Citycon Oyj Osavuosikatsaus 4.11.2020 klo 09.00
CITYCONIN OPERATIIVISET TUNNUSLUVUT OLIVAT VAHVOJA KOLMANNELLA
VUOSINELJÄNNEKSELLÄ
· Tammi-syyskuun vuokralaismyynti ylitti hieman vuodentakaisen tason (+0,3 %)
kasvaneen asiakaskohtaisen keskiostoksen myötä
· Tammi-syyskuun vuokranmaksuaste on tällä hetkellä 94 %. Kolmannen
vuosineljänneksen vuokrista on tällä hetkellä kerätty 93 % ja ensimmäisen
vuosipuoliskon vuokrista 95 %.
· Tammi-syyskuun taloudellinen kehitys oli vakaata: kokonaisnettovuokratuotot
vertailukelpoisin valuuttakurssein laskivat 2,2 %
· Hallinnon kulut laskivat vuodentakaisesta 5,0 % tammi-syyskuussa
· Kiinteistöjen käypien arvojen lasku oli maltillista kolmannella kvartaalilla
ja käyvät arvot laskivat 0,6 %
· Vuokraustoiminta jatkui vahvana – Tammi-syyskuussa uusia vuokrasopimuksia
aloitettiin 175,000 neliömetrin edestä edellisvuoden vastaavan luvun ollessa
113,000.
HEINÄKUU – SYYSKUU 2020
· Nettovuokratuotot olivat 52,9 miljoonaa euroa (Q3/2019: 54,2). Covid-19
pandemian vaikutukset näkyivät nettovuokratuottojen laskuna vuokralaisille
annettujen alennusten sekä laskeneiden liikevaihtosidonnaisten vuokrien ja
pysäköintituottojen johdosta. Alkuvuodesta 2020 toteutetut hankinnat Norjassa
kasvattivat nettovuokratuottoja 2,6 miljoonalla eurolla, kun taas heikommat
valuuttakurssit laskivat nettovuokratuottoja 1,1 miljoonalla eurolla.
· Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 33,5 miljoonaan euroon (35,5)
johtuen laskeneista nettovuokratuotoista, heikommista valuuttakursseista sekä
alhaisemmasta yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake
(EPRA EPS, basic) oli 0,188 euroa (0,199), heikompien valuuttakurssien
negatiivinen vaikutus oli 0,005 euroa/ osake.
· Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) laski 29,4 miljoonaan
euroon (35,5) johtuen loppuvuodesta 2019 nostetun hybridilainan koroista sekä
alhaisemmasta tuloksesta.
· IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli -0,00 euroa (0,08) johtuen
pääasiassa korkeammista käyvän arvon tappioista, alhaisemmista
nettovuokratuotoista ja hybridilainan koroista.
TAMMIKUU – SYYSKUU 2020
· Nettovuokratuotot olivat 155,5 miljoonaa euroa (Q1-Q3/2019: 164,0).
Hankinnat kasvattivat nettovuokratuottoja 6,7 miljoonaa euroa, kun taas
edellisen vuoden divestoinnit laskivat nettovuokratuottoja 2,4 miljoonalla
eurolla ja heikommat NOK ja SEK valuuttakurssit 5,0 miljoonalla eurolla.
Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotot laskivat 5,9 miljoonaa euroa
johtuen pääosin Covid-19 pandemian aiheuttamista vuokralaisille annetuista
alennuksista ja laskeneista liikevaihtosidonnaisista vuokrista ja
pysäköintituotoista.
· Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 104,5 miljoonaan euroon (110,0)
johtuen laskeneista nettovuokratuotoista, heikommista valuuttakursseista sekä
alhaisemmasta yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake
(EPRA EPS, basic) oli 0,587 euroa (0,618), heikompien valuuttakurssien
negatiivinen vaikutus oli 0,025 euroa/ osake.
· Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) laski 92,4 miljoonaan
euroon (110,0) johtuen loppuvuodesta 2019 nostetun hybridilainan koroista sekä
alhaisemmasta tuloksesta.
· IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli -0,18 euroa (0,19) johtuen
pääasiassa korkeammista käyvän arvon tappioista, alhaisemmista
nettovuokratuotoista ja hybridilainan koroista.
AVAIN LUVUT
Q3/2020 Q3/2019 % Vertailukelpoinen
muutos % 1)
Nettovuokratuotto Me 52,9 54,2 -2,4 % -0,4 %
Operatiivinen Me 47,1 48,0 -1,8 % 0,4 %
liikevoitto
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3) EUR 0,00 0,08 - -
Sijoituskiinteistöjen Me 4155,1 4105,9 1,2 % -
käypä arvo
Luototusaste (LTV) 2) % 46,8 49,6 -5,8 % -
EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos Me 33,5 35,5 -5,7 % -3,2 %
(EPRA Earnings)
Oikaistu Me 29,4 35,5 -17,2 % -15,0 %
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen EUR 0,188 0,199 -5,7 % -3,2 %
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu EUR 0,165 0,199 -17,2 % -15,0 %
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake EUR 11,14 12,58 -11,5 % -
(EPRA NAV per share)
Q1 Q1 % Vertailukelpoinen 2019
-Q3/202 -Q3/201 muutos % 1)
0 9
Nettovuokratuotto Me 155,5 164,0 -5,2 -2,2 % 217,4
%
Operatiivinen Me 137,3 146,4 -6,2 -3,0 % 193,5
liikevoitto %
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3) EUR -0,18 0,19 - - 0,04
Sijoituskiinteistöjen Me 4155,1 4105,9 1,2 - 4160,2
käypä arvo %
Luototusaste (LTV) 2) % 46,8 49,6 -5,8 - 42,4
%
EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos Me 104,5 110,0 -4,9 -1,0 % 145,6
(EPRA Earnings) %
Oikaistu Me 92,4 110,0 -16,0 -12,5 % 143,9
operatiivinen tulos %
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen EUR 0,587 0,618 -4,9 -1,0 % 0,818
tulos/osake %
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu EUR 0,519 0,618 -16,0 -12,5 % 0,809
operatiivinen %
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake EUR 11,14 12,58 -11,5 - 12,28
%
(EPRA NAV per share)
1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on
laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
Cityconin portfolion vahvuus ja vakaus näkyi jälleen koronaviruksen muuttamassa
toimintaympäristössä. Vahvat liiketoiminnan tunnuslukumme heijastavat
monipuolisiin kaupunkikeskuksiin keskittyvää strategiaamme, joka pohjautuu
välttämättömyyshyödykkeitä- ja palveluita tarjoavien vuokralaisten suureen
osuuteen sekä toimimiseen pohjoismaiden vahvimmissa kaupungeissa, jotka ovat
menestyksekkäästi torjuneet koronaviruspandemiaa ja sen vaikutuksia.
Taloudellinen kehitys
Vahva liiketoiminnan kehityksemme näkyi myös taloudellisissa tunnusluvuissamme.
Kokonaisnettovuokratuotto vertailukelpoisin valuuttakurssein laski -2,2 %
vuodentakaisesta. Vertailukelpoisen nettovuokratuottomme lasku jäi myös
maltilliseksi ollen -4,7 % kolmannen vuosineljänneksen jälkeen (myös
vertailukelpoisin valuuttakurssein). Nettovuokratuoton lasku oli seurausta
volyymisidonnaisten liikevaihtoerien, kuten pysäköintimaksut,
erikoistilavuokraus sekä liikevaihtosidonnaiset vuokrat, alhaisemmasta tasosta.
Nämä erät kärsivät alhaisista kävijämääristä. Ydinliiketoimintamme on kuitenkin
edelleen vahvaa ja vakaata. Vaikka kolmannella neljänneksellä koronaan liittyviä
alennuksia ei enää myönnetty, toisella vuosineljänneksellä annetut alennukset
laskivat edelleen liikevaihtoa. Vuokranmaksuaste säilyi kuitenkin hyvänä ollen
tähän mennessä 94 % kuluvalle vuodelle ja 93 % kolmannelle vuosineljännekselle.
Myös käypienarvojemme lasku oli maltillista ollen -0,6 %. Tämä heijastaa jälleen
monikäyttöstrategiamme kestävyyttä sekä vakautta, jota se tuo
liiketoimintaamme. Luototusasteemme nousi hieman ollen 46,8 % kolmannen
vuosineljänneksen lopussa. Taseen vahvistaminen on edelleen keskeinen
tavoitteemme ja teemme toimenpiteitä, kuten tarkkailemme kiinteistöjen
myyntimahdollisuuksia, laskeaksemme luototusastetta.
Liiketoiminnan kehitys
Kävijämäärät pysyivät hyvällä tasolla palauduttaan koronakauden pohjalukemista
toisen vuosineljänneksen lopussa ja kolmannen vuosineljänneksen alussa. Ennen
kaikkea, vuokralaistemme myynti oli vahvaa 15 % korkeamman asiakaskohtaisen
keskiostoksen seurauksena. Kolmannen vuosineljänneksen jälkeen
vuokralaismyyntimme on 0,3 % viime vuotta edellä. Tämä heijastaa muutoksia
kuluttajakäyttäytymisessä. Ihmiset noudattavat hallituksen ohjeistusta ja
vierailevat keskuksissamme pääasiassa selkeässä kulutustarkoituksessa. Tästä
huolimatta eri vuokralaistyyppien välillä on selkeitä eroja. Tässä yhteydessä
vuokralaiskantamme merkitys korostuu. Vuokralaiskannastamme suuri osuus koostuu
välttämättömyyshyödykkeitä ja palveluita tarjoavista toimijoista kuten
päivittäistavarakaupat, apteekit, kunnalliset ja terveyspalvelut. Sen lisäksi,
että näitä tuotteita ja palveluita tarjoavat toimijat pärjäävät hyvin
muuttuneessa ympäristössä, ne tuovat lisää kävijöitä keskuksiimme hyödyttäen
myös muita vuokralaisiamme. Olemme tyytyväisiä vahvaan vuokraustoimintaamme
kuluvana vuonna. Kolmannen vuosineljänneksen jälkeen olemme aloittaneet uusia
vuokria noin 175,000 neliömetrin edestä viime vuoden vastaavan ajanjakson
113,000 neliömetriin verrattuna.
Täydennysrakentaminen/ Monipuolistaminen
Jopa kriisin keskellä olemme keskittyneet täydennysrakentamiseen ja portfoliomme
monipuolistamiseen, jotka ovat pitkän aikavälin tavoitteitamme. Uskomme vakaasti
monikäyttöstrategiaamme sekä kaupunkikeskustemme jatkokehitykseen. Suurin osa
keskuksistamme ovat suoraan yhteydessä keskeisimpiin liikenteen solmukohtiin ja
sijaitsevat keskeisimmissä kaupungeissa, joissa kaupungistuminen on voimakasta.
Näillä alueilla on jatkuva voimakas kysyntä asunto- ja toimistorakentamiselle.
Sen lisäksi, että kaupunkien tiivistyminen lisää keskuksiamme hyödyntävien
asiakkaiden määrää, se tarjoaa myös uusia mahdollisuuksia Cityconille, joka jo
omistaa näiden alueiden keskeisimmät kiinteistöt. Lisärakennusoikeuksien
saaminen arviolta 500,000 neliömetrille olemassa olevien keskustemme yhteyteen
synnyttäisi arviolta 200 MEUR lisää arvoa vain pienellä lisäinvestoinneilla.
Siksi aloitteellinen ja tiivis yhteistyö kuntien kanssa sekä kaavoitus- ja lupa
-aloitteidemme edistäminen ovat jatkossakin yksi keskeisimpiä
painopistealueitamme.
Cityconin kehitys kolmannella vuosineljänneksellä osoitti jälleen portfolion
vakauden. Vaikka strategiamme ja maantieteellinen asemointimme ovat keskeisesti
vaikuttaneet tuloksiimme, se ei olisi mahdollista ilman organisaatiomme
sitoutumista yhtiön menestykseen. Odotamme haastavien aikojen jatkuvan, mutta
kaksi viimeistä vuosineljännestä ovat toimineet suurenluokan stressitestinä
strategiallemme ja toistaiseksi todistaneet sen toimivuuden. Nämä tulokset
mahdollistavat ohjeistuksemme kaventamisen aiemmin antamamme ohjeistusvälin
yläreunaan.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT VUODELLE 2020 TÄSMENNETTY
Citycon odottaa vuoden 2020 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) olevan 178-185 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen
operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) olevan 0,740-0,780 euroa ja oikaistun
osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (adjusted EPRA Earnings) olevan 0,650
-0,690 euroa.
Aiemmin
Operatiivinen liikevoitto Me 178-185 171-189
(Direct operating profit)
Osakekohtainen operatiivinen EUR 0,740-0,780 0,710-0,810
tulos (EPRA EPS)
Oikaistu osakekohtainen EUR 0,650-0,690 0,610-0,710
operatiivinen tulos (adjusted
EPRA EPS)
Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa
tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei toista koronavirusaaltoa, joka johtaisi
merkittäviin liikkeiden sulkemisiin toteudu. Arviot perustuvat nykyiseen
kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK
-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Ei merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle järjestetään puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys keskiviikkona 4.11.2020 kello 10.00. Konferenssin
puhelinnumero on +358 981 710 310 ja PIN: 77779031#. Puhelinkonferenssia voi
seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/2020-q3
-results/register (https://eur03.safelinks.protection.outlook.com/?url=https%3A%2
F%2Fcitycon.videosync.fi%2F2020-q3
-results%2Fregister&data=04%7C01%7C%7Ce546f4f46b88452e1ef508d87755b81d%7Cb8ce972b
3da445f6994995d1668226c6%7C0%7C0%7C637390557334102159%7CUnknown%7CTWFpbGZsb3d8eyJ
WIjoiMC4wLjAwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3D%7C1000&sdata=fn5o
GkzUpZ1My7v5kN8gzX88j1qGCFdXQ5iDivPNpmA%3D&reserved=0)
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta citycon.com/fi.
Helsinki, 3. marraskuuta 2020
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
Laura Jauhiainen
Sijoittajasuhdejohtaja
Puhelin 040 823 9497
laura.jauhiainen@citycon.com
Citycon on päivittäistavarakauppavetoisten, kaupungeissa sijaitsevien
kauppakeskusten johtava omistaja, kehittäjä ja hallinnoija Pohjoismaissa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä noin 4,5 miljardia euroa.
Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja se on markkinajohtajien joukossa
Norjassa, Ruotsissa ja Virossa ja sillä on jalansija Tanskan markkinoilla.
Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa3), Fitchilta
(BBB-) ja Standard & Poor's:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq
Helsinkiin.
www.citycon.com/fi