XML 49 R19.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Fair Value of Financial Instruments [Abstract]  
Summary of Company's fair value hierarchy measured at recurring basis
                                         
                Fair Value Measurements at  
    Carrying     Fair     Reporting Date Using  
    Amount     Value     Level 1     Level 2     Level 3  

September 30, 2012

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Fixed maturities

                                        

U.S. government and federally sponsored agency obligations

                                        

Mortgage-backed securities

   $ 626,897     $ 626,897     $ —       $ 626,897     $ —    

Other

     463,578       463,578       25,841       437,737       —    

Municipal bonds

     1,559,209       1,559,209       —         1,546,912       12,297  

Foreign government bonds

     56,973       56,973       —         56,973       —    

Corporate bonds

     2,444,175       2,444,175       12,830       2,345,528       85,817  

Other mortgage-backed securities

     631,220       631,220       —         597,332       33,888  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total fixed maturities

     5,782,052       5,782,052       38,671       5,611,379       132,002  

Equity securities

     39,211       39,211       25,595       13,276       340  

Short-term investments

     167,903       167,903       167,903       —         —    

Other investments (1)

     52,516       52,516       —         —         52,516  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Totals

     6,041,682       6,041,682       232,169       5,624,655       184,858  

Separate Account (variable annuity) assets

     1,405,693       1,405,693       —         1,405,693       —    

Financial Liabilities

     —         —         —         —         —    
           

December 31, 2011

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Fixed maturities

                                        

U.S. government and federally sponsored agency obligations

                                        

Mortgage-backed securities

   $ 603,812     $ 603,812     $ —       $ 603,812     $ —    

Other

     603,741       603,741       64,444       539,297       —    

Municipal bonds

     1,413,118       1,413,118       —         1,413,118       —    

Foreign government bonds

     49,624       49,624       —         49,624       —    

Corporate bonds

     2,156,544       2,156,544       25,486       2,042,802       88,256  

Other mortgage-backed securities

     594,993       594,993       —         590,461       4,532  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total fixed maturities

     5,421,832       5,421,832       89,930       5,239,114       92,788  

Equity securities

     26,774       26,774       9,036       17,353       385  

Short-term investments

     100,442       100,442       97,929       2,513       —    

Other investments (1)

     —         —         —         —         —    
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Totals

     5,549,048       5,549,048       196,895       5,258,980       93,173  

Separate Account (variable annuity) assets

     1,273,764       1,273,764       —         1,273,764       —    

Financial Liabilities

     —         —         —         —         —    

 

(1) Portion of the Other Investments amount reported in the Consolidated Balance Sheet which is measured and carried at fair value on a recurring basis.
Table for reconciliations for all Level 3 assets measured at fair value on a recurring basis
                                                         
    Municipal
Bonds		     Corporate
Bonds		     Other
Mortgage-
Backed
Securities		     Total
Fixed
Maturities		     Equity
Securities		     Other
Investments		     Total  

Financial Assets

                                                        

Beginning balance, July 1, 2012

   $ —       $ 56,459     $ 12,911     $ 69,370     $ 385     $ 52,308     $ 122,063  

Transfers into Level 3 (1)

     12,297       29,558       21,044       62,899       —         —         62,899  

Transfers out of Level 3 (1)

     —         —         —         —         —         —         —    

Total gains or losses

                                                        

Net realized gains (losses) included in net income

     —         —         (2 )      (2 )      —         2,284       2,282  

Net unrealized gains (losses) included in other comprehensive income

     —         (31 )      95       64       (45 )      —         19  

Purchases

     —         —         —         —         —         —         —    

Issuances

     —         —         —         —         —         —         —    

Sales

     —         —         —         —         —         —         —    

Settlements

     —         —         —         —         —         —         —    

Paydowns, maturities and distributions

     —         (169 )      (160 )      (329 )      —         (2,076 )      (2,405 ) 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance, September 30, 2012

   $ 12,297     $ 85,817     $ 33,888     $ 132,002     $ 340     $ 52,516     $ 184,858  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Beginning balance, January 1, 2012

   $ —       $ 88,256     $ 4,532     $ 92,788     $ 385     $ —       $ 93,173  

Transfers into Level 3 (1)

     12,297       47,798       29,548       89,643       —         —         89,643  

Transfers out of Level 3 (1)

     —         (50,707 )      —         (50,707 )      —         —         (50,707 ) 

Total gains or losses

                                                        

Net realized gains (losses) included in net income

     —         —         (2 )      (2 )      —         4,592       4,590  

Net unrealized gains (losses) included in other comprehensive income

     —         915       260       1,175       (45 )      —         1,130  

Purchases

     —         —         —         —         —         50,000       50,000  

Issuances

     —         —         —         —         —         —         —    

Sales

     —         —         —         —         —         —         —    

Settlements

     —         —         —         —         —         —         —    

Paydowns, maturities and distributions

     —         (445 )      (450 )      (895 )      —         (2,076 )      (2,971 ) 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance, September 30, 2012

   $ 12,297     $ 85,817     $ 33,888     $ 132,002     $ 340     $ 52,516     $ 184,858  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1) Transfers into and out of Level 3 during the periods ended September 30, 2012 were attributable to changes in the availability of observable market information for individual fixed maturity securities. The Company’s policy is to recognize transfers into and transfers out of the levels as of the ending date of the reporting period.

 

                                         
    Corporate
Bonds		     Other
Mortgage-
Backed
Securities		     Total
Fixed
Maturities		     Equity
Securities		     Total  

Financial Assets

                                        

Beginning balance, July 1, 2011

   $ 49,285     $ 824     $ 50,109     $ 384     $ 50,493  

Transfers into Level 3 (1)

     15,098       1,921       17,019       —         17,019  

Transfers out of Level 3 (1)

     —         —         —         —         —    

Total gains or losses

                                        

Net realized gains (losses) included in net income

     —         —         —         —         —    

Net unrealized gains (losses) included in other comprehensive income

     3,388       6       3,394       —         3,394  

Purchases

     —         —         —         —         —    

Issuances

     —         —         —         —         —    

Sales

     —         —         —         —         —    

Settlements

     —         —         —         —         —    

Paydowns and maturities

     (261 )      (60 )      (321 )      —         (321 ) 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance, September 30, 2011

   $ 67,510     $ 2,691     $ 70,201     $ 384     $ 70,585  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Beginning balance, January 1, 2011

   $ 45,244     $ 945     $ 46,189     $ 396     $ 46,585  

Transfers into Level 3 (1)

     32,487       1,921       34,408       —         34,408  

Transfers out of Level 3 (1)

     (13,725 )      —         (13,725 )      —         (13,725 ) 

Total gains or losses

                                        

Net realized gains (losses) included in net income

     —         —         —         —         —    

Net unrealized gains (losses) included in other comprehensive income

     4,233       20       4,253       (12 )      4,241  

Purchases

     —         —         —         —         —    

Issuances

     —         —         —         —         —    

Sales

     —         —         —         —         —    

Settlements

     —         —         —         —         —    

Paydowns and maturities

     (729 )      (195 )      (924 )      —         (924 ) 
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance, September 30, 2011

   $ 67,510     $ 2,691     $ 70,201     $ 384     $ 70,585  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1) Transfers into and out of Level 3 during the periods ended September 30, 2011 were attributable to changes in the availability of observable market information for individual fixed maturity securities. The Company’s policy is to recognize transfers in and transfers out as of the ending date of the reporting period.
Carrying value, fair value and fair value hierarchy of financial assets and financial liabilities
                                         
    Carrying     Fair     Fair Value Measurements at
Reporting Date Using		  
    Amount     Value     Level 1     Level 2     Level 3  

September 30, 2012

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Other investments (1)

   $ 133,085     $ 137,207     $ —       $ —       $ 137,207  

Financial Liabilities

                                        

Fixed annuity contract liabilities

     3,170,489       2,906,201       —         —         2,906,201  

Policyholder account balances on interest-sensitive life contracts

     78,901       75,981       —         —         75,981  

Other policyholder funds

     107,235       107,235       —         —         107,235  

Short-term debt

     38,000       38,000       —         38,000       —    

Long-term debt

     199,793       218,875       218,875       —         —    
           

December 31, 2011

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Other investments (1)

   $ 128,460     $ 132,522     $ —       $ —       $ 132,522  

Financial Liabilities

                                        

Fixed annuity contract liabilities

     2,945,107       2,699,295       —         —         2,699,295  

Policyholder account balances on interest-sensitive life contracts

     79,305       76,370       —         —         76,370  

Other policyholder funds

     114,530       114,530       —         —         114,530  

Short-term debt

     38,000       38,000       —         38,000       —    

Long-term debt

     199,744       214,218       214,218       —         —    

 

(1) Portion of the Other Investments amount reported in the Consolidated Balance Sheet which is not carried at fair value, primarily policy loans.