XML 96 R75.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Financing - Financing Activities (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended
Aug. 05, 2024
USD ($)
Jun. 21, 2024
USD ($)
Jun. 10, 2024
USD ($)
d
deferralPayment
$ / shares
Jun. 04, 2024
May 06, 2024
USD ($)
May 15, 2023
USD ($)
Nov. 10, 2022
USD ($)
Jul. 31, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Jun. 30, 2024
$ / shares
shares
Sep. 30, 2024
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
Jul. 01, 2024
USD ($)
Jun. 03, 2024
USD ($)
May 10, 2024
USD ($)
Mar. 28, 2024
USD ($)
debtInstrument
Dec. 31, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Jun. 01, 2023
USD ($)
May 16, 2023
USD ($)
Apr. 28, 2023
USD ($)
bond
debtInstrument
Dec. 31, 2022
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                            
Repayments of long-term debt                     $ 819,529,000 $ 685,000,000                    
At-The-Market                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Distribution agreement $ 300,000,000       $ 100,000,000   $ 200,000,000                              
2024 Forward Sale Agreements                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Number of shares issued in transaction (in shares) | shares                 2,196,926 262,025                        
Sale of stock, price per share (in dollars per share) | $ / shares                 $ 40.58 $ 37.77 $ 40.58                      
PNM                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Maturity term over which financings require regulator approval (more than)                     18 months                      
Repayments of long-term debt                     $ 200,529,000 185,000,000                    
Texas-New Mexico Power Company                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Repayments of long-term debt                     $ 80,000,000 $ 0                    
Texas-New Mexico Power Company | FMB Notes Due July 2024 | Senior Unsecured Noted, Pollution Control Revenue Bonds                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Stated interest rate               4.03%                            
Repayments of unsecured debt               $ 80,000,000                            
Line of credit                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Ratio of debt to capital (less than or equal to)                     70.00%                      
Line of credit | TXNM 2021 Delayed Draw Term Loan | Revolving credit facility                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Repayments of debt   $ 449,000,000                                        
Line of credit | TXNM 2023 Term Loan | Revolving credit facility                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Repayments of debt   90,000,000                                        
Line of credit | PNM and TNMP                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Ratio of debt to capital (less than or equal to)                     65.00%                      
Line of credit | PNM | PNM 2024 Term Loan, Due November 2025 | Secured Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                             $ 200,000,000              
Variable interest rate                 6.11%   6.11%                      
Unsecured Debt | PNM, Due May 2026                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                       $ 650,000,000    
Unsecured Debt | PNM 3.15% Senior Unsecured Notes, Due May 2023                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Stated interest rate                                           3.15%
Repayments of long-term debt           $ 55,000,000                                
Unsecured Debt | PNM | PNM 3.15% Senior Unsecured Notes, Due May 2023                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                           $ 55,000,000
Unsecured Debt | PNM | PNM 2023 Note Purchase Agreement                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                         $ 200,000,000  
Number of debt issuances | debtInstrument                                         2  
Unsecured Debt | PNM | PNM 2023 SUNs At 5.1%, Due April 28, 2035                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                         $ 150,000,000.0  
Stated interest rate                                         5.51%  
Unsecured Debt | PNM | PNM 2023 SUNs At 5.92%, Due April 28, 2053                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                         $ 50,000,000  
Stated interest rate                                         5.92%  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond Purchase Agreement                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                               $ 285,000,000            
Number of debt issuances | debtInstrument                               4            
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.26%, Due March 28, 2029                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                               $ 32,000,000            
Stated interest rate                               5.26%            
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.55%, Due March 28, 2036                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                               $ 85,000,000            
Stated interest rate                               5.55%            
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.65%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                         $ 40,000,000                  
Stated interest rate                         5.65%                  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.79%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                         $ 128,000,000                  
Stated interest rate                         5.79%                  
Convertible Debt | Convertible Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount     $ 500,000,000                                      
Stated interest rate     5.75%                                      
Conversion ratio       0.0224911                                    
Debt instrument, convertible, conversion price (in dollars per share) | $ / shares     $ 44.46                                      
Conversion premium percent       17.50%                                    
Number of deferral payments allowed | deferralPayment     20                                      
Convertible Debt | Convertible Notes | Debt Conversion Terms One                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, redemption price, percentage     100.00%                                      
Convertible Debt | Convertible Notes | Debt Conversion Terms Two                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, redemption price, percentage     100.00%                                      
Threshold percentage of stock price trigger     130.00%                                      
Threshold trading days | d     20                                      
Threshold consecutive trading days | d     30                                      
Convertible Debt | Convertible Notes - Option                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount   $ 50,000,000                                        
Bonds | PNM 2024 Term Loan, Due November 2025                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Variable interest rate                 6.11%   6.11%                      
Bonds | TXNM 2021 Delayed Draw Term Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Long-term debt                 $ 51,000,000   $ 51,000,000                      
Variable interest rate                 5.90%   5.90%                      
Bonds | PCRB 1.10%, Due June 2040                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                           $ 130,000,000
Stated interest rate                                           1.10%
Bonds | PCRB 3.90%, Due June 2028                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                     $ 130,000,000      
Stated interest rate                                     3.90%      
Bonds | TXNM 2023 Delayed-Draw Term Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Variable interest rate                 6.30%   6.30%                      
Bonds | PNM | 3.00% Pollution Control Revenue Bonds Due June 2038                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                 $ 37,000,000          
Stated interest rate                                 3.00%          
Bonds | PNM | 1.15% Pollution Control Revenue Bonds Due June 2038                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                 $ 125,000,000          
Stated interest rate                                 1.15%          
Bonds | PNM | Pollution Control Revenue Bonds Due June 2024                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                 $ 36,000,000          
Stated interest rate                                 3.00%          
Bonds | PNM | Pollution Control Revenue Bonds Due June 2029                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                           $ 198,000,000                
Stated interest rate                           3.875%                
Secured Debt | TXNM 2023 Term Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                   $ 500,000,000        
Long-term debt                 $ 410,000,000   $ 410,000,000                      
Variable rate                     6.30%                      
Secured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2023 Bond Purchase Agreement                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                         $ 185,000,000  
Debt instrument, series of bond issuance | bond                                         2  
Secured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2023 Bond Purchase Agreement At 5.01%, Due April 28, 2033                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                         $ 130,000,000.0  
Stated interest rate                                         5.01%  
Secured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2023 Bond Purchase Agreement At 5.47%, Due July 28, 2053                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount                                         $ 55,000,000.0  
Stated interest rate                                         5.47%