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Business Segments
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Business Segments
NOTE 3. Business Segments

We report two business segments. The first segment is Mode, which includes the Mode business we acquired on April 1, 2011. The second segment is Hub, which is all business other than Mode.

Mode has independent business owners who sell and operate the business throughout North America as well as sales only agents. Mode also has a company managed operation and corporate offices in Dallas, TX, a temperature protected services division, Temstar, located in Downers Grove, IL and corporate offices in Memphis, TN.

 

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States and Mexico.

The following is a summary of operating results and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Three Months Ended September 30, 2012      Three Months Ended September 30, 2011  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		      Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		  

Revenue

    $ 619,336       $ 199,903       $ (14,351 )    $ 804,888       $ 560,810       $ 197,761       $ (6,392 )    $ 752,179   

Transportation costs

      552,071         175,581         (14,351 )      713,301         497,204         174,666         (6,392 )      665,478   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      67,265         24,322         —          91,587         63,606         23,095         —          86,701   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      27,852         3,533         —          31,385         26,884         5,118         —          32,002   

Agent fees and commissions

      401         13,409         —          13,810         660         13,224         —          13,884   

General and administrative

      12,566         1,864         —          14,430         10,141         2,471         —          12,612   

Depreciation and amortization

      1,118         493         —          1,611         1,003         557         —          1,560   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      41,937         19,299         —          61,236         38,688         21,370         —          60,058   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 25,328       $ 5,023       $ —        $ 30,351       $ 24,918       $ 1,725       $ —        $ 26,643   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 11,853       $ 1,775       $ —        $ 13,628       $ 19,996       $ 105       $ —        $ 20,101   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Three Months Ended September 30, 2012      Three Months Ended September 30, 2011  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		      Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		  

Intermodal

    $ 444,760       $ 92,552       $ (13,240 )    $ 524,072       $ 401,759       $ 87,852       $ (5,703 )    $ 483,908   

Truck brokerage

      87,782         79,746         (717 )      166,811         83,116         81,452         (389 )      164,179   

Logistics

      86,794         27,605         (394 )      114,005         75,935         28,457         (300 )      104,092   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 619,336       $ 199,903       $ (14,351 )    $ 804,888       $ 560,810       $ 197,761       $ (6,392 )    $ 752,179   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     Nine Months Ended September 30, 2012      Nine Months Ended September 30, 2011  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		      Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		  

Revenue

    $ 1,778,436       $ 581,378       $ (36,729 )    $ 2,323,085       $ 1,606,607       $ 391,009       $ (8,857 )    $ 1,988,759   

Transportation costs

      1,584,844         512,283         (36,729 )      2,060,398         1,423,108         345,771         (8,857 )      1,760,022   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      193,592         69,095         —          262,687         183,499         45,238         —          228,737   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      84,523         11,597         —          96,120         81,796         9,729         —          91,525   

Agent fees and commissions

      1,526         39,580         —          41,106         2,049         26,351         —          28,400   

General and administrative

      34,004         5,737         —          39,741         32,464         5,059         —          37,523   

Depreciation and amortization

      3,338         1,670         —          5,008         2,890         1,078         —          3,968   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      123,391         58,584         —          181,975         119,199         42,217         —          161,416   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 70,201       $ 10,511       $ —        $ 80,712       $ 64,300       $ 3,021       $ —        $ 67,321   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 32,175       $ 2,496       $ —        $ 34,671       $ 35,250       $ 132       $ —        $ 35,382   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Nine Months Ended September 30, 2012      Nine Months Ended September 30, 2011  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		      Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		  

Intermodal

    $ 1,280,825       $ 260,823       $ (33,414 )    $ 1,508,234       $ 1,134,738       $ 164,405       $ (7,795 )    $ 1,291,348   

Truck brokerage

      247,900         241,062         (2,259 )      486,703         257,566         162,546         (762 )      419,350   

Logistics

      249,711         79,493         (1,056 )      328,148         214,303         64,058         (300 )      278,061   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 1,778,436       $ 581,378       $ (36,729 )    $ 2,323,085       $ 1,606,607       $ 391,009       $ (8,857 )    $ 1,988,759   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     As of September 30, 2012      As of December 31, 2011  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		      Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub
Group
Total		  

Total assets

    $ 797,194       $ 163,815       $ (4,467 )    $ 956,542       $ 684,609       $ 162,972       $ (4,897 )    $ 842,684   

Goodwill

    $ 233,917       $ 29,389       $ —        $ 263,306       $ 234,081       $ 29,389       $ —        $ 263,470