EX-12 2 exhibit12.htm EX-12  

 

 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Exhibit 12

TELEPHONE AND DATA SYSTEMS, INC.

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES AND PREFERRED DIVIDENDS

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Three Months Ended

  

  

  

  

  

March 31,

  

  

  

  

  

2014 

  

2013 

(Dollars in thousands)

  

  

  

  

  

EARNINGS:

  

  

  

  

  

  

Income before income taxes (1)

$

 31,951 

  

$

 11,169 

  

Add (deduct):

  

  

  

  

  

  

  

Equity in earnings of unconsolidated entities

  

 (37,327) 

  

  

 (27,089) 

  

  

Distributions from unconsolidated entities

  

 12,820 

  

  

 8,089 

  

  

Amortization of capitalized interest

  

 2,036 

  

  

 466 

  

  

Income attributable to noncontrolling interests in subsidiaries

  that do not have fixed charges

  

 (243) 

  

  

 (5,441) 

  

  

  

  

  

  

 9,237 

  

  

 (12,806) 

  

Add fixed charges:

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

  

 28,707 

  

  

 24,498 

  

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent expense

  

 11,596 

  

  

 14,529 

  

  

  

  

  

$

 49,540 

  

$

 26,221 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

FIXED CHARGES:

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

$

 28,707 

  

$

 24,498 

  

  

Capitalized interest

  

 1,799 

  

  

 5,664 

  

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent expense

  

 11,596 

  

  

 14,529 

  

  

  

  

  

$

 42,102 

  

$

 44,691 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

 1.18 

  

  

*

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Tax-effected preferred dividends

$

 20 

  

$

 20 

  

  

Fixed charges

  

 42,102 

  

  

 44,691 

  

  

Fixed charges and preferred dividends

$

 42,122 

  

$

 44,711 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES AND

  PREFERRED DIVIDENDS

  

 1.18 

  

  

*

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(1)

Includes Gain on license sales and exchanges of $91.4 million and Gain on sale of business and other exit costs, net of $6.9 million in 2014, and Loss on sale of business and other exit costs, net of $6.9 million in 2013.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(2)

Interest expense on income tax contingencies is not included in fixed charges.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

*

Earnings for the three months ended March 31, 2013 were inadequate to cover Fixed charges and Fixed charges and preferred dividends by $18.5 million.