XML 54 R38.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Loans and Lease Finance Receivables and Allowance for Credit Losses (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2020
Receivables [Abstract]  
Summary of Components of Loans and Lease Finance Receivables, Excluding PCI Loans
The following table provides a summary of total loans and lease finance receivables by type.
 
 
  
December 31,
 
 
  
            2020            
 
 
            2019            
 
 
  
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
  
$
 5,501,509
 
 
$
 5,374,617
 
Construction
  
 
 85,145
 
 
 
 116,925
 
SBA
  
 
 303,896
 
 
 
 305,008
 
SBA - Paycheck Protection Program (PPP)
  
 
 882,986
 
 
 
-
 
Commercial and industrial
  
 
812,062
 
 
 
 935,127
 
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 361,146
 
 
 
 383,709
 
Municipal lease finance receivables
  
 
 45,547
 
 
 
 53,146
 
SFR mortgage
  
 
 270,511
 
 
 
 283,468
 
Consumer and other loans
  
 
 86,006
 
 
 
 116,319
 
Total loans
  
 
 8,348,808
 
 
 
 7,568,319
 
Less: Deferred loan fees, net (1)
  
 
 -
 
 
 
 (3,742
) 
Total loans, net of deferred loan fees
  
 
 8,348,808
 
 
 
 7,564,577
 
Less: Allowance for credit losses
  
 
 (93,692
) 
 
 
 (68,660
) 
Total loans and lease finance receivables, net
  
$
8,255,116
 
 
$
7,495,917
 
 
 
 
(1)
Beginning with March 31, 2020, gross loans are presented net of deferred loan fees by respective class of financing receivables.
Summary of loans by type and origination year, according to our internal risk ratings
The following table summarizes loans by type, according to our internal risk ratings as of the dates presented.
 
 
 
Origination Year
 
 
Revolving
loans
amortized

cost basis
 
 
Revolving
loans
converted
to term
loans
 
 
 
 
December 31, 2020
 
2020
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
 
2016
 
 
Prior
 
 
Total
 
 
 
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
979,499
 
 
$
691,091
 
 
$
607,753
 
 
$
617,640
 
 
$
550,105
 
 
$
1,646,876
 
 
$
192,583
 
 
$
24,548
 
 
$
5,310,095
 
Special Mention
 
 
9,332
 
 
 
7,162
 
 
 
30,049
 
 
 
43,870
 
 
 
17,398
 
 
 
49,840
 
 
 
5,720
 
 
 
994
 
 
 
164,365
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
491
 
 
 
2,157
 
 
 
7,382
 
 
 
2,528
 
 
 
13,790
 
 
 
360
 
 
 
341
 
 
 
27,049
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Commercial real estate loans:
 
$
988,831
 
 
$
698,744
 
 
$
639,959
 
 
$
668,892
 
 
$
570,031
 
 
$
1,710,506
 
 
$
198,663
 
 
$
25,883
 
 
$
5,501,509
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Construction loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
14,511
 
 
$
9,350
 
 
$
14,945
 
 
$
2,258
 
 
$
-
 
 
$
4
 
 
$
44,077
 
 
$
-
 
 
$
85,145
 
Special Mention
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Construction loans:
 
$
14,511
 
 
$
9,350
 
 
$
14,945
 
 
$
2,258
 
 
$
-
 
 
$
4
 
 
$
44,077
 
 
$
-
 
 
$
85,145
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SBA loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
47,901
 
 
$
12,821
 
 
$
44,950
 
 
$
58,839
 
 
$
26,136
 
 
$
86,085
 
 
$
-
 
 
$
2,976
 
 
$
279,708
 
Special Mention
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
5,446
 
 
 
1,336
 
 
 
5,648
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
12,430
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
904
 
 
 
5,503
 
 
 
1,554
 
 
 
3,797
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
11,758
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total SBA loans:
 
$
47,901
 
 
$
12,821
 
 
$
45,854
 
 
$
69,788
 
 
$
29,026
 
 
$
95,530
 
 
$
-
 
 
$
2,976
 
 
$
303,896
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SBA - PPP loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
882,986
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
882,986
 
Special Mention
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total SBA - PPP loans:
 
$
882,986
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
882,986
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Commercial and industrial loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
104,478
 
 
$
168,050
 
 
$
62,453
 
 
$
56,043
 
 
$
32,149
 
 
$
76,019
 
 
$
257,250
 
 
$
6,058
 
 
$
762,500
 
Special Mention
 
 
1,995
 
 
 
1,081
 
 
 
1,892
 
 
 
1,028
 
 
 
95
 
 
 
4,882
 
 
 
17,395
 
 
 
1,132
 
 
 
29,500
 
Substandard
 
 
4,346
 
 
 
860
 
 
 
3,996
 
 
 
2,282
 
 
 
285
 
 
 
94
 
 
 
6,677
 
 
 
1,522
 
 
 
20,062
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Commercial and industrial loans:
 
$
110,819
 
 
$
169,991
 
 
$
68,341
 
 
$
59,353
 
 
$
32,529
 
 
$
80,995
 
 
$
281,322
 
 
$
8,712
 
 
$
812,062
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Dairy & livestock and agribusiness loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
1,041
 
 
$
1,765
 
 
$
1,199
 
 
$
5,680
 
 
$
120
 
 
$
320
 
 
$
319,211
 
 
$
363
 
 
$
329,699
 
Special Mention
 
 
878
 
 
 
-
 
 
 
364
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
13,255
 
 
 
1,511
 
 
 
16,008
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
784
 
 
 
693
 
 
 
2,285
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
11,677
 
 
 
15,439
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Dairy & livestock and agribusiness loans:
 
$
1,919
 
 
$
1,765
 
 
$
2,347
 
 
$
6,373
 
 
$
2,405
 
 
$
320
 
 
$
332,466
 
 
$
13,551
 
 
$
361,146
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Municipal lease finance receivables loans:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
8,478
 
 
$
-
 
 
$
2,556
 
 
$
10,249
 
 
$
3,586
 
 
$
20,266
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
45,135
 
Special Mention
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
412
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
412
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Municipal lease finance receivables loans:
 
$
8,478
 
 
$
-
 
 
$
2,556
 
 
$
10,249
 
 
$
3,586
 
 
$
20,678
 
 
$
-
 
 
$
-
 
 
$
45,547
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Origination Year
 
 
Revolving
loans
amortized

cost basis
 
 
Revolving
loans
converted
to term
loans
 
 
 
 
December 31, 2020
 
2020
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
 
2016
 
 
Prior
 
 
Total
 
 
 
(Dollars in thousands)
 
SFR mortgage loans:
 
     
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
     
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
65,463
 
 
$
59,596
 
 
$
29,142
 
 
$
22,452
 
 
$
27,192
 
 
$
62,593
 
 
$
3
 
 
$
-
 
 
$
266,441
 
Special Mention
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
452
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
452
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
229
 
 
 
2,957
 
 
 
-
 
 
 
432
 
 
 
3,618
 
Doubtful & Loss
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total SFR mortgage loans:
 
$
65,463
 
 
$
59,596
 
 
$
29,142
 
 
$
22,452
 
 
$
27,421
 
 
$
66,002
 
 
$
3
 
 
$
432
 
 
$
270,511
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Consumer and other loans:
 
     
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
     
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
8,557
 
 
$
2,077
 
 
$
871
 
 
$
969
 
 
$
1,586
 
 
$
961
 
 
$
67,774
 
 
$
1,688
 
 
$
84,483
 
Special Mention
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
91
 
 
 
517
 
 
 
22
 
 
 
630
 
Substandard
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
172
 
 
 
-
 
 
 
721
 
 
 
893
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Consumer and other loans:
 
$
8,557
 
 
$
2,077
 
 
$
871
 
 
$
969
 
 
$
1,586
 
 
$
1,224
 
 
$
68,291
 
 
$
 
 
2,431
 
 
 
$
86,006
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gross loans:
 
     
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Risk Rating:
 
     
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
 
      
Pass
 
$
2,112,914
 
 
$
944,750
 
 
$
763,869
 
 
$
774,130
 
 
$
640,874
 
 
$
1,893,124
 
 
$
880,898
 
 
$
35,633
 
 
$
8,046,192
 
Special Mention
 
 
12,205
 
 
 
8,243
 
 
 
32,305
 
 
 
50,344
 
 
 
18,829
 
 
 
61,325
 
 
 
36,887
 
 
 
3,659
 
 
 
223,797
 
Substandard
 
 
4,346
 
 
 
1,351
 
 
 
7,841
 
 
 
15,860
 
 
 
6,881
 
 
 
20,810
 
 
 
7,037
 
 
 
14,693
 
 
 
78,819
 
Doubtful & Loss
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total Gross loans:
 
$
2,129,465
 
 
$
954,344
 
 
$
804,015
 
 
$
840,334
 
 
$
666,584
 
 
$
1,975,259
 
 
$
924,822
 
 
$
53,985
 
 
$
8,348,808
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Summary of Loan, Excluding PCI Loans by Internal Risk Ratings
The following table summarizes loans by type, according to our internal risk ratings as of the date presented.
 
    
December 31, 2019
  
    
Pass
     
Special

Mention
     
Substandard
     
Doubtful &

Loss
    
Total
  
    
(Dollars in thousands)
  
Commercial real estate
                                            
Owner occupied
    $ 1,977,007      $ 78,208      $ 28,435      $ -     $ 2,083,650  
Non-owner
occupied
      3,280,580        10,005        382        -       3,290,967  
Construction
                                            
Speculative
      106,895        -        -        -       106,895  
Non-speculative
      10,030        -        -        -       10,030  
SBA
      283,430        11,032        10,546        -       305,008  
Commercial and industrial
      895,234        35,473        4,420        -       935,127  
Dairy & livestock and agribusiness
      320,670        35,920        27,119        -       383,709  
Municipal lease finance receivables
      52,676        470        -        -       53,146  
SFR mortgage
      280,010        1,957        1,501        -       283,468  
Consumer and other loans
      114,870        421        1,028        -       116,319  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
Total gross loans
    $ 7,321,402      $ 173,486      $ 73,431      $ -     $ 7,568,319  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
Schedule of Balance and Activity Related to Allowance for Loan Losses for Held-for-Investment Loans by Type
The following tables present the balance and activity related to the allowance for credit losses for
held-for-investment
loans by type for the periods presented.
 
    
Year Ended December 31, 2020
  
    
Ending Balance,

prior to
adoption

of ASU
2016-13

December 31,
2019
     
Impact of
Adoption
of ASU
2016-13
    
Charge-
offs
    
Recoveries
     
Provision for
(Recapture
of) Credit
Losses
    
Ending Balance
December 31,
2020
  
    
(Dollars in thousands)
       
Commercial real estate
  
$
 48,629
 
  
$
 3,547
 
 
$
 -
 
 
$
 -
 
  
$
 23,263
 
 
$
 75,439
 
Construction
  
 
 858
 
  
 
 655
 
 
 
 -
 
 
 
 11
 
  
 
 410
 
 
 
 1,934
 
SBA
  
 
 1,453
 
  
 
 1,818
 
 
 
 (362
) 
 
 
 72
 
  
 
 11
 
 
 
 2,992
 
SBA - PPP
  
 
 -
 
  
 
 -
 
 
 
 -
 
 
 
 -
 
  
 
 -
 
 
 
 -
 
Commercial and industrial
  
 
 8,880
 
  
 
 (2,442
) 
 
 
 (195
) 
 
 
 10
 
  
 
 889
 
 
 
 7,142
 
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 5,255
 
  
 
 (186
) 
 
 
 -
 
 
 
 -
 
  
 
 (1,120
) 
 
 
 3,949
 
Municipal lease finance receivables
  
 
 623
 
  
 
 (416
) 
 
 
 -
 
 
 
 -
 
  
 
 (133
) 
 
 
 74
 
SFR mortgage
  
 
 2,339
 
  
 
 (2,043
) 
 
 
 -
 
 
 
 206
 
  
 
 (135
) 
 
 
 367
 
Consumer and other loans
  
 
 623
 
  
 
 907
 
 
 
 (109
) 
 
 
 59
 
  
 
 315
 
 
 
 1,795
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Total allowance for credit losses
  
$
 68,660
 
  
$
 1,840
 
 
$
 (666
) 
 
$
 358
 
  
$
 23,500
 
 
$
 93,692
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
    
Year Ended December 31, 2019
  
    
Ending Balance
December 31,
2018
     
Charge-
offs
    
Recoveries
     
Provision for

(Recapture of)

Loan Losses
    
Ending Balance
December 31,
2019
  
    
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
  
$
 45,097
  
$
 -
$
 -
  
$
 3,532
$
 48,629
 
Construction
  
 981
  
 - 12
  
 (135
) 
 858
 
SBA
  
 1,078
  
 (321
) 
 9
  
 687 1,453
 
Commercial and industrial
  
 7,528
  
 (48
) 
 255
  
 1,145 8,880
 
Dairy & livestock and agribusiness
  
 5,225
  
 (78
) 
 19
  
 89 5,255
 
Municipal lease finance receivables
  
 775
  
 - -
  
 (152
) 
 623
 
SFR mortgage
  
 2,197
  
 - 196
  
 (54
) 
 2,339
 
Consumer and other loans
  
 732
  
 (7
) 
 10
  
 (112
) 
 623
 
  
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
Total allowance for loan losses
  
$
 63,613
  
$
 (454
) 
$
 501
  
$
 5,000
$
 68,660
 
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
    
Year Ended December 31, 2018
  
    
Ending Balance
December 31,
2017
     
Charge-
offs
    
Recoveries
     
Provision for

(Recapture of)

Loan Losses
    
Ending Balance
December 31,
2018
  
    
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
  
$
 41,722
 
  
$
-
 
 
$
-
 
  
$
 3,212
 
 
$
44,934
  
Construction
  
 
 984
 
  
 
-
 
 
 
2,506
 
  
 
 (2,509
) 
 
 
 981  
SBA
  
 
 869
 
  
 
(257
) 
 
 
20
 
  
 
 430
 
 
 
1,062
  
Commercial and industrial
  
 
 7,280
 
  
 
 (10
) 
 
 
 82
 
  
 
 168
 
 
 
 7,520  
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 4,647
 
  
 
-
 
 
 
19
 
  
 
 549
 
 
 
 5,215  
Municipal lease finance receivables
  
 
 851
 
  
 
-
 
 
 
-
 
  
 
 (76
) 
 
 
 775  
SFR mortgage
  
 
 2,112
 
  
 
(13
) 
 
 
51
 
  
 
 46
 
 
 
 2,196  
Consumer and other loans
  
 
 753
 
  
 
(11
) 
 
 
141
 
  
 
 (157
) 
 
 
 726  
PCI loans
  
 
 367
 
  
 
-
 
 
 
-
 
  
 
 (163
) 
 
 
 204  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Total allowance for loan losses
  
$
59,585
 
  
$
(291
) 
 
$
2,819
 
  
$
1,500
 
 
$
63,613
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Schedule of Recorded Investment in Loans Held-for-Investment and Related Allowance for Loan Losses by Loan Type
The following table presents the recorded investment in loans
held-for-investment
and the related ACL by loan type, based on the Company’s methodology for determining the ACL for the periods presented.
 
    
December 31, 2019
  
    
Recorded Investment in
Loans
     
Allowance for Loan Losses
  
    
Individually
Evaluated for
Impairment
     
Collectively
Evaluated for
Impairment
     
Individually
Evaluated for
Impairment
     
Collectively
Evaluated for
Impairment
  
    
(Dollars in thousands)
  
Commercial real estate
    $ 1,121      $ 5,373,496      $ -      $ 48,629  
Construction
      -        116,925        -        858  
SBA
      2,568        302,440        257        1,196  
Commercial and industrial
      1,344        933,783        251        8,629  
Dairy & livestock and agribusiness
      -        383,709        -        5,255  
Municipal lease finance receivables
      -        53,146        -        623  
SFR mortgage
      2,979        280,489        -        2,339  
Consumer and other loans
      377        115,942        -        623  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 8,389      $ 7,559,930      $ 508      $ 68,152  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Schedule of Recorded Investment in, and Aging of, Past Due and Nonaccrual Loans, Excluding PCI Loans by Class of Loans
The following table presents the recorded investment in, and the aging of, past due loans (including nonaccrual loans), by type of loans as of the date presented.
 
    
December 31, 2020
  
    
30-59 Days

Past Due
     
60-89 Days

Past Due
     
Greater
than 89
Days Past
Due
     
Total Past
Due
     
Loans Not
Past Due
     
Total Loans
and Financing
Receivables
  
    
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
                                                      
Owner occupied
    $ -      $ -      $ 7,208      $ 7,208      $ 2,136,051      $ 2,143,259  
Non-owner
occupied
      -        -        -        -        3,358,250        3,358,250  
Construction
                                                      
Speculative (1)
      -        -        -        -        72,126        72,126  
Non-speculative
      -        -        -        -        13,019        13,019  
SBA
      531        2,415        1,025        3,971        299,925        303,896  
SBA - PPP
      -        -        -        -        882,986        882,986  
Commercial and industrial
      608        811        2,338        3,757        808,305        812,062  
Dairy & livestock and agribusiness
      -        -        784        784        360,362        361,146  
Municipal lease finance receivables
      -        -        -        -        45,547        45,547  
SFR mortgage
      -        -        229        229        270,282        270,511  
Consumer and other loans
      -        -        -        -        86,006        86,006  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total gross loans
    $ 1,139      $ 3,226      $ 11,584      $ 15,949      $   8,332,859      $ 8,348,808  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  (1)
Speculative construction loans are generally for properties where there is no identified buyer or renter.
Following the adoption of CECL on January 1, 2020, the definitions of impairment and related impaired loan disclosures were removed. Under CECL, amortized cost of our finance receivables and loans that are on nonaccrual status, including loans with no allowance, are presented as of December 31, 2020 by type of loan.
 
    
December 31, 2020
  
    
Nonaccrual
with No
Allowance for
Credit Losses
     
Total

Nonaccrual

(1) (3)
     
Loans Past
Due Over 89
Days Still
Accruing
  
    
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
Owner occupied
  
$
 7,563
 
  
$
 7,563
 
  
$
 -  
Non-owner
occupied
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
Construction
                           
Speculative (2)
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
Non-speculative
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
SBA
  
 
 2,035
 
  
 
 2,273
 
  
 
 -  
SBA - PPP
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
Commercial and industrial
  
 
 1,576
 
  
 
 3,129
 
  
 
 -  
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 785
 
  
 
 785
 
  
 
 -  
Municipal lease finance receivables
  
 
 430
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
SFR mortgage
  
 
 -
 
  
 
 430
 
  
 
 -  
Consumer and other loans
  
 
 167
 
  
 
 167
 
  
 
 -  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Total gross loans
  
$
 12,556
 
  
$
 14,347
 
  
$
 -  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  (1)
As of December 31, 2020, $1.4 million of nonaccruing loans were current, $2,000 were
30-59
days past due, $1.3 million were
60-89
days past due, and $11.6 million were 90+ days past due.
  (2)
Speculative construction loans are generally for properties where there is no identified buyer or renter.
  (3)
Excludes $184,000 of guaranteed portion of nonaccrual SBA loans that are in process of collection.
The following table presents the recorded investment in, and the aging of, past due and nonaccrual loans, by type of loans as of the date presented.
    
December 31, 2019
  
    
30-59 Days

Past Due
     
60-89 Days

Past Due
     
Total Past Due
and Accruing
     
Nonaccrual

(1) (3)
     
Current
     
Total Loans
and Financing
Receivables
  
    
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
                                                      
Owner occupied
  
$
 -
 
  
$
 -
 
  
$
 -
 
  
$
 479
 
  
$
 2,083,171
 
  
$
 2,083,650  
Non-owner
occupied
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 245
 
  
 
 3,290,722
 
  
 
 3,290,967  
Construction
                                                      
Speculative (2)
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 106,895
 
  
 
 106,895  
Non-speculative
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 10,030
 
  
 
 10,030  
SBA
  
 
 870
 
  
 
 532
 
  
 
 1,402
 
  
 
 2,032
 
  
 
 301,574
 
  
 
 305,008  
Commercial and industrial
  
 
 2
 
  
 
 -
 
  
 
 2
 
  
 
 1,266
 
  
 
 933,859
 
  
 
 935,127  
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 383,709
 
  
 
 383,709  
Municipal lease finance receivables
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 53,146
 
  
 
 53,146  
SFR mortgage
  
 
 6
 
  
 
 243
 
  
 
 249
 
  
 
 878
 
  
 
 282,341
 
  
 
 283,468  
Consumer and other loans
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 377
 
  
 
 115,942
 
  
 
 116,319  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total gross loans
  
$
 878
 
  
$
 775
 
  
$
 1,653
 
  
$
 5,277
 
  
$
 7,561,389
 
  
$
 7,568,319  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  (1)
As of December 31, 2019, $1.2 million of nonaccruing loans were current, $59,000 were
30-59
days past due, $1.1 million were
60-89
days past due and $2.9 million were 90+ days past due.
  (2)
Speculative construction loans are generally for properties where there is no identified buyer or renter.
  (3)
Excludes $2.0 million of guaranteed portion of nonaccrual SBA loans that are in process of collection.
Schedule of Held-for-Investment Loans, Individually Evaluated for Impairment by Class of Loans
 
    
As of and For the Year Ended

December 31, 2019
  
   
Recorded

  Investment  
    
Unpaid

Principal

    Balance    
    
Related

  Allowance  
    
Average

Recorded

  Investment  
    
Interest

Income

  Recognized  
  
               
(Dollars in thousands)
       
With no related allowance recorded:
 
Commercial real estate
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
Owner occupied
  
$
 479
 
  
$
 613
 
  
$
 -
 
  
$
 505
 
  
$
 -
  
Non-owner occupied
  
 
 642
 
  
 
 643
 
  
 
 -
 
  
 
 681
 
  
 
 26  
Construction
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
Speculative
  
 
 -
 
  
 
 -
    
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
Non-speculative
  
 
 -
 
  
 
 -
    
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
SBA
  
 
 2,243
 
  
 
 2,734
 
  
 
 -
 
  
 
 2,389
 
  
 
 41  
Commercial and industrial
  
 
 1,091
 
  
 
 1,261
 
  
 
 -
 
  
 
 1,369
 
  
 
 4  
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 -
 
  
 
 -
    
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
Municipal lease finance receivables
  
 
 -
 
  
 
 -
    
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -  
SFR mortgage
  
 
 2,979
 
  
 
 3,310
 
  
 
 -
 
  
 
 3,043
 
  
 
 86  
Consumer and other loans
  
 
 377
 
  
 
 514
 
  
 
 -
 
  
 
 396
 
  
 
 -  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Total
  
 
 7,811
 
  
 
 9,075
 
  
 
 -
 
  
 
 8,383
 
  
 
 157  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
With a related allowance recorded:
 
Commercial real estate
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Owner occupied
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
Non-owner occupied
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
Construction
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Speculative
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
Non-speculative
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
SBA
  
 
 325
 
  
 
 324
 
  
 
 257
 
  
 
 327
 
  
 
 -
 
Commercial and industrial
  
 
 253
 
  
 
 347
 
  
 
 251
 
  
 
 699
 
  
 
 -
 
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
Municipal lease finance receivables
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
SFR mortgage
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
Consumer and other loans
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
  
 
 578
 
  
 
 671
 
  
 
 508
 
  
 
 1,026
 
  
 
 -
 
   
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total impaired loans
  
$
 8,389
 
  
$
 9,746
 
  
$
 508
 
  
$
 9,409
 
  
$
 157
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
    
As of and For the Year Ended

December 31, 2018 (1)
  
    
Recorded
Investment
     
Unpaid
Principal
Balance
     
Related
Allowance
     
Average
Recorded
Investment
     
Interest
Income
Recognized
  
                  
(Dollars in thousands)
        
With no related allowance recorded:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Commercial real estate
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Owner occupied
  
$
 589
 
  
$
 705
 
  
$
-
 
  
$
 624
 
  
$
-
 
Non-owner
occupied
  
 
 2,808
 
  
 
 4,324
 
  
 
-
 
  
 
 4,585
 
  
 
 32
 
Construction
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Speculative
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
Non-speculative
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
SBA
  
 
 3,467
 
  
 
 5,746
 
  
 
-
 
  
 
 3,919
 
  
 
 44
 
Commercial and industrial
  
 
 7,436
 
  
 
 11,457
 
  
 
-
 
  
 
 7,718
 
  
 
 7
 
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
Municipal lease finance receivables
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
SFR mortgage
  
 
 5,349
 
  
 
 6,270
 
  
 
-
 
  
 
 5,484
 
  
 
 80
 
Consumer and other loans
  
 
 418
 
  
 
 526
 
  
 
-
 
  
 
 459
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Total
  
 
 20,067
 
  
 
 29,028
 
  
 
-
 
  
 
 22,789
 
  
 
 163
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
With a related allowance recorded:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Commercial real estate
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Owner occupied
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
Non-owner
occupied
  
 
3,143
 
  
 
3,144
 
  
 
478
 
  
 
3,144
 
  
 
-
 
Construction
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Speculative
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
Non-speculative
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
SBA
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
-
 
Commercial and industrial
  
 
 189
 
  
 
 191
 
  
 
 3
 
  
 
 203
 
  
 
-
 
Dairy & livestock and agribusiness
  
 
78
 
  
 
78
 
  
 
12
 
  
 
78
 
  
 
-
 
Municipal lease finance receivables
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
SFR mortgage
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
  
 
-
 
Consumer and other loans
  
 
68
 
  
 
100
 
  
 
68
 
  
 
76
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Total
  
 
 3,478
 
  
 
 3,513
 
  
 
 561
 
  
 
 3,501
 
  
 
-
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Total impaired loans
  
$
 23,545
 
  
$
 32,541
 
  
$
 561
 
  
$
 26,290
 
  
$
 163
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
(1)
Excludes PCI loans.
Summary of pledged assets not separately reported on statement of financial position
A loan is considered collateral-dependent when the borrower is experiencing financial difficulty and repayment is expected to be provided substantially through the operation or sale of the collateral. The following table presents the recorded investment in collateral-dependent loans by type of loans as of the date presented.
 
 
 
December 31, 2020
 
  
Number of Loans

Dependent on

Collateral
 
 
 
Real Estate
 
 
Business Assets
 
  
Other
 
 
 
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate
 
$
 7,883
 
  
$
 -
 
  
$
 -
 
  
 
 8
 
Construction
 
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
SBA
 
 
 1,761
 
  
 
 326
 
  
 
 185
 
  
 
 10
 
SBA
 
-
 
PPP
 
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
Commercial and industrial
 
 
 470
 
  
 
 5,542
 
  
 
 95
 
  
 
 18
 
Dairy & livestock and agribusiness
 
 
 -
 
  
 
 785
 
  
 
 -
 
  
 
 1
 
Municipal lease finance receivables
 
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
SFR mortgage
 
 
 430
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 2
 
Consumer and other loans
 
 
 168
 
  
 
 -
 
  
 
 -
 
  
 
 2
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Total collateral-dependent loans
 
$
 10,712
 
  
$
 6,653
 
  
$
 280
 
  
 
 41
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Summary of Activity Related to Troubled Debt Restructurings
The following table provides a summary of the activity related to TDRs for the periods presented.
 
    
Year Ended December 31,
  
    
            2020            
     
            2019        
  
    
(Dollars in thousands)
 
Performing TDRs:
                  
Beginning balance
    $ 3,112      $ 3,594  
New modifications
      -        -  
Payoffs/payments, net and other
      (953 )       (482 ) 
TDRs returned to accrual status
      -        -  
TDRs placed on nonaccrual status
      -        -  
    
 
 
     
 
 
  
Ending balance
    $ 2,159      $ 3,112  
    
 
 
     
 
 
  
Nonperforming TDRs:
                  
Beginning balance
    $ 244      $ 3,509  
New modifications
      -        -  
Charge-offs
      -        (78 ) 
Transfer to OREO
      -        (2,275 ) 
Payoffs/payments, net and other
      (244 )       (912 ) 
TDRs returned to accrual status
      -        -  
TDRs placed on nonaccrual status
      -        -  
    
 
 
     
 
 
  
Ending balance
    $ -      $ 244  
    
 
 
     
 
 
  
Total TDRs
    $ 2,159      $ 3,356  
    
 
 
     
 
 
  
Summary of Loans Modified as Troubled Debt Restructurings
The following tables summarize loans modified as TDRs for the periods presented. There were no loans that were modified as TDRs for the years ended December 31, 2020 and 2019.
Modifications (1)
 
   
For the Year Ended December 31, 2018 (2)
  
   
Number of
Loans
    
Pre-Modification

Outstanding
Recorded
Investment
    
Post-Modification
Outstanding
Recorded

Investment
    
Outstanding
 
Recorded
Investment at
December 31, 2018
     
Financial Effect
Resulting From
Modifications (3)
  
   
(Dollars in thousands)
 
Commercial real estate:
           
Interest rate reduction
     -     $ -     $ -     $ -      $ -  
Change in amortization
period or maturity
     -       -       -       -        -  
Commercial and industrial:
           
Interest rate reduction
     -       -       -       -        -  
Change in amortization
period or maturity
     1       38       38       20        -  
Dairy & livestock and
agribusiness:
           
Interest rate reduction
     -       -       -       -        -  
Change in amortization
period or maturity
     -       -       -       -        -  
SFR mortgage:
           
Interest rate reduction
     -       -       -       -        -  
Change in amortization
period or maturity
     1       311       311       300        -  
Consumer:
           
Interest rate reduction
     -       -       -       -        -  
Change in amortization
period or maturity
     1       278       278       267        -  
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
Total loans
     3     $ 627     $ 627     $ 587      $ -  
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
 
 
(1)
The tables above exclude modified loans that were paid off prior to the end of the period.
 
(2)
Excludes PCI loans.
 
(3)
Financial effects resulting from modifications represent charge-offs and specific allowance recorded at modification date.