XML 59 R48.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
Debt (Details)
$ / shares in Units, € in Millions, $ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended
May 31, 2023
USD ($)
May 31, 2023
EUR (€)
Aug. 31, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
agreement
$ / shares
Jun. 30, 2023
EUR (€)
May 31, 2023
EUR (€)
May 26, 2023
USD ($)
May 26, 2023
EUR (€)
May 15, 2023
USD ($)
May 11, 2023
USD ($)
May 11, 2023
EUR (€)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2022
EUR (€)
Jul. 18, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2022
EUR (€)
Mar. 25, 2022
USD ($)
Mar. 01, 2022
USD ($)
Feb. 28, 2022
USD ($)
Feb. 10, 2022
USD ($)
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 4,939.0     $ 4,939.0               $ 4,671.0     $ 4,452.0          
Less amounts due within one year       161.0     161.0               300.0     25.0          
Long-term debt       4,778.0     4,778.0               4,371.0     4,427.0          
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees       39.0 $ 1.0                                    
Maximum Borrowing Capacity                                       $ 2,800.0      
Additional interest charges for related party fees           $ 2.0                                  
Paddock                                              
Debt Instrument                                              
Face value                                 $ 8.5            
Secured Credit Agreement                                              
Debt Instrument                                              
Unused Credit       $ 1,240.0     $ 1,240.0                                
Number of financial maintenance covenants | agreement             1                                
Additional default interest rate per annum applied to all obligations owed under the Agreement             2.00%                                
Secured Credit Agreement | Minimum                                              
Debt Instrument                                              
Interest rate margin, Term SOFR loans and Euro currency rate loans       1.00%     1.00% 1.00%                              
Interest rate margin, Base Rate loans (as a percent)             0.00%                                
Facility fee payable (as a percent)             0.20%                                
Secured Credit Agreement | Maximum                                              
Debt Instrument                                              
Interest rate margin, Term SOFR loans and Euro currency rate loans       2.25%     2.25% 2.25%                              
Interest rate margin, Base Rate loans (as a percent)             1.25%                                
Leverage Ratio             2.50                                
Facility fee payable (as a percent)             0.35%                                
Revolving Loans                                              
Debt Instrument                                              
Weighted average interest rate (as a percent)       6.62%     6.62% 6.62%                              
Term Loan A                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 1,427.0     $ 1,427.0               1,426.0     946.0          
Maximum Borrowing Capacity       1,450.0     1,450.0                                
Senior Notes                                              
Debt Instrument                                              
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees           $ 16.0                                  
Senior Notes 5.875%, due 2023                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt $ 108.0     $ 108.0     $ 108.0     $ 142.0     $ 250.0   249.0     547.0          
Interest rate, stated percentage 5.875%   5.875% 5.875%     5.875% 5.875% 5.875% 5.875% 5.875%   5.875% 5.875%             5.875% 5.875% 5.875%
Debt repurchased amount                                           $ 150.0 $ 250.0
Debt redeemed     $ 300.0                                        
Additional interest charges for note repurchase premiums and write-off of unamortized finance fees     7.0                                        
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount     $ 250.0 $ 108.0     $ 108.0                           $ 550.0    
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 99.91     $ 99.91                                
Fair Value       $ 108.0     $ 108.0                                
Senior Notes 3.125%, due 2024 (725 million EUR)                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 61.0     $ 61.0 € 725.0 € 58.0   € 666.7     € 725.0 731.0 € 725.0   734.0 € 725.0        
Interest rate, stated percentage 3.125%     3.125%     3.125% 3.125% 3.125% 3.125% 3.125%   3.125% 3.125%                  
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 63.0     $ 63.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 99.37     $ 99.37                                
Fair Value       $ 63.0     $ 63.0                                
Senior Notes 6.375%, due 2025                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 298.0     $ 298.0               298.0     297.0          
Interest rate, stated percentage       6.375%     6.375% 6.375%                             6.375%
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 300.0     $ 300.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 100.28     $ 100.28                                
Fair Value       $ 301.0     $ 301.0                                
Senior Notes, 5.375% due 2025                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt $ 17.0     $ 17.0     $ 17.0     $ 282.8   $ 300.0     299.0     299.0          
Interest rate, stated percentage 5.375%     5.375%     5.375% 5.375% 5.375% 5.375% 5.375% 5.375%                     5.375%
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 17.0     $ 17.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 100.68     $ 100.68                                
Fair Value       $ 17.0     $ 17.0                                
Senior Notes 2.875%, due 2025 (500 million EUR)                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 541.0     $ 541.0 € 500.0             529.0 € 500.0   519.0 € 500.0        
Interest rate, stated percentage       2.875%     2.875% 2.875%                              
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 544.0     $ 544.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 97.72     $ 97.72                                
Fair Value       $ 532.0     $ 532.0                                
Senior Notes 6.625%, due 2027                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 607.0     $ 607.0 € 600.0             607.0     606.0          
Interest rate, stated percentage       6.625%     6.625% 6.625%                         6.625% 6.625% 6.625%
Debt repurchased amount                                           $ 88.2  
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 612.0     $ 612.0                           $ 611.8    
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 99.42     $ 99.42                                
Fair Value       $ 608.0     $ 608.0                                
Senior Notes 6.250%, due 2028                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 645.0     $ 645.0 € 600.0                              
Interest rate, stated percentage 6.25%     6.25%     6.25% 6.25% 6.25%                            
Net proceeds, after deducting debt issuance costs | €   € 593.0                                          
Face value | €                 € 600.0                            
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 652.0     $ 652.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 102.34     $ 102.34                                
Fair Value       $ 667.0     $ 667.0                                
Senior Notes 4.750%, due 2030                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 396.0     $ 396.0               396.0     395.0          
Interest rate, stated percentage       4.75%     4.75% 4.75%                              
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 400.0     $ 400.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 90.26     $ 90.26                                
Fair Value       $ 361.0     $ 361.0                                
Senior Notes 7.250% due 2031                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       $ 679.0     $ 679.0                                
Interest rate, stated percentage 7.25%     7.25%     7.25% 7.25% 7.25%                            
Net proceeds, after deducting debt issuance costs $ 682.0                                            
Face value $ 690.0                                            
Fair values of fixed rate debt obligations                                              
Principal Amount       $ 690.0     $ 690.0                                
Indicated Market Price (in dollars per share) | $ / shares       $ 101.19     $ 101.19                                
Fair Value       $ 698.0     $ 698.0                                
Finance leases                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       157.0     157.0               132.0     105.0          
Other debt                                              
Debt Instrument                                              
Total long-term debt       3.0     3.0               $ 4.0     $ 4.0          
Revolving Credit Facility                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity       300.0     300.0                                
Delayed draw term loan facility                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity                                       600.0      
Term loans in aggregate                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity                                       $ 500.0      
Multicurrency Revolving Credit Facility                                              
Debt Instrument                                              
Maximum Borrowing Capacity       $ 950.0     $ 950.0