XML 30 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT  v2.3.0.11
Segmental Reporting
 6 Months Ended
Jun. 30, 2011
Segmental Reporting  
Segmental Reporting

NOTE 2—SEGMENTAL REPORTING

Innospec divides its business into three distinct segments for both management and reporting purposes: Fuel Specialties, Active Chemicals and Octane Additives. The Fuel Specialties and Active Chemicals segments both operate in markets where we actively seek growth opportunities but their end customers are different. The Octane Additives segment is characterized by declining demand.

The Company evaluates the performance of its segments based on operating income. The following table analyzes sales and other financial information by the Company's reportable segments:

 

     Three Months Ended
June  30		     Six Months Ended
June  30		  

(in millions)

         2011               2010          2011     2010  

Net sales:

         

Fuel Specialties

    $ 113.3      $ 104.2      $ 240.4      $ 217.0   

Active Chemicals

      48.7        38.1        95.2        75.5   

Octane Additives

      24.5        26.1        36.2        39.4   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 186.5      $ 168.4      $ 371.8      $ 331.9   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gross profit:

         

Fuel Specialties

    $ 31.1      $ 32.1      $ 67.5      $ 69.8   

Active Chemicals

      13.7        8.1        25.4        16.1   

Octane Additives

      13.3        13.8        18.0        19.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 58.1      $ 54.0      $ 110.9      $ 105.4   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating income:

         

Fuel Specialties

    $ 12.3      $ 17.1      $ 34.6      $ 39.2   

Active Chemicals

      9.1        3.6        16.7        7.7   

Octane Additives

      8.1        11.6        10.3        18.3   

Pension charge

      (0.1 )      (2.1 )      (0.2 )      (5.9 ) 

Corporate costs

      (6.5 )      (4.8 )      (14.0 )      (13.8 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     22.9        25.4        47.4        45.5   

Restructuring charge

      0.0        (0.3 )      0.0        (8.5 ) 

Impairment of Octane Additives segment goodwill

      (0.5 )      (0.5 )      (1.1 )      (1.1 ) 

Profit on disposal

      0.0        0.2        0.0        0.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total operating income

      22.4        24.8        46.3        36.1   

Other net income/(expense)

      7.9        (10.8 )      13.2        (10.9 ) 

Interest expense

      (1.0 )      (1.2 )      (2.0 )      (2.5 ) 

Interest income

      0.2        0.1        0.3        0.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Income before income taxes

    $ 29.5      $ 12.9      $ 57.8      $ 22.9   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The following table presents a summary of the depreciation and amortization charges incurred by the Company's reportable segments:

 

     Three Months Ended
June  30		      Six Months Ended
June  30		  

(in millions)

    2011      2010      2011      2010  

Depreciation:

            

Fuel Specialties

    $ 0.6       $ 0.6       $ 1.2       $ 1.2   

Active Chemicals

      1.1         1.1         2.3         2.3   

Octane Additives

      0.2         0.2         0.4         0.4   

Corporate

      0.4         0.3         0.9         0.7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 2.3       $ 2.2       $ 4.8       $ 4.6   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Amortization:

            

Fuel Specialties

    $ 0.5       $ 0.5       $ 1.1       $ 1.1   

Active Chemicals

      0.4         0.4         0.7         0.7   

Octane Additives

      0.2         0.2         0.5         0.5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 1.1       $ 1.1       $ 2.3       $ 2.3