EX-12.1(A) 3 d275392dex121a.htm STATEMENT REGARDING COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES. Statement regarding computation of ratio of earnings to fixed charges.

Exhibit 12.1(a)

Horace Mann Educators Corporation

Statement Regarding Computation of Ratios

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

For the Nine Months Ended September 30, 2011 and 2010 and

the Years Ended December 31, 2010, 2009, 2008, 2007 and 2006

(Dollars in millions)

 

     Nine Months Ended
September 30,		      Year Ended December 31,  
     2011      2010      2010      2009      2008      2007      2006  

Fixed charges:

                     

Interest expense

    $ 10.4       $ 10.4       $ 14.0       $ 14.0       $ 14.5       $ 14.1       $ 13.1   

Interest credited to policyholders on interest-sensitive contracts

      115.0         108.9         146.7         139.4         131.8         127.2         122.5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 125.4       $ 119.3       $ 160.7       $ 153.4       $ 146.3       $ 141.3       $ 135.6   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings:

                     

Income before income taxes

    $ 52.2       $ 90.9       $ 111.3       $ 103.5       $ 0.2       $ 117.1       $ 140.3   

Add: Interest expense

      10.4         10.4         14.0         14.0         14.5         14.1         13.1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal – earnings before interest expense

      62.6         101.3         125.3         117.5         14.7         131.2         153.4   

Add: Interest credited to policyholder on interest-sensitive contracts

      115.0         108.9         146.7         139.4         131.8         127.2         122.5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings before fixed charges

    $ 177.6       $ 210.2       $ 272.0       $ 256.9       $ 146.5       $ 258.4       $ 275.9   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      1.4x         1.8x         1.7x         1.7x         1.0x         1.8x         2.0x   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Supplemental information (A):

                     

Ratio of earnings before interest expense to interest expense

      6.0x         9.7x         9.0x         8.4x         1.0x         9.3x         11.7x   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(A) Fixed charges and earnings in this calculation do not include interest credited to policyholders on interest-sensitive contracts. This adjusted coverage ratio is not required, but is provided as supplemental information because it is commonly used by individuals who analyze the Company’s results.