XML 42 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.2.u1
INVESTMENT SECURITIES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2024
INVESTMENT SECURITIES  
Schedule of gross amortized cost and fair value of available-for-sale debt securities and the related gross unrealized gains and losses recognized in accumulated other comprehensive income

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

Allowance

 

    

​

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

for

 

Fair

June 30, 2024 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Credit Losses

 

Value

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

326,276

​

$

—

​

$

(11,287)

​

$

—

​

$

314,989

Private label mortgage-backed security

​

 

337

​

 

1,379

​

 

—

​

 

—

​

 

1,716

Mortgage-backed securities - residential

​

 

151,725

​

 

115

​

 

(14,021)

​

 

—

​

 

137,819

Collateralized mortgage obligations

​

 

21,411

​

 

39

​

 

(1,013)

​

 

—

​

 

20,437

Corporate bonds

​

 

2,009

​

 

6

​

 

—

​

 

—

​

 

2,015

Trust preferred security

​

 

3,831

​

 

262

​

 

—

​

 

—

​

 

4,093

Total available-for-sale debt securities

​

$

505,589

​

$

1,801

​

$

(26,321)

​

$

—

​

$

481,069

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

Allowance

 

    

​

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

for

 

Fair

December 31, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Credit Losses

 

Value

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

421,576

​

$

—

​

$

(14,543)

​

$

—

​

$

407,033

Private label mortgage-backed security

​

 

443

​

 

1,330

​

 

—

​

 

—

​

 

1,773

Mortgage-backed securities - residential

​

 

167,996

​

 

176

​

 

(13,462)

​

 

—

​

 

154,710

Collateralized mortgage obligations

​

 

22,698

​

 

36

​

 

(1,075)

​

 

—

​

 

21,659

Corporate bonds

​

 

2,012

​

 

8

​

 

—

​

 

—

​

 

2,020

Trust preferred security

​

 

3,800

​

 

318

​

 

—

​

 

—

​

 

4,118

Total available-for-sale debt securities

​

$

618,525

​

$

1,868

​

$

(29,080)

​

$

—

​

$

591,313
Schedule of carrying value, gross unrecognized gains and losses, and fair value of held-to-maturity debt securities

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

    

Allowance

​

​

Amortized

​

Unrecognized

​

Unrecognized

​

Fair

​

for

June 30, 2024 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

​

Credit Losses

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

65,000

​

$

—

​

$

(80)

​

$

64,920

​

$

—

Mortgage-backed securities - residential

​

​

24

​

​

—

​

​

—

​

​

24

​

​

—

Collateralized mortgage obligations

​

 

6,097

​

 

45

​

 

(112)

​

 

6,030

​

 

—

Corporate bonds

​

 

4,992

​

 

22

​

 

—

​

 

5,014

​

 

(4)

Obligations of state and political subdivisions

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

Total held-to-maturity debt securities

​

$

76,113

​

$

67

​

$

(192)

​

$

75,988

​

$

(4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

    

Allowance

​

​

Amortized

​

Unrecognized

​

Unrecognized

​

Fair

​

for

December 31, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

​

Credit Losses

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

65,000

​

$

—

​

$

(163)

​

$

64,837

​

$

—

Mortgage-backed securities - residential

​

​

25

​

​

—

​

​

—

​

​

25

​

​

—

Collateralized mortgage obligations

​

 

6,386

​

 

48

​

 

(121)

​

 

6,313

​

 

—

Corporate bonds

​

 

4,986

​

 

6

​

 

—

​

 

4,992

​

 

(10)

Obligations of state and political subdivisions

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

Total held-to-maturity debt securities

​

$

76,397

​

$

54

​

$

(284)

​

$

76,167

​

$

(10)
Schedule of amortized cost and fair value of debt securities by contractual maturity

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-Sale

​

Held-to-Maturity

​

​

Debt Securities

​

Debt Securities

​

    

Amortized

    

Fair

    

Amortized

    

Fair

June 30, 2024 (in thousands)

​

Cost

​

Value

​

Cost

​

Value

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Due in one year or less

​

$

116,363

​

$

114,833

​

$

50,000

​

$

49,931

Due from one year to five years

​

 

211,922

​

 

202,171

​

 

19,992

​

 

20,003

Due from five years to ten years

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

Due beyond ten years

​

 

3,831

​

 

4,093

​

 

—

​

 

—

Private label mortgage-backed security

​

 

337

​

 

1,716

​

 

—

​

 

—

Mortgage-backed securities - residential

​

 

151,725

​

 

137,819

​

 

24

​

 

24

Collateralized mortgage obligations

​

 

21,411

​

 

20,437

​

 

6,097

​

 

6,030

Total debt securities

​

$

505,589

​

$

481,069

​

$

76,113

​

$

75,988
Schedule of debt securities with unrealized losses

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Less than 12 months

​

12 months or more

​

Total

 

​

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

 

June 30, 2024 (in thousands)

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-sale debt securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

51,232

​

$

(113)

​

$

263,757

​

$

(11,174)

​

$

314,989

​

$

(11,287)

​

Mortgage-backed securities - residential

​

​

8,668

​

​

(183)

​

​

121,552

​

​

(13,838)

​

​

130,220

​

​

(14,021)

​

Collateralized mortgage obligations

​

​

162

​

​

—

​

​

17,670

​

​

(1,013)

​

​

17,832

​

​

(1,013)

​

Trust preferred security

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

Total available-for-sale debt securities

​

$

60,062

​

$

(296)

​

$

402,979

​

$

(26,025)

​

$

463,041

​

$

(26,321)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Less than 12 months

​

12 months or more

​

Total

 

​

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

    

​

​

    

Unrealized

 

December 31, 2023 (in thousands)

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

​

Fair Value

​

Losses

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-sale debt securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

U.S. Treasury securities and U.S. Government agencies

​

$

26,707

​

$

(84)

​

$

380,326

​

$

(14,459)

​

$

407,033

​

$

(14,543)

​

Mortgage-backed securities - residential

​

​

1,911

​

​

(23)

​

​

136,180

​

​

(13,439)

​

​

138,091

​

​

(13,462)

​

Collateralized mortgage obligations

​

​

1,668

​

​

(52)

​

​

17,239

​

​

(1,023)

​

​

18,907

​

​

(1,075)

​

Trust preferred security

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

Total available-for-sale debt securities

​

$

30,286

​

$

(159)

​

$

533,745

​

$

(28,921)

​

$

564,031

​

$

(29,080)

​

​

​
Schedule of allowance for credit losses on investment

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

ACLS Roll-forward

​

​

​

Three Months Ended June 30, 

​

​

​

2024

2023

​

​

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

(in thousands)

​

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-Sale Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

3

​

$

(3)

​

$

—

​

$

—

​

$

—

Held-to-Maturity Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

​

10

​

​

(6)

​

​

—

​

​

—

​

​

4

​

​

10

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Total

​

​

$

10

​

$

(6)

​

$

—

​

$

—

​

$

4

​

$

13

​

$

(3)

​

$

—

​

$

—

​

$

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

ACLS Roll-forward

​

​

​

Six Months Ended June 30, 

​

​

​

2024

2023

​

​

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

​

Beginning

​

​

​

Charge-

​

​

​

Ending

(in thousands)

​

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

Balance

​

Provision

​

offs

​

Recoveries

​

Balance

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Available-for-Sale Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

Held-to-Maturity Securities:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Corporate Bonds

​

​

​

10

​

​

(6)

​

​

—

​

​

—

​

​

4

​

​

10

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Total

​

​

$

10

​

$

(6)

​

$

—

​

$

—

​

$

4

​

$

10

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

10

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​
Schedule of pledged investment securities

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(in thousands)

    

June 30, 2024

    

December 31, 2023

 

​

​

​

​

​

​

​

​

Amortized cost

​

$

74,425

​

$

106,169

​

Fair value

​

 

74,008

​

 

99,530

​

Carrying amount

​

​

74,017

​

​

99,530

​
Schedule of carrying value, gross unrealized gains and losses, and fair value of equity securities with readily determinable fair values

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

 

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

Fair

 

June 30, 2024 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

281

​

$

—

​

$

281

​

Total equity securities with readily determinable fair values

​

$

—

​

$

281

​

$

—

​

$

281

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

Gross

    

Gross

    

    

​

 

​

​

Amortized

​

Unrealized

​

Unrealized

​

Fair

 

December 31, 2023 (in thousands)

​

Cost

​

Gains

​

Losses

​

Value

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

174

​

$

—

​

$

174

​

Total equity securities with readily determinable fair values

​

$

—

​

$

174

​

$

—

​

$

174

​
Schedule of equity securities with readily determinable fair values, the gross realized and unrealized gains and losses recognized

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Gains (Losses) Recognized on Equity Securities

​

​

​

Three Months Ended June 30, 2024

    

Three Months Ended June 30, 2023

    

(in thousands)

    

Realized

    

Unrealized

    

Total

    

Realized

    

Unrealized

    

Total

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

46

​

$

46

​

$

—

​

$

15

​

$

15

​

Total equity securities with readily determinable fair value

​

$

—

​

$

46

​

$

46

​

$

—

​

$

15

​

$

15

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Gains (Losses) Recognized on Equity Securities

​

​

​

Six Months Ended June 30, 2024

    

Six Months Ended June 30, 2023

​

(in thousands)

​

Realized

​

Unrealized

​

Total

​

Realized

​

Unrealized

​

Total

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Freddie Mac preferred stock

​

$

—

​

$

107

​

$

107

​

$

—

​

$

10

​

$

10

​

Total equity securities with readily determinable fair value

​

$

—

​

$

107

​

$

107

​

$

—

​

$

10

​

$

10

​

​