| Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
| Apr 2, | Jan 1, | Apr 3, | |||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
| Operating income, as reported | $ | 66,310 | $ | 30,473 | $ | 97,553 | |||||||||||||||||||||||
| Restructuring and impairment charges | + | 2,021 | + | 2,021 | + | 2,029 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | 68,331 | 32,494 | 99,582 | ||||||||||||||||||||||||||
| x | 2 | x | 4 | x | 2 | ||||||||||||||||||||||||
| Adjusted annualized operating income | $ | 136,662 | $ | 129,976 | $ | 199,164 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted effective tax rate | x | 14 | % | x | 13 | % | x | 13 | % | ||||||||||||||||||||
| Tax impact | $ | 19,133 | $ | 16,897 | $ | 25,891 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income (tax effected) | $ | 117,529 | $ | 113,079 | $ | 173,273 | |||||||||||||||||||||||
| Average invested capital | $ | 1,151,775 | $ | 1,135,312 | $ | 1,002,260 | |||||||||||||||||||||||
| ROIC | 10.2 | % | 10.0 | % | 17.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| WACC | 9.3 | % | 9.3 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| Economic Return | 0.9 | % | 0.7 | % | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| April 2, | January 2, | October 2, | July 3, | April 3, | January 2, | October 3, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity | $ | 1,040,591 | $ | 1,044,095 | $ | 1,028,232 | $ | 1,020,450 | $ | 1,013,952 | $ | 1,006,959 | $ | 977,480 | |||||||||||||||||||||||||||
| Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt and finance lease obligations - current | 222,393 | 151,417 | 66,313 | 60,468 | 50,229 | 148,408 | 146,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating lease obligations - current (1) | 9,266 | 9,507 | 9,877 | 9,130 | 9,314 | 9,351 | 7,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt and finance lease obligations - long-term | 186,069 | 187,075 | 187,033 | 187,690 | 188,730 | 188,148 | 187,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating lease obligations - long-term | 34,347 | 36,343 | 37,970 | 33,193 | 34,751 | 37,052 | 36,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | (307,964) | (217,067) | (270,172) | (303,255) | (294,370) | (356,724) | (385,807) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,184,702 | $ | 1,211,370 | $ | 1,059,253 | $ | 1,007,676 | $ | 1,002,606 | $ | 1,033,194 | $ | 970,980 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | Included in other accrued liabilities on the Condensed Consolidated Balance Sheets. | |||||||||||||||||||