XML 63 R80.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
BUSINESS COMBINATIONS (Acquisitions) (Details) - USD ($)
$ / shares in Units, $ in Thousands
3 Months Ended 12 Months Ended
Oct. 28, 2019
Jul. 02, 2019
Mar. 08, 2019
Nov. 09, 2018
Oct. 01, 2018
Apr. 30, 2018
Dec. 27, 2019
Sep. 27, 2019
Jun. 28, 2019
Mar. 29, 2019
Dec. 28, 2018
Sep. 28, 2018
Jun. 29, 2018
Mar. 30, 2018
Dec. 27, 2019
Dec. 28, 2018
Dec. 29, 2017
Jun. 26, 2019
Consideration for acquisitions                                    
Cash paid                             $ 71,756 $ 124,344 $ 14,603  
Cash paid at closing                             27,000      
Other receivable for working capital adjustment                               (63) (113)  
Allocation of acquired assets                                    
Goodwill             $ 127,647       $ 97,748       127,647 97,748 38,184  
Additional amortization expense charge due to increase in fair value of intangible assets                             11,600 4,500 2,400  
Revenue and Income from operations                                    
Revenues.             129,416 $ 117,494 $ 104,396 $ 91,793 86,438 $ 71,386 $ 59,833 $ 54,595 443,099 272,252 273,352  
Income from operations             $ 5,529 1,295 $ 2,773 $ (234) $ 1,679 $ 4,913 $ 4,205 $ 1,974 9,363 12,771 $ 13,704  
Delayed Draw Term Loan Facility                                    
Consideration for acquisitions                                    
Maximum borrowing capacity                                   $ 50,000
E3, Inc.                                    
Consideration for acquisitions                                    
Tax deductible goodwill $ 22,000                                  
Value of shares issued and issuable $ 5,000                                  
Number of trading days considered for calculation of weighted average price per share prior to closing date 10 days                                  
Period over which financial targets must be met 3 years                                  
Maximum Payout $ 12,000                                  
Contingent consideration 7,000                                  
Cash paid 25,217                                  
Other working capital adjustment 1,973                                  
Total consideration 39,190                                  
Cash paid at closing 27,000                                  
Allocation of acquired assets                                    
Current assets (1) 5,316                                  
Non-current assets (2) 341                                  
Cash 2,264                                  
Equipment and leasehold improvements, net 409                                  
Right-of-use asset 6,766                                  
Current lease liability (593)                                  
Non-current lease liability (7,870)                                  
Liabilities (3,138)                                  
Goodwill 21,995                                  
Net assets acquired 39,190                                  
Revenue and Income from operations                                    
Revenues.                             3,700      
Income from operations                             1,200      
E3, Inc. | Other General And Administrative Expense                                    
Revenue and Income from operations                                    
Acquisition costs                             100      
E3, Inc. | Maximum                                    
Consideration for acquisitions                                    
Earn-Out Payments 12,000                                  
Total consideration 44,000                                  
E3, Inc. | Backlog                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets 2,500                                  
E3, Inc. | Customer relationships                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets 8,300                                  
E3, Inc. | Tradename                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets 2,000                                  
E3, Inc. | Non-compete agreements                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets $ 900                                  
Onsite Energy Corporation                                    
Consideration for acquisitions                                    
Tax deductible goodwill   $ 6,200                                
Cash paid   24,411                                
Other working capital adjustment   494                                
Total consideration   24,905                                
Allocation of acquired assets                                    
Current assets (1)   22,254                                
Non-current assets (2)   10                                
Equipment and leasehold improvements, net   39                                
Right-of-use asset   828                                
Current lease liability   (168)                                
Non-current lease liability   (660)                                
Liabilities   (12,222)                                
Goodwill   6,150                                
Net assets acquired   24,905                                
Decrease in current assets                             200      
Increase in carrying value of goodwill                             900      
Revenue and Income from operations                                    
Revenues.                             7,700      
Income from operations                             1,800      
Onsite Energy Corporation | General and administrative expenses                                    
Revenue and Income from operations                                    
Acquisition costs                             300      
Onsite Energy Corporation | Backlog                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets   800                                
Onsite Energy Corporation | Customer relationships                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets   7,374                                
Onsite Energy Corporation | Tradename                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets   500                                
The Weidt Group                                    
Consideration for acquisitions                                    
Tax deductible goodwill     $ 11,500                              
Cash paid     22,136                              
Total consideration     22,136                              
Allocation of acquired assets                                    
Current assets (1)     2,317                              
Non-current assets (2)     25                              
Equipment and leasehold improvements, net     198                              
Right-of-use asset     1,730                              
Current lease liability     (245)                              
Non-current lease liability     (1,533)                              
Liabilities     (612)                              
Goodwill     11,546                              
Net assets acquired     22,136                              
Increase in carrying value of backlog, customer relationships, tradename, and developed technology                             900      
Decrease in carrying value of liabilities and goodwill                             1,200      
Additional amortization expense charge due to increase in fair value of intangible assets               100                    
Revenue and Income from operations                                    
Acquisition costs                             400      
Revenues.                             11,400      
Income from operations                             1,900      
The Weidt Group | Backlog                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets     750                              
The Weidt Group | Customer relationships                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets     4,240                              
The Weidt Group | Tradename                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets     550                              
The Weidt Group | Developed technology                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets     $ 3,170                              
Lime Energy                                    
Consideration for acquisitions                                    
Cash paid         $ 122,439                          
Total consideration       $ 120,000 122,439                          
Cash paid at closing       $ 56,400                            
Allocation of acquired assets                                    
Current assets (1)         45,401                          
Non-current assets (2)         10,605                          
Cash         1,090                          
Equipment and leasehold improvements, net         1,892                          
Liabilities         (33,603)                          
Goodwill         47,744                          
Net assets acquired         122,439                          
Increase in carrying value of backlog, customer relationships, tradename, and developed technology                             16,200      
Increase in carrying value of goodwill                             (16,200)      
Additional amortization expense charge due to increase in fair value of intangible assets               $ 1,200                    
Unaudited pro forma financial information                                    
Pro forma revenue                             473,655 452,082    
Pro forma income from operations                             10,937 19,694    
Pro forma net income                             $ 6,161 $ 11,934    
Earnings per share:                                    
Basic (in dollars per share)                             $ 0.55 $ 1.09    
Diluted (in dollars per share)                             $ 0.52 $ 1.04    
Weighted average shares outstanding:                                    
Basic (in shares)                             11,162 10,990    
Diluted (in shares)                             11,766 11,489    
Revenue and Income from operations                                    
Acquisition costs                             $ 200      
Revenues.                             158,700 $ 181,500    
Income from operations                             $ 3,500 $ 8,400    
Lime Energy | Backlog                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets         1,300                          
Lime Energy | Customer relationships                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets         35,000                          
Lime Energy | Tradename                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets         5,970                          
Lime Energy | Developed technology                                    
Allocation of acquired assets                                    
Intangible assets         $ 7,040                          
NAM | Maximum                                    
Consideration for acquisitions                                    
Total consideration           $ 4,000                        
Willdan Energy Solutions | Onsite Energy Corporation | Maximum                                    
Consideration for acquisitions                                    
Total consideration   $ 26,400