XML 91 R75.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Financing - Financing Activities (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended
Aug. 15, 2025
USD ($)
shares
Jul. 31, 2025
USD ($)
debtInstrument
Jul. 01, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 24, 2025
USD ($)
d
$ / shares
shares
May 27, 2025
USD ($)
shares
May 23, 2025
USD ($)
d
May 19, 2025
USD ($)
May 18, 2025
USD ($)
$ / shares
shares
Jan. 31, 2025
Aug. 05, 2024
USD ($)
Jun. 21, 2024
USD ($)
May 06, 2024
USD ($)
Apr. 01, 2024
extension_option
Aug. 31, 2026
USD ($)
Jul. 31, 2026
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Feb. 28, 2026
USD ($)
Nov. 30, 2025
USD ($)
Jul. 31, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2025
USD ($)
shares
Jun. 30, 2025
USD ($)
d
Sep. 30, 2024
$ / shares
shares
Jun. 30, 2024
$ / shares
shares
Sep. 30, 2025
USD ($)
extension_option
shares
Sep. 30, 2024
USD ($)
Oct. 01, 2026
USD ($)
Sep. 30, 2026
USD ($)
Jun. 30, 2026
USD ($)
Jul. 21, 2025
USD ($)
numberOfAMIMeter
Apr. 23, 2025
USD ($)
debtInstrument
Feb. 14, 2025
USD ($)
Jan. 21, 2025
USD ($)
Dec. 31, 2024
USD ($)
Jul. 01, 2024
USD ($)
Jun. 10, 2024
USD ($)
Jun. 03, 2024
USD ($)
May 10, 2024
USD ($)
Mar. 28, 2024
USD ($)
debtInstrument
Dec. 31, 2023
USD ($)
May 20, 2022
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Number of shares issued in transaction (in shares) | shares         3,615,003       8,000,000                                                              
Revolving credit facilities repayments                                               $ 2,206,100,000 $ 1,984,700,000                              
Number of mortgage bonds | numberOfAMIMeter                                                         6                      
Loss on derivative     $ 1,600,000                                                                          
Sale of stock, price per share (in dollars per share) | $ / shares         $ 55.325       $ 50.00                                                              
Consideration received on transaction         $ 200,000,000       $ 400,000,000                                                              
Number of business days to register shares | d                                         5                                      
Initial forward price (in shares) | shares                                           2,196,926   3,542,377                                
Settlement amount                                       $ 200,000,000       $ 200,000,000                                
Initial forward price (in dollars per share) | $ / shares                                           $ 40.58                                    
Letters of credit outstanding                                       3,100,000       3,100,000                                
Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Derivative, notional amount       $ 730,000,000                                 $ 730,000,000                                      
Average fixed interest rate       4.18%                                 4.18%                                      
Loss on derivative       $ 2,500,000                                                                        
Minimum | Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Term of contract       5 years                                                                        
Amortization of loss, period     5 years                                                                          
Maximum | Treasury Lock Agreements | Cash Flow Hedging | Designated as Hedging Instrument                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Term of contract       30 years                                                                        
Amortization of loss, period     30 years                                                                          
Revolving Credit Facility                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Revolving credit facilities repayments   $ 250,000,000.0             160,000,000                                                              
Revolving Credit Facility | Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Financing capacity                                       300,000,000.0       300,000,000.0                                
TXNM Merger Backstop Revolving Facility | Revolving Credit Facility                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Proceeds from lines of credit               $ 4,000,000                                                                
PNM 2025 Note Purchase Agreement | Forecast                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Scheduled payments                               $ 195,000,000                                                
WEB LOC Facility | TXNM Revolving Credit Facility                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Letters of credit outstanding                                       $ 30,300,000       $ 30,300,000                                
ETBC 1 | Forecast                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Scheduled payments                             $ 3,700,000   $ 3,600,000                                              
PNM 2024 Note Purchase Agreement | Forecast                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Scheduled payments                                   $ 200,000,000                                            
TXNM 2025 ATM Program                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Distribution agreement $ 200,000,000                                                                              
Number of shares issued in transaction (in shares) | shares 3,542,377                                                                              
Initial forward price (in shares) | shares                                       3,500,000       3,500,000                                
TXNM 2024 ATM Program                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Initial forward price (in shares) | shares           1,104,641                           1,100,000       1,100,000                                
Settlement amount           $ 49,600,000                                                                    
Issuance costs           $ 500,000                                                                    
At-The-Market                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Distribution agreement                     $ 300,000,000   $ 100,000,000                                                      
2024 Forward Sale Agreement                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Number of shares issued in transaction (in shares) | shares                                             262,025                                  
Sale of stock, price per share (in dollars per share) | $ / shares                                             $ 37.77                                  
Public Service Company of New Mexico                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Maturity term over which financings require regulator approval (more than)                                               18 months                                
Revolving credit facilities repayments                                               $ 989,900,000 983,100,000                              
Letters of credit outstanding                                       $ 0       0                                
Public Service Company of New Mexico | Revolving Credit Facility | Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Financing capacity                                       400,000,000.0       400,000,000.0                                
Public Service Company of New Mexico | PNM New Mexico Credit Facility | Revolving Credit Facility | Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
NMPRC approved credit facility                                                                               $ 40,000,000.0
Texas-New Mexico Power Company                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Revolving credit facilities repayments                                               501,200,000 $ 456,900,000                              
Letters of credit outstanding                                       0       0                                
Texas-New Mexico Power Company | Revolving Credit Facility | Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Financing capacity                                       200,000,000       $ 200,000,000                                
Number of extensions | extension_option                                               2                                
Extension period                                               1 year                                
Texas-New Mexico Power Company | FMB Notes Due July 2024 | Senior Unsecured Noted, Pollution Control Revenue Bonds                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Stated interest rate                                     4.03%                                          
Repayments of unsecured debt                                     $ 80,000,000                                          
Texas-New Mexico Power Company | First Mortgage Bonds Due 2029 | Revolving Credit Facility | Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Collateral amount                                       200,000,000       $ 200,000,000                                
TXNM and PNM                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Notes payable                                       $ 1,700,000       $ 1,700,000                 $ 1,500,000              
TXNM and PNM | Revolving Credit Facility | Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Number of extensions | extension_option                           2                                                    
Extension period                           1 year                                                    
Line of credit                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Ratio of debt to capital (less than or equal to)                                               70.00%                                
Line of credit | TXNM 2021 Delayed Draw Term Loan | Revolving Credit Facility                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Repayments of debt                       $ 449,000,000                                                        
Line of credit | TXNM 2023 Term Loan | Revolving Credit Facility                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Repayments of debt                       90,000,000                                                        
Line of credit | PNM and TNMP                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Ratio of debt to capital (less than or equal to)                                               65.00%                                
Line of credit | Public Service Company of New Mexico | PNM 2024 Term Loan, Due November 2025 | Secured Debt                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                         $ 200,000,000      
Variable interest rate                                       5.16%       5.16%                                
Line of credit | Texas-New Mexico Power Company | TNMP Merger Backstop Term Loan | Secured Debt                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                 $ 1,505,000,000                                                              
Debt instrument, term                 364 days                                                              
Unsecured Debt | TNMP First Mortgage Bonds                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                         $ 1,084,300,000                      
Unsecured Debt | TXNM Merger Backstop Revolving Facility | Revolving Credit Facility                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Financing capacity                 $ 910,000,000.0                                                              
Debt instrument, term                 364 days                                                              
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM July 2025 Note Purchase Agreement                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount   $ 350,000,000                                                                            
Number of debt issuances | debtInstrument   2                                                                            
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM July 2025 SUNs At Five Point Four Seven, Due July Twenty Thirty One                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount   $ 200,000,000.0                                                                            
Stated interest rate   5.47%                                                                            
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM July 2025 SUNs At Six Point Zero Three, Due July Twenty Thirty Six                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount   $ 150,000,000                                                                            
Stated interest rate   6.03%                                                                            
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Note Purchase Agreement                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                           $ 300,000,000                    
Number of debt issuances | debtInstrument                                                           2                    
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Bond At Five Point Seven Five, Due June Twenty Thirty Two                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                           $ 125,000,000                    
Stated interest rate                                                           5.75%                    
Unsecured Debt | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Bond At Six Point One Three, Due June Twenty Thirty Seven                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                           $ 175,000,000                    
Stated interest rate                                                           6.13%                    
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP First Mortgage Bonds                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount             $ 1,505,000,000                                                                  
Merger agreement, number of business days to offer prepayment of debt | d             30                                                                  
Redemption price         100.00%   100.00%                                                                  
Debt offered for prepayment         $ 1,084,300,000                                                                      
Merger agreement, number of business days to offer prepayment of debt after close of merger | d         30                                                                      
Merger agreement, proposed debt extinguishment         $ 420,700,000                                                                      
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2025 Bond At Five Point One Nine Percent                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                             $ 140,000,000                  
Stated interest rate                                                             5.19%                  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP February 2025 Bond                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Repurchased face amount                                                             $ 40,000,000                  
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP February 2025 Bond | Forecast                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Repurchased face amount                                                     $ 100,000,000                          
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond Purchase Agreement                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                           $ 285,000,000    
Number of debt issuances | debtInstrument                                                                           4    
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.26%, Due March 28, 2029                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                           $ 32,000,000    
Number of debt issuances | debtInstrument                                                                           2    
Stated interest rate                                                                           5.26%    
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.55%, Due March 28, 2036                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                           $ 85,000,000    
Stated interest rate                                                                           5.55%    
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.65%                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                   $ 40,000,000            
Stated interest rate                                                                   5.65%            
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bond, 5.79%                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                   $ 128,000,000            
Stated interest rate                                                                   5.79%            
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bonds                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Repurchased face amount                 $ 125,000,000                                                              
Unsecured Debt | Texas-New Mexico Power Company | TNMP 2024 Bonds | Forecast                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Repurchased face amount                                                       $ 160,000,000                        
Notes Payable to Banks | Public Service Company of New Mexico | PNM 2025 Term Loan                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                               $ 195,000,000                
Stated interest rate                                       5.14%       5.14%                                
Convertible Debt | Convertible Notes                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                       500,000,000                                             $ 500,000,000          
Stated interest rate                                                                     5.75%          
Conversion ratio                   0.0225005                                                            
Convertible Debt | Convertible Notes - Option                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                       $ 50,000,000                                                        
Bonds | PNM 2024 Term Loan, Due November 2025                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Variable interest rate                                       5.16%       5.16%                                
Bonds | PNM 2025 Term Loan, Due July Twenty Twenty Six                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Variable interest rate                                       5.14%       5.14%                                
Bonds | Zero Point Eight Seven Five Percent, Pollution Control Revenue Bonds Due October Twenty Twenty Six | Forecast                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                   $ 100,300,000                            
Stated interest rate                                                   0.875%                            
Bonds | PNM and TNMP | Pollution Control Revenue Bonds                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Long-term debt                                       $ 0       $ 0                 $ 0              
Bonds | Public Service Company of New Mexico | 3.00% Pollution Control Revenue Bonds Due June 2038                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                             $ 37,000,000  
Stated interest rate                                                                             3.00%  
Bonds | Public Service Company of New Mexico | 1.15% Pollution Control Revenue Bonds Due June 2038                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                             $ 125,000,000  
Stated interest rate                                                                             1.15%  
Bonds | Public Service Company of New Mexico | Pollution Control Revenue Bonds Due June 2024                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                             $ 36,000,000  
Stated interest rate                                                                             3.00%  
Bonds | Public Service Company of New Mexico | Pollution Control Revenue Bonds Due June 2029                                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                                
Aggregate principal amount                                                                       $ 198,000,000        
Stated interest rate                                                                       3.875%