XML 107 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Warrants and Derivative Liabilities (Tables)
 3 Months Ended
Jun. 30, 2013
Schedule of Fair Value Assumptions Used to Calculate Value of Convertible Note Derivative Feature

Following is a summary of the key assumptions used to value the convertible notes derivative feature:

 

     June 30,  
     2013  

Fiscal Year 2013

   

Principal Outstanding (000’s)

    $ 14,389   

Stock Price

    $ 2.64   

Percentage Volume Condition Met

      87.5 % 

Expected Volatility

      65.8 % 

Risk Free Rate

      0.21 % 

Bond Yield

      16.7 % 

Recovery Rate

      37.0 % 

Redeemable

      yes   

Total Time (years)

      1.26   

Dilution Effect

      yes   

Fair Value

    $ 0.5 million   

Fair Value as a Percent of Par

      3.3 % 

 

                 Post-
modification		     Pre-modification                    
     March 31,     December 31,     December 20,     December 20,     September 30,     June 30,     April 4,  
     2013     2012     2012     2012     2012     2012     2012  

Fiscal Year 2012

               

Principal Outstanding (000’s)

    $ 15,380      $ 20,944      $ 20,944      $ 24,617      $ 24,191      $ 25,278      $ 25,000   

Stock Price

    $ 2.67      $ 2.62      $ 2.95      $ 2.95      $ 4.15      $ 4.68      $ 3.97   

Percentage Volume Condition Met

      80.5 %      94.5 %      94.9 %      28.6 %      51.0 %      75.2 %      85.9 % 

Expected Volatility

      66.9 %      73.5 %      72.5 %      72.5 %      70.0 %      71.0 %      75.0 % 

Risk Free Rate

      0.20 %      0.23 %      0.25 %      0.25 %      0.23 %      0.33 %      0.44 % 

Bond Yield

      16.5 %      16.5 %      16.5 %      16.5 %      15.0 %      16.0 %      15.0 % 

Recovery Rate

      30.0 %      30.0 %      30.0 %      30.0 %      30.0 %      30.0 %      30.0 % 

Redeemable

      yes        yes        yes        yes        yes        yes        yes   

Total Time (years)

      1.51        1.76        1.79        1.79        2.01        2.28        2.5   

Dilution Effect

      yes        yes        yes        yes        yes        yes        yes   

Fair Value as a Percent of Par

      3.4 %      4.9 %      7.1 %      3.9 %      11.4 %      17.9 %      15.1 % 

Fair Value

    $
 		 0.5
million		   
  		   $
 		 1.0
million		   
  		   $ 1.5 million      $ 0.9 million      $ 2.8 million      $ 4.5 million      $ 3.8 million   
Securities Purchase Agreement [Member]
  
Schedule of Fair Value of Warrants Using Black-Scholes Option Pricing Model

Following is a summary of the key assumptions used to calculate the fair value of the warrant:

 

     June 30,
2013		  

Fiscal Year 2013

   

Risk-free interest rate

      1.13 % 

Expected annual dividend yield

      0.0 % 

Expected volatility

      71.9 % 

Term (years)

      4.27   

Fair Value

    $ 3.0 million   

 

     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     April 4,  
     2013     2012     2012     2012     2012  

Fiscal Year 2012

           

Risk-free interest rate

      0.67 %      0.75 %      0.63 %      0.77 %      1.19 % 

Expected annual dividend yield

      0.0 %      0.0 %      0.0 %      0.0 %      0.0 % 

Expected volatility

      71.7 %      80.6 %      80.9 %      80.8 %      80.0 % 

Term (years)

      4.51        4.76        5.01        5.28        5.5   

Fair Value

    $ 3.4 million      $ 4.4 million      $ 7.1 million      $ 8.6 million      $ 7.0 million  
Loan and Security Agreement [Member]
  
Schedule of Fair Value of Warrants Using Black-Scholes Option Pricing Model

Following is a summary of the key assumptions used to calculate the fair value of the warrant:

 

     June 30,  
     2013  

Fiscal Year 2013

   

Risk-free interest rate

      1.20 % 

Expected annual dividend yield

      —   % 

Expected volatility

      72.3 % 

Term (years)

      4.43   

Fair Value

    $ 0.2 million   

 

     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     June 5,  
     2013     2012     2012     2012     2012  

Fiscal Year 2012

           

Risk-free interest rate

      0.70 %      0.75 %      0.64 %      0.80 %      0.77 % 

Expected annual dividend yield

      —   %      —   %      —   %      —   %      —   % 

Expected volatility

      72.01 %      80.14 %      81.18 %      80.32 %      79.99 % 

Term (years)

      4.68        4.93        5.18        5.44        5.5   

Fair Value

    $ 0.2 million      $ 0.2 million      $ 0.4 million      $ 0.5 million      $ 0.4 million