XML 68 R56.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
Income taxes (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2017
Text block1 [abstract]  
Summary of Income Tax Expense
     2017      2016      2015  

Current taxes expense -

         

Current period

    $ (43,034 )     $ (31,666 )     $ (30,435 ) 

Adjustment for prior period

      455        (127 )       (1,228 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ (42,579 )     $ (31,793 )     $ (31,663 ) 

Deferred taxes expenses -

         

Origination and reversal of temporary differences

      (6,731 )       (6,478 )       (1,096 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total income tax expense

    $ (49,310 )     $ (38,271 )     $ (32,759 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Balances of Deferred Taxes

The balances of deferred taxes are as follows:

 

     Statement     Statement of  
     of financial position     profit or loss  
     2017     2016     2017     2016     2015  

Deferred tax liabilities

           

Maintenance deposits

    $ (26,586 )    $ (23,790 )    $ 2,796     $ 2,286     $ 5,866  

Prepaid dividend tax

      (14,103 )      (12,432 )      1,671       5,300       —    

Property and equipment

      (9,975 )      (7,867 )      2,108       (1,599 )      3,579  

Other

      (4,050 )      (6,013 )      (1,963 )      (10,147 )      11,692  

Set off tax

      2,249       5,128       2,879       16,269       (24,568 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ (52,465 )    $ (44,974 )    $ 7,491     $ 12,109     $ (3,431 ) 

Deferred tax assets

           

Provision for return conditions

    $ 7,859     $ 7,606     $ (253 )    $ 4,417     $ (11,203 ) 

Air traffic liability

      1,281       1,015       (266 )      305       1,076  

Fuel derivative

      —         107       107       4,403       94  

Other provisions

      4,859       4,587       (272 )      (3,059 )      4,716  

Tax loss

      7,349       10,152       2,803       4,572       (14,724 ) 

Set off tax

      (2,249 )      (5,128 )      (2,879 )      (16,269 )      24,568  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 19,099     $ 18,339     $ (760 )    $ (5,631 )    $ 4,527  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ (33,366 )    $ (26,635 )    $ 6,731     $ 6,478     $ 1,096  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Summary of Reconciliation of Effective Tax Rate

Reconciliation of the effective tax rate is as follows:

 

     Tax rate     2017     Tax rate     2016     Tax rate     2015  

Net income (loss)

      $ 369,658       $ 325,928       $ (240,634 ) 

Total income tax expense

        49,310         38,271         32,759  
    

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Profit (loss) excluding income tax

        418,968         364,199         (207,875 ) 
    

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Income taxes at Panamanian statutory rates

      25.0 %      104,742       25.0 %      91,050       25.0 %      (51,969 ) 

Panamanian gross tax election

             

Effect of tax rates in non-panamanian jurisdictions

      0.1 %      590       (2.5 %)      (9,260 )      (11.0 %)      22,936  

Exemption in non - taxable countries

      (13.3 %)      (55,567 )      (12.0 %)      (43,646 )      (29.1 %)      60,564  

Adjustment for prior period

      (0.1 %)      (455 )      0.03 %      127       (0.6 %)      1,228  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Provision for income taxes

      11.7 %    $ 49,310       10.5 %    $ 38,271       (15.7 %)    $ 32,759