
StoneX Group Inc. Reports Fiscal 2021 Third Quarter Financial Results | ||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) (in millions, except share and per share amounts) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of physical commodities | $ | 9,785.9 | $ | 7,944.5 | 23 | % | $ | 29,473.7 | $ | 38,939.4 | (24) | % | |||||||||||||||||||||||
| Principal gains, net | 232.1 | 161.0 | 44 | % | 700.7 | 442.0 | 59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Commission and clearing fees | 124.0 | 96.1 | 29 | % | 373.2 | 299.9 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Consulting, management, and account fees | 22.3 | 19.4 | 15 | % | 67.4 | 63.3 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 27.8 | 22.4 | 24 | % | 72.4 | 110.1 | (34) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 10,192.1 | 8,243.4 | 24 | % | 30,687.4 | 39,854.7 | (23) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Cost of sales of physical commodities | 9,760.6 | 7,920.8 | 23 | % | 29,404.4 | 38,888.5 | (24) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues | 431.5 | 322.6 | 34 | % | 1,283.0 | 966.2 | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Transaction-based clearing expenses | 67.1 | 55.3 | 21 | % | 207.3 | 165.4 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Introducing broker commissions | 41.8 | 24.0 | 74 | % | 120.8 | 79.8 | 51 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 14.5 | 11.5 | 26 | % | 35.5 | 70.4 | (50) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense on corporate funding | 10.1 | 3.9 | 159 | % | 31.1 | 8.8 | 253 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Net operating revenues | 298.0 | 227.9 | 31 | % | 888.3 | 641.8 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Compensation and other expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Variable compensation and benefits | 102.4 | 78.5 | 30 | % | 292.7 | 215.7 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 74.9 | 54.0 | 39 | % | 223.2 | 157.5 | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Trading systems and market information | 14.4 | 11.8 | 22 | % | 42.9 | 33.4 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Professional fees | 9.5 | 6.1 | 56 | % | 27.8 | 16.8 | 65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Non-trading technology and support | 11.3 | 6.9 | 64 | % | 32.8 | 18.8 | 74 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Occupancy and equipment rental | 9.7 | 5.4 | 80 | % | 25.8 | 15.3 | 69 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Selling and marketing | 8.1 | 0.5 | 1,520 | % | 23.4 | 6.1 | 284 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Travel and business development | 1.3 | 0.7 | 86 | % | 2.8 | 8.4 | (67) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Communications | 2.3 | 1.7 | 35 | % | 7.0 | 4.8 | 46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 9.7 | 4.4 | 120 | % | 26.7 | 12.5 | 114 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Bad debts | 1.3 | 1.8 | (28) | % | 3.7 | 6.2 | (40) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Other | 10.7 | 7.1 | 51 | % | 33.9 | 19.6 | 73 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total compensation and other expenses | 255.6 | 178.9 | 43 | % | 742.7 | 515.1 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on acquisitions and other gains | 3.6 | — | n/m | 3.6 | 0.1 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income before tax | 46.0 | 49.0 | (6) | % | 149.2 | 126.8 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 11.8 | 12.4 | (5) | % | 40.2 | 34.6 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 34.2 | $ | 36.6 | (7) | % | $ | 109.0 | $ | 92.2 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||
| Earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.72 | $ | 1.90 | (9) | % | $ | 5.53 | $ | 4.78 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||
| Diluted | $ | 1.67 | $ | 1.87 | (11) | % | $ | 5.38 | $ | 4.71 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||
| Weighted-average number of common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 19,255,452 | 18,807,104 | 2 | % | 19,102,244 | 18,809,823 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Diluted | 19,855,226 | 19,103,166 | 4 | % | 19,669,397 | 19,122,681 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
n/m = not meaningful to present as a percentage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Segment operating revenues represented by: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 152.2 | $ | 104.3 | 46 | % | $ | 402.1 | $ | 323.7 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||
| Institutional | 173.0 | 169.8 | 2 | % | 530.1 | 487.9 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Retail | 77.7 | 22.1 | 252 | % | 261.6 | 71.5 | 266 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Global Payments | 35.0 | 27.4 | 28 | % | 102.9 | 88.2 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Corporate Unallocated | (2.0) | 2.3 | (187) | % | (1.3) | 11.5 | (111) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Eliminations | (4.4) | (3.3) | 33 | % | (12.4) | (16.6) | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues | $ | 431.5 | $ | 322.6 | 34 | % | $ | 1,283.0 | $ | 966.2 | 33 | % | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income represented by: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial | $ | 60.4 | $ | 37.2 | 62 | % | $ | 148.1 | $ | 107.6 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||
| Institutional | 46.5 | 53.8 | (14) | % | 143.3 | 130.5 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Retail | 6.0 | 3.8 | 58 | % | 55.9 | 13.7 | 308 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Global Payments | 20.3 | 15.9 | 28 | % | 60.1 | 52.0 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total segment income | $ | 133.2 | $ | 110.7 | 20 | % | $ | 407.4 | $ | 303.8 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of segment income to income before tax: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 133.2 | $ | 110.7 | 20 | % | $ | 407.4 | $ | 303.8 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||
| Net costs not allocated to operating segments | (90.8) | (61.7) | 47 | % | (261.8) | (177.1) | 48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on acquisitions and other gains | 3.6 | — | n/m | 3.6 | 0.1 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income before tax | $ | 46.0 | $ | 49.0 | (6) | % | $ | 149.2 | $ | 126.8 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||
| All $ amounts are U.S. dollar or U.S. dollar equivalents | Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Revenues (in millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Listed derivatives | $ | 101.8 | $ | 75.6 | 35% | $ | 297.9 | $ | 245.9 | 21% | |||||||||||||||||||||||||
| OTC derivatives | 49.7 | 21.4 | 132% | 109.0 | 88.6 | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | 137.1 | 136.2 | 1% | 421.5 | 357.5 | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||
| FX / Contract For Difference (“CFD”) contracts | 51.8 | 4.8 | 979% | 186.3 | 18.3 | 918% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Global payments | 34.1 | 26.8 | 27% | 100.5 | 86.2 | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Physical contracts | 37.2 | 39.3 | (5)% | 110.5 | 83.2 | 33% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest / fees earned on client balances | 7.0 | 4.6 | 52% | 18.1 | 37.9 | (52)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 19.2 | 14.9 | 29% | 52.9 | 53.7 | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate Unallocated | (2.0) | 2.3 | (187)% | (1.3) | 11.5 | (111)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eliminations | (4.4) | (3.3) | 33% | (12.4) | (16.6) | (25)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 431.5 | $ | 322.6 | 34% | $ | 1,283.0 | $ | 966.2 | 33% | ||||||||||||||||||||||||||
| Volumes and Other Select Data (all $ amounts are U.S. dollar or U.S. dollar equivalents): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Listed derivatives (contracts, 000’s) | 35,756 | 37,627 | (5)% | 110,097 | 119,299 | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Listed derivatives, average rate per contract (1) | $ | 2.75 | $ | 1.89 | 46% | $ | 2.59 | $ | 1.91 | 36% | |||||||||||||||||||||||||
| Average client equity - listed derivatives (millions) | $ | 3,967 | $ | 3,027 | 31% | $ | 3,735 | $ | 2,576 | 45% | |||||||||||||||||||||||||
| Over-the-counter (“OTC”) derivatives (contracts, 000’s) | 771 | 540 | 43% | 1,889 | 1,638 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||
| OTC derivatives, average rate per contract | $ | 64.17 | $ | 39.23 | 64% | $ | 57.27 | $ | 53.62 | 7% | |||||||||||||||||||||||||
| Securities average daily volume (“ADV”) (millions) | $ | 2,901 | $ | 1,765 | 64% | $ | 2,687 | $ | 1,746 | 54% | |||||||||||||||||||||||||
Securities rate per million (“RPM”) (2) | $ | 603 | $ | 1,040 | (42)% | $ | 681 | $ | 883 | (23)% | |||||||||||||||||||||||||
| Average money market / FDIC sweep client balances (millions) | $ | 1,611 | $ | 1,261 | 28% | $ | 1,431 | $ | 1,066 | 34% | |||||||||||||||||||||||||
FX / CFD contracts ADV (millions) (3) | $ | 9,650 | $ | 897 | 976% | $ | 10,490 | $ | 1,354 | 675% | |||||||||||||||||||||||||
| FX / CFD contracts RPM | $ | 83 | $ | 84 | (1)% | $ | 93 | $ | 73 | 27% | |||||||||||||||||||||||||
| Global Payments ADV (millions) | $ | 55 | $ | 40 | 38% | $ | 53 | $ | 46 | 15% | |||||||||||||||||||||||||
| Global Payments RPM | $ | 9,786 | $ | 10,650 | (8)% | $ | 10,041 | $ | 9,957 | 1% | |||||||||||||||||||||||||
(1) | Give-up fees as well as cash and voice brokerage revenues are excluded from the calculation of listed derivatives, average rate per contract. | |||||||||||||
(2) | Interest income related to securities lending is excluded from the calculation of Securities RPM. | |||||||||||||
(3) | The ADV for the three and nine months ended June 30, 2021 includes the ADV of Gain Capital Holdings, Inc. (“Gain”), which was acquired effective August 1, 2020. FX/CFD Contracts ADV from Gain is included in our Retail segment and our pre-existing FX activities are included in our Institutional segment. | |||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | % of Total | 2020 | % of Total | 2021 | % of Total | 2020 | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Variable compensation and benefits | $ | 102.4 | 28 | % | $ | 78.5 | 30 | % | $ | 292.7 | 27 | % | $ | 215.7 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction-based clearing expenses | 67.1 | 19 | % | 55.3 | 22 | % | 207.3 | 20 | % | 165.4 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Introducing broker commissions | 41.8 | 11 | % | 24.0 | 9 | % | 120.8 | 11 | % | 79.8 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total variable expenses | 211.3 | 58 | % | 157.8 | 61 | % | 620.8 | 58 | % | 460.9 | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 74.9 | 21 | % | 54.0 | 21 | % | 223.2 | 21 | % | 157.5 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other fixed expenses | 77.0 | 21 | % | 44.6 | 17 | % | 223.1 | 21 | % | 135.7 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bad debts | 1.3 | — | % | 1.8 | 1 | % | 3.7 | — | % | 6.2 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-variable expenses | 153.2 | 42 | % | 100.4 | 39 | % | 450.0 | 42 | % | 299.4 | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-interest expenses | $ | 364.5 | 100 | % | $ | 258.2 | 100 | % | $ | 1,070.8 | 100 | % | $ | 760.3 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of physical commodities | $ | 9,315.9 | $ | 7,884.5 | 18% | $ | 28,479.4 | $ | 38,730.1 | (26)% | |||||||||||||||||||||||||
| Principal gains, net | 75.6 | 42.7 | 77% | 187.0 | 142.6 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commission and clearing fees | 47.8 | 33.1 | 44% | 136.2 | 104.3 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consulting, management and account fees | 4.8 | 4.6 | 4% | 14.8 | 14.3 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 5.2 | 3.2 | 63% | 13.8 | 20.5 | (33)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 9,449.3 | 7,968.1 | 19% | 28,831.2 | 39,011.8 | (26)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of sales of physical commodities | 9,297.1 | 7,863.8 | 18% | 28,429.1 | 38,688.1 | (27)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues | 152.2 | 104.3 | 46% | 402.1 | 323.7 | 24% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction-based clearing expenses | 13.1 | 10.0 | 31% | 40.3 | 30.7 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Introducing broker commissions | 10.7 | 5.0 | 114% | 26.2 | 17.7 | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 3.4 | 2.7 | 26% | 9.8 | 10.7 | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net operating revenues | 125.0 | 86.6 | 44% | 325.8 | 264.6 | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Variable direct compensation and benefits | 38.1 | 27.4 | 39% | 100.3 | 83.5 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net contribution | 86.9 | 59.2 | 47% | 225.5 | 181.1 | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 12.6 | 12.3 | 2% | 37.3 | 36.2 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other fixed expenses | 12.7 | 10.3 | 23% | 37.5 | 33.8 | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bad debts | 1.2 | (0.6) | n/m | 2.6 | 3.5 | (26)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-variable direct expenses | 26.5 | 22.0 | 20% | 77.4 | 73.5 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 60.4 | $ | 37.2 | 62% | $ | 148.1 | $ | 107.6 | 38% | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues (in millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Listed derivatives | $ | 60.6 | $ | 40.2 | 51% | $ | 169.8 | $ | 133.7 | 27% | |||||||||||||||||||||||||
| OTC derivatives | 49.7 | 21.3 | 133% | 108.9 | 88.4 | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Physical contracts | 32.5 | 36.3 | (10)% | 97.7 | 74.2 | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest / fees earned on client balances | 4.2 | 1.9 | 121% | 9.7 | 12.6 | (23)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 5.2 | 4.6 | 13% | 16.0 | 14.8 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 152.2 | $ | 104.3 | 46% | $ | 402.1 | $ | 323.7 | 24% | ||||||||||||||||||||||||||
| Select data (all $ amounts are U.S. dollar or U.S. dollar equivalents): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Listed derivatives (contracts, 000’s) | 7,882 | 6,674 | 18% | 23,885 | 22,492 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
Listed derivatives, average rate per contract (1) | $ | 7.44 | $ | 5.51 | 35% | $ | 6.77 | $ | 5.31 | 27% | |||||||||||||||||||||||||
| Average client equity - listed derivatives (millions) | $ | 1,780 | $ | 1,118 | 59% | $ | 1,600 | $ | 989 | 62% | |||||||||||||||||||||||||
| Over-the-counter (“OTC”) derivatives (contracts, 000’s) | 771 | 540 | 43% | 1,889 | 1,638 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||
| OTC derivatives, average rate per contract | $ | 64.17 | $ | 39.23 | 64% | $ | 57.27 | $ | 53.62 | 7% | |||||||||||||||||||||||||
(1) | Give-up fees as well as cash and voice brokerage revenues are excluded from the calculation of listed derivatives, average rate per contract. | |||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of physical commodities | $ | — | $ | — | —% | $ | — | $ | — | —% | |||||||||||||||||||||||||
| Principal gains, net | 82.5 | 93.3 | (12)% | 260.3 | 215.3 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commission and clearing fees | 60.6 | 51.2 | 18% | 190.1 | 156.9 | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consulting, management and account fees | 4.3 | 4.5 | (4)% | 13.8 | 18.9 | (27)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 25.6 | 20.8 | 23% | 65.9 | 96.8 | (32)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 173.0 | 169.8 | 2% | 530.1 | 487.9 | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of sales of physical commodities | — | — | —% | — | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues | 173.0 | 169.8 | 2% | 530.1 | 487.9 | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction-based clearing expenses | 43.5 | 43.0 | 1% | 140.6 | 127.8 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Introducing broker commissions | 7.2 | 4.2 | 71% | 22.6 | 13.5 | 67% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 11.2 | 9.5 | 18% | 26.7 | 63.8 | (58)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net operating revenues | 111.1 | 113.1 | (2)% | 340.2 | 282.8 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Variable direct compensation and benefits | 41.2 | 35.8 | 15% | 127.9 | 87.0 | 47% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net contribution | 69.9 | 77.3 | (10)% | 212.3 | 195.8 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 10.5 | 12.6 | (17)% | 34.9 | 34.5 | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other fixed expenses | 12.5 | 8.5 | 47% | 33.6 | 28.1 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bad debts | 0.4 | 2.4 | (83)% | 0.5 | 2.7 | (81)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-variable direct expenses | 23.4 | 23.5 | —% | 69.0 | 65.3 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 46.5 | $ | 53.8 | (14)% | $ | 143.3 | $ | 130.5 | 10% | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues (in millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Listed derivatives | $ | 41.2 | $ | 35.4 | 16% | $ | 128.1 | $ | 112.2 | 14% | |||||||||||||||||||||||||
| OTC derivatives | — | 0.1 | (100)% | 0.1 | 0.2 | (50)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | 112.5 | 117.4 | (4)% | 350.0 | 296.4 | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||
| FX contracts | 3.7 | 4.8 | (23)% | 12.2 | 18.3 | (33)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest / fees earned on client balances | 2.5 | 2.4 | 4% | 7.5 | 23.9 | (69)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 13.1 | 9.7 | 35% | 32.2 | 36.9 | (13)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 173.0 | $ | 169.8 | 2% | $ | 530.1 | $ | 487.9 | 9% | ||||||||||||||||||||||||||
| Select data (all $ amounts are U.S. dollar or U.S. dollar equivalents): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Listed derivatives (contracts, 000’s) | 27,874 | 30,954 | (10)% | 86,212 | 96,807 | (11)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Listed derivatives, average rate per contract (1) | $ | 1.42 | $ | 1.11 | 28% | $ | 1.44 | $ | 1.12 | 29% | |||||||||||||||||||||||||
| Average client equity - listed derivatives (millions) | $ | 2,188 | $ | 1,908 | 15% | $ | 2,135 | $ | 1,588 | 34% | |||||||||||||||||||||||||
| Securities ADV (millions) | $ | 2,901 | $ | 1,765 | 64% | $ | 2,687 | $ | 1,746 | 54% | |||||||||||||||||||||||||
Securities RPM (2) | $ | 603 | $ | 1,040 | (42)% | $ | 681 | $ | 883 | (23)% | |||||||||||||||||||||||||
| Average money market / FDIC sweep client balances (millions) | $ | 1,611 | $ | 1,261 | 28% | $ | 1,431 | $ | 1,066 | 34% | |||||||||||||||||||||||||
| FX contracts ADV (millions) | $ | 1,412 | $ | 897 | 57% | $ | 1,477 | $ | 1,354 | 9% | |||||||||||||||||||||||||
| FX contracts RPM | $ | 40 | $ | 84 | (52)% | $ | 43 | $ | 73 | (41)% | |||||||||||||||||||||||||
(1) | Give-up fee revenues are excluded from the calculation of listed derivatives, average rate per contract. | |||||||||||||
(2) | Interest income related to securities lending is excluded from the calculation of Securities RPM. | |||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of physical commodities | $ | 470.0 | $ | 60.0 | 683% | $ | 994.3 | $ | 209.3 | 375% | |||||||||||||||||||||||||
| Principal gains, net | 45.4 | — | n/m | 163.9 | 0.2 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commission and clearing fees | 14.7 | 11.4 | 29% | 44.4 | 37.0 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consulting, management and account fees | 10.8 | 7.6 | 42% | 33.1 | 25.1 | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | 0.3 | 0.1 | 200% | 1.2 | 0.3 | 300% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 541.2 | 79.1 | 584% | 1,236.9 | 271.9 | 355% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of sales of physical commodities | 463.5 | 57.0 | 713% | 975.3 | 200.4 | 387% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues | 77.7 | 22.1 | 252% | 261.6 | 71.5 | 266% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction-based clearing expenses | 7.7 | 0.7 | 1,000% | 20.4 | 2.0 | 920% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Introducing broker commissions | 23.8 | 14.7 | 62% | 71.6 | 48.2 | 49% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 0.3 | — | n/m | 0.9 | — | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net operating revenues | 45.9 | 6.7 | 585% | 168.7 | 21.3 | 692% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Variable direct compensation and benefits | 4.0 | 0.5 | 700% | 12.7 | 1.2 | 958% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net contribution | 41.9 | 6.2 | 576% | 156.0 | 20.1 | 676% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 13.9 | 1.0 | 1,290% | 39.0 | 3.0 | 1,200% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other fixed expenses | 22.3 | 1.4 | 1,493% | 60.5 | 3.4 | 1,679% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bad debts | (0.3) | — | n/m | 0.6 | — | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-variable direct expenses | 35.9 | 2.4 | 1,396% | 100.1 | 6.4 | 1,464% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 6.0 | $ | 3.8 | 58% | $ | 55.9 | $ | 13.7 | 308% | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues (in millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | $ | 24.6 | $ | 18.8 | 31% | $ | 71.5 | $ | 61.1 | 17% | |||||||||||||||||||||||||
| FX / CFD contracts | 48.1 | — | n/m | 174.1 | — | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| Physical contracts | 4.7 | 3.0 | 57% | 12.8 | 9.0 | 42% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest / fees earned on client balances | 0.3 | 0.3 | —% | 0.9 | 1.4 | (36)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | — | — | —% | 2.3 | — | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 77.7 | $ | 22.1 | 252% | $ | 261.6 | $ | 71.5 | 266% | ||||||||||||||||||||||||||
| Select data (all $ amounts are U.S. dollar or U.S. dollar equivalents): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FX / CFD contracts ADV (millions) (1) | $ | 8,238 | $ | — | n/m | $ | 9,013 | $ | — | n/m | |||||||||||||||||||||||||
| FX / CFD contracts RPM | $ | 90 | $ | — | n/m | $ | 101 | $ | — | n/m | |||||||||||||||||||||||||
(1) | The ADV for the three and nine months ended June 30, 2021 includes the ADV of Gain, which was acquired effective August 1, 2020. | |||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of physical commodities | $ | — | $ | — | —% | $ | — | $ | — | —% | |||||||||||||||||||||||||
| Principal gains, net | 32.7 | 25.9 | 26% | 96.9 | 83.4 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commission and clearing fees | 1.3 | 0.9 | 44% | 3.8 | 2.9 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consulting, management, account fees | 1.0 | 0.6 | 67% | 2.2 | 1.9 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | — | — | —% | — | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 35.0 | 27.4 | 28% | 102.9 | 88.2 | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of sales of physical commodities | — | — | —% | — | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues | 35.0 | 27.4 | 28% | 102.9 | 88.2 | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction-based clearing expenses | 1.8 | 1.2 | 50% | 4.9 | 3.9 | 26% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Introducing broker commissions | 0.1 | 0.1 | —% | 0.4 | 0.4 | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | — | 0.1 | (100)% | 0.1 | 0.1 | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net operating revenues | 33.1 | 26.0 | 27% | 97.5 | 83.8 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Variable compensation and benefits | 6.6 | 5.1 | 29% | 19.2 | 16.5 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net contribution | 26.5 | 20.9 | 27% | 78.3 | 67.3 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 3.6 | 3.1 | 16% | 10.7 | 8.7 | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other fixed expenses | 2.6 | 1.9 | 37% | 7.5 | 6.6 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bad debts | — | — | —% | — | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-variable direct expenses | 6.2 | 5.0 | 24% | 18.2 | 15.3 | 19% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Segment income | $ | 20.3 | $ | 15.9 | 28% | $ | 60.1 | $ | 52.0 | 16% | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating revenues (in millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payments | $ | 34.1 | $ | 26.8 | 27% | $ | 100.5 | $ | 86.2 | 17% | |||||||||||||||||||||||||
| Other | 0.9 | 0.6 | 50% | 2.4 | 2.0 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 35.0 | $ | 27.4 | 28% | $ | 102.9 | $ | 88.2 | 17% | ||||||||||||||||||||||||||
| Select data (all $ amounts are U.S. dollar or U.S. dollar equivalents): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Payments ADV (millions) | $ | 55 | $ | 40 | 38% | $ | 53 | $ | 46 | 15% | |||||||||||||||||||||||||
| Global Payments RPM | $ | 9,786 | $ | 10,650 | (8)% | $ | 10,041 | $ | 9,957 | 1% | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
| Compensation and benefits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Variable compensation and benefits | $ | 11.6 | $ | 8.9 | 30 | % | 29.7 | 25.2 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||
| Fixed compensation and benefits | 29.1 | 20.6 | 41 | % | 86.4 | 62.3 | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 40.7 | 29.5 | 38 | % | 116.1 | 87.5 | 33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Occupancy and equipment rental | 9.2 | 5.3 | 74 | % | 25.0 | 15.2 | 64 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Non-trading technology and support | 6.2 | 5.3 | 17 | % | 22.0 | 14.7 | 50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Professional fees | 4.9 | 5.3 | (8) | % | 15.8 | 13.2 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 4.7 | 4.1 | 15 | % | 13.1 | 11.8 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Communications | 1.5 | 1.5 | — | % | 4.8 | 4.2 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Selling and marketing | 0.4 | 0.4 | — | % | 1.0 | 3.8 | (74) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Trading systems and market information | 0.9 | 0.9 | — | % | 2.5 | 2.1 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Travel and business development | 0.5 | 0.2 | 150 | % | 1.2 | 2.2 | (45) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Other | 4.7 | 4.7 | — | % | 16.4 | 11.7 | 40 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 33.0 | 27.7 | 19 | % | 101.8 | 78.9 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total compensation and other expenses | $ | 73.7 | $ | 57.2 | 29 | % | $ | 217.9 | $ | 166.4 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) (in millions, except for share and per share amounts) | June 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||
| Summary asset information: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 1,075.6 | $ | 952.6 | |||||||
| Cash, securities and other assets segregated under federal and other regulations | $ | 2,325.5 | $ | 1,920.2 | |||||||
| Securities purchased under agreements to resell | $ | 2,027.2 | $ | 1,696.2 | |||||||
| Securities borrowed | $ | 1,697.3 | $ | 1,440.0 | |||||||
| Deposits with and receivables from broker-dealers, clearing organizations and counterparties, net | $ | 4,617.7 | $ | 3,629.9 | |||||||
| Receivables from clients, net and notes receivable, net | $ | 623.9 | $ | 413.1 | |||||||
| Financial instruments owned, at fair value | $ | 3,467.2 | $ | 2,727.7 | |||||||
| Physical commodities inventory, net | $ | 484.8 | $ | 281.1 | |||||||
| Property and equipment, net | $ | 91.1 | $ | 62.1 | |||||||
| Operating right of use assets | $ | 129.9 | $ | 101.5 | |||||||
| Goodwill and intangible assets, net | $ | 98.7 | $ | 109.5 | |||||||
| Other | $ | 160.9 | $ | 141.0 | |||||||
| Summary liability and stockholders’ equity information: | |||||||||||
| Accounts payable and other accrued liabilities | $ | 302.7 | $ | 272.6 | |||||||
| Operating lease liabilities | $ | 151.7 | $ | 118.7 | |||||||
| Payables to clients | $ | 7,177.7 | $ | 5,689.0 | |||||||
| Payables to broker-dealers, clearing organizations and counterparties | $ | 375.5 | $ | 537.5 | |||||||
| Payables to lenders under loans | $ | 273.7 | $ | 268.1 | |||||||
| Senior secured borrowings, net | $ | 508.7 | $ | 515.5 | |||||||
| Income taxes payable | $ | 16.3 | $ | 22.6 | |||||||
| Securities sold under agreements to repurchase | $ | 3,627.6 | $ | 3,155.5 | |||||||
| Securities loaned | $ | 1,700.3 | $ | 1,441.9 | |||||||
| Financial instruments sold, not yet purchased, at fair value | $ | 1,764.2 | $ | 686.0 | |||||||
| Stockholders’ equity | $ | 901.4 | $ | 767.5 | |||||||
| Common stock outstanding - shares | 19,859,899 | 19,376,594 | |||||||||
| Net asset value per share | $ | 45.39 | $ | 39.61 | |||||||