XML 63 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Fair Value of Financial Instruments [Abstract]  
Summary of Company's fair value hierarchy measured at recurring basis
                                         
                Fair Value Measurements  at
Reporting Date Using		  
    Carrying     Fair    
    Amount     Value     Level 1     Level 2     Level 3  

December 31, 2012

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Fixed maturities

                                        

U.S. government and federally sponsored agency obligations:

                                        

Mortgage-backed securities

   $ 619,559     $ 619,559     $ -     $ 619,559     $ -  

Other, including

                                        

U.S. Treasury securities

     409,428       409,428       18,594       390,834       -  

Municipal bonds

     1,586,037       1,586,037       -       1,573,762       12,275  

Foreign government bonds

     57,869       57,869       -       57,869       -  

Corporate bonds

     2,567,034       2,567,034       11,934       2,469,378       85,722  

Other mortgage-backed securities

     722,305       722,305       -       689,133       33,172  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total fixed maturities

     5,962,232       5,962,232       30,528       5,800,535       131,169  

Equity securities

     53,503       53,503       43,704       9,459       340  

Short-term investments

     87,561       87,561       87,561       -       -  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Totals

     6,103,296       6,103,296       161,793       5,809,994       131,509  

Separate Account

                                        

(variable annuity) assets (1)

     1,398,281       1,398,281       -       1,398,281       -  

Financial Liabilities

     -       -       -       -       -  
           

December 31, 2011

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Fixed maturities

                                        

U.S. government and federally sponsored agency obligations:

                                        

Mortgage-backed securities

   $ 603,812     $ 603,812     $ -     $ 603,812     $ -  

Other, including

                                        

U.S. Treasury securities

     603,741       603,741       64,444       539,297       -  

Municipal bonds

     1,413,118       1,413,118       -       1,413,118       -  

Foreign government bonds

     49,624       49,624       -       49,624       -  

Corporate bonds

     2,156,544       2,156,544       25,486       2,042,802       88,256  

Other mortgage-backed securities

     594,993       594,993       -       590,461       4,532  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total fixed maturities

     5,421,832       5,421,832       89,930       5,239,114       92,788  

Equity securities

     26,774       26,774       9,036       17,353       385  

Short-term investments

     100,442       100,442       97,929       2,513       -  
   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Totals

     5,549,048       5,549,048       196,895       5,258,980       93,173  

Separate Account

                                        

(variable annuity) assets (1)

     1,273,764       1,273,764       -       1,273,764       -  

Financial Liabilities

     -       -       -       -       -  

 

(1) Separate Account (variable annuity) liabilities are set equal to Separate Account (variable annuity) assets.
Table for reconciliations for all Level 3 assets measured at fair value on a recurring basis
                                                             
    Municipal
Bonds		   Corporate
Bonds		   Other
Mortgage-
Backed
Securities		   Total
Fixed
Maturities		   Equity
Securities		   Total

Financial Assets

                                                            

Beginning balance, January 1, 2012

     $ -       $ 88,256       $ 4,532       $ 92,788       $ 385       $ 93,173  

Transfers into Level 3 (1)

       12,297         47,799         29,548         89,644         -         89,644  

Transfers out of Level 3 (1)

       -         (50,707 )       -         (50,707 )       -         (50,707 )

Total gains or losses

                                                            

Net realized gains (losses) included in net income

       -         -         (2 )       (2 )       -         (2 )

Net unrealized gains (losses) included in other comprehensive income

       (22 )       1,013         200         1,191         (45 )       1,146  

Purchases

       -         -         -         -         -         -  

Issuances

       -         -         -         -         -         -  

Sales

       -         -         -         -         -         -  

Settlements

       -         -         -         -         -         -  

Paydowns, maturities and distributions

       -         (639 )       (1,106 )       (1,745 )       -         (1,745 )
     

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Ending balance, December 31, 2012

     $ 12,275       $ 85,722       $ 33,172       $ 131,169       $ 340       $ 131,509  
     

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Beginning balance, January 1, 2011

     $ -       $ 45,244       $ 945       $ 46,189       $ 396       $ 46,585  

Transfers into Level 3 (1)

       -         53,617         3,872         57,489         -         57,489  

Transfers out of Level 3 (1)

       -         (13,725 )       -         (13,725 )       -         (13,725 )

Total gains or losses

                                                            

Net realized gains (losses) included in net income

       -         -         -         -         -         -  

Net unrealized gains (losses) included in other comprehensive income

       -         4,036         85         4,121         (11 )       4,110  

Purchases

       -         -         -         -         -         -  

Issuances

       -         -         -         -         -         -  

Sales

       -         -         -         -         -         -  

Settlements

       -         -         -         -         -         -  

Paydowns, maturities and distributions

       -         (916 )       (370 )       (1,286 )       -         (1,286 )
     

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Ending balance, December 31, 2011

     $ -       $ 88,256       $ 4,532       $ 92,788       $ 385       $ 93,173  
     

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

      

 

 

  

 

(1)

Transfers into and out of Level 3 during the years ended December 31, 2012 and 2011 were attributable to changes in the availability of observable market information for individual fixed maturity securities. The Company’s policy is to recognize transfers into and transfers out of the levels as of the ending date of the reporting period.

Carrying value, fair value and fair value hierarchy of financial assets and financial liabilities
                                         
                Fair Value Measurements at  
    Carrying     Fair     Reporting Date Using  
    Amount     Value     Level 1     Level 2     Level 3  

December 31, 2012

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Other investments

   $ 134,985     $ 135,121     $ -     $ -     $ 135,121  

Financial Liabilities

                                        

Fixed annuity contract liabilities

     3,257,758       3,070,111       -       -       3,070,111  

Policyholder account balances on interest-sensitive life contracts

     79,017       78,519       -       -       78,519  

Other policyholder funds

     103,227       103,227       -       -       103,227  

Short-term debt

     38,000       38,000       -       38,000       -  

Long-term debt

     199,809       219,319       219,319       -       -  
           

December 31, 2011

                                        

Financial Assets

                                        

Investments

                                        

Other investments

   $ 128,460     $ 132,522     $ -     $ -     $ 132,522  

Financial Liabilities

                                        

Fixed annuity contract liabilities

     2,945,107       2,699,295       -       -       2,699,295  

Policyholder account balances on interest-sensitive life contracts

     79,305       76,370       -       -       76,370  

Other policyholder funds

     114,530       114,530       -       -       114,530  

Short-term debt

     38,000       38,000       -       38,000       -  

Long-term debt

     199,744       214,218       214,218       -       -