XML 47 R37.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Summary of Significant Accounting Policies (Details) (USD $)
In Millions, except Share data, unless otherwise specified
 3 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 3 Months Ended 3 Months Ended 36 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Sep. 30, 2011
Jun. 30, 2011
Mar. 31, 2011
Dec. 31, 2010
Sep. 30, 2010
Jun. 30, 2010
Mar. 31, 2010
Dec. 31, 2011
Dec. 31, 2010
Dec. 31, 2009
Aug. 31, 2007
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Dec. 31, 2011
Authorized in 2007 [Member]
Dec. 31, 2010
Authorized in 2007 [Member]
Dec. 31, 2009
Authorized in 2007 [Member]
Aug. 27, 2007
Authorized in 2007 [Member]
Dec. 31, 2011
Authorized in 2010 [Member]
Dec. 13, 2010
Authorized in 2010 [Member]
Dec. 31, 2011
Authorized in 2011 [Member]
Nov. 03, 2011
Authorized in 2011 [Member]
Dec. 31, 2011
Land [Member]
Dec. 31, 2010
Land [Member]
Dec. 31, 2011
Building [Member]
Dec. 31, 2010
Building [Member]
Dec. 31, 2011
Furniture, Fixtures and Autos [Member]
Dec. 31, 2010
Furniture, Fixtures and Autos [Member]
Dec. 31, 2011
Computer Equipment [Member]
Dec. 31, 2010
Computer Equipment [Member]
Dec. 31, 2011
Leasehold Improvements [Member]
Dec. 31, 2010
Leasehold Improvements [Member]
Dec. 31, 2011
Software [Member]
Dec. 31, 2010
Tradenames [Member]
Dec. 31, 2011
Tradenames [Member]
Dec. 31, 2011
Reacquired Franchise Rights [Member]
Dec. 31, 2010
Reacquired Franchise Rights [Member]
Dec. 31, 2011
Indefinite-lived intangible assets [Member]
Dec. 31, 2010
Indefinite-lived intangible assets [Member]
Dec. 31, 2010
Goodwill [Member]
Sep. 30, 2009
Goodwill [Member]
Dec. 31, 2011
Goodwill [Member]
Dec. 31, 2011
Technology [Member]
Dec. 31, 2010
Technology [Member]
Dec. 31, 2011
Franchise Agreements [Member]
Dec. 31, 2010
Franchise Agreements [Member]
Dec. 31, 2011
Customer Relationships [Member]
Dec. 31, 2010
Customer Relationships [Member]
Dec. 31, 2011
Other Intangible Assets [Member]
Dec. 31, 2010
Other Intangible Assets [Member]
Dec. 31, 2011
Finite-Lived Intangible Assets [Member]
Dec. 31, 2010
Finite-Lived Intangible Assets [Member]
Dec. 31, 2011
Carrying Amount [Member]
Dec. 31, 2010
Carrying Amount [Member]
Dec. 31, 2011
Fair Value [Member]
Dec. 31, 2010
Fair Value [Member]
Dec. 31, 2011
Recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) [Member]
Dec. 31, 2010
Recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) [Member]
Dec. 31, 2011
Recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Significant Other Observable Inputs (Level 2) [Member]
Dec. 31, 2010
Recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Significant Other Observable Inputs (Level 2) [Member]
Dec. 31, 2011
Recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3) [Member]
Dec. 31, 2010
Recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3) [Member]
Dec. 31, 2010
Non-recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) [Member]
Dec. 31, 2010
Non-recurring Basis [Member]
Fair Value Measurements Using Significant Other Observable Inputs (Level 2) [Member]
Dec. 31, 2010
Non-recurring Basis [Member]
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Dec. 31, 2011
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Dec. 31, 2010
Americas reportable segment [Member]
Dec. 31, 2011
Americas reportable segment [Member]
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Dec. 31, 2010
Americas reportable segment [Member]
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Dec. 31, 2011
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Southern Europe reportable segment [Member]
Dec. 31, 2009
Southern Europe reportable segment [Member]
Dec. 31, 2011
Southern Europe reportable segment [Member]
France [Member]
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Southern Europe reportable segment [Member]
France [Member]
Dec. 31, 2011
Southern Europe reportable segment [Member]
Italy [Member]
Dec. 31, 2010
Southern Europe reportable segment [Member]
Italy [Member]
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Northern Europe reportable segment [Member]
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Northern Europe reportable segment [Member]
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Dec. 31, 2010
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Nature of operations [Abstract]                                                                                                                                                                          
Number of offices worldwide 3,800               3,800                                                                                                                                                        
Number of countries and territories 80               80                                                                                                                                                        
Basis of consolidation [Abstract]                                                                                                                                                                          
Ownership interest to qualify for equity method, maximum (in hundredths) 50.00%               50.00%                                                                                                                                                        
Ownership interest to qualify for equity method, minimum (in hundredths) 20.00%               20.00%                                                                                                                                                        
Carrying value of equity method investments $ 75.9       $ 71.6       $ 75.9 $ 71.6 $ 65.5                                                                                                                 $ 0.1 $ 0.4 $ 1.1         $ 75.0 $ 70.5 $ 64.0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0.8 $ 0.7 $ 0.4    
Unremitted earnings from equity method investments                 64.7 60.8                                                                                                                                                      
Revenues and receivables [Abstract]                                                                                                                                                                          
Franchise fees                 25.2 23.6 22.3                                                                                                                                                    
Deferred revenue - current 54.3       53.8       54.3 53.8                                                                                                                                                      
Deferred revenue - non-current 28.6       29.8       28.6 29.8                                                                                                                                                      
Allowance for doubtful accounts [Abstract]                                                                                                                                                                          
Bad debt expense                 25.9 28.9 27.8                                                                                                                                                    
Write-offs of accounts receivable                 25.0 33.5 39.0                                                                                                                                                    
Advertising costs [Abstract]                                                                                                                                                                          
Advertising expenses                 34.0 29.2 29.4                                                                                                                                                    
Reorganization costs [Abstract]                                                                                                                                                                          
Reorganization costs 21.0 0.5 1.4 0.2 28.0 5.6 1.2 1.3 23.1 36.1 33.5                                                                                                                                                    
Restructuring reserve [Roll Forward]                                                                                                                                                                          
Balance, beginning of period       34.2       21.2 34.2 21.2                                                                                                           7.4 [1] 4.1 [1] 7.4 3.9 5.6 [2] 5.7 [2]   5.6 5.7 0 0 5.0 9.5   14.4 0.4   0.7 1.5   1.1 0
Severance costs, net                 12.3 20.0                                                                                                           2.1 [1] 3.8 [1] 1.3 3.6 1.1 [2] 0.3 [2]   0 0.3 0.9 0 5.5 3.2   3.1 10.8   0.5 0.7   0 1.2
Office closure costs, net                 10.8 16.1                                                                                                           0.3 [1] 3.8 [1] 0.3 3.8 0.4 [2] 3.7 [2]   0.4 3.7 0 0 7.7 0   2.4 8.6   0 0   0 0
Costs paid or utilized                 (27.9) (23.1)                                                                                                           (5.8) [1] (4.3) [1] (5.7) (3.9) (2.9) [2] (4.1) [2]   (2.5) (4.1) (0.5) 0 (6.4) (7.7)   (11.7) (5.4)   0 (1.5)   (1.1) (0.1)
Balance, end of year 29.4       34.2       29.4 34.2 21.2                                                                                                         4.0 [1] 7.4 [1] 3.3 7.4 4.2 [2] 5.6 [2]   3.5 5.6 0.4 0 11.8 5.0   8.2 14.4   1.2 0.7   0 1.1
Assets                                                                                                                                                                          
Available-for-sale securities 0.4       0.4       0.4 0.4                                                                                         0.4 0.4 0 0 0 0                                                  
Deferred compensation plan assets 45.2       40.3       45.2 40.3                                                                                         45.2 40.3 0 0 0 0                                                  
Foreign currency forward contracts 0       0.1       0 0.1                                                                                         0 0 0 0.1 0 0                                                  
Total assets 45.6       40.8       45.6 40.8                                                                                   1,438.2   1,009.4 45.6 40.7 0 0.1 0 0                                                  
Liabilities                                                                                                                                                                          
Foreign currency forward contracts 0.3       0       0.3 0                                                                                         0 0 0.3 0 0 0                                                  
Total liabilities 0.3       0       0.3 0                                                                                         0 0 0.3 0 0 0                                                  
Fair Value Measurements [Abstract]                                                                                                                                                                          
Euro-denominated notes                                                                                                     647.6 668.3 654.9 686.3                                                              
Fair value of goodwill and tradenames [Abstract]                                                                                                                                                                          
Goodwill         954.1         954.1                                                                                                     0 0 954.1                                            
Goodwill impairment losses                   (311.6)                                                       311.6 61.0                                                                                            
Tradenames                                                                                                                         0 0 55.3                                            
Intangible assets impairment losses                   (117.2)                                                                                                                                                      
Total 45.6       40.8       45.6 40.8                                                                                   1,438.2   1,009.4 45.6 40.7 0 0.1 0 0                                                  
Impairment charge 0 0 0 0 428.8 0 0 0 0 428.8 61.0                                                                                                                                                    
Goodwill and intangible assets [Abstract]                                                                                                                                                                          
Goodwill 984.7       954.1       984.7 954.1 959.1                                                                                                                                                    
Amortizable intangible assets, gross                                                                                 19.6 19.6 18.0 18.0 328.0 309.4 13.5 14.0 379.1 361.0                                                                      
Non-Amortizable Intangible assets                                                               55.3 [3] 54.0 [3] 97.9 98.0 151.9 153.3                                                                                                
Total intangible assets, gross 531.0       514.3       531.0 514.3                                                                                                                                                      
Accumulated amortization - finite-lived intangible assets 176.1       138.1       176.1 138.1                                                             19.6 19.6 14.3 12.5 130.1 94.3 12.1 11.7 176.1 138.1                                                                      
Net intangible assets 354.9       376.2       354.9 376.2                                           55.3 [3] 54.0 [3] 97.9 98.0 151.9 153.3       0 0 3.7 5.5 197.9 215.1 1.4 2.3 203.0 222.9                                                                      
Weighted-average useful lives (in years)                                                                                 5   10   14   3                                                                            
Accumulated impairment loss                                                               139.5 139.5                                                                                                        
Goodwill and other intangible assets [Abstract]                                                                                                                                                                          
Amortization expense related to intangibles                 38.9 39.3 21.9                                                                                                                                                    
Future amortization expense [Abstract}                                                                                                                                                                          
2012                 35.8                                                                                                                                                        
2013                 31.0                                                                                                                                                        
2014                 26.1                                                                                                                                                        
2015                 22.3                                                                                                                                                        
2016                 19.3                                                                                                                                                        
Goodwill impairment methodology                                                                               The accounting guidance requires a two-step method for determining goodwill impairment. In the first step, we determined the fair value of each reporting unit, generally by utilizing an income approach derived from a discounted cash flow methodology. For certain of our reporting units, a combination of the income approach (weighted 75%) and the market approach (weighted 25%) derived from comparable public companies was utilized. The income approach is developed from management's forecasted cash flow data. Therefore, it represents an indication of fair market value reflecting management's internal outlook for the reporting unit. The market approach utilizes the Guideline Public Company Method to quantify the respective reporting unit's fair value based on revenues and earnings multiples realized by similar public companies. The market approach is more volatile as an indicator of fair value as compared to the income approach. We believe that each approach has its merits. However in the instances where we have utilized both approaches, we have weighted the income approach more heavily than the market approach because we believe that management's assumptions generally provide greater insight into the reporting unit's fair value. Significant assumptions used in our goodwill impairment tests during 2011, 2010 and 2009 included: expected revenue growth rates, operating unit profit margins, working capital levels, discount rates ranging from 12.3% to 20.0% for 2011, and a terminal value multiple. The expected future revenue growth rates and the expected operating unit profit margins were determined after considering our historical revenue growth rates and operating unit profit margins, our assessment of future market potential, and our expectations of future business performance. If the reporting unit's fair value is less than its carrying value as was the case for Right Management and Jefferson Wells in the fourth quarter of 2010, we are required to perform a second step. In the second step, we allocate the fair value of the reporting unit to all of the assets and liabilities of the reporting unit, including any unrecognized intangible assets, in a "hypothetical" calculation to determine the implied fair value of the goodwill. The impairment charge, if any, is measured as the difference between the implied fair value of the goodwill and its carrying value.                                                                                          
Number of reporting units experiencing strong indicators of impairment                                                                           2                                                                                              
Goodwill impairment, pre-tax                   (311.6)                                                       311.6 61.0                                                                                            
Goodwill impairment, after-tax                                                                           311.6                                                                                              
Non-cash impairment charge for tradenames related to the two business units                                                               117.2                                                                                                          
Tradename impairment, after-tax                                                               72.7                                                                                                          
Change in estimate                                                                           For Right Management, our anticipated revenues and income as of the fourth quarter of 2010 decreased to a level which required us to adjust the size premium included in our discount rate. In addition, the beta used to calculate the discount rate changed slightly due to a change in the mix of our comparable companies as one of the companies utilized in our annual testing had been acquired during the fourth quarter. These changes resulted in a 3% increase in the discount rate, to 13%, being utilized in our fourth quarter 2010 impairment testing for Right Management. For Jefferson Wells, our discount rate was relatively flat in our fourth quarter 2010 impairment testing, at 12.5%, as compared to 12.4% utilized in our annual testing performed in 2010. The discount rate was also impacted unfavorably by a 1% increase to our equity risk premium as a result of the market conditions and economic uncertainty at that time.                                                                                            
Marketable securities [Abstract]                                                                                                                                                                          
Available-for-sale investments market value 0.4       0.4       0.4 0.4                                                                                                                                                      
Available-for-sale investments at market value 0.4       0.4       0.4 0.4                                                                                                                                                      
Available-for-sale investments adjusted cost basis 0.1       0.1       0.1 0.1                                                                                                                                                      
Available-for-sale investments unrealized loss 0       0       0 0                                                                                                                                                      
Ownership interest in our Swiss franchise (in hundredths) 49.00%               49.00%                                                                                                                                                        
Swiss Franchise Investment Market Value 175.8       173.1       175.8 173.1                                                                                                                                                      
Swiss franchise realized gains                 0.1 0.5 2.4                                                                                                                                                    
Swiss franchise realized losses                 0.3 0.2 1.2                                                                                                                                                    
Capitalized software for internal use [Abstract]                                                                                                                                                                          
Net capitalized software 14.4       21.8       14.4 21.8                                                                                                                                                      
Amortization expense related to the capitalized software costs                 7.8 11.6 10.7                                                                                                                                                    
Property and equipment [Abstract]                                                                                                                                                                          
Property and equipment, gross 685.6       688.8       685.6 688.8                     7.3 7.1 21.5 19.5 194.9 197.0 164.4 168.0 297.5 297.2                                                                                                              
Useful lives, lower range (in years)                                                 2           2                                                                                                            
Useful lives, upper range (in years)                                             40   16           7                                                                                                            
Share Repurchase Programs [Abstract]                                                                                                                                                                          
Shares authorized to be repurchased (in shares)                               5,000,000   3,000,000   3,000,000                                                                                                                                  
Authorized amount                       400.0                                                                                                                                                  
Remaining number of shares authorized to be repurchased (in shares)                         0       600,000   3,000,000                                                                                                                                    
Shares repurchased (in shares)                         200,000 900,000 0   2,400,000                                                                                                                                        
Total cost of shares repurchased                 $ 104.5 $ 34.8 $ 0                                                                                                                                                    
[1] Balance related to United States was $3.9 as of January 1, 2010. In 2010, United States incurred $3.6 for severance costs and $3.8 for office closure costs and paid $3.9, leaving a $7.4 liability as of December 31, 2010. In 2011, United States incurred $1.3 for severance costs and $0.3 for office closure costs and paid $-5.7, leaving a $3.3 liability as of December 31, 2011.
[2] 2010 Balances were solely related to France. In 2011, France incurred $0.4 for office closure costs and paid/utilized $2.5, leaving a $3.5 liability as of December 31, 2011. Italy recorded severance costs of $0.9 and paid out $0.5 during 2011, leaving a $0.4 liability as of December 31, 2011.
[3] Balances were net of accumulated impairment loss of $139.5 as of both December 31, 2011 and 2010.