EX-12.1 3 d313879dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS Computation of Ratio of Earnings

Exhibit 12.1

HARBINGER GROUP INC. AND SUBSIDIARIES

Computation of Ratio of Earnings to Combined Fixed Charges and Preferred Stock Dividend Requirements

 

     Predecessor           Successor  
           Period from
October 1,
2008 through
August 30,
2009		           Period from
August 31,
2009 through
September 30,
2009		               
     Year Ended September 30,               Year Ended September 30,      Three Month Period Ended  
         2007             2008                       2010             2011          January 2,
2011		      January 1,
2012		  
     (In millions, except ratios)  

(Loss) income from continuing operations before income taxes

    $ (507.2 )    $ (914.8 )    $ 1,123.4           $ (20.0 )    $ (132.3 )    $ 50.7       $ 6.0       $ 85.1   

Add back fixed charges:

                        

Interest expense

      255.8        229.0        172.9             17.0        277.0        249.3         58.1         55.9   

Estimated interest within rental expense

      10.6        12.4        7.4             0.8        10.1        13.9         3.5         2.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

         

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

      266.4        241.4        180.3             17.8        287.1        263.2         61.6         58.6   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

         

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

(Loss) income from continuing operations before income taxes and fixed charges

      (240.8 )      (673.4 )      1,303.7             (2.2 )      154.8        313.9         67.6         143.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

         

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
 

Fixed charges, as per above

      266.4        241.4        180.3             17.8        287.1        263.2         61.6         58.6   

Preferred stock dividends and accretion, on a pre-tax basis (1)

      —          —          —               —          —          30.5         —           24.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

         

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total combined fixed charges and preferred stock dividend requirements

      266.4        241.4        180.3             17.8        287.1        293.7         61.6         82.8   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

         

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividend requirements

          7.2                 1.1         1.1         1.7   
      

 

 

             

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Deficiency of (loss) earnings to combined fixed charges and preferred stock dividend requirements

    $ (507.2 )    $ (914.8 )           $ (20.0 )    $ (132.3 )         
  

 

 

    

 

 

           

 

 

    

 

 

          

 

(1) Preferred stock dividends and accretion amounts represent pre-tax earnings required to cover post-tax dividends and accretion on preferred stock, using a marginal income tax rate of 35%.