Endomines Finland Oyj – tilinpäätöstiedote – 5.2.2026, klo 10.00
Endomines Finland Oyj:n tilinpäätöstiedote 2025: Yhtiön historian paras vuosi – liikevaihto kasvoi 59 %, EBITDA 182 %
H2-2025 keskeiset tiedot
- Konsernin liikevaihto oli 24,0 MEUR (15,6 MEUR), ja se muodostuu 100 % Pampalon tuotanto -segmentin liikevaihdosta
- Konsernin käyttökate oli 8,7 MEUR (3,9 MEUR) eli 36 % liikevaihdosta (25 %)
- Pampalon tuotanto -segmentin käyttökate oli 11,8 MEUR (6,3 MEUR) eli 49 % liikevaihdosta (40 %)
- Konsernin liiketulos oli 2,2 MEUR (2,5 MEUR)
- Konsernin nettotulos oli 5,1 MEUR (1,3 MEUR)
- Kullan tuotanto heinä–joulukuun 2025 aikana kasvoi 7 % vertailukaudesta ja oli 242,5 kg (226,6 kg) eli 7 797 unssia (7 285 unssia)
Tilikausi 2025 lyhyesti
- Konsernin liikevaihto kasvoi 59 % ja oli 45,5 MEUR (28,7 MEUR)
- Konsernin käyttökate kasvoi 182 % ja oli 16,3 MEUR (5,8 MEUR) eli 36 % liikevaihdosta (20 %)
- Pampalon tuotanto -segmentin käyttökate oli 21,8 MEUR (10,3 MEUR) eli 48 % liikevaihdosta (36 %)
- Konsernin liiketulos kasvoi 192 % ja oli 7,6 MEUR (2,6 MEUR)
- Konsernin nettotulos kasvoi 2 346 % oli 7,3 MEUR (0,3 MEUR)
- Operatiivinen kassavirta ennen investointeja oli 13,1 MEUR (6,1 MEUR)
- Osakekohtainen tulos 0,7 EUR/osake (0,0 EUR/osake)
- Kullan tuotanto tammi–joulukuussa 2025 kasvoi 16,3 % vertailukaudesta. Vuoden 2025 tuotanto oli 517,2 kg (444,9 kg) eli 16 630 unssia (14 304 unssia)
- Endomines on sopinut kolmen Yhdysvaltojen Idahon osavaltiossa sijaitsevan kultaesiintymän myynnistä australialaiselle Yellowstone Mining Pty Ltd:lle. Kaupan velaton kokonaishinta on 20 miljoonaa Australian dollaria. Kauppaan sisältyvät varat ja velat on luokiteltu IFRS 5 -standardin mukaisesti myytävänä oleviksi ja arvostettu käypään arvoon, jonka seurauksena tilinpäätökseen 2025 on kirjattu 3,9 MEUR kertaluontoinen tappio.
Näkymät ja ohjeistus tilikaudelle 2026
Arvioimme kullan tuotannon kasvavan 10–20 % suhteessa vertailukauteen. Vuonna 2025 Endomines tuotti 16 630 unssia, 517,2 kg kultaa.
Konsernin avainluvut
| Avainluvut | Yksikkö | 1.7.–31.12.2025 | 1.7.–31.12.2024 | 1.1.–31.12.2025 | 1.1.–31.12.2024 |
| Liikevaihto | MEUR | 24,0 | 15,6 | 45,5 | 28,7 |
| Pampalon tuotannon liikevaihto | MEUR | 24,0 | 15,6 | 45,5 | 28,7 |
| % liikevaihdosta | % | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % |
| Liiketoiminnan kulut | MEUR | -15,4 | -11,7 | -29,3 | -22,9 |
| Käyttökate | MEUR | 8,7 | 3,9 | 16,3 | 5,8 |
| Pampalon tuotannon käyttökate | MEUR | 11,8 | 6,3 | 21,8 | 10,3 |
| % liikevaihdosta | % | 49 % | 40 % | 48 % | 36 % |
| Poistot ja arvonalentumistappiot | MEUR | -6,5 | -1,4 | -8,7 | -3,2 |
| Liiketulos | MEUR | 2,2 | 2,5 | 7,6 | 2,6 |
| Nettotulos | MEUR | 5,1 | 1,3 | 7,3 | 0,3 |
| Nettovelkaantumisaste | % | 17 % | 32 % | 17 % | 32 % |
| Omavaraisuusaste | % | 61 % | 54 % | 61 % | 54 % |
| Osakekohtainen tulos | EUR | 0,4 | 0,1 | 0,7 | 0,0 |
| Pampalon cash cost ilman investointeja | EUR/oz | 1 563 | 1 252 | 1 432 | 1 281 |
Toimitusjohtajan katsaus
Vuosi 2025 oli poikkeuksellinen ja monella tavalla käänteentekevä niin maailmantaloudelle kuin Endominesille. Geopoliittinen epävarmuus ja suurvaltojen kiristyneet suhteet heijastuivat voimakkaasti raaka-ainemarkkinoihin, erityisesti kullan hintaan. Vuoden alun hieman yli 2 600 USD:n unssihinnasta noustiin vuoden loppuun mennessä yli 4 300 USD:n tasolle. Koko vuoden keskihinta oli 3 436 USD per unssi (vertailukausi 2 402 USD). Nousutrendi on jatkunut myös tammikuussa 2026, jolloin kulta on rikkonut toistuvasti uusia ennätyksiä ja ylittänyt hetkellisesti jo 5 000 USD per unssi hintatason.
Historiallisesti paras vuosi Endominesille
Kullan korkea hinta ja vahva operatiivinen suoritus näkyivät selvästi vuoden 2025 tuloksessamme. Kyseessä oli Endominesin historian paras vuosi.
- Liikevaihto kasvoi 59 % ja oli 45,5 MEUR (28,7 MEUR)
- Käyttökate nousi 182 % ja oli 16,3 MEUR (5,8 MEUR), eli 36 % liikevaihdosta (20 %)
- Nettotulos oli 7,3 MEUR (0,3 MEUR), eli 16 % liikevaihdosta (1 %)
Tulokseen sisältyy noin 6,5 MEUR kertaluonteisia kuluja Yhdysvaltojen toiminnoista sekä noin 4,1 MEUR Suomen yhtiöiden vahvistetuista verotappioista kirjattu laskennallisen verosaamisen muutos. Lisäksi vahvistimme taseemme rakennetta, ja nettovelkaantumisasteemme laski tasolle 17 % (32 %). Olen erittäin tyytyväinen kokonaisuuteen ja yhtiön operatiiviseen kehitykseen.
Strategian toteutus eteni suunnitellusti
Vuonna 2025 kasvatimme kullantuotantoamme 16,3 % vuodesta 2024. Vahvistimme tulevien vuosien kasvun edellytyksiä hankkimalla syksyllä Power Mining Oy:n maanalaisen louhinnan liiketoiminnan Pampalossa. Liiketoimintakaupan arvioidaan tukevan tuotannonkasvutavoitteiden saavuttamista pitkälle tulevaisuuteen.
Malminetsinnässä saavutimme merkittäviä läpimurtoja. Ukko-kultaesiintymän löytyminen Eteläiseltä kultalinjalta oli vuoden merkittävin saavutus, ja Pohjoisen kultalinjan Kartitsan tulokset olivat niin ikään erittäin lupaavia. Lisäksi jätimme alkuvuodesta 2026 Euroopan unionille hakemuksen strategisen projektin statuksesta koskien Eteläisen kultalinjan volframi-, molybdeeni- ja kultahanketta. Tavoitteemme on aloittaa tuotanto alueella noin vuonna 2030. Suunniteltu laajennus nostaisi kullantuotantomme nykyisestä 16 630 unssista tasolle 70 000–100 000 unssia, ja se loisi samalla edellytykset kriittisen puolustusteollisuuden raaka-aineen, volframin, ja terästeollisuudelle tärkeän raaka-aineen, molybdeenin, tuotannolle Suomessa.
Rakenteellinen selkeytys Yhdysvalloissa
Marraskuussa 2025 sovimme kolmen Idaho-esiintymän myynnistä. Kauppa selkeyttää strategiaamme, keventää kustannusrakennettamme ja vapauttaa resursseja Karjalan kultalinjan kehittämiseen. Valtaosa Yhdysvaltojen operatiivisista kustannuksista liittyi nyt myytyihin kohteisiin. Kaupan jälkeen meille jää hallintaan neljä esiintymää Yhdysvalloissa, joista kaksi sijaitsee Idahossa ja kaksi Montanassa. Neuvotteluiden yhteydessä tunnistimme erityisesti Montanan esiintymien potentiaalin: Kearsarge tarjoaa mahdollisuuden merkittävän kokoluokan kultaoperaatioon, ja vain lyhyen matkan päässä sijaitseva US Grantin historiallinen varanto sisältää kullan lisäksi noin 4,5 miljoonaa unssia hopeaa. Viimeaikainen hopean hinnan jyrkkä nousu vaikuttaa merkittävästi US Grant esiintymän houkuttelevuuteen.
Olemme käynnistäneet vaihtoehtojen arvioinnin Yhdysvaltojen meille jääneille kohteille, mutta strateginen fokuksemme pysyy selkeänä – keskitymme Suomeen.
Vastuullisuus ohjaa kaikkea toimintaamme
Vastuullisuus on keskeinen osa Endominesin identiteettiä. Keskitymme erityisesti vesien hallintaan, ihmisiin ja sidosryhmäyhteistyöhön. Haluamme varmistaa, ettei toimintamme heikennä vesistöjen laatua, ja että olemme turvallinen, reilu ja motivoiva työpaikka. Menestymme vain, jos täytämme ympäristön ja sidosryhmiemme odotukset ja toimimme esimerkkinä vastuulliselle kaivosteollisuudelle.
Haluan, että rakennamme kaivostoimintaa, josta jokainen työntekijämme voi olla ylpeä – ja joka samalla uudistaa teollisuutta kohti kestävämpää tulevaisuutta.
Vuodelta 2026 odotamme uusia ennätyksiä
Lähdemme uuteen vuoteen vahvoista lähtöasemista. Odotamme vuodelta 2026 merkittävää kasvua: arvioimme kullantuotannon nousevan 10–20 % vuoteen 2025 verrattuna. Uskomme, että viime vuonna toteutettu kaivostoiminnan liiketoimintakauppa sekä vahvistaa tuotantovarmuutta että parantaa mahdollisuuksia pitkäjänteiseen toiminnan suunnitteluun – ja tukee siten kasvua.
Kullan hinnan osalta lähdemme vuoteen historiallisen korkealta tasolta, ja näkymät koko vuodelle 2026 ovat poikkeuksellisen hyvät. Lisäksi Yhdysvaltojen esiintymien myynti selkeytti rakennettamme ja parantaa taloudellista tulostamme pienempien kustannusten myötä.
Malminetsinnässä tavoitteemme on kunnianhimoinen: tähtäämme noin 50 000 metrin kairaustasoon tuotantoon liittyvien kairausten lisäksi. Tämä on yli kaksinkertainen määrä verrattuna siihen, mitä Endomines on koskaan aiemmin toteuttanut. Vuoden aikana odotamme myös malminetsinnän tuloksia liittyen volframin ja molybdeenin esiintymiseen kultalinjalla. Odotammekin innolla, millaisia tuloksia vuoden 2026 kairaukset kokonaisuudessaan tuottavat.
Kiitos onnistumisesta – yhdessä kohti seuraavaa vaihetta
Haluan kiittää kaikkia työntekijöitämme erinomaisesta työstä. Samalla kiitän omistajiamme, kumppaneitamme ja sidosryhmiämme siitä sitoutumisesta, joka on tehnyt edistymisemme mahdolliseksi.
Olemme saavuttaneet ensimmäiset tavoitteemme, ja kultainen matkamme jatkaa vakaasti eteenpäin kohti strategiamme mukaista päämäärää.
Kari Vyhtinen
Toimitusjohtaja
Endomines Finland Oyj
Osinko
Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa ei jaeta.
Tilinpäätöstiedote 2025
Tämä pörssitiedote on tiivistelmä Endomines Finland Oyj:n vuoden 2025 tilinpäätöstiedotteesta ja sisältää sen olennaiset tiedot. Tilinpäätöstiedote on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta https://endomines.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset/.
Vuoden 2025 raportointi
Endomines Finland Oyj:n vuosikertomus sisältäen hallituksen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen, hallinnointiraportin, palkitsemisraportin, malmivararaportin ja vastuullisuusraportin julkaistaan 26.3.2026.
Taloudelliset tiedotteet vuonna 2026
Endomines siirtyy vuonna 2026 puolivuosiraportoinnista kvartaaliraportointiin. Yhtiö julkaisee taloudelliset raporttinsa seuraavan aikataulun mukaisesti:
- Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta julkaistaan 12.5.2026
- Puolivuosikatsaus tammikuu-kesäkuulta julkaistaan 13.8.2026
- Osavuosikatsaus heinä-syyskuulta julkaistaan 5.11.2026
Webcast analyytikoille, sijoittajille ja medialle 5.2.2024 klo 14.00
Media- sijoittaja- ja analyytikkotilaisuus järjestetään englanniksi suorana verkkolähetyksenä tänään 5.2.2025 klo 14.00. Tapahtumaa voi seurata tämän linkin kautta. Tallenne webcastista on saatavilla saatavilla tilaisuuden jälkeen osoitteessa: https://endomines.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset/
Lisätiedot:
Kari Vyhtinen
toimitusjohtaja
Endomines Finland Plc
kari.vyhtinen@endomines.com
+358 40 585 0050
Minna Karttunen
talousjohtaja
Endomines Finland Oyj
minna.karttunen@endomines.com
+358 40 513 3225
Endomines Finland Oyj on suomalainen, kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä. Toimintamme keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Tuotamme kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle ja luomme arvoa muuttamalla luonnonvarat rikkaudeksi, sijoitukseksi, joka kestää maailmanpolitiikan epävakauden. Visiomme on kehittää Karjalan kultalinjasta yksi maailman merkittävimmistä ja kestävimmistä kullan tuotantoalueista. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalla (PAMPALO). www.endomines.com.