XML 24 R7.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Business Segments
 6 Months Ended
Jun. 30, 2014
Segment Reporting [Abstract]  
Business Segments

NOTE 2. Business Segments

We report two business segments, Hub and Mode, based on the way we manage, evaluate and internally report our business activities.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States, Canada and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States, Canada and Mexico.

Mode has independent business owners who sell and operate the business throughout North America, as well as sales only agents. Mode also has a company managed operation and corporate offices in Dallas, TX, a temperature protected services division, Temstar, located in Oak Brook, IL and corporate offices in Memphis, TN.

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

 

The following is a summary of operating results and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended June 30, 2014      Ended June 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 682,049       $ 231,538       $ (19,657 )    $ 893,930       $ 644,924       $ 203,918       $ (12,157 )    $ 836,685   

Transportation costs

      611,351         203,651         (19,657 )      795,345         573,498         179,871         (12,157 )      741,212   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      70,698         27,887         —          98,585         71,426         24,047         —          95,473   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      32,047         3,509         —          35,556         31,208         3,794         —          35,002   

Agent fees and commissions

      5         15,539         —          15,544         350         13,336         —          13,686   

General and administrative

      12,817         1,864         —          14,681         13,338         1,390         —          14,728   

Depreciation and amortization

      1,538         339         —          1,877         1,061         532         —          1,593   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      46,407         21,251         —          67,658         45,957         19,052         —          65,009   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 24,291       $ 6,636       $ —        $ 30,927       $ 25,469       $ 4,995       $ —        $ 30,464   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 13,223       $ 185       $ —        $ 13,408       $ 29,626       $ 120       $ —        $ 29,746   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended June 30, 2014      Ended June 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 455,763       $ 113,744       $ (19,037 )    $ 550,470       $ 451,074       $ 95,215       $ (11,854 )    $ 534,435   

Truck brokerage

      86,407         86,537         (91 )      172,853         81,193         78,910         (98 )      160,005   

Logistics

      139,879         31,257         (529 )      170,607         112,657         29,793         (205 )      142,245   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 682,049       $ 231,538       $ (19,657 )    $ 893,930       $ 644,924       $ 203,918       $ (12,157 )    $ 836,685   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     Six Months      Six Months  
     Ended June 30, 2014      Ended June 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 1,335,458       $ 440,444       $ (33,523 )    $ 1,742,379       $ 1,237,575       $ 391,378       $ (23,288 )    $ 1,605,665   

Transportation costs

      1,200,262         388,311         (33,523 )      1,555,050         1,100,969         345,173         (23,288 )      1,422,854   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      135,196         52,133         —          187,329         136,606         46,205         —          182,811   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      65,384         7,264         —          72,648         61,985         7,600         —          69,585   

Agent fees and commissions

      16         29,194         —          29,210         799         26,161         —          26,960   

General and administrative

      26,557         3,556         —          30,113         25,036         2,883         —          27,919   

Depreciation and amortization

      3,055         880         —          3,935         2,081         1,065         —          3,146   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      95,012         40,894         —          135,906         89,901         37,709         —          127,610   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 40,184       $ 11,239       $ —        $ 51,423       $ 46,705       $ 8,496       $ —        $ 55,201   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 46,103       $ 340       $ —        $ 46,443       $ 38,155       $ 1,047       $ —        $ 39,202   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Six Months      Six Months  
     Ended June 30, 2014      Ended June 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 891,195       $ 214,180       $ (32,239 )    $ 1,073,136       $ 880,065       $ 181,951       $ (22,317 )    $ 1,039,699   

Truck brokerage

      170,374         165,060         (536 )      334,898         163,095         152,843         (561 )      315,377   

Logistics

      273,889         61,204         (748 )      334,345         194,415         56,584         (410 )      250,589   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 1,335,458       $ 440,444       $ (33,523 )    $ 1,742,379       $ 1,237,575       $ 391,378       $ (23,288 )    $ 1,605,665   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     As of June 30, 2014      As of December 31, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Total assets

    $ 944,017       $ 185,359       $ (5,962 )    $ 1,123,414       $ 887,848       $ 164,071       $ (3,976 )    $ 1,047,943   

Goodwill

    $ 233,534       $ 29,389       $ —        $ 262,923       $ 233,643       $ 29,389       $ —        $ 263,032