XML 69 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Business Segments
 12 Months Ended
Dec. 31, 2013
Segment Reporting [Abstract]  
Business Segments

NOTE 5. Business Segments

Due to the acquisition of Mode as discussed in Note 4, we now report two distinct business segments. The first segment is Mode, which includes the Mode business we acquired on April 1, 2011. The second segment is Hub, which is all business other than Mode.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States, Canada and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States, Canada and Mexico.

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

 

The following is a summary of operating results, which includes the results of operations of the Mode segment for the entire years ended December 31, 2013 and 2012 and for the period April 1, 2011 to December 31, 2011, and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Twelve Months      Twelve Months  
     Ended December 31, 2013      Ended December 31, 2012  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub Group
Total		      Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub Group
Total		  

Revenue

    $ 2,599,763       $ 823,159       $ (49,024 )    $ 3,373,898       $ 2,392,289       $ 779,928       $ (48,109 )    $ 3,124,108   

Transportation costs

      2,325,512         726,387         (49,024 )      3,002,875         2,128,942         687,209         (48,109 )      2,768,042   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      274,251         96,772         —          371,023         263,347         92,719         —          356,066   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      120,478         14,863         —          135,341         113,855         15,288         —          129,143   

Agent fees and commissions

      1,372         54,417         —          55,789         1,900         53,212         —          55,112   

General and administrative

      50,484         6,288         —          56,772         45,411         7,421         —          52,832   

Depreciation and amortization

      4,326         2,144         —          6,470         4,448         2,171         —          6,619   

Impairment of trade name

      2,904         —           —          2,904         —           —           —          —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      179,564         77,712         —          257,276         165,614         78,092         —          243,706   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 94,687       $ 19,060       $ —        $ 113,747       $ 97,733       $ 14,627       $ —        $ 112,360   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 109,412       $ 1,505       $ —        $ 110,917       $ 54,266       $ 2,616       $ —        $ 56,882   

 

     Twelve Months  
     Ended December 31, 2011  
     Hub      Mode      Inter-
Segment
Elims		     Hub Group
Total		  

Revenue

    $ 2,183,914       $ 586,251       $ (18,631 )    $ 2,751,534   

Transportation costs

      1,939,263         518,354         (18,631 )      2,438,986   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      244,651         67,897         —          312,548   

Costs and expenses:

           

Salaries and benefits

      107,378         13,666         —          121,044   

Agent fees and commissions

      2,771         38,720         —          41,491   

General and administrative

      42,523         7,428         —          49,951   

Depreciation and amortization

      3,975         1,628         —          5,603   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      156,647         61,442         —          218,089   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 88,004       $ 6,455       $ —        $ 94,459   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 54,683       $ 327       $ —        $ 55,010   

 

     As of December 31, 2013      As of December 31, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Total assets

    $ 887,848       $ 164,071       $ (3,976 )    $ 1,047,943       $ 759,797       $ 163,719       $ (3,663 )    $ 919,853   

Goodwill

    $ 233,643       $ 29,389       $ —        $ 263,032       $ 233,862       $ 29,389       $ —        $ 263,251   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Twelve Months      Twelve Months  
     Ended December 31, 2013      Ended December 31, 2012  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 1,808,001       $ 389,186       $ (46,401 )    $ 2,150,786       $ 1,731,487       $ 354,662       $ (43,863 )    $ 2,042,286   

Truck brokerage

      343,641         311,930         (1,453 )      654,118         335,213         318,848         (2,945 )      651,116   

Logistics

      448,121         122,043         (1,170 )      568,994         325,589         106,418         (1,301 )      430,706   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 2,599,763       $ 823,159       $ (49,024 )    $ 3,373,898       $ 2,392,289       $ 779,928       $ (48,109 )    $ 3,124,108   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     Twelve Months  
     Ended December 31, 2011  
                   Inter-     Hub  
                   Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 1,553,594       $ 258,087       $ (16,392 )    $ 1,795,289   

Truck brokerage

      339,444         238,418         (1,033 )      576,829   

Logistics

      290,876         89,746         (1,206 )      379,416   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 2,183,914       $ 586,251       $ (18,631 )    $ 2,751,534