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Segmental Reporting
9 Months Ended
Sep. 30, 2011
Segmental Reporting [Abstract] 
Segmental Reporting

NOTE 2—SEGMENTAL REPORTING

Innospec divides its business into three distinct segments for both management and reporting purposes: Fuel Specialties, Active Chemicals and Octane Additives. The Fuel Specialties and Active Chemicals segments both operate in markets where we actively seek growth opportunities but their end customers are different. The Octane Additives segment is characterized by declining demand.

The Company evaluates the performance of its segments based on operating income. The following table analyzes sales and other financial information by the Company's reportable segments:

 

     Three Months Ended
September 30		     Nine Months Ended
September 30		  

(in millions)

        2011             2010             2011             2010      

Net sales:

         

Fuel Specialties

    $ 136.1      $ 113.9      $ 376.5      $ 330.9   

Active Chemicals

      43.9        38.2        139.1        113.7   

Octane Additives

      22.1        21.9        58.3        61.3   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 202.1      $ 174.0      $ 573.9      $ 505.9   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gross profit:

         

Fuel Specialties

    $ 38.1      $ 37.0      $ 105.6      $ 106.8   

Active Chemicals

      9.6        8.2        35.0        24.3   

Octane Additives

      10.0        9.4        28.0        28.9   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 57.7      $ 54.6      $ 168.6      $ 160.0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating (loss)/income:

         

Fuel Specialties

    $ 19.9      $ 18.7      $ 54.5      $ 57.9   

Active Chemicals

      5.0        4.3        21.7        12.0   

Octane Additives

      (38.1 )      6.4        (27.8 )      24.7   

Pension charge

      (0.1 )      (2.5 )      (0.3 )      (8.4 ) 

Corporate costs

      (6.3 )      (5.4 )      (20.3 )      (19.2 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     (19.6 )      21.5        27.8        67.0   

Restructuring charge

      0.0        0.0        0.0        (8.5 ) 

Impairment of Octane Additives segment goodwill

      (0.6 )      (0.6 )      (1.7 )      (1.7 ) 

Profit on disposal

      0.0        0.0        0.0        0.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total operating (loss)/income

      (20.2 )      20.9        26.1        57.0   

Other net (expense)/income

      (4.3 )      11.6        8.9        0.7   

Interest expense

      (0.8 )      (1.3 )      (2.8 )      (3.8 ) 

Interest income

      0.1        0.1        0.4        0.3   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

(Loss)/income before income taxes

    $ (25.2 )    $ 31.3      $ 32.6      $ 54.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The following table presents a summary of the depreciation and amortization charges incurred by the Company's reportable segments:

 

     Three Months Ended
September 30		      Nine Months Ended
September 30		  
      2011      2010      2011      2010  

(in millions)

                            

Depreciation:

            

Fuel Specialties

    $ 0.6       $ 0.6       $ 1.8       $ 1.8   

Active Chemicals

      1.2         1.2         3.5         3.5   

Octane Additives

      0.2         0.2         0.6         0.6   

Corporate

      0.4         0.4         1.3         1.1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 2.4       $ 2.4       $ 7.2       $ 7.0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
           

Amortization:

            

Fuel Specialties

    $ 0.5       $ 0.6       $ 1.6       $ 1.7   

Active Chemicals

      0.3         0.3         1.0         1.0   

Octane Additives

      0.3         0.3         0.8         0.8   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 1.1       $ 1.2       $ 3.4       $ 3.5