XML 62 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Warrants and Derivative Liabilities (Tables)
 6 Months Ended
Sep. 30, 2013
Schedule of Fair Value Assumptions Used to Calculate Value of Convertible Note Derivative Feature

Following is a summary of the key assumptions used to value the convertible notes derivative features:

 

 

September 30,

 

 

June 30,

 

Fiscal Year 2013

2013

 

 

2013

 

Principal outstanding (000’s)             

$

  10,411

  

 

$

  14,389

  

Stock price             

$

  2.34

  

 

$

  2.64

  

Percentage volume condition met             

 

  80.2

%

 

 

  87.5

%

Expected volatility             

 

  66.3

%

 

 

  65.8

%

Risk free interest rate             

 

  0.10

%

 

 

  0.21

%

Bond yield             

 

  15.5

%

 

 

  16.7

%

Recovery rate             

 

  35.0

%

 

 

  37.0

%

Redeemable             

 

yes

  

 

 

yes

 

Total time (years)             

 

  1.00

  

 

 

  1.26

 

Dilution effect             

 

yes

  

 

 

yes

 

Fair value             

$

 0.2 million

  

 

$

 0.5 million

 

Fair value as a percent of par             

 

  0.7

%

 

 

  3.3

%

 

Fiscal Year 2012

March 31,
2013

 

 

December 31,
2012

 

 

Post-
modification
December 20,
2012

 

 

Pre-modification
December 20,
2012

 

 

September 30,
2012

 

 

June 30,
2012

 

 

April 4,
2012

 

Principal outstanding (000’s)             

$

  15,380

  

 

$

  20,944

 

 

$

  20,944

  

 

$

  24,074

  

 

$

  24,074

  

 

$

  25,000

  

 

$

  25,000

  

Stock price             

$

  2.67

  

 

$

  2.62

 

 

$

  2.95

  

 

$

  2.95

  

 

$

  4.15$

  

 

$

  4.68

  

 

$

  3.97

  

Percentage volume condition met             

 

  80.5

%

 

 

  94.5

%

 

 

  94.9

%

 

 

  28.6

%

 

 

  51.0

%

 

 

  75.2

%

 

 

  85.9

%

Expected volatility             

 

  66.9

%

 

 

  73.5

%

 

 

  72.5

%

 

 

  72.5

%

 

 

  70.0

%

 

 

  71.0

%

 

 

  75.0

%

Risk free interest rate             

 

  0.20

%

 

 

  0.23

%

 

 

  0.25

%

 

 

  0.25

%

 

 

  0.23

%

 

 

  0.33

%

 

 

  0.44

%

Bond yield             

 

  16.5

%

 

 

  16.5

%

 

 

  16.5

%

 

 

  16.5

%

 

 

  15.0

%

 

 

  16.0

%

 

 

  15.0

%

Recovery rate             

 

  30.0

%

 

 

  30.0

%

 

 

  30.0

%

 

 

  30.0

%

 

 

  30.0

%

 

 

  30.0

%

 

 

  30.0

%

Redeemable             

 

yes

  

 

 

yes

 

 

 

yes

  

 

 

yes

  

 

 

yes

  

 

 

yes

  

 

 

yes

  

Total time (years)             

 

  1.51

  

 

 

  1.76

 

 

 

  1.79

  

 

 

  1.79

  

 

 

  2.01

  

 

 

  2.28

  

 

 

  2.5

  

Dilution effect             

 

yes

  

 

 

yes

 

 

 

yes

  

 

 

yes

  

 

 

yes

  

 

 

yes

  

 

 

yes

  

Fair value as a percent of par             

 

  3.4

%

 

 

  4.9

%

 

 

  7.1

%

 

 

  3.9

%

 

 

  11.4

%

 

 

  17.9

%

 

 

  15.1

%

Fair value             

$

 0.5 million

  

 

$

 1.0 million

 

 

$

 1.5 million

  

 

$

 0.9 million

  

 

$

 2.8 million

  

 

$

4.5 million

  

 

$

 3.8 million

  

 
Securities Purchase Agreement
  
Schedule of Fair Value of Warrants Using Black-Scholes Option Pricing Model

Following is a summary of the key assumptions used to calculate the fair value of the warrant:

 

Fiscal Year 2013

September 30,
2013

 

 

June 30,
2013

 

Risk-free interest rate             

 

  1.02

%

 

 

  1.13

%

Expected annual dividend yield             

 

—

%

 

 

—

%

Expected volatility             

 

  72.0

%

 

 

  71.9

%

Term (years)             

 

  4.01

  

 

 

  4.27

  

Fair value             

$

2.5 million

  

 

$

 3.0 million

  

 

Fiscal Year 2012

March 31,
2013

 

 

December 31,
2012

 

 

September 30,
2012

 

 

June 30,
2012

 

 

April 4,
2012

 

Risk-free interest rate             

 

  0.67

%

 

 

  0.75

%

 

 

  0.63

%

 

 

  0.77

%

 

 

  1.19

%

Expected annual dividend yield             

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

Expected volatility             

 

  71.7

%

 

 

  80.6

%

 

 

  80.9

%

 

 

  80.8

%

 

 

  80.0

%

Term (years)             

 

  4.51

  

 

 

  4.76

  

 

 

  5.01

  

 

 

  5.28

  

 

 

  5.5

  

Fair value             

$

 3.4 million

  

 

$

 4.4 million

  

 

$

 7.1 million

  

 

$

 8.6 million

  

 

$

 7.0 million

  

 
Loan and Security Agreement
  
Schedule of Fair Value of Warrants Using Black-Scholes Option Pricing Model

Following is a summary of the key assumptions used to calculate the fair value of the warrant:

 

Fiscal Year 2013

September 30,
2013

 

 

June 30,
2013

 

Risk-free interest rate             

 

  1.09

%

 

 

  1.20

%

Expected annual dividend yield             

 

—

%

 

 

—

%

Expected volatility             

 

  72.1

%

 

 

  72.3

%

Term (years)             

 

  4.18

  

 

 

  4.43

  

Fair Value             

$

0.2 million

  

 

$

0.2 million

  

 

Fiscal Year 2012

March 31,
2013

 

 

December 31,
2012

 

 

September 30,
2012

 

 

June 30,
2012

 

 

June 5,
2012

 

Risk-free interest rate             

 

  0.70

%

 

 

  0.75

%

 

 

  0.64

%

 

 

  0.80

%

 

 

  0.77

%

Expected annual dividend yield             

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

Expected volatility             

 

  72.01

%

 

 

  80.14

%

 

 

  81.18

%

 

 

  80.32

%

 

 

  79.99

%

Term (years)             

 

  4.68

  

 

 

  4.93

  

 

 

  5.18

  

 

 

  5.44

  

 

 

  5.5

  

Fair Value             

$

0.2 million

  

 

$

0.2 million

  

 

$

0.4 million

  

 

$

0.5 million

  

 

$

0.4 million