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Business Segments
 3 Months Ended
Mar. 31, 2012
Business Segments [Abstract]  
Business Segments

NOTE 3. Business Segments

We report two distinct business segments. The first segment is Mode, which includes the Mode business we acquired on April 1, 2011. The second segment is Hub, which is all business other than Mode.

Mode has independent business owners who sell and operate the business throughout North America as well as sales only agents. Mode also has a company managed operation and corporate offices in Dallas, TX, a temperature protected services division, Temstar, located in Downers Grove, IL and corporate offices in Memphis, TN.

 

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States and Mexico.

The following is a summary of operating results and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended March 31, 2012      Ended March 31, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-      Hub  
                   Segment     Group                    Segment      Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims      Total  

Revenue

    $ 563,212       $ 187,183       $ (10,510 )    $ 739,885       $ 485,379       $ —         $ —         $ 485,379   

Transportation costs

      501,694         164,959         (10,510 )      656,143         428,072         —           —           428,072   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross margin

      61,518         22,224         —          83,742         57,307         —           —           57,307   

Costs and expenses:

                       

Salaries and benefits

      29,080         4,219         —          33,299         26,801         —           —           26,801   

Agent fees and commissions

      634         13,061         —          13,695         751         —           —           751   

General and administrative

      10,732         1,845         —          12,577         12,059         —           —           12,059   

Depreciation and amortization

      1,121         539         —          1,660         936         —           —           936   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total costs and expenses

      41,567         19,664         —          61,231         40,547         —           —           40,547   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Operating income

    $ 19,951       $ 2,560       $ —        $ 22,511       $ 16,760       $ —         $ —         $ 16,760   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Capital expenditures

    $ 16,742       $ 271       $ —        $ 17,013       $ 4,880       $ —         $ —         $ 4,880   

 

     As of March 31, 2012      As of December 31, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Total assets

    $ 713,216       $ 155,188       $ (4,092 )    $ 864,312       $ 684,609       $ 162,972       $ (4,897 )    $ 842,684   

Goodwill

    $ 234,026       $ 29,389       $ —        $ 263,415       $ 234,081       $ 29,389       $ —        $ 263,470   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended March 31, 2012      Ended March 31, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-      Hub  
                   Segment     Group                    Segment      Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims      Total  

Intermodal

    $ 404,171       $ 82,223       $ (9,242 )    $ 477,152       $ 336,681       $ —         $ —         $ 336,681   

Truck brokerage

      80,024         79,937         (962 )      158,999         84,686         —           —           84,686   

Logistics

      79,017         25,023         (306 )      103,734         64,012         —           —           64,012   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total revenue

    $ 563,212       $ 187,183       $ (10,510 )    $ 739,885       $ 485,379       $ —         $ —         $ 485,379