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Business Segments
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Business Segments

NOTE 3. Business Segments

We report two distinct business segments. The first segment is Mode, which includes the Mode business we acquired on April 1, 2011. The second segment is Hub, which is all business other than Mode.

Mode has independent business owners who sell and operate the business throughout North America as well as sales only agents. Mode also has a company managed operation and corporate offices in Dallas, TX, a temperature protected services division, Temstar, located in Downers Grove, IL and corporate offices in Memphis, TN.

 

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States and Mexico.

The following is a summary of operating results and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended June 30, 2012      Ended June 30, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 595,888       $ 194,292       $ (11,868 )    $ 778,312       $ 560,418       $ 193,248       $ (2,465 )    $ 751,201   

Transportation costs

      531,080         171,742         (11,868 )      690,954         497,832         171,105         (2,465 )      666,472   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      64,808         22,550         —          87,358         62,586         22,143         —          84,729   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      27,590         3,846         —          31,436         28,111         4,611         —          32,722   

Agent fees and commissions

      490         13,111         —          13,601         638         13,127         —          13,765   

General and administrative

      10,707         2,027         —          12,734         10,264         2,588         —          12,852   

Depreciation and amortization

      1,099         638         —          1,737         951         521         —          1,472   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      39,886         19,622         —          59,508         39,964         20,847         —          60,811   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 24,922       $ 2,928       $ —        $ 27,850       $ 22,622       $ 1,296       $ —        $ 23,918   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 3,580       $ 450       $ —        $ 4,030       $ 10,374       $ 27       $ —        $ 10,401   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended June 30, 2012      Ended June 30, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 431,894       $ 86,048       $ (10,931 )    $ 507,011       $ 396,298       $ 85,150       $ (2,092 )    $ 479,356   

Truck brokerage

      80,094         81,379         (581 )      160,892         89,764         81,180         (373 )      170,571   

Logistics

      83,900         26,865         (356 )      110,409         74,356         26,918         —          101,274   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 595,888       $ 194,292       $ (11,868 )    $ 778,312       $ 560,418       $ 193,248       $ (2,465 )    $ 751,201   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     Six Months      Six Months  
     Ended June 30, 2012      Ended June 30, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 1,159,100       $ 381,475       $ (22,378 )    $ 1,518,197       $ 1,045,797       $ 193,248       $ (2,465 )    $ 1,236,580   

Transportation costs

      1,032,773         336,702         (22,378 )      1,347,097         925,904         171,105         (2,465 )      1,094,544   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      126,327         44,773         —          171,100         119,893         22,143         —          142,036   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      56,671         8,064         —          64,735         54,912         4,611         —          59,523   

Agent fees and commissions

      1,125         26,171         —          27,296         1,389         13,127         —          14,516   

General and administrative

      21,438         3,873         —          25,311         22,323         2,588         —          24,911   

Depreciation and amortization

      2,221         1,176         —          3,397         1,887         521         —          2,408   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      81,455         39,284         —          120,739         80,511         20,847         —          101,358   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 44,872       $ 5,489       $ —        $ 50,361       $ 39,382       $ 1,296       $ —        $ 40,678   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 20,322       $ 721       $ —        $ 21,043       $ 15,254       $ 27       $ —        $ 15,281   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Six Months      Six Months  
     Ended June 30, 2012      Ended June 30, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 836,064       $ 168,270       $ (20,173 )    $ 984,161       $ 732,979       $ 85,150       $ (2,092 )    $ 816,037   

Truck brokerage

      160,118         161,316         (1,543 )      319,891         174,450         81,180         (373 )      255,257   

Logistics

      162,918         51,889         (662 )      214,145         138,368         26,918         —          165,286   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 1,159,100       $ 381,475       $ (22,378 )    $ 1,518,197       $ 1,045,797       $ 193,248       $ (2,465 )    $ 1,236,580   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     As of June 30, 2012      As of December 31, 2011  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Total assets

    $ 729,117       $ 159,829       $ (3,662 )    $ 885,284       $ 684,609       $ 162,972       $ (4,897 )    $ 842,684   

Goodwill

    $ 233,972       $ 29,389       $ —        $ 263,361       $ 234,081       $ 29,389       $ —        $ 263,470