XML 97 R76.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.2
Financing - Financing Activities (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended
Jul. 31, 2025
USD ($)
debtInstrument
Jul. 01, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 24, 2025
USD ($)
d
$ / shares
shares
May 27, 2025
USD ($)
shares
May 23, 2025
USD ($)
d
May 19, 2025
USD ($)
May 18, 2025
USD ($)
$ / shares
shares
Jan. 31, 2025
Aug. 05, 2024
USD ($)
Jun. 21, 2024
USD ($)
May 06, 2024
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jul. 31, 2024
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
shares
Jun. 30, 2024
$ / shares
shares
Jun. 30, 2025
USD ($)
d
shares
Jun. 30, 2024
USD ($)
$ / shares
Jun. 30, 2026
USD ($)
Jul. 21, 2025
USD ($)
Apr. 23, 2025
USD ($)
debtInstrument
Feb. 14, 2025
USD ($)
Jan. 21, 2025
USD ($)
Jul. 01, 2024
USD ($)
Jun. 10, 2024
USD ($)
Jun. 03, 2024
USD ($)
May 10, 2024
USD ($)
Mar. 28, 2024
USD ($)
debtInstrument
Dec. 31, 2023
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Revolving credit facilities repayments                                 $ 1,662,500,000 $ 1,519,800,000                      
Number of shares issued in transaction (in shares) | shares       3,615,003       8,000,000                                          
Sale of stock, price per share (in dollars per share) | $ / shares       $ 55.325       $ 50.00                                          
Consideration received on transaction       $ 200,000,000       $ 400,000,000                                          
Number of business days to register shares | d                                 5                        
TXNM 2024 ATM Program                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Initial forward price (in shares) | shares         1,104,641                   1,100,000   1,100,000                        
Forward contract indexed to equity, settlement (in shares)         $ 49,600,000                                                
Issuance costs         $ 500,000                                                
At-The-Market                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Distribution agreement                   $ 300,000,000   $ 100,000,000                                  
2024 Forward Sale Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Number of shares issued in transaction (in shares) | shares                               262,025                          
Sale of stock, price per share (in dollars per share) | $ / shares                               $ 37.77   $ 37.77                      
Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Derivative, notional amount     $ 730,000,000                   $ 730,000,000   $ 730,000,000   $ 730,000,000                        
Average fixed interest rate     4.18%                   4.18%   4.18%   4.18%                        
Loss on derivative                             $ 2,500,000                            
Minimum | Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Term of contract     5 years                                                    
Maximum | Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Term of contract     30 years                                                    
Revolving Credit Facility                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Revolving credit facilities repayments               160,000,000                                          
Subsequent Event                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Loss on derivative   $ 1,600,000                                                      
Subsequent Event | Minimum | Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization of loss, period   5 years                                                      
Subsequent Event | Maximum | Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Amortization of loss, period   30 years                                                      
Subsequent Event | Revolving Credit Facility                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Revolving credit facilities repayments $ 250,000,000.0                                                        
TXNM Merger Backstop Revolving Facility | Revolving Credit Facility                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Proceeds from lines of credit             $ 4,000,000                                            
Public Service Company of New Mexico                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Maturity term over which financings require regulator approval (more than)                                 18 months                        
Revolving credit facilities repayments                                 $ 756,900,000 $ 804,800,000                      
Texas-New Mexico Power Company                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Revolving credit facilities repayments                                 $ 416,200,000 $ 293,400,000                      
Texas-New Mexico Power Company | FMB Notes Due July 2024 | Senior Unsecured Noted, Pollution Control Revenue Bonds                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Stated interest rate                           4.03%                              
Repayments of unsecured debt                           $ 80,000,000                              
Line of credit                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ratio of debt to capital (less than or equal to)                                 70.00%                        
Line of credit | TXNM 2021 Delayed Draw Term Loan | Revolving Credit Facility                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repayments of debt                     $ 449,000,000                                    
Line of credit | TXNM 2023 Term Loan | Revolving Credit Facility                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repayments of debt                     90,000,000                                    
Line of credit | PNM and TNMP                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Ratio of debt to capital (less than or equal to)                                 65.00%                        
Line of credit | Public Service Company of New Mexico | PNM 2024 Term Loan, Due November 2025 | Secured Debt                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                     $ 200,000,000    
Weighted Average Interest Rate     5.32%                   5.32%   5.32%   5.32%                        
Line of credit | Texas-New Mexico Power Company | TNMP Merger Backstop Term Loan | Secured Debt                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount               $ 1,505,000,000                                          
Debt instrument, term               364 days                                          
Interest rate during period                         5.42%                                
Unsecured Debt | TNMP First Mortgage Bonds | Subsequent Event                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                       $ 1,084,300,000                  
Unsecured Debt | TXNM Merger Backstop Revolving Facility | Revolving Credit Facility                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Financing capacity               $ 910,000,000.0                                          
Debt instrument, term               364 days                                          
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount     $ 250,000,000                   $ 250,000,000   $ 250,000,000   $ 250,000,000                        
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM July 2025 Note Purchase Agreement | Subsequent Event                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount $ 350,000,000                                                        
Number of debt issuances | debtInstrument 2                                                        
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM July 2025 SUNs At Five Point Four Seven, Due July Twenty Thirty One | Subsequent Event                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount $ 200,000,000.0                                                        
Stated interest rate 5.47%                                                        
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM July 2025 SUNs At Six Point Zero Three, Due July Twenty Thirty Six | Subsequent Event                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount $ 150,000,000                                                        
Stated interest rate 6.03%                                                        
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Note Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                         $ 300,000,000                
Number of debt issuances | debtInstrument                                         2                
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Bond At Five Point Seven Five, Due June Twenty Thirty Two                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                         $ 125,000,000                
Stated interest rate                                         5.75%                
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Bond At Six Point One Three, Due June Twenty Thirty Seven                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                         $ 175,000,000                
Stated interest rate                                         6.13%                
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP First Mortgage Bonds                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount           $ 1,505,000,000                                              
Merger agreement, number of business days to offer prepayment of debt | d           30                                              
Redemption price       100.00%   100.00%                                              
Debt offered for prepayment       $ 1,084,300,000                                                  
Merger agreement, number of business days to offer prepayment of debt after close of merger | d       30                                                  
Merger agreement, proposed debt extinguishment       $ 420,700,000                                                  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2025 Bond At Five Point One Nine Percent                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                           $ 140,000,000              
Stated interest rate                                           5.19%              
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP February 2025 Bond                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repurchased face amount                                           $ 40,000,000              
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP February 2025 Bond | Forecast                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repurchased face amount                                     $ 100,000,000                    
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond Purchase Agreement                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                       $ 285,000,000  
Number of debt issuances | debtInstrument                                                       4  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.26%, Due March 28, 2029                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                       $ 32,000,000  
Number of debt issuances | debtInstrument                                                       2  
Stated interest rate                                                       5.26%  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.55%, Due March 28, 2036                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                       $ 85,000,000  
Stated interest rate                                                       5.55%  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.65%                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                               $ 40,000,000          
Stated interest rate                                               5.65%          
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.79%                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                               $ 128,000,000          
Stated interest rate                                               5.79%          
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bonds                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repurchased face amount               $ 125,000,000                                          
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bonds | Forecast                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Repurchased face amount                                     $ 160,000,000                    
Notes Payable to Banks | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Term Loan                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                             $ 195,000,000            
Stated interest rate     5.32%                   5.32%   5.32%   5.32%                        
Convertible Debt | Convertible Notes                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                 $ 500,000,000        
Stated interest rate                                                 5.75%        
Conversion ratio                 0.0225005                                        
Convertible Debt | Convertible Notes - Option                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                     $ 50,000,000                                    
Bonds | PNM 2024 Term Loan, Due November 2025                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Variable interest rate     5.32%                   5.32%   5.32%   5.32%                        
Bonds | TXNM 2023 Delayed-Draw Term Loan                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Variable interest rate     5.78%                   5.78%   5.78%   5.78%                        
Bonds | PNM 2025 Term Loan, Due July Twenty Twenty Six                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Variable interest rate     5.32%                   5.32%   5.32%   5.32%                        
Bonds | Public Service Company of New Mexico | 3.00% Pollution Control Revenue Bonds Due June 2038                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                         $ 37,000,000
Stated interest rate                                                         3.00%
Bonds | Public Service Company of New Mexico | 1.15% Pollution Control Revenue Bonds Due June 2038                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                         $ 125,000,000
Stated interest rate                                                         1.15%
Bonds | Public Service Company of New Mexico | Pollution Control Revenue Bonds Due June 2024                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                         $ 36,000,000
Stated interest rate                                                         3.00%
Bonds | Public Service Company of New Mexico | Pollution Control Revenue Bonds Due June 2029                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate principal amount                                                   $ 198,000,000      
Stated interest rate                                                   3.875%