XML 29 R7.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Business Segments
 9 Months Ended
Sep. 30, 2014
Segment Reporting [Abstract]  
Business Segments

NOTE 2. Business Segments

We report two business segments, Hub and Mode, based on the way we manage, evaluate and internally report our business activities.

Hub offers comprehensive intermodal, truck brokerage and logistics services. Our employees operate the freight through a network of operating centers located in the United States, Canada and Mexico. Each operating center is strategically located in a market with a significant concentration of shipping customers and one or more railheads. Hub has full time employees located throughout the United States, Canada and Mexico.

Mode has independent business owners who sell and operate the business throughout North America, as well as sales only agents. Mode also has a company managed operation and corporate offices in Dallas, TX, a temperature protected services division, Temstar, located in Oak Brook, IL and corporate offices in Memphis, TN.

Mode markets and operates its freight transportation services, consisting of intermodal, truck brokerage and logistics, primarily through agents who enter into contractual arrangements with Mode.

 

The following is a summary of operating results and certain other financial data for our business segments (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended September 30, 2014      Ended September 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 691,835       $ 245,421       $ (23,870 )    $ 913,386       $ 678,573       $ 217,424       $ (13,016 )    $ 882,981   

Transportation costs

      627,752         216,308         (23,870 )      820,190         611,344         191,529         (13,016 )      789,857   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      64,083         29,113         —          93,196         67,229         25,895         —          93,124   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      27,428         3,440         —          30,868         28,274         3,614         —          31,888   

Agent fees and commissions

      15         16,577         —          16,592         425         14,132         —          14,557   

General and administrative

      12,144         1,724         —          13,868         12,065         1,692         —          13,757   

Depreciation and amortization

      1,627         340         —          1,967         1,088         539         —          1,627   

Driver settlements and related costs

      10,343         —           —          10,343         —           —           —          —     

Impairment of software

      11,881         —           —          11,881         —           —           —          —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      63,438         22,081         —          85,519         41,852         19,977         —          61,829   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 645       $ 7,032       $ —        $ 7,677       $ 25,377       $ 5,918       $ —        $ 31,295   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 29,287       $ 151       $ —        $ 29,438       $ 26,834       $ 43       $ —        $ 26,877   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Three Months      Three Months  
     Ended September 30, 2014      Ended September 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 460,935       $ 123,438       $ (22,626 )    $ 561,747       $ 470,196       $ 102,105       $ (11,962 )    $ 560,339   

Truck brokerage

      84,208         87,420         (181 )      171,447         84,417         81,708         (549 )      165,576   

Logistics

      146,692         34,563         (1,063 )      180,192         123,960         33,611         (505 )      157,066   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 691,835       $ 245,421       $ (23,870 )    $ 913,386       $ 678,573       $ 217,424       $ (13,016 )    $ 882,981   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     Nine Months      Nine Months  
     Ended September 30, 2014      Ended September 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Revenue

    $ 2,027,293       $ 685,865       $ (57,393 )    $ 2,655,765       $ 1,916,149       $ 608,802       $ (36,305 )    $ 2,488,646   

Transportation costs

      1,828,014         604,619         (57,393 )      2,375,240         1,712,314         536,702         (36,305 )      2,212,711   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Gross margin

      199,279         81,246         —          280,525         203,835         72,100         —          275,935   

Costs and expenses:

                      

Salaries and benefits

      92,812         10,704         —          103,516         90,259         11,214         —          101,473   

Agent fees and commissions

      31         45,771         —          45,802         1,223         40,294         —          41,517   

General and administrative

      38,701         5,280         —          43,981         37,101         4,575         —          41,676   

Depreciation and amortization

      4,682         1,220         —          5,902         3,169         1,604         —          4,773   

Driver settlements and related costs

      10,343         —           —          10,343         —           —           —          —     

Impairment of software

      11,881         —           —          11,881         —           —           —          —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total costs and expenses

      158,450         62,975         —          221,425         131,752         57,687         —          189,439   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Operating income

    $ 40,829       $ 18,271       $ —        $ 59,100       $ 72,083       $ 14,413       $ —        $ 86,496   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Capital expenditures

    $ 75,390       $ 491       $ —        $ 75,881       $ 64,989       $ 1,090       $ —        $ 66,079   

The following tables summarize our revenue by segment and business line (in thousands):

 

     Nine Months      Nine Months  
     Ended September 30, 2014      Ended September 30, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Intermodal

    $ 1,352,130       $ 337,618       $ (54,865 )    $ 1,634,883       $ 1,350,262       $ 284,056       $ (34,280 )    $ 1,600,038   

Truck brokerage

      254,582         252,480         (717 )      506,345         247,512         234,551         (1,110 )      480,953   

Logistics

      420,581         95,767         (1,811 )      514,537         318,375         90,195         (915 )      407,655   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total revenue

    $ 2,027,293       $ 685,865       $ (57,393 )    $ 2,655,765       $ 1,916,149       $ 608,802       $ (36,305 )    $ 2,488,646   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

     As of September 30, 2014      As of December 31, 2013  
                   Inter-     Hub                    Inter-     Hub  
                   Segment     Group                    Segment     Group  
     Hub      Mode      Elims     Total      Hub      Mode      Elims     Total  

Total assets

    $ 1,005,670       $ 191,221       $ (7,748 )    $ 1,189,143       $ 887,848       $ 164,071       $ (3,976 )    $ 1,047,943   

Goodwill

    $ 233,479       $ 29,389       $ —        $ 262,868       $ 233,643       $ 29,389       $ —        $ 263,032