XML 39 R29.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
INVESTMENT SECURITIES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2023
INVESTMENT SECURITIES  
Schedule of gross amortized cost and fair value of available-for-sale debt securities and the related gross unrealized gains and losses recognized in accumulated other comprehensive income

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

Allowance

 

    

​

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

for

 

Fair

June 30, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Credit Losses

 

Value

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

431,450

​

$

—

​

$

(24,093)

​

$

—

​

$

407,357

Private label mortgage-backed security

​

 

671

​

 

1,317

​

 

—

​

 

—

​

 

1,988

Mortgage-backed securities - residential

​

 

183,843

​

 

13

​

 

(17,569)

​

 

—

​

 

166,287

Collateralized mortgage obligations

​

 

24,222

​

 

30

​

 

(1,505)

​

 

—

​

 

22,747

Corporate bonds

​

 

2,012

​

 

13

​

 

—

​

 

—

​

 

2,025

Trust preferred security

​

 

3,770

​

 

—

​

 

(24)

​

 

—

​

 

3,746

Total available-for-sale debt securities

​

$

645,968

​

$

1,373

​

$

(43,191)

​

$

—

​

$

604,150

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

Allowance

 

    

​

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

for

 

Fair

December 31, 2022 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Credit Losses

 

Value

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

436,333

​

$

1

​

$

(25,193)

​

$

—

​

$

411,141

Private label mortgage-backed security

​

 

843

​

 

1,284

​

 

—

​

 

—

​

 

2,127

Mortgage-backed securities - residential

​

 

189,312

​

 

16

​

 

(17,455)

​

 

—

​

 

171,873

Collateralized mortgage obligations

​

 

22,774

​

 

21

​

 

(1,427)

​

 

—

​

 

21,368

Corporate bonds

​

 

10,000

​

 

1

​

 

—

​

 

—

​

 

10,001

Trust preferred security

​

 

3,741

​

 

114

​

 

—

​

 

—

​

 

3,855

Total available-for-sale debt securities

​

$

663,003

​

$

1,437

​

$

(44,075)

​

$

—

​

$

620,365
Schedule of carrying value, gross unrecognized gains and losses, and fair value of held-to-maturity debt securities

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

    

Allowance

​

​

Amortized

​

Unrecognized

​

Unrecognized

​

Fair

​

for

June 30, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

​

Credit Losses

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

90,000

​

$

—

​

$

(725)

​

$

89,275

​

$

—

Mortgage-backed securities - residential

​

​

26

​

​

—

​

​

(1)

​

​

25

​

​

—

Collateralized mortgage obligations

​

 

6,845

​

 

50

​

 

(134)

​

 

6,761

​

 

—

Corporate bonds

​

 

4,980

​

 

25

​

 

—

​

 

5,005

​

 

(10)

Obligations of state and political subdivisions

​

​

125

​

​

—

​

​

(1)

​

​

124

​

​

—

Total held-to-maturity debt securities

​

$

101,976

​

$

75

​

$

(861)

​

$

101,190

​

$

(10)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

    

Allowance

​

​

Amortized

​

Unrecognized

​

Unrecognized

​

Fair

​

for

December 31, 2022 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

​

Credit Losses

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

75,000

​

$

106

​

$

—

​

$

75,106

​

$

—

Mortgage-backed securities - residential

​

​

27

​

​

—

​

​

(1)

​

​

26

​

​

—

Collateralized mortgage obligations

​

 

7,270

​

 

54

​

 

(148)

​

 

7,176

​

 

—

Corporate bonds

​

 

4,974

​

 

—

​

 

(49)

​

 

4,925

​

 

(10)

Obligations of state and political subdivisions

​

​

125

​

​

—

​

​

(1)

​

​

124

​

​

—

Total held-to-maturity debt securities

​

$

87,396

​

$

160

​

$

(199)

​

$

87,357

​

$

(10)
Schedule of amortized cost and fair value of debt securities by contractual maturity

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-Sale

​

Held-to-Maturity

​

​

Debt Securities

​

Debt Securities

​

    

Amortized

    

Fair

    

Amortized

    

Fair

June 30, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Value

​

Cost

​

Value

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Due in one year or less

​

$

139,768

​

$

136,180

​

$

125

​

$

125

Due from one year to five years

​

 

293,694

​

 

273,202

​

 

94,980

​

 

94,279

Due from five years to ten years

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

Due beyond ten years

​

 

3,770

​

 

3,746

​

 

—

​

 

—

Private label mortgage-backed security

​

 

671

​

 

1,988

​

 

—

​

 

—

Mortgage-backed securities - residential

​

 

183,843

​

 

166,287

​

 

26

​

 

25

Collateralized mortgage obligations

​

 

24,222

​

 

22,747

​

 

6,845

​

 

6,761

Total debt securities

​

$

645,968

​

$

604,150

​

$

101,976

​

$

101,190
Schedule of debt securities with unrealized losses

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Less than 12 months

​

12 months or more

​

Total

 

​

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

 

June 30, 2023 (in thousands)

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-sale debt securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

218,670

​

$

(7,852)

​

$

188,687

​

$

(16,241)

​

$

407,357

​

$

(24,093)

​

Mortgage-backed securities - residential

​

​

63,616

​

​

(6,546)

​

​

101,546

​

​

(11,023)

​

​

165,162

​

​

(17,569)

​

Collateralized mortgage obligations

​

​

8,551

​

​

(525)

​

​

12,550

​

​

(980)

​

​

21,101

​

​

(1,505)

​

Trust preferred security

​

 

3,746

​

 

(24)

​

 

—

​

 

—

​

 

3,746

​

 

(24)

​

Total available-for-sale debt securities

​

$

294,583

​

$

(14,947)

​

$

302,783

​

$

(28,244)

​

$

597,366

​

$

(43,191)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Less than 12 months

​

12 months or more

​

Total

 

​

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

 

December 31, 2022 (in thousands)

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-sale debt securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

229,372

​

$

(7,139)

​

$

171,676

​

$

(18,054)

​

$

401,048

​

$

(25,193)

​

Mortgage-backed securities - residential

​

​

105,274

​

​

(7,434)

​

​

65,520

​

​

(10,021)

​

​

170,794

​

​

(17,455)

​

Collateralized mortgage obligations

​

​

20,418

​

​

(1,426)

​

​

6

​

​

(1)

​

​

20,424

​

​

(1,427)

​

Total available-for-sale debt securities

​

$

355,064

​

$

(15,999)

​

$

237,202

​

$

(28,076)

​

$

592,266

​

$

(44,075)

​

​

​
Schedule of allowance for credit losses on investment

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

ACLS Roll-forward

​

​

​

Three Months Ended June 30, 

​

​

​

2023

2022

​

​

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

(in thousands)

​

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-Sale Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

$

3

​

$

(3)

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

30

​

$

—

​

$

—

​

$

30

Held-to-Maturity Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

​

10

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

10

​

​

40

​

​

10

​

​

—

​

​

—

​

​

50

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Total

​

​

$

13

​

$

(3)

​

$

—

​

$

—

​

$

10

​

$

40

​

$

40

​

$

—

​

$

—

​

$

80

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

ACLS Roll-forward

​

​

​

Six Months Ended June 30, 

​

​

​

2023

​

2022

​

​

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

(in thousands)

​

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-Sale Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

30

​

$

—

​

$

—

​

$

30

Held-to-Maturity Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

​

10

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

10

​

​

47

​

​

3

​

​

—

​

​

—

​

​

50

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Total

​

​

$

10

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

10

​

$

47

​

$

33

​

$

—

​

$

—

​

$

80

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​
Schedule of pledged investment securities

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(in thousands)

    

June 30, 2023

    

December 31, 2022

 

​

​

​

​

​

​

​

​

Amortized cost

​

$

97,400

​

$

236,047

​

Fair value

​

 

92,450

​

 

217,562

​

Carrying amount

​

​

92,450

​

​

217,562

​
Schedule of carrying value, gross unrealized gains and losses, and fair value of equity securities with readily determinable fair values

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

 

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

Fair

 

June 30, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

122

​

$

—

​

$

122

​

Total equity securities with readily determinable fair values

​

$

—

​

$

122

​

$

—

​

$

122

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

 

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

Fair

 

December 31, 2022 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

111

​

$

—

​

$

111

​

Total equity securities with readily determinable fair values

​

$

—

​

$

111

​

$

—

​

$

111

​
Schedule of equity securities with readily determinable fair values, the gross realized and unrealized gains and losses recognized in the Company's consolidated statements of income

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Gains (Losses) Recognized on Equity Securities

​

​

​

Three Months Ended June 30, 2023

    

Three Months Ended June 30, 2022

    

(in thousands)

    

Realized

    

Unrealized

    

Total

    

Realized

    

Unrealized

    

Total

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

15

​

$

15

​

$

—

​

$

25

​

$

25

​

Community Reinvestment Act mutual fund

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(97)

​

 

—

​

 

(97)

​

Total equity securities with readily determinable fair value

​

$

—

​

$

15

​

$

15

​

$

(97)

​

$

25

​

$

(72)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Gains (Losses) Recognized on Equity Securities

​

​

​

Six Months Ended June 30, 2023

    

Six Months Ended June 30, 2022

​

(in thousands)

​

Realized

​

Unrealized

​

Total

​

Realized

​

Unrealized

​

Total

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

10

​

$

10

​

$

—

​

$

19

​

$

19

​

Community Reinvestment Act mutual fund

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(209)

​

 

—

​

 

(209)

​

Total equity securities with readily determinable fair value

​

$

—

​

$

10

​

$

10

​

$

(209)

​

$

19

​

$

(190)

​