XML 81 R38.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Allowance for Loan Losses (Tables)
 12 Months Ended
Sep. 30, 2024
Receivables [Abstract]  
Schedule of Activity in Allowance for Loan Losses
The following tables summarize the activity in the allowance for loan losses by loan portfolio segment and class.  

Twelve Months Ended September 30, 2024Beginning
Allowance		Charge-offsRecoveries
Provision &
Transfers1
Ending Allowance
 (In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$13,155 $— $— $12,093 $25,248 
   Commercial real estate28,842 (203)4 10,567 39,210 
   Commercial & industrial58,773 (2,611)1,069 1,517 58,748 
   Construction29,408 — — (7,141)22,267 
 Land - acquisition & development7,016 (149)105 928 7,900 
      Total commercial loans137,194 (2,963)1,178 17,964 153,373 
Consumer loans
   Single-family residential28,029 (144)381 12,257 40,523 
   Construction - custom2,781 — 1 (1,355)1,427 
   Land - consumer lot loans3,512 — 58 (1,006)2,564 
   HELOC2,859 — 4 186 3,049 
   Consumer2,832 (518)647 (144)2,817 
      Total consumer loans40,013 (662)1,091 9,938 50,380 
$177,207 $(3,625)$2,269 $27,902 $203,753 
1Provision & transfer amounts within the table include the $16,000,000 initial provision related to non-PCD loans acquired during the year and the $7,403,000 PCD ACL amount included in the Merger purchase price allocation but do not reflect a provision recapture from unfunded commitments of $3,000,000.
Twelve Months Ended September 30, 2023Beginning AllowanceCharge-offsRecoveriesProvision &
Transfers		Ending Allowance
(In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$12,013 $— $— $1,142 $13,155 
   Commercial real estate25,814 — 103 2,925 $28,842 
   Commercial & industrial57,210 (45,856)93 47,326 $58,773 
   Construction26,161 — — 3,247 $29,408 
   Land - acquisition & development12,278 — 78 (5,340)$7,016 
      Total commercial loans133,476 (45,856)274 49,300 137,194 
Consumer loans
   Single-family residential25,518 (34)568 1,977 28,029 
   Construction - custom3,410 — — (629)2,781 
   Land - consumer lot loans5,047 — 23 (1,558)3,512 
   HELOC2,482 — 2 375 2,859 
   Consumer2,875 (580)502 35 2,832 
      Total consumer loans39,332 (614)1,095 200 40,013 
$172,808 $(46,470)$1,369 $49,500 $177,207 
1Provision & transfer amounts within the table do not reflect a provision recapture from unfunded commitments of $8,000,000.
Schedule of Loans Based on Credit Quality Indicators
The following tables present by credit quality indicator, loan class, and year of origination, the amortized cost basis of loans receivable as of September 30, 2024 and September 30, 2023.

September 30, 2024Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(In thousands)20242023202220212020Prior to 2020Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Commercial loans
Multi-family
Pass$62,038 $198,790 $1,645,460 $1,203,005 $577,037 $716,573 $56,627 $16,753 $4,476,283 
Special Mention— — 1,698 2,655 2,572 5,452 — — 12,377 
Substandard— — 13,566 5,850 7,059 41,065 — — 67,540 
Total$62,038 $198,790 $1,660,724 $1,211,510 $586,668 $763,090 $56,627 $16,753 $4,556,200 
Commercial real estate
Pass$216,520 $252,923 $1,086,200 $723,600 $475,313 $797,877 $35,249 $— $3,587,682 
Special Mention— — — 22,216 8,682 9,399 — — 40,297 
Substandard— — 8,686 2,260 25,319 67,911 — — 104,176 
Total$216,520 $252,923 $1,094,886 $748,076 $509,314 $875,187 $35,249 $— $3,732,155 
Gross Charge-offs— — — — — 203 — — 203 
Commercial & industrial
Pass$42,232 $148,059 $231,215 $282,148 $89,219 $156,666 $1,116,283 $41,957 $2,107,779 
Special Mention— — — — — — 21,264 — 21,264 
Substandard2,142 19,818 35,717 2,284 13,227 44,870 85,627 4 203,689 
Total$44,374 $167,877 $266,932 $284,432 $102,446 $201,536 $1,223,174 $41,961 $2,332,732 
Gross Charge-offs175 42 10 15 — 7 2,331 31 2,611 
Construction
Pass$146,154 $421,334 $532,310 $233,200 $— $— $59,334 $— $1,392,332 
Special Mention— — — 3,221 — — — — 3,221 
Substandard82 8,622 6,060 13,699 — — — — 28,463 
Total$146,236 $429,956 $538,370 $250,120 $— $— $59,334 $— $1,424,016 
Land - acquisition & development
Pass$23,475 $12,976 $56,292 $46,635 $2,774 $17,768 $— $— $159,920 
Substandard— — — — 74 323 — — 397 
Total$23,475 $12,976 $56,292 $46,635 $2,848 $18,091 $— $— $160,317 
Gross Charge-offs— — — — — 149 — — 149 
Total commercial loans
Pass$490,419 $1,034,082 $3,551,477 $2,488,588 $1,144,343 $1,688,884 $1,267,493 $58,710 $11,723,996 
Special Mention— — 1,698 28,092 11,254 14,851 21,264 — 77,159 
Substandard2,224 28,440 64,029 24,093 45,679 154,169 85,627 4 404,265 
Total$492,643 $1,062,522 $3,617,204 $2,540,773 $1,201,276 $1,857,904 $1,374,384 $58,714 $12,205,420 
Gross Charge-offs$175 $42 $10 $15 $— $359 $2,331 $31 $2,963 
September 30, 2024Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(In thousands)20242023202220212020Prior to 2020Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Consumer loans
Single-family residential
Current$384,516 $765,673 $2,285,996 $2,061,359 $797,586 $1,955,459 $— $— $8,250,589 
30 days past due— — 375 — 1,063 2,489 — — 3,927 
60 days past due— 3,237 — 1,199 662 2,442 — — 7,540 
90+ days past due— 820 3,454 1,339 1,027 11,604 — — 18,244 
Total$384,516 $769,730 $2,289,825 $2,063,897 $800,338 $1,971,994 $— $— $8,280,300 
Gross Charge-offs— — 13 — — 131 — — 144 
Construction - custom
Current$54,649 $108,941 $17,082 $537 $— $358 $— $— $181,567 
90+ days past due— — 848 — — — — — 848 
Total$54,649 $108,941 $17,930 $537 $— $358 $— $— $182,415 
Land - consumer lot loans
Current$19,672 $14,809 $26,839 $23,804 $9,223 $13,713 $— $— $108,060 
Total$19,672 $14,809 $26,839 $23,804 $9,223 $13,713 $— $— $108,060 
HELOC
Current$— $— $— $— $— $4,176 $262,055 $1,116 $267,347 
30 days past due— — — — — 216 1,171 — 1,387 
60 days past due— — — — — 392 185 — 577 
90+ days past due— — — — — 8 538 — 546 
Total$— $— $— $— $— $4,792 $263,949 $1,116 $269,857 
Consumer
Current$1,515 $33 $(19)$9,440 $8,000 $18,329 $35,992 $— $73,290 
30 days past due— — — — — 92 219 — 311 
60 days past due— — — — — — 144 — 144 
90+ days past due— — — — — 91 219 — 310 
Total$1,515 $33 $(19)$9,440 $8,000 $18,512 $36,574 $— $74,055 
Gross Charge-offs— — — — — 139 379 — 518 
Total consumer loans
Current$460,352 $889,456 $2,329,898 $2,095,140 $814,809 $1,992,035 $298,047 $1,116 $8,880,853 
30 days past due— — 375 — 1,063 2,797 1,390 — 5,625 
60 days past due— 3,237 — 1,199 662 2,834 329 — 8,261 
90+ days past due— 820 4,302 1,339 1,027 11,703 757 — 19,948 
Total$460,352 $893,513 $2,334,575 $2,097,678 $817,561 $2,009,369 $300,523 $1,116 $8,914,687 
Gross Charge-offs$— $— $13 $— $— $270 $379 $— $662 
September 30, 2023Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(In thousands)20232022202120202019Prior to 2019Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Commercial loans
Multi-family
Pass$135,859 $658,126 $850,998 $541,655 $135,965 $400,412 $49,523 $— $2,772,538 
Special Mention— 90,428 — — — — — — 90,428 
Substandard— 5,711 2,309 2,422 7,583 5,603 — — 23,628 
Total$135,859 $754,265 $853,307 $544,077 $143,548 $406,015 $49,523 $— $2,886,594 
Commercial real estate
Pass$221,057 $912,776 $735,069 $476,941 $262,945 $596,459 $2,349 $— $3,207,596 
Special Mention— — 788 — 4,059 — — — 4,847 
Substandard499 5,361 3,810 24,538 27,916 35,534 — — 97,658 
Total$221,556 $918,137 $739,667 $501,479 $294,920 $631,993 $2,349 $— $3,310,101 
Commercial & industrial
Pass$155,411 $258,798 $316,713 $117,089 $24,246 $175,042 $1,089,896 $27,681 $2,164,876 
Special Mention— — — — 2,940 — 3,707 — 6,647 
Substandard— 5,532 8,537 2,783 3,819 46,297 69,948 6,879 143,795 
Total$155,411 $264,330 $325,250 $119,872 $31,005 $221,339 $1,163,551 $34,560 $2,315,318 
Construction
Pass$235,150 $833,577 $559,850 $68,105 $46,390 $373 $74,821 $— $1,818,266 
Substandard2,901 5,119 12,650 — — — — — 20,670 
Total$238,051 $838,696 $572,500 $68,105 $46,390 $373 $74,821 $— $1,838,936 
Land - acquisition & development
Pass$20,593 $69,414 $39,276 $6,280 $351 $17,876 $2,600 $— $156,390 
Substandard— 271 — — — — — — 271 
Total$20,593 $69,685 $39,276 $6,280 $351 $17,876 $2,600 $— $156,661 
Total commercial loans
Pass$768,070 $2,732,691 $2,501,906 $1,210,070 $469,897 $1,190,162 $1,219,189 $27,681 $10,119,666 
Special Mention— 90,428 788 — 6,999 — 3,707 — 101,922 
Substandard3,400 21,994 27,306 29,743 39,318 87,434 69,948 6,879 286,022 
Total$771,470 $2,845,113 $2,530,000 $1,239,813 $516,214 $1,277,596 $1,292,844 $34,560 $10,507,610 
September 30, 2023Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(In thousands)20232022202120202019Prior to 2019Revolving LoansRevolving to Term LoansTotal Loans
Consumer loans
Single-family residential
Current$513,007 $1,478,479 $1,719,163 $718,250 $295,836 $1,640,330 $— $— $6,365,065 
30 days past due822 115 859 392 221 4,032 — — 6,441 
60 days past due— 1,526 1,420 1,325 — 1,797 — — 6,068 
90+ days past due— 1,470 666 1,408 — 7,872 — — 11,416 
Total$513,829 $1,481,590 $1,722,108 $721,375 $296,057 $1,654,031 $— $— $6,388,990 
Construction - custom
Current$92,081 $218,988 $8,838 $243 $358 $479 $— $— $320,987 
30 days past due— 760 — — — — — — 760 
60 days past due— — — 2,617 — — — — 2,617 
90+ days past due— 87 — — — — — — 87 
Total$92,081 $219,835 $8,838 $2,860 $358 $479 $— $— $324,451 
Land - consumer lot loans
Current$19,128 $41,658 $35,048 $11,517 $4,166 $12,714 $— $— $124,231 
30 days past due— — 358 — — — — — 358 
60 days past due— — 245 — — — — — 245 
90+ days past due— — — — — 8 — — 8 
Total$19,128 $41,658 $35,651 $11,517 $4,166 $12,722 $— $— $124,842 
HELOC
Current$— $— $— $— $— $3,733 $230,338 $1,637 $235,708 
30 days past due— — — — — 44 1,006 — 1,050 
60 days past due— — — — — 314 — — 314 
90+ days past due— — — — — — 682 — 682 
Total$— $— $— $— $— $4,091 $232,026 $1,637 $237,754 
Consumer
Current$662 $121 $9,748 $8,006 $16 $23,201 $27,945 $— $69,699 
30 days past due— — — — — 225 3 — 228 
60 days past due— — — — — 106 1 — 107 
90+ days past due— — — — 29 46 — 1 76 
Total$662 $121 $9,748 $8,006 $45 $23,578 $27,949 $1 $70,110 
Total consumer loans
Current$624,878 $1,739,246 $1,772,797 $738,016 $300,376 $1,680,457 $258,283 $1,637 $7,115,690 
30 days past due822 875 1,217 392 221 4,301 1,009 — 8,837 
60 days past due— 1,526 1,665 3,942 — 2,217 1 — 9,351 
90+ days past due— 1,557 666 1,408 29 7,926 682 1 12,269 
Total$625,700 $1,743,204 $1,776,345 $743,758 $300,626 $1,694,901 $259,975 $1,638 $7,146,147 
The following tables provide the amortized cost of loans receivable based on risk rating categories (as previously defined).
September 30, 2024Internally Assigned Grade
 PassSpecial mentionSubstandardDoubtfulLossTotal
 (In thousands)
Loan type
Commercial loans
   Multi-family$4,476,283 $12,377 $67,540 $— $— $4,556,200 
   Commercial real estate3,587,682 40,297 104,176 — — 3,732,155 
   Commercial & industrial2,107,780 21,264 203,688 — — 2,332,732 
   Construction1,392,332 3,221 28,463 — — 1,424,016 
   Land - acquisition & development159,919 — 398 — — 160,317 
      Total commercial loans11,723,996 77,159 404,265 — — 12,205,420 
Consumer loans
   Single-family residential8,258,812 — 21,488 — — 8,280,300 
   Construction - custom181,567 — 848 — — 182,415 
   Land - consumer lot loans108,060 — — — — 108,060 
   HELOC269,261 — 596 — — 269,857 
   Consumer73,824 — 231 — — 74,055 
      Total consumer loans8,891,524 — 23,163 — — 8,914,687 
Total loans$20,615,520 $77,159 $427,428 $— $— $21,120,107 
Total grade as a % of total loans97.6 %0.4 %2.0 %— %— %

September 30, 2023Internally Assigned Grade
 PassSpecial mentionSubstandardDoubtfulLossTotal Gross Loans
 (In thousands)
Loan type
Commercial loans
   Multi-family$2,772,538 $90,428 $23,628 $— $— $2,886,594 
   Commercial real estate3,207,596 4,847 97,658 — — 3,310,101 
   Commercial & industrial2,164,876 6,647 143,795 — — 2,315,318 
   Construction1,818,266 — 20,670 — — 1,838,936 
   Land - acquisition & development156,390 — 271 — — 156,661 
      Total commercial loans10,119,666 101,922 286,022 — — 10,507,610 
Consumer loans
   Single-family residential6,370,936 — 18,054 — — 6,388,990 
   Construction - custom324,363 — 88 — — 324,451 
   Land - consumer lot loans124,588 — 254 — — 124,842 
   HELOC237,018 — 736 — — 237,754 
   Consumer70,098 — 12 — — 70,110 
      Total consumer loans7,127,003 — 19,144 — — 7,146,147 
Total gross loans$17,246,669 $101,922 $305,166 $— $— $17,653,757 
Total grade as a % of total gross loans97.7 %0.6 %1.7 %— %— %
Schedule of Gross Loans by Payment Activity
The following tables provide information on amortized cost of loans receivable based on borrower payment activity.
 
September 30, 2024Performing LoansNon-Performing Loans
 Amount% of Total LoansAmount% of Total Loans
 (In thousands)(In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$4,537,457 99.6 %$18,743 0.4 %
   Commercial real estate3,705,793 99.3 26,362 0.7 
   Commercial & industrial2,332,732 100.0 — — 
   Construction1,422,896 99.9 1,120 0.1 
   Land - acquisition & development160,243 100.0 74 — 
      Total commercial loans12,159,121 99.6 46,299 0.4 
Consumer loans
   Single-family residential8,258,812 99.7 21,488 0.3 
   Construction - custom181,567 99.5 848 0.5 
   Land - consumer lot loans108,060 100.0 — — 
   HELOC269,261 99.8 596 0.2 
   Consumer73,745 99.6 310 0.4 
      Total consumer loans8,891,445 99.7 23,242 0.3 
Total$21,050,566 99.7 %$69,541 0.3 %

September 30, 2023Performing LoansNon-Performing Loans
 Amount% of Total LoansAmount% of Total Loans
 (In thousands)(In thousands)
Commercial loans
   Multi-family$2,881,467 99.8 %$5,127 0.2 %
   Commercial real estate3,286,666 99.3 23,435 0.7 
   Commercial & industrial2,309,236 99.7 6,082 0.3 
   Construction1,838,936 100.0 — — 
   Land - acquisition & development156,661 100.0 — — 
      Total commercial loans10,472,966 99.7 34,644 0.3 
Consumer loans
   Single-family residential6,374,072 99.8 14,918 0.2 
   Construction - custom324,363 100.0 88 — 
   Land - consumer lot loans124,833 100.0 9 — 
   HELOC237,018 99.7 736 0.3 
   Consumer70,083 100.0 27 — 
      Total consumer loans7,130,369 99.8 15,778 0.2 
Total gross loans$17,603,335 99.7 %$50,422 0.3 %