| Synovus | Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||
| INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Years Ended | ||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 3,193,589 | $ | 3,050,358 | 5 | % | |||||||||||||||||
| Interest expense | 1,444,012 | 1,233,703 | 17 | ||||||||||||||||||||
| Net interest income | 1,749,577 | 1,816,655 | (4) | ||||||||||||||||||||
| Provision for (reversal of) credit losses | 136,685 | 189,079 | (28) | ||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for credit losses | 1,612,892 | 1,627,576 | (1) | ||||||||||||||||||||
| Non-interest revenue: | |||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 91,647 | 90,096 | 2 | ||||||||||||||||||||
| Fiduciary and asset management fees | 79,828 | 78,077 | 2 | ||||||||||||||||||||
| Card fees | 76,920 | 72,357 | 6 | ||||||||||||||||||||
| Brokerage revenue | 84,881 | 90,004 | (6) | ||||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 14,060 | 15,157 | (7) | ||||||||||||||||||||
| Capital markets income | 44,058 | 39,045 | 13 | ||||||||||||||||||||
| Income from bank-owned life insurance | 34,429 | 31,429 | 10 | ||||||||||||||||||||
| Investment securities gains (losses), net | (256,660) | (76,718) | (235) | ||||||||||||||||||||
| Recovery of NPA | — | 13,126 | nm | ||||||||||||||||||||
| Other non-interest revenue | 70,441 | 51,437 | 37 | ||||||||||||||||||||
| Total non-interest revenue | 239,604 | 404,010 | (41) | ||||||||||||||||||||
| Non-interest expense: | |||||||||||||||||||||||
| Salaries and other personnel expense | 737,467 | 728,378 | 1 | ||||||||||||||||||||
| Net occupancy, equipment, and software expense | 187,451 | 179,581 | 4 | ||||||||||||||||||||
| Third-party processing and other services | 85,751 | 86,649 | (1) | ||||||||||||||||||||
| Professional fees | 46,089 | 39,854 | 16 | ||||||||||||||||||||
| FDIC insurance and other regulatory fees | 45,921 | 94,737 | (52) | ||||||||||||||||||||
| Restructuring charges (reversals) | 2,121 | 17,707 | (88) | ||||||||||||||||||||
| Loss on other loans held for sale | — | 50,064 | nm | ||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | 142,743 | 138,454 | 3 | ||||||||||||||||||||
| Total non-interest expense | 1,247,543 | 1,335,424 | (7) | ||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 604,953 | 696,162 | (13) | ||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 125,502 | 154,021 | (19) | ||||||||||||||||||||
| Net income | 479,451 | 542,141 | (12) | ||||||||||||||||||||
| Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (3,009) | (1,564) | (92) | ||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Synovus Financial Corp. | 482,460 | 543,705 | (11) | ||||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | 42,903 | 35,950 | 19 | ||||||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ | 439,557 | $ | 507,755 | (13) | % | |||||||||||||||||
| Net income per common share, basic | 3.05 | 3.48 | (12) | % | |||||||||||||||||||
| Net income per common share, diluted | 3.03 | 3.46 | (12) | ||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | 1.52 | 1.52 | — | ||||||||||||||||||||
| Return on average assets | 0.81 | % | 0.90 | % | (9) | bps | |||||||||||||||||
| Return on average common equity | 9.50 | 12.17 | (267) | ||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, basic | 144,164 | 146,115 | (1) | % | |||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, diluted | 144,998 | 146,734 | (1) | ||||||||||||||||||||
| nm - not meaningful | |||||||||||||||||||||||
| bps - basis points | |||||||||||||||||||||||
| Amounts may not total due to rounding | |||||||||||||||||||||||
| Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | '24 vs '23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 799,130 | 810,507 | 801,242 | 782,710 | 788,297 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 344,137 | 369,767 | 366,244 | 363,864 | 351,083 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 454,993 | 440,740 | 434,998 | 418,846 | 437,214 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for (reversal of) credit losses | 32,867 | 23,434 | 26,404 | 53,980 | 45,472 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for credit losses | 422,126 | 417,306 | 408,594 | 364,866 | 391,742 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts | 23,244 | 23,683 | 22,907 | 21,813 | 22,260 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fiduciary and asset management fees | 21,373 | 19,714 | 19,728 | 19,013 | 18,149 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Card fees | 19,577 | 18,439 | 19,418 | 19,486 | 20,872 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokerage revenue | 20,907 | 20,810 | 20,457 | 22,707 | 21,961 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage banking income | 2,665 | 4,033 | 3,944 | 3,418 | 3,019 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital markets income | 12,070 | 10,284 | 15,077 | 6,627 | 6,456 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from bank-owned life insurance | 10,543 | 8,442 | 8,097 | 7,347 | 10,324 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities gains (losses), net | — | — | (256,660) | — | (77,748) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-interest revenue | 15,208 | 18,575 | 18,181 | 18,477 | 26,175 | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest revenue | 125,587 | 123,980 | (128,851) | 118,888 | 51,468 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries and other personnel expense | 184,725 | 184,814 | 179,407 | 188,521 | 176,712 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net occupancy, equipment, and software expense | 47,251 | 46,977 | 46,415 | 46,808 | 48,146 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third-party processing and other services | 22,158 | 21,552 | 21,783 | 20,258 | 21,717 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional fees | 11,949 | 10,854 | 15,655 | 7,631 | 11,147 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| FDIC insurance and other regulatory fees | 8,227 | 7,382 | 6,493 | 23,819 | 61,470 | (87) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring charges (reversals) | 37 | 1,219 | (658) | 1,524 | 1,231 | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | 34,964 | 40,892 | 32,706 | 34,180 | 32,435 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest expense | 309,311 | 313,690 | 301,801 | 322,741 | 352,858 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 238,402 | 227,596 | (22,058) | 161,013 | 90,352 | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | 49,025 | 46,912 | (7,378) | 36,943 | 20,779 | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 189,377 | 180,684 | (14,680) | 124,070 | 69,573 | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (1,049) | (871) | (652) | (437) | (768) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Synovus Financial Corp. | 190,426 | 181,555 | (14,028) | 124,507 | 70,341 | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Preferred stock dividends | 11,578 | 11,927 | 9,713 | 9,685 | 9,696 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to common shareholders | $ | 178,848 | 169,628 | (23,741) | 114,822 | 60,645 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) per common share, basic | $ | 1.26 | 1.19 | (0.16) | 0.78 | 0.41 | 207 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) per common share, diluted | 1.25 | 1.18 | (0.16) | 0.78 | 0.41 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average assets * | 1.25 | % | 1.21 | (0.10) | 0.85 | 0.47 | 78 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on average common equity * | 14.75 | 14.38 | (2.14) | 10.17 | 5.88 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, basic | 141,555 | 143,144 | 145,565 | 146,430 | 146,372 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding, diluted | 142,694 | 143,979 | 145,565 | 147,122 | 146,877 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * - ratios are annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts may not total due to rounding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synovus | |||||||||||||||||||||||
| BALANCE SHEET DATA | December 31, 2024 | September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
| ASSETS | |||||||||||||||||||||||
| Interest-earning deposits with banks and other cash and cash equivalents | $ | 2,977,667 | $ | 1,807,641 | $ | 2,414,103 | |||||||||||||||||
| Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 16,320 | 45,971 | 37,323 | ||||||||||||||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | 2,993,987 | 1,853,612 | 2,451,426 | ||||||||||||||||||||
| Investment securities held to maturity | 2,581,469 | 2,622,457 | — | ||||||||||||||||||||
| Investment securities available for sale | 7,551,018 | 7,554,168 | 9,788,662 | ||||||||||||||||||||
| Loans held for sale ($33,448, $36,943 and $47,338 measured at fair value, respectively) | 90,111 | 121,470 | 52,768 | ||||||||||||||||||||
| Loans, net of deferred fees and costs | 42,609,028 | 43,120,674 | 43,404,490 | ||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses | (486,845) | (484,985) | (479,385) | ||||||||||||||||||||
| Loans, net | 42,122,183 | 42,635,689 | 42,925,105 | ||||||||||||||||||||
| Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,139,988 | 1,133,652 | 1,112,030 | ||||||||||||||||||||
| Premises, equipment, and software, net | 383,724 | 380,267 | 365,851 | ||||||||||||||||||||
| Goodwill | 480,440 | 480,440 | 480,440 | ||||||||||||||||||||
| Other intangible assets, net | 34,318 | 37,207 | 45,928 | ||||||||||||||||||||
| Other assets | 2,856,406 | 2,770,666 | 2,587,324 | ||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 60,233,644 | $ | 59,589,628 | $ | 59,809,534 | |||||||||||||||||
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Deposits: | |||||||||||||||||||||||
| Non-interest-bearing deposits | $ | 11,596,119 | $ | 11,561,626 | $ | 12,507,616 | |||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits | 39,499,240 | 38,632,114 | 38,231,569 | ||||||||||||||||||||
| Total deposits | 51,095,359 | 50,193,740 | 50,739,185 | ||||||||||||||||||||
| Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 131,728 | 94,055 | 189,074 | ||||||||||||||||||||
| Other short-term borrowings | — | — | 3,496 | ||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 1,733,109 | 2,021,050 | 1,932,534 | ||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 2,007,197 | 1,902,612 | 1,801,097 | ||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 54,967,393 | 54,211,457 | 54,665,386 | ||||||||||||||||||||
| Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
| Preferred stock – no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock – $1.00 par value. Authorized 342,857,142 shares; issued 172,185,507, 172,077,277, and 171,360,188 respectively; outstanding 141,165,908, 141,997,383, and 146,705,330 respectively | 172,186 | 172,077 | 171,360 | ||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | 3,986,729 | 3,976,706 | 3,955,819 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 31,019,599, 30,079,894, and 24,654,858 shares, respectively | (1,216,827) | (1,167,130) | (944,484) | ||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss), net | (970,765) | (773,786) | (1,117,073) | ||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 2,736,089 | 2,610,964 | 2,517,226 | ||||||||||||||||||||
| Total Synovus Financial Corp. shareholders' equity | 5,244,557 | 5,355,976 | 5,119,993 | ||||||||||||||||||||
| Noncontrolling interest in subsidiary | 21,694 | 22,195 | 24,155 | ||||||||||||||||||||
| Total equity | 5,266,251 | 5,378,171 | 5,144,148 | ||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | 60,233,644 | $ | 59,589,628 | $ | 59,809,534 | |||||||||||||||||
| Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) | $ | 34,708,207 | $ | 2,339,075 | 6.74 | % | $ | 35,188,678 | $ | 2,263,117 | 6.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) | 8,336,996 | 436,188 | 5.23 | 8,557,650 | 426,266 | 4.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (484,142) | — | — | (463,493) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,561,061 | 2,775,263 | 6.52 | 43,282,835 | 2,689,383 | 6.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities (3) | 10,641,008 | 329,478 | 3.10 | 11,212,956 | 248,294 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 11,839 | 659 | 5.56 | 15,486 | 886 | 5.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets (4) | 1,593,100 | 80,711 | 4.99 | 1,414,586 | 71,349 | 4.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 178,603 | 9,284 | 5.20 | 254,420 | 14,975 | 5.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 33,125 | 2,293 | 6.92 | 46,035 | 2,993 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans held for sale | 68,098 | 1,386 | 2.00 | 469,689 | 27,099 | 5.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 55,086,834 | $ | 3,199,074 | 5.81 | % | 56,696,007 | $ | 3,054,979 | 5.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 511,152 | 575,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 377,386 | 367,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 4,756 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,125,363 | 1,099,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (5) | 2,302,826 | 1,183,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 59,408,317 | $ | 59,921,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 10,879,231 | $ | 273,480 | 2.51 | % | $ | 9,884,039 | $ | 176,595 | 1.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 13,069,507 | 408,087 | 3.12 | 13,511,442 | 356,562 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,021,838 | 1,262 | 0.12 | 1,229,975 | 1,046 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,244,344 | 358,401 | 4.35 | 5,473,405 | 196,481 | 3.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokered deposits | 5,426,407 | 288,702 | 5.32 | 6,104,461 | 296,071 | 4.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 109,088 | 1,909 | 1.72 | 97,114 | 1,667 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 45,489 | 2,514 | 5.44 | 528,194 | 24,611 | 4.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,607,048 | 109,657 | 6.80 | 3,027,746 | 180,670 | 5.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 40,402,952 | $ | 1,444,012 | 3.57 | % | 39,856,376 | $ | 1,233,703 | 3.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 11,904,120 | 13,662,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,911,827 | 1,671,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,189,418 | 4,731,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 59,408,317 | $ | 59,921,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (6) | $ | 1,755,062 | 3.19 | % | $ | 1,821,276 | 3.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 5,485 | 4,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,749,577 | $ | 1,816,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fourth Quarter 2024 | Third Quarter 2024 | Fourth Quarter 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) | $ | 34,278,042 | $ | 569,759 | 6.61 | % | $ | 34,610,296 | $ | 592,142 | 6.81 | % | $ | 35,106,156 | $ | 590,588 | 6.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) | 8,258,712 | 107,507 | 5.19 | 8,298,130 | 109,908 | 5.28 | 8,491,244 | 109,509 | 5.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (479,980) | — | — | (482,863) | — | — | (480,332) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 42,056,774 | 677,266 | 6.41 | 42,425,563 | 702,050 | 6.59 | 43,117,068 | 700,097 | 6.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities (3) | 10,623,943 | 91,038 | 3.43 | 10,420,665 | 87,643 | 3.36 | 11,164,487 | 65,176 | 2.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 12,551 | 185 | 5.91 | 14,392 | 246 | 6.84 | 13,067 | 215 | 6.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets (4) | 2,458,591 | 28,936 | 4.60 | 1,408,415 | 18,803 | 5.24 | 1,463,176 | 19,689 | 5.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 166,125 | 2,211 | 5.32 | 170,977 | 2,113 | 4.94 | 187,015 | 3,536 | 7.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 30,483 | 520 | 6.83 | 34,890 | 612 | 7.01 | 39,024 | 696 | 7.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans held for sale | 74,019 | 404 | 2.13 | 83,492 | 433 | 2.03 | 8,044 | 104 | 5.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 55,422,486 | $ | 800,560 | 5.75 | % | 54,558,394 | $ | 811,900 | 5.92 | % | 55,991,881 | $ | 789,513 | 5.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 512,178 | 476,443 | 522,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 382,784 | 380,003 | 366,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 386 | 666 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,135,952 | 1,128,877 | 1,108,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (5) | 2,720,830 | 2,639,241 | 1,173,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 60,174,616 | $ | 59,183,624 | $ | 59,164,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 11,298,352 | $ | 67,470 | 2.38 | % | $ | 10,834,829 | $ | 71,786 | 2.64 | % | $ | 10,422,286 | $ | 58,588 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 13,768,434 | 101,063 | 2.92 | 13,058,527 | 104,514 | 3.18 | 13,053,781 | 103,211 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 986,522 | 316 | 0.13 | 1,007,962 | 355 | 0.14 | 1,098,914 | 275 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,251,686 | 85,426 | 4.12 | 8,437,861 | 93,052 | 4.39 | 7,198,229 | 75,462 | 4.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brokered deposits | 5,012,655 | 61,924 | 4.91 | 5,476,231 | 75,607 | 5.49 | 6,069,055 | 81,444 | 5.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 113,681 | 322 | 1.11 | 94,629 | 369 | 1.53 | 93,854 | 350 | 1.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | — | — | — | 2,209 | 29 | 5.20 | 2,672 | 51 | 7.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,613,246 | 27,616 | 6.84 | 1,385,836 | 24,055 | 6.93 | 1,922,661 | 31,702 | 6.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 41,044,576 | $ | 344,137 | 3.34 | % | 40,298,084 | $ | 369,767 | 3.65 | % | 39,861,452 | $ | 351,083 | 3.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 11,783,834 | 11,665,661 | 12,744,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,963,298 | 1,967,351 | 1,906,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,382,908 | 5,252,528 | 4,651,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 60,174,616 | $ | 59,183,624 | $ | 59,164,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, taxable equivalent net interest margin (6) | $ | 456,423 | 3.28 | % | $ | 442,133 | 3.22 | % | $ | 438,430 | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 1,430 | 1,393 | 1,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 454,993 | $ | 440,740 | $ | 437,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | ||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Type | December 31, 2024 | September 30, 2024 | % Change | December 31, 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 14,498,992 | $ | 14,563,913 | — | % | $ | 14,459,345 | — | % | ||||||||||||||||||||||
| Owner-Occupied | 7,832,137 | 8,100,084 | (3) | 8,139,148 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial & Industrial | 22,331,129 | 22,663,997 | (1) | 22,598,493 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 4,185,545 | 4,379,459 | (4) | 4,098,188 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Hotels | 1,769,384 | 1,738,068 | 2 | 1,803,102 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Office Buildings | 1,743,329 | 1,778,698 | (2) | 1,891,587 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
| Shopping Centers | 1,273,439 | 1,260,460 | 1 | 1,319,049 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Warehouses | 846,025 | 837,145 | 1 | 854,475 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Investment Property | 1,363,482 | 1,352,719 | 1 | 1,396,903 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Investment Properties | 11,181,204 | 11,346,549 | (1) | 11,363,304 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Construction | 212,226 | 190,705 | 11 | 194,481 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Investment Mortgage | 333,692 | 337,425 | (1) | 404,021 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total 1-4 Family Properties | 545,918 | 528,130 | 3 | 598,502 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Development | 55,467 | 48,948 | 13 | 73,022 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Residential Development | 77,581 | 67,525 | 15 | 79,961 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Land Acquisition | 154,449 | 186,332 | (17) | 201,969 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Land and Development | 287,497 | 302,805 | (5) | 354,952 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial Real Estate | 12,014,619 | 12,177,484 | (1) | 12,316,758 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Mortgages | 5,288,776 | 5,323,443 | (1) | 5,411,723 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Home Equity Lines | 1,831,287 | 1,809,286 | 1 | 1,807,399 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit Cards | 185,871 | 181,386 | 2 | 194,141 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Consumer Loans | 957,346 | 965,078 | (1) | 1,075,976 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Consumer | 8,263,280 | 8,279,193 | — | 8,489,239 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 42,609,028 | $ | 43,120,674 | (1) | % | $ | 43,404,490 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||
| NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | ||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Type | December 31, 2024 | September 30, 2024 | % Change | December 31, 2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 122,874 | $ | 107,004 | 15 | % | $ | 89,870 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
| Owner-Occupied | 34,380 | 48,390 | (29) | 91,370 | (62) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial & Industrial | 157,254 | 155,394 | 1 | 181,240 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 112 | 1,692 | (93) | 1,681 | (93) | |||||||||||||||||||||||||||
| Office Buildings | 72,430 | 78,281 | (7) | 35,338 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||
| Shopping Centers | 515 | 523 | (2) | 641 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
| Warehouses | 153 | 163 | (6) | 196 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Investment Property | 820 | 1,612 | (49) | 1,914 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Investment Properties | 74,030 | 82,271 | (10) | 39,770 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Construction | — | 311 | (100) | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-4 Family Investment Mortgage | 2,385 | 2,533 | (6) | 3,056 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total 1-4 Family Properties | 2,385 | 2,844 | (16) | 3,056 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
| Residential Development | — | 268 | (100) | 267 | (100) | |||||||||||||||||||||||||||
| Land Acquisition | 1,389 | 1,422 | (2) | 537 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||
| Land and Development | 1,389 | 1,690 | (18) | 804 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Commercial Real Estate | 77,804 | 86,805 | (10) | 43,630 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Mortgages | 50,834 | 48,956 | 4 | 46,108 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
| Home Equity Lines | 17,365 | 15,837 | 10 | 10,473 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other Consumer Loans | 5,907 | 5,972 | (1) | 6,726 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Consumer | 74,106 | 70,765 | 5 | 63,307 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 309,164 | $ | 312,964 | (1) | % | $ | 288,177 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
| Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | 2024 | 2023 | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fourth | Third | Second | First | Fourth | '24 vs '23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing Loans (NPL) | $ | 309,164 | 312,964 | 256,106 | 350,450 | 288,177 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Real Estate and Other Assets | 385 | 386 | 823 | 21,210 | — | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing Assets (NPAs) | 309,549 | 313,350 | 256,929 | 371,660 | 288,177 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan Losses (ALL) | 486,845 | 484,985 | 485,101 | 492,661 | 479,385 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve for Unfunded Commitments | 52,462 | 49,556 | 53,058 | 53,579 | 57,231 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 539,307 | 534,541 | 538,159 | 546,240 | 536,616 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Charge-Offs - Quarter | 28,101 | 27,052 | 34,485 | 44,356 | 41,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Charge-Offs - YTD | 133,994 | 105,893 | 78,841 | 44,356 | 153,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.26 | % | 0.25 | 0.32 | 0.41 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.31 | 0.33 | 0.36 | 0.41 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NPLs / Loans | 0.73 | 0.73 | 0.59 | 0.81 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.73 | 0.73 | 0.60 | 0.86 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACL/Loans | 1.27 | 1.24 | 1.25 | 1.26 | 1.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALL/Loans | 1.14 | 1.12 | 1.13 | 1.14 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACL/NPLs | 174.44 | 170.80 | 210.13 | 155.87 | 186.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALL/NPLs | 157.47 | 154.96 | 189.41 | 140.58 | 166.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 48,592 | 4,359 | 4,460 | 3,748 | 5,053 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As a Percentage of Loans Outstanding | 0.11 | % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 108,878 | 97,229 | 129,759 | 54,814 | 59,099 | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As a Percentage of Loans Outstanding | 0.26 | % | 0.23 | 0.30 | 0.13 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | September 30, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 10.84 | % | 10.64 | 10.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Capital Ratio | 11.96 | 11.76 | 11.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Risk-Based Capital Ratio | 13.80 | 13.60 | 13.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 Leverage Ratio | 9.55 | 9.55 | 9.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Synovus Financial Corp. shareholders’ equity as a Percentage of Total Assets | 8.71 | 8.99 | 8.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio(2) | 7.02 | 7.28 | 6.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share(3) | $ | 33.35 | 33.94 | 31.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share(4) | 29.70 | 30.29 | 27.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) See "Non-GAAP Financial Measures" for applicable reconciliation. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Book Value Per Common Share consists of Total Synovus Financial Corp. shareholders' equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Tangible Book Value Per Common Share consists of Total Synovus Financial Corp. shareholders' equity less Preferred Stock and less the carrying value of goodwill and other intangible assets divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||