XML 58 R7.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Business Segments
 6 Months Ended
Jun. 30, 2013
Business Segments

NOTE 2. Business Segments

We report two business segments, Hub and Mode, based on the way we manage, evaluate and internally report our business activities.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States and Mexico.

Mode has independent business owners who sell and operate the business throughout North America, as well as sales only agents. Mode also has a company managed operation and corporate offices in Dallas, TX, a temperature protected services division, Temstar, located in Downers Grove, IL and corporate offices in Memphis, TN.

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

 

The following is a summary of operating results and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended June 30, 2013      Ended June 30, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 644,924       $ 203,918       $ (12,157 )    $ 836,685       $ 595,888       $ 194,292       $ (11,868 )    $ 778,312   

Transportation costs

      573,498         179,871         (12,157 )      741,212         531,080         171,742         (11,868 )      690,954   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      71,426         24,047         —          95,473         64,808         22,550         —          87,358   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      31,208         3,794         —          35,002         27,590         3,846         —          31,436   

Agent fees and commissions

      350         13,336         —          13,686         490         13,111         —          13,601   

General and administrative

      13,338         1,390         —          14,728         10,707         2,027         —          12,734   

Depreciation and amortization

      1,061         532         —          1,593         1,099         638         —          1,737   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      45,957         19,052         —          65,009         39,886         19,622         —          59,508   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 25,469       $ 4,995       $ —        $ 30,464       $ 24,922       $ 2,928       $ —        $ 27,850   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 29,626       $ 120       $ —        $ 29,746       $ 3,580       $ 450       $ —        $ 4,030   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended June 30, 2013      Ended June 30, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 448,472       $ 95,215       $ (11,854 )    $ 531,833       $ 431,894       $ 86,048       $ (10,931 )    $ 507,011   

Truck brokerage

      83,847         78,910         (98 )      162,659         80,094         81,379         (581 )      160,892   

Logistics

      112,605         29,793         (205 )      142,193         83,900         26,865         (356 )      110,409   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 644,924       $ 203,918       $ (12,157 )    $ 836,685       $ 595,888       $ 194,292       $ (11,868 )    $ 778,312   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     Six Months      Six Months  
     Ended June 30, 2013      Ended June 30, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 1,237,575       $ 391,378       $ (23,288 )    $ 1,605,665       $ 1,159,100       $ 381,475       $ (22,378 )    $ 1,518,197   

Transportation costs

      1,100,969         345,173         (23,288 )      1,422,854         1,032,773         336,702         (22,378 )      1,347,097   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      136,606         46,205         —          182,811         126,327         44,773         —          171,100   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      61,985         7,600         —          69,585         56,671         8,064         —          64,735   

Agent fees and commissions

      799         26,161         —          26,960         1,125         26,171         —          27,296   

General and administrative

      25,036         2,883         —          27,919         21,438         3,873         —          25,311   

Depreciation and amortization

      2,081         1,065         —          3,146         2,221         1,176         —          3,397   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      89,901         37,709         —          127,610         81,455         39,284         —          120,739   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 46,705       $ 8,496       $ —        $ 55,201       $ 44,872       $ 5,489       $ —        $ 50,361   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 38,155       $ 1,047       $ —        $ 39,202       $ 20,322       $ 721       $ —        $ 21,043   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Six Months      Six Months  
     Ended June 30, 2013      Ended June 30, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 875,806       $ 181,951       $ (22,317 )    $ 1,035,440       $ 836,064       $ 168,270       $ (20,173 )    $ 984,161   

Truck brokerage

      167,407         152,843         (561 )      319,689         160,118         161,316         (1,543 )      319,891   

Logistics

      194,362         56,584         (410 )      250,536         162,918         51,889         (662 )      214,145   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 1,237,575       $ 391,378       $ (23,288 )    $ 1,605,665       $ 1,159,100       $ 381,475       $ (22,378 )    $ 1,518,197   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     As of June 30, 2013      As of December 31, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Total assets

    $ 839,194       $ 163,613       $ (3,707 )    $ 999,100       $ 759,797       $ 163,719       $ (3,663 )    $ 919,853   

Goodwill

    $ 233,753       $ 29,389       $ —        $ 263,142       $ 233,862       $ 29,389       $ —        $ 263,251