 | 178,889 | 1 | 191,046 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Consumer Loans | 965,078 | 978,305 | (1) | 1,137,419 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Consumer | 8,279,193 | 8,341,298 | (1) | 8,504,103 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 43,120,674 | $ | 43,093,397 | — | % | $ | 43,679,910 | (1) | % | ||||||||||||||||||||||
| NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Type | September 30, 2024 | June 30, 2024 | % Change | September 30, 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 107,004 | $ | 120,107 | (11) | % | $ | 97,468 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||
| Owner-Occupied | 48,390 | 50,977 | (5) | 84,505 | (43) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial & Industrial | 155,394 | 171,084 | (9) | 181,973 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,692 | 1,718 | (2) | 1,702 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Office Buildings | 78,281 | 7,350 | nm | 27,810 | 181 | |||||||||||||||||||||||||||
| Shopping Centers | 523 | 541 | (3) | 653 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
| Warehouses | 163 | 177 | (8) | 207 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Investment Property | 1,612 | 1,782 | (10) | 572 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Investment Properties | 82,271 | 11,568 | nm | 30,944 | 166 | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Construction | 311 | 311 | — | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Investment Mortgage | 2,533 | 2,749 | (8) | 3,386 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total 1-4 Family Properties | 2,844 | 3,060 | (7) | 3,386 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
| Residential Development | 268 | 303 | (12) | 267 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Land Acquisition | 1,422 | 606 | 135 | 538 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||
| Land and Development | 1,690 | 909 | 86 | 805 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial Real Estate | 86,805 | 15,537 | 459 | 35,135 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Mortgages | 48,956 | 48,352 | 1 | 43,863 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| Home Equity | 15,837 | 14,947 | 6 | 11,620 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Consumer Loans | 5,972 | 6,186 | (3) | 7,941 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Consumer | 70,765 | 69,485 | 2 | 63,424 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 312,964 | $ | 256,106 | 22 | % | $ | 280,532 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | 2024 | 2023 | Third Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third | Second | First | Fourth | Third | '24 vs '23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing Loans (NPLs) | $ | 312,964 | 256,106 | 350,450 | 288,177 | 280,532 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Real Estate and Other Assets | 386 | 823 | 21,210 | — | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing Assets (NPAs) | 313,350 | 256,929 | 371,660 | 288,177 | 280,532 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan Losses (ALL) | 484,985 | 485,101 | 492,661 | 479,385 | 477,532 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve for Unfunded Commitments | 49,556 | 53,058 | 53,579 | 57,231 | 55,185 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 534,541 | 538,159 | 546,240 | 536,616 | 532,717 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Charge-Offs - Quarter | 27,052 | 34,485 | 44,356 | 41,574 | 66,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Charge-Offs - YTD | 105,893 | 78,841 | 44,356 | 153,342 | 111,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.25 | % | 0.32 | 0.41 | 0.38 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.33 | 0.36 | 0.41 | 0.35 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NPLs / Loans | 0.73 | 0.59 | 0.81 | 0.66 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.73 | 0.60 | 0.86 | 0.66 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACL/Loans | 1.24 | 1.25 | 1.26 | 1.24 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALL/Loans | 1.12 | 1.13 | 1.14 | 1.10 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACL/NPLs | 170.80 | 210.13 | 155.87 | 186.21 | 189.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALL/NPLs | 154.96 | 189.41 | 140.58 | 166.35 | 170.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 4,359 | 4,460 | 3,748 | 5,053 | 3,792 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As a Percentage of Loans Outstanding | 0.01 | % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 97,229 | 129,759 | 54,814 | 59,099 | 54,974 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As a Percentage of Loans Outstanding | 0.23 | % | 0.30 | 0.13 | 0.14 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | December 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 10.65 | % | 10.22 | 10.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital Ratio | 11.77 | 11.28 | 11.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Risk-Based Capital Ratio | 13.62 | 13.07 | 13.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Leverage Ratio | 9.55 | 9.49 | 9.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Synovus Financial Corp. shareholders' equity as a Percentage of Total Assets | 8.99 | 8.56 | 7.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (2) (4) | 7.28 | 6.84 | 5.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (3) | $ | 33.94 | 31.24 | 27.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (2) | 30.29 | 27.65 | 23.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Book Value Per Common Share consists of Total Synovus Financial Corp. shareholders’ equity less Preferred stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) See "Non-GAAP Financial Measures" for applicable reconciliation. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||