Citycon OYJ Pörssitiedote 6.2.2020 klo 09.00
- Vakaata kokonaiskehitystä vuonna 2019
- Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat kaikissa liiketoimintayksiköissä
- Vuokralaisten kokonaismyynnit kasvoivat 2,6%, myös vertailukelpoiset myynnit
kehittyivät positiivisesti
- Kokonaiskävijämäärät kasvoivat 3,8%, myös vertailukelpoiset kävijämäärät
kehittyivät positiivisesti
- Vuokranmuutos uusituissa vuokrasopimuksissa ja uudelleenvuokratuissa tiloissa
oli kokonaisuudessaan positiivinen, erityisesti Ruotsi & Tanska -segmentissä
- Luototusaste (LTV) parani 42,4%:iin onnistuneen 350 miljoonan euron hybridin
liikkeelle laskemisen seurauksena
LOKAKUU – JOULUKUU 2019
- Nettovuokratuotot olivat 53,5 miljoonaa euroa (Q4/2018: 53,7).
Vertailukelpoiset kohteet kasvattivat nettovuokratuottoja 0,5 miljoonalla
eurolla ja Straedetin hankinta Tanskassa 0,4 miljoonalla eurolla.
Nettovuokratuotot kehittyivät positiivisesti parhaissa kohteissa, erityisesti
Isossa Omenassa. Vuoden 2018 ja Q2/2019 divestoinnit laskivat
nettovuokratuottoja -1,6 miljoonalla eurolla ja heikommat valuuttakurssit -1,2
miljoonalla eurolla. IFRS 16 laskentaperiaatteen käyttöönotto kasvatti Q4/2019
nettovuokratuottoja yhteensä 1,7 miljoonalla eurolla.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 35,6 miljoonaan euroon (34,2)
johtuen pääasiassa säästöistä hallinnon kuluissa. Operatiivinen tulos/osake
(EPRA EPS, basic) oli 0,200 euroa (0,192), heikompien valuuttakurssien
negatiivinen vaikutus oli -0,005 euroa/osake.
- IFRS-standardien mukainen tulos/osake laski -0,15 euroon (0,03) johtuen
pääasiassa sijoituskiinteistöjen käyvän arvon tappioista. Lisäksi rahoituskulut
olivat korkeammat johtuen kertaluonteisista joukkovelkakirjalainan
takaisinostoon liittyvistä kuluista raportointikaudella.
- Raportointikausi sisältää IFRS 16 -standardin käyttöönoton 1.1.2019 alkaen.
Liitetiedossa 2 on enemmän tietoa käyttöönoton vaikutuksista.
TAMMIKUU – JOULUKUU 2019
- Nettovuokratuotot kasvoivat 217,4 miljoonaan euroon (Q1-Q4/2018: 214,9).
Valmistuneet kehityshankkeet kasvattivat nettovuokratuottoja 3,8 miljoonalla
eurolla ja vertailukelpoiset kohteet 0,9 miljoonalla eurolla. Divestoinnit
puolestaan laskivat nettovuokratuottoja -6,2 miljoonalla eurolla ja heikommat
SEK ja NOK valuuttakurssit -3,0 miljoonalla eurolla. IFRS 16 laskentaperiaatteen
käyttöönotto kasvatti nettovuokratuottoja 7,0 miljoonalla eurolla.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 145,6 miljoonaan euroon (143,5)
johtuen nettovuokratuottojen kasvusta ja matalammista nettorahoituskuluista.
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,818 euroa (0,806), heikompien
valuuttakurssien negatiivinen vaikutus oli -0,015 euroa/osake.
- IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli 0,04 euroa (0,09) johtuen pääasiassa
suuremmista sijoituskiinteistöjen käyvän arvon tappioista.
- Osakekohtainen nettorahavirta kasvoi 0,76 euroon (0,54) johtuen lähinnä
alemmista nettorahoituskuluista, joita pienensivät alemmat kertaluonteiset kulut
joukkovelkakirjalainan takaisinostosta.
- Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään
osingonjaosta tilikaudelta 2019, ja varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella jaettavan osingon määrä on enintään
0,05 euroa osakkeelta ja osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,60 euroa
osakkeelta. Valtuutuksen johdosta yhtiö voisi siis jakaa yhteensä enintään noin
8 899 926,25 euroa osinkoa ja noin 106 799 155,00 euroa pääomanpalautusta. Varat
maksettaisiin osakkeenomistajille neljässä erässä.
- Raportointikausi sisältää IFRS 16 -standardin käyttöönoton 1.1.2019 alkaen.
Liitetiedossa 2 on enemmän tietoa käyttöönoton vaikutuksista.
AVAINLUVUT
Q4/2019 Q4/2018 % 1) Vertailukelpoinen
muutos %3)
Nettovuokratuotto Me 53,5 53,7 -0,4 % 1,8 %
Operatiivinen liikevoitto Me 47,1 44,1 7,0 % 9,6 %
(Direct Operating profit) 2)
IFRS tulos/osake 4) 5) EUR -0,15 0,03 - -
Sijoituskiinteistöjen käypä Me 4160,2 4131,3 0,7 % -
arvo
Luototusaste (LTV) 2) % 42,4 48,7 -12,9 % -
EPRA:n mukaiset tunnusluvut
2)
Operatiivinen tulos (EPRA Me 35,6 34,2 4,3 % 7,3 %
Earnings)
Oikaistu operatiivinen tulos Me 33,9 34,2 -0,6 % 2,2 %
(EPRA Earnings) 5)
Operatiivinen tulos/osake EUR 0,200 0,192 4,3 % 7,3 %
(EPRA EPS, basic) 4)
Oikaistu operatiivinen EUR 0,191 0,192 -0,6 % 2,2 %
tulos/osake (EPRA EPS, basic)
4) 5)
Nettovarallisuus/osake (EPRA EUR 12,28 12,95 -5,2 % -
NAV per share) 4)
2019 2018 % 1) Vertailukelpoinen
muutos % 3)
Nettovuokratuotto Me 217,4 214,9 1,2 % 2,6 %
Operatiivinen liikevoitto Me 193,5 187,6 3,1 % 4,7 %
(Direct Operating profit) 2)
IFRS tulos/osake 4) 5) EUR 0,04 0,09 -56,6 % -52,8 %
Sijoituskiinteistöjen käypä Me 4160,2 4131,3 0,7 % -
arvo
Luototusaste (LTV) 2) % 42,4 48,7 -12,9 % -
EPRA:n mukaiset tunnusluvut
2)
Operatiivinen tulos (EPRA Me 145,6 143,5 1,5 % 3,4 %
Earnings)
Oikaistu operatiivinen tulos Me 143,9 143,5 0,3 % 2,2 %
(EPRA Earnings) 5)
Operatiivinen tulos/osake EUR 0,818 0,806 1,5 % 3,4 %
(EPRA EPS, basic) 4)
Oikaistu operatiivinen EUR 0,809 0,806 0,3 % 2,2 %
tulos/osake (EPRA EPS, basic)
4) 5)
Nettovarallisuus/osake (EPRA EUR 12,28 12,95 -5,2 % -
NAV per share) 4)
1. Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2. Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3. Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on
laskettu tarkoista luvuista.
4. Tunnusluku on vertailukausien osalta oikaistu vastaamaan uutta osakemäärää
osakkeiden yhdistämisen (käänteinen split) seurauksena, joka tehtiin
maaliskuussa 2019.
5. Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
”Vuosi 2019 oli Cityconille portfolion ja liiketoiminnan kehittämisen sekä
strategian arvioinnin aikaa. Määrittelimme myös yhtiön lyhyen ja keskipitkän
aikavälin painopisteet. Uusi organisaatiomme on yhdenmukaistanut toimintamme,
mahdollistanut tiettyjen liiketoimintasegmenttien kasvun sekä mahdollistanut
pohjoismaisten skaalaetujen hyödyntämisen.
Vuonna 2019 Cityconin operatiivinen tulos pysyi vakaana. Nettovuokratuotot
kasvoivat 1,2 %:lla 217,4 miljoonaan euroon. Vertailukelpoiset nettovuokratuotot
kasvoivat kaikissa liiketoimintayksiköissämme. Operatiivinen tulos (EPRA
earnings) kasvoi viime vuodesta ja osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS)
oli 0,818 euroa vuonna 2019. Vuokrausaste säilyi korkeana kauppakeskustemme
hyvien liikenneyhteyksien ja keskeisten sijaintien ansiosta. Olemme tyytyväisiä
siihen, että vuokralaisten kokonaismyynti kasvoi 2,6 % ja kokonaiskävijämäärä
kasvoi 3,8 % vuoden 2019 aikana.
Vuonna 2019 jatkoimme taseemme vahvistamista. 350 miljoonan euron vihreän
hybridijoukkovelkakirjalainan menestyksekäs liikkeeseenlasku marraskuussa oli
tärkeä askel taseen vahvistamisessa. Hybridijoukkovelkakirjan liikkeellelaskun
jälkeen luototusasteemme parani 42,4 %:iin, mikä on tavoitevälimme 40 %-45 %
sisällä. Vahva tase ja alle 45 %:n luototusaste ovat keskeisiä päämääriämme myös
tulevaisuudessa. Paransimme myös portfoliomme keskimääräistä laatua luopumalla
kahdesta toissijaisesta kauppakeskuksesta Suomessa 77 miljoonalla eurolla.
Myyntihinta oli linjassa kiinteistöjen viimeisten IFRS:n mukaisten käypien
arvojen kanssa, mikä osoittaa, että hyville liikekiinteistöille on kysyntää. Se
myös vahvistaa käsitystämme kiinteistöjemme vakaasta arvosta.
Cityconilla on suuria kiinteistöjä kasvavilla kaupunkialueilla, jotka tarjoavat
erinomaisia täydennysrakentamisen mahdollisuuksia. Tavoitteemme on olla
monikäyttöisten kaupunkikiinteistöjen sijoittaja ja omistaja. Portfoliossamme on
valtava määrä kasvumahdollisuuksia ja olemme tunnistaneet 320 000 neliömetrin
verran asuinkiinteistöpotentiaalia. Tästä 60 000 neliömetriä on jo kaavoitettu,
130 000 neliömetriä on kaavoitusprosessin alla ja loppujen 130 000 neliömetrin
osalta kartoitamme kaavoitusmahdollisuuksia. Vain osa näistä sisältyy tämän
hetkiseen arvonmääritykseemme. Tämä lisäarvo tulee konkretisoitumaan, kun
kaavoitukset saavat hyväksynnän. Hyvä esimerkki monikäyttöisestä
kehityshankkeesta on Lippulaiva-projekti Espoossa. Lippulaivan yhteyteen tulee
olemaan merkittävä määrä asuinkiinteistöjä, ja meillä on rakennusoikeudet
kahdeksaan rakennukseen ja yhteensä 500 asuntoon. Hanke etenee suunnitelmien
mukaan ja arvioimme, että Lippulaivan kauppakeskus avataan keväällä 2022.
Kaiken kaikkiaan meillä on urbaani kiinteistöportfolio ja erittäin vakaa
liiketoimintamalli, jossa 85 % vuokrasopimuksistamme on indeksoitu. Tämän
lisäksi monipuolinen vuokralaiskantamme, suhteellisen pieni osa muotialan
toimijoita ja monipuoliset joukkoliikenneyhteydet antavat meille vahvan aseman
vähittäismyynnin markkinoilla. Odotamme operatiivisen osakekohtaisen tuloksen
(EPRA EPS) olevan välillä 0,815-0,915 euroa vuonna 2020. Lisäksi vuodesta 2020
alkaen tulemme antamaan ohjeistuksen oikaistulle operatiiviselle
osakekohtaiselle tulokselle (adjusted EPRA EPS), johon sisältyy hybridilainan
korot ja palkkiot. Odotamme oikaistun operatiivisen osakekohtaisen tuloksen
(adjusted EPRA EPS) olevan välillä 0,720-0,820 euroa vuonna 2020.”
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Cityconin hallitus on päättänyt päivittää Cityconin ohjeistuskäytäntöä
hybridilainan liikkeeseen laskemisen seurauksena. Määritelläkseen hybridilainan
korkojen vaikutuksen, Citycon muuttaa tulevaisuuden näkymien esittämistapaansa.
Vuodesta 2020 lähtien Cityconin tulevaisuuden näkymät sisältävät operatiivisen
liikevoiton (direct operating profit) ja osakekohtaisen operatiivisen tuloksen
(EPRA EPS) lisäksi oikaistun osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (adjusted
EPRA EPS). Oikaistut EPRA tunnusluvut esitetään huomioiden kaikki hybridilainan
korkokulut.
Citycon odottaa vuoden 2020 osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS,
basic) olevan 0,815-0,915 euroa. Lisäksi yhtiö odottaa operatiivisen
liikevoittonsa (direct operating profit) olevan 191-209 miljoonaa euroa ja
oikaistun osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (adjusted EPRA EPS) olevan
0,720-0,820 miljoonaa euroa.
5.2.2020 ilmoitettu, kolme kauppakeskusta käsittävän portfolion osto on
huomioitu arvioissa. Muilta osin arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan
sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin
sekä nykyisiin korkotasoihin. Tilat, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla tai
käynnissä olevien kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja
vuoden aikana.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
5.2.2020 julkaistiin, että Citycon on sopinut ostavansa kolme kauppakeskusta
käsittävän portfolion Norjassa. Transaktion arvo on yhteensä noin 145 miljoonaa
euroa.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle suunnattu puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys järjestetään torstaina 6.2.2020 noin kello 10.00.
Konferenssin puhelinnumero on +358 981 710 310 ja PIN: 35377183#.
Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/2019-q4-results/register
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta citycon.com/fi.
Espoo, 5. helmikuuta 2020
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
Citycon on päivittäistavarakauppavetoisten, kaupungeissa sijaitsevien
kauppakeskusten johtava omistaja, kehittäjä ja hallinnoija Pohjoismaissa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä noin 4,4 miljardia euroa.
Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja se on markkinajohtajien joukossa
Norjassa, Ruotsissa ja Virossa ja sillä on jalansija Tanskan markkinoilla.
Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa3) ja Standard
& Poor’s:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.
www.citycon.com.