74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 iso4217:EUR 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 iso4217:EUR xbrli:shares 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfChangeInFairValueOfFinancialLiabilityAttributableToChangeInCreditRiskOfLiabilityMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfChangeInFairValueOfFinancialLiabilityAttributableToChangeInCreditRiskOfLiabilityMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfChangeInFairValueOfFinancialLiabilityAttributableToChangeInCreditRiskOfLiabilityMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfChangeInFairValueOfFinancialLiabilityAttributableToChangeInCreditRiskOfLiabilityMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfChangeInFairValueOfFinancialLiabilityAttributableToChangeInCreditRiskOfLiabilityMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember
Kemira Oyj
Tilinpäätös 2022
Kemira Oyj
Energiakatu 4 Puh. +358 10 8611 Y-tunnus 0109823-0
00180 Helsinki, Suomi Faksi +358 108621 119 Kotipaikka Helsinki
www.kemira.com
Tilinpäätös 2022
Sisällysluettelo

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022 .................................. | 3 |  | 3. | Investoinnit, yrityshankinnat ja -myynnit .................... | 48 |  |  | 5.5. | Rahoitusriskien hallinta .................................................... | 77
KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) *) ................................................... | 27 |  | 3.1. | Liikearvo ............................................................................... | 48 |  |  | 5.6. | Johdannaisinstrumentit ................................................... | 81
| Konsernin tuloslaskelma ............................................................. | 27 |  | 3.2. | Muut aineettomat hyödykkeet ........................................ | 50 |  |  | 6. | Konsernirakenne ................................................................ | 83
| Konsernin laaja tuloslaskelma ................................................... | 27 |  | 3.3. | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ........................ | 52 |  |  | 6.1. | Lähipiiri ................................................................................. | 83
| Konsernin tase ............................................................................... | 28 |  | 3.4. | Vuokrasopimukset .............................................................. | 54 |  |  | 6.2. | Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset ........... | 85
| Konsernin rahavirtalaskelma ..................................................... | 29 |  | 3.5. | Muut osakkeet ..................................................................... | 56 |  |  | 7. | Taseen ulkopuoliset erät ................................................. | 87
| Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ................ | 30 |  | 3.6. | Myytävänä oleviksi luokitellut erät ................................. | 58 |  |  | 7.1. | Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat .......................... | 87
| Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ............................................ | 32 |  | 4. | Käyttöpääoma ja muut tase-erät ................................... | 59 |  |  | 7.2. | Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat ....................... | 87
| 1. | Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ............... | 32 |  | 4.1. | Vaihto-omaisuus ................................................................. | 59 |  | EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS *) ........................................................... | 88
| 2. | Taloudellinen tulos ............................................................ | 36 |  | 4.2. | Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset ......... | 59 |  | HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA | 104
| 2.1. | Segmenttitiedot .................................................................. | 36 |  | 4.3. | Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat ............................ | 60 |  | ALLEKIRJOITUKSET *) .......................................................................
| 2.2. | Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ............................... | 40 |  | 4.4. | Laskennalliset verovelat ja -saamiset ........................... | 61 |  | TILINTARKASTUSKERTOMUS .......................................................... | 106
| 2.3. | Osakeperusteiset maksut ................................................ | 42 |  | 4.5. | Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet ................................................................................. | 64 |  | ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI ....................... | 110
| 2.4. | Poistot ja arvonalentumiset ............................................. | 44 |  | 4.6. | Varaukset ............................................................................. | 68 |  | MUU TALOUDELLINEN INFORMAATIO |
| 2.5. | Rahoitustuotot ja -kulut .................................................... | 45 |  | 5. | Pääomarakenne ja rahoitusriskit ................................... | 69 |  |  | Konsernin tunnusluvut ................................................................ |
| 2.6. | Tuloverot .............................................................................. | 46 |  | 5.1. | Pääomarakenne .................................................................. | 69 |  |  | Tunnuslukujen laskentakaavat ................................................. |
| 2.7. | Osakekohtainen tulos ........................................................ | 47 |  | 5.2. | Oma pääoma ........................................................................ | 71 |  |  | Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin ................................ |
| 2.8. | Muut laajan tuloksen erät ................................................. | 47 |  | 5.3. | Korolliset velat .................................................................... | 72 |  |  | Tuloskehitys neljännesvuosittain ............................................. |
|  |  |  |  | 5.4. | Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin .................. | 73 |  | OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT .......................................... |
|  |  |  |  |  |  |  |  | TIETOA SIJOITTAJILLE ....................................................................... |

*) Osa tilintarkastettua tilinpäätöstä 2022
KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 2
Hallituksen toimintakertomus 2022
Vuonna 2022 Kemira-konsernin liikevaihto kasvoi 33 % ennätykselliseen 3 569,6 miljoonaan
euroon (2 674,4). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, 27 %
korkeampien myyntihintojen johdosta, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja
valkaisukemikaaleissa, mukaan lukien lipeä.
Operatiivinen käyttökate kasvoi 34 % ennätykselliseen 571,6 miljoonaan euroon (425,5) ja
parani molemmissa segmenteissä. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 16,0 %:iin (15,9 %)
johtuen toimenpiteistä voimakkaan inflaation vaikutusten lieventämiseksi. Käyttökate kasvoi
50 % ja oli 558,8 miljoonaa euroa (373,2). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy
vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka johtuivat pääasiassa odotetusta tappiosta
liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta
ja tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle. Operatiivinen liikevoitto kasvoi 60 % 361,6
miljoonaan euroon (225,4). Liikevoitto kasvoi 104 % ja oli 347,6 miljoonaa euroa (170,1).
Liiketoiminnan rahavirta oli 400,3 miljoonaa euroa (220,2).
Osakekohtainen tulos, laimennettu, kasvoi 114 % 1,50 euroon (0,70).
Hallitus ehdottaa vuoden 2023 yhtiökokoukselle 0,62 euron osinkoa (0,58) osakkeelta eli
yhteensä 95 miljoonaa euroa (89). Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä.
AVAINLUVUT

MIlj. euroa | 2022 | 2021 | 2020 |  | Milj. euroa | 2022 | 2021 | 2020
Liikevaihto | 3 569,6 | 2 674,4 | 2 427,2 |  | Sidottu pääoma* | 2 238,0 | 1 995,0 | 1 964,9
Operatiivinen käyttökate | 571,6 | 425,5 | 435,1 |  | Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 16,2 | 11,3 | 12,1
Operatiivinen käyttökate, % | 16,0 | 15,9 | 17,9 |  | Sidotun pääoman tuotto*, % | 15,5 | 8,5 | 11,0
Käyttökate | 558,8 | 373,2 | 413,2 |  | Liiketoiminnan rahavirta | 400,3 | 220,2 | 374,7
Käyttökate, % | 15,7 | 14,0 | 17,0 |  | Investoinnit ilman yritysostoja | 197,9 | 168,8 | 195,6
Operatiivinen liikevoitto | 361,6 | 225,4 | 237,7 |  | Investoinnit | 197,9 | 169,8 | 198,2
Operatiivinen liikevoitto, % | 10,1 | 8,4 | 9,8 |  | Rahavirta investointien jälkeen | 222,3 | 57,3 | 173,3
Liikevoitto | 347,6 | 170,1 | 215,9 |  | Omavaraisuus, % kauden lopussa | 46,2 | 42,8 | 43,2
Liikevoitto, % | 9,7 | 6,4 | 8,9 |  | Osakekohtainen oma pääoma, euroa | 10,89 | 8,68 | 7,80
Tilikauden voitto | 239,7 | 115,2 | 138,0 |  | Velkaantuneisuus, % kauden lopussa | 45,8 | 63,3 | 63,0
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa | 1,50 | 0,70 | 0,86 |  | Henkilömäärä keskimäärin | 4 936 | 4 947 | 5 038

*12 kuukauden liukuva keskiarvo (Sidotun pääoman tuotto, % perustuu liikevoittoon)
Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2021 vastaavaan ajanjaksoon.
Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa.
Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon
kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen
käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja
vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset
tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee
lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä
raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä
seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.
Yllä olevien avainlukujen lisäksi konsernin taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja on esitetty Muu taloudellinen
informaatio -osiossa kohdassa Konsernin tunnusluvut.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 3
TALOUDELLINEN TULOS 2022
Liikevaihto kasvoi 33 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois
lukien, kasvoi 27 %. Tämä johtui korkeammista myyntihinnoista molemmissa segmenteissä ja
kaikilla maantieteellisillä alueilla, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja
valkaisukemikaaleissa, mukaan lukien lipeä. Myyntimäärät laskivat johtuen Pulp & Paper -
segmentin myyntimäärien laskusta. Industry & Water -segmentin myyntimäärät kasvoivat.

Liikevaihto | 2022 | 2021 | ∆% | Orgaaninen kasvu*, % | Valuutta- kurssien vaikutus, % | Yritys- ostojen ja -myyntien vaikutus, %
milj. euroa | milj. euroa
Pulp & Paper | 2 027,7 | 1 559,6 | +30 | +24 | +6 | 0
Industry & Water | 1 541,9 | 1 114,8 | +38 | +31 | +8 | 0
Yhteensä | 3 569,6 | 2 674,4 | +33 | +27 | +7 | 0

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien
Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 51 % (51
%), Americas 40 % (38 %) sekä APAC (Asia Pacific) 9 % (11 %).
Operatiivinen käyttökate kasvoi 34 % 571,6 miljoonaan euroon (425,5). Operatiivinen
käyttökate parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Pulp & Paper -segmentissä
energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien korkeampien myyntihintojen johdosta,
mukaan lukien lipeä. Operatiivinen käyttökateprosentti parani 16,0 %:iin.

Varianssianalyysi, milj. euroa | 1-12
Operatiivinen käyttökate, 2021 | 425,5
Myyntimäärät | -48,9
Myyntihinnat | +851,1
Muuttuvat kustannukset | -611,8
Kiinteät kustannukset | -72,1
Valuuttakurssimuutokset | +25,3
Muut | +2,5
Operatiivinen käyttökate, 2022 | 571,6

Operatiivinen käyttökate | 2022 | 2021 | ∆% | 2022 | 2021
milj. euroa | milj. euroa | kate-% | kate-%
Pulp & Paper | 348,0 | 244,7 | +42 | 17,2 | 15,7
Industry & Water | 223,7 | 180,8 | +24 | 14,5 | 16,2
Yhteensä | 571,6 | 425,5 | +34 | 16,0 | 15,9

Käyttökate kasvoi 50 % 558,8 miljoonaan euroon (373,2). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen
selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
johtuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin,
ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön
myynnistä asiakkaalle. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat
pääasiassa varauksesta liittyen yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun
vajaakäyttöön Porissa, josta Kemira omistaa enemmistön Pohjolan Voiman kautta,
vahingonkorvausta koskevan riita-asian sopimisesta, tuotantolaitosten sulkemisista sekä
uudelleenjärjestelyistä.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa | 2022 | 2021
Käyttökatteessa | -12,8 | -52,4
Pulp & Paper | -11,4 | -46,5
Industry & Water | -1,4 | -5,9
Poistoissa ja arvonalentumisissa | -1,2 | -3,0
Pulp & Paper | -1,2 | -0,1
Industry & Water | 0,0 | -2,9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä | -14,0 | -55,4

Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat 211,2 miljoonaan euroon (203,1) sisältäen 9,4 miljoonan
euron (12,1) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.
Operatiivinen liikevoitto kasvoi 60 % edellisvuoteen verrattuna. Liikevoitto kasvoi 104 %.
Operatiivisten ja raportoitujen lukujen välinen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla
erillä, jotka liittyivät pääasiassa väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin,
ympäristövarauksiin, Kemiran poistumiseen Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 4
myyntiin asiakkaalle. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on kuvattu yllä
käyttökate -kohdassa.
Rahoituskulut, netto olivat -39,4 miljoonaa euroa (-26,7). Vertailukauden luku sisälsi 5,6
miljoonan euron voiton, mikä oli seurausta joukkovelkakirjalainojen järjestelystä. Tuloverot
olivat -68,5 miljoonaa euroa (-28,2). Raportoitu veroaste oli 22 % (20 %). Tilikauden voitto
kasvoi 108 %, pääasiassa korkeamman liikevoiton johdosta.
RAHOITUSASEMA JA RAHAVIRTA
Liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa 2022 kasvoi 400,3 miljoonaan euroon (220,2)
pääasiassa korkeamman tilikauden voiton johdosta. Nettokäyttöpääoma kasvoi
edellisvuoteen verrattuna korkeampien varastojen ja saatavien seurauksena, mikä johtui
korkeammista raaka-ainekustannuksista sekä vahvasta liikevaihdon kasvusta.
Nettokäyttöpääoma laski kuitenkin merkittävästi vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä.
Vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen aikana Kemiran lisäeläkesäätiö Neliapila palautti
Kemiralle 10 miljoonaa euroa ylikatetta. Rahavirta investointien jälkeen oli 222,3 miljoonaa
euroa (57,3).
Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 1 021,8 miljoonaa euroa (992,2) sisältäen 148,9
miljoonan euron (136,8) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen,
vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 2,4 % (1,7 %) ja duraatio oli 22
kuukautta (29). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta
oli 83 % (80 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.
Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 183,7 miljoonaa
euroa. Rahavarat olivat joulukuun 2022 lopussa 250,6 miljoonaa euroa (142,4). Konsernilla on
400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto. Kemira allekirjoitti
viimeisellä vuosineljänneksellä 180 miljoonan euron kahdenväliset lainasopimukset. Ne
korvasivat 150 miljoonan euron kahdenväliset lainat, jotka olisivat muuten erääntyneet vuonna
2023. Uudet lainasopimukset erääntyvät vuosina 2025 ja 2027.
Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 771,2 miljoonaa euroa (849,8) sisältäen
vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 46 % (43 %) ja velkaantuneisuus oli 46 % (63 %).
Kemiran omistamien Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo nousi
123 miljoonaa euroa vuoden 2022 aikana pääasiassa korkeampien sähkön hintojen johdosta.
Sähköjohdannaisten arvo nousi 47 miljoonaa euroa vuonna 2022.
Kemira altistuu valuutan transaktio- ja translaatioriskeille. Konsernin merkittävimmät
transaktioriskit syntyvät Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista, Yhdysvaltojen dollarista ja
Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa Kiinan renminbimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan
oli vasta-arvoltaan noin 86 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 68 %, ja
Kanadan dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56
miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 52 %. Vastaavasti Yhdysvaltain
dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 54 miljoonaa euroa
keskimääräisen suojausasteen ollessa 68 %, ja Ruotsin kruunumääräinen valuuttavirtariski
euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 36 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen
ollessa 64 %. Lisäksi Kemiralle aiheutuu valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean
wonin, Puolan zlotyn, Norjan kruunun ja Tanskan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria
vastaan pääosin Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta yhteensä vasta-arvoltaan noin 131
miljoonaa euroa.
Koska Kemiran konsernitilinpäätös laaditaan euroissa, Kemira altistuu myös valuutan
translaatioriskille siltä osin kun sen muualla kuin euroalueella sijaitsevien tytäryhtiöiden tulos-
ja tase-erät raportoidaan muissa valuutoissa kuin euroissa. Kemiran merkittävimmät
translaatioriskit tulevat Yhdysvaltain dollarista ja Kanadan dollarista. Valuuttojen
vahvistuminen suhteessa euroon kasvattaisi Kemiran liikevaihtoa ja käyttökatetta
translaatiovaikutuksen kautta.
INVESTOINNIT
Tammi-joulukuussa 2022 investoinnit ilman yritysostoja kasvoi 17 % 197,9 miljoonaan euroon
(168,8). Investoinnit jakautuivat seuraavasti: laajennusinvestoinnit 22 % (15 %),
parannusinvestoinnit 29 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit 49 % (55 %).

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 5
TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS
Tammi-joulukuussa 2022 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 33,4 miljoonaa euroa (28,3) eli
0,9 % (1,1 %) konsernin liikevaihdosta.
Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on tulevan kasvun mahdollistaja, minkä lisäksi se
edistää Kemiran erottautumista kilpailijoista. Uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran
asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat kannattavuutta.
Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sekä yhtiön kyvystä ymmärtää
asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin että yhtiön kyvystä
innovoida uusia erottautuvia tuotteita ja sovelluksia.
Vuoden 2022 lopussa Kemiralla oli 401 (382) patenttiperhettä sisältäen 2 101 (1 972)
myönnettyä patenttia ja 1 026 (996) vireillä olevaa patenttihakemusta. Vuoden 2022 aikana
Kemira haki 34 (36) uutta patenttia ja käynnisti 14 uutta tuotekehitysprojektia, joista 86 %
tähtää asiakkaiden resurssitehokkuuden parantamiseen. Samaan aikaan Kemira aloitti
yhdeksän uuden tuotekehitysprojektin kaupallistamisen, mitkä kaikki edistävät
asiakasprosessien resurssitehokkuutta.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 902 työntekijää (2021: 4 926, 2020: 4 921).
Kemiralla oli työntekijöitä Suomessa yhteensä 756 (766), muualla EMEA-alueella 1 690 (1 750),
Americas-alueella 1 525 (1 487 ) ja APAC-alueella 931 (923).
SELVITYS MUISTA KUIN TALOUDELLISISTA TIEDOISTA
MUIDEN KUIN TALOUDELLISTEN TIETOJEN JULKISTAMINEN
Kemira julkistaa keskeiset muut kuin taloudelliset tiedot tässä osiossa EU-direktiivin ja
Suomen kirjanpitolain vaatimusten mukaisesti. Lisätietoja muista kuin taloudellisista tiedoista
ja vastuullisuusasioista on vuosikertomuksen yleiskatsauksessa ja yritysvastuuraportissa.
Muiden kuin taloudellisten tietojen raportointi perustuu Global Reporting Initiative -
viitekehykseen. Raportti on laadittu uusimpien GRI-standardien mukaisesti, ja se on
riippumattoman kolmannen osapuolen varmentama. Kemiran merkittävimmät riskit on
kuvattu erikseen riskiosiossa sivulla 19.
KUVAUS KEMIRAN LIIKETOIMINNASTA
Kemira on maailman johtavia vastuullisia kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä käyttäville
teollisuudenaloille valmistava yhtiö. Kilpailuetumme perustuu asiakkaiden prosessi- ja
resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja asiantuntemukseen.
Kemiralla on kaksi liiketoiminta-aluetta: Pulp & Paper ja Industry & Water. Kemiralla on
toimintaa noin 40 maassa, ja sillä oli 62 tuotantolaitosta vuoden 2022 lopussa. Pulp & Paper -
liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja valkaisu-, pakkaus- sekä paino- ja
kirjoitustuotteisiin. Pulp & Paperin tärkeimmät tuoteluokat ovat valkaisukemikaalit, liimaus- ja
lujuuskemikaalit, erilaiset prosessikemikaalit ja polymeerit. Industry & Water -liiketoiminnassa
Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja kunnalliseen ja teolliseen vedenkäsittelyyn sekä
energiateollisuudelle. Industry & Waterin tärkeimmät tuoteluokat ovat saostusaineet ja
polymeerit.
Kannattava kestävä kasvu on ensisijaista Kemiran strategiassa. Kestävä kehitys on
avainasemassa Kemiran strategiassa ja pitkän aikavälin menestyksessä, sillä Kemiran
asiakkaat vaativat yhä enemmän vastuullisia tuotteita. Kemira tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja,
jotka auttavat parantamaan asiakkaiden toiminnan resurssitehokkuutta. Vuonna 2022
Kemiran liikevaihdosta 53 % tuli asiakkaiden resurssitehokkuutta parantavista tuotteista.
Biohajoavuus ja kierrätettävyys ovat yhä tärkeämpiä teemoja Kemiran asiakkaille. Tämän
seurauksena uusiutuvien (mm. biopohjaisten) tuotteiden odotetaan olevan keskeinen osa
Kemiran kasvua. Kemiran biopohjaista strategiaa käsitellään tarkemmin vuosikatsauksessa.
Lisätietoa Kemiran arvonluontimallista löytyy vuosikatsauksen sivulta 8.
YRITYSVASTUUN PAINOPISTEET
Kemiralla on järjestelmälliset toimintatavat, joilla se arvioi ja käsittelee toimintojensa ja
liikesuhteidensa taloudellisia, ympäristöön liittyviä ja yhteiskunnallisia vaikutuksia.
Vastuullisuustyömme perustuu jokapäiväisiin vastuullisiin käytäntöihin kaikessa
toiminnassamme. Vastuullisuuden painopistealueet perustuvat liiketoimintamallimme
olennaisimpiin vaikutuksiin sekä asiakkaiden, sijoittajien ja muiden sidosryhmien kasvaviin
odotuksiin ja sitoutumiseemme Kemiran liiketapaperiaatteisiin ja kansainvälisiin kestävän
kehityksen periaatteisiin. Kemira on allekirjoittanut YK:n Global Compact -aloitteen, ja
vastuullisuustyötämme ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet. Kemira on myös
sitoutunut toimimaan Responsible Care® -periaatteiden mukaisesti. Responsible Care on
kemianteollisuuden vapaaehtoinen maailmanlaajuinen sitoumus, joka edistää jatkuvaa
parantamista ympäristöasioissa, työterveydessä, työturvallisuudessa ja yleisessä
turvallisuudessa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 6
Kemiran vastuullisuustyö kulminoituu viiteen fokusalueeseen, jotka kattavat olennaisimmat
vastuullisuusnäkökohdat ja niiden vaikutukset. Nämä teemat ovat turvallisuus, ihmiset, vesi,
kiertotalous ja ilmasto. Kemira mittaa edistymistään näissä teemoissa konsernitason
keskeisillä suorituskyvyn mittareilla ja tavoitteilla, jotka hallitus hyväksyy. Yhtiön olennaisiin
vastuullisuusnäkökohtiin liittyviä johtamisprosesseja kehitetään jatkuvasti ja toteutetaan
osana integroitua johtamisjärjestelmäämme, joka on ulkoisesti sertifioitu ISO 9001:2015 laatu-,
ISO 14001:2015 ympäristö- ja ISO 45001:2018 työterveys- ja turvallisuusstandardien mukaisesti.
Kemira tarkastelee säännöllisesti myös sidosryhmiensä odotuksia ja huolenaiheita
vastuullisuuden osalta. Viimeisin olennaisuusanalyysi tehtiin vuonna 2021.
Olennaisuusanalyysin tulokset ja prosessi on kuvattu tarkemmin Kemiran
vastuullisuusraportin sivuilla 7-9.
YRITYSVASTUUN HALLINTA
Kestävä kehitys on keskeinen osa Kemiran strategiaa ja työtä johtaa vastuullisuusjo htaja, joka
raportoi konsernin kehityksestä ja vastuullisuudesta vastaavalle johtajalle. Vastuullisuustyötä
ohjaa Sustainability Steering Team -ohjausryhmä, joka kehittää Kemiran kestävän kehityksen
tavoitetasoa ja ohjaa vastuullisuusohjelmien työtä. Ohjausryhmään kuuluu useita jäseniä
strategiajohdosta liiketoiminnan ja tuotannon edustajiin, mukaan lukien useita Kemiran
johtoryhmän jäseniä. Yhtiön hallitus valvoo strategian toteuttamista sekä arvioi riskejä,
mukaan lukien ympäristöön ja yhteiskuntaan ja työllistämiseen liittyvät asiat. Vuonna 2022
yhtiön hallitus päätti sisällyttää Kemiran pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän uudelle
ansaintajaksolle 2023-2025 seuraavat vastuullisuustavoitteet: Scope 1 ja 2 -päästöjen
vähentäminen ja Kemiran biopohjaisen liikevaihdon kehittyminen.
OLENNAISET NÄKÖKOHDAT
Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta ja vastuullisuustavoitteiden tuloksista vuodelta 2022
löytyy sivulta 13.
Ympäristöön ja ilmastoon liittyvät asiat
Kemiran viimeisin olennaisuusanalyysi tehtiin vuonna 2021. Analyysin perusteella Kemira on
määritellyt ilmastoon, kiertotalouteen, veteen ja turvallisuuteen liittyvät aiheet
ympäristövastuunsa painopistealueiksi.
Pyrimme jatkuvasti pienentämään ilmastovaikutustamme. Vuonna 2022 Kemira sitoutui SBTi
(Science-Based Targets Initiative) -aloitteeseen ja samalla päivitti ilmastotavoitteensa.
Kemira on sitoutunut vähentämään yhteenlaskettuja Scope 1- ja Scope 2 -päästöjään 50 %:lla
vuoteen 2030 mennessä vuoden 2018 lähtötasosta 930 000 tCO2e. Tämä tavoite on linjassa
ilmaston lämpenemisen rajoittamiseen 1,5 asteeseen, mikä on tällä hetkellä kunnianhimoisin
kriteeri ilmastonmuutoksen hillitsemisen tavoitteiden asettamisessa. Kemiran pitkän aikavälin
pyrkimyksenä on hiilineutraalisuus vuoteen 2045 mennessä yhteenlaskettujen Scope 1- ja
Scope 2 -päästöjen osalta. Osana SBTi-sitoumusta Kemira sitoutui myös kehittämään
laskennallisen lähiajan päästötavoitteen Scope 3 päästöille Science Based Target -aloitteen
mukaisessa aikataulussa. Kemira toimittaa nämä päivitetyt tavoitteet SBTi:n vahvistettavaksi
kun ne valmistuvat, kuitenkin viimeistään vuoden 2024 alkupuolella. Kemira tekee aktiivisesti
yhteistyötä toimittajiensa kanssa löytääkseen tapoja vähentää Scope 3 -päästöjä.
Vesivarojen käytön ja suojelun osalta pyrimme pienentämään veteen liittyviä riskejä ja
hyödyntämään veteen liittyviä mahdollisuuksia. Kemira palvelee yrityksiä, jotka käyttävät
paljon vettä ja vesi on yhteinen nimittäjä Kemiran molemmille segmenteille. Vesi on Kemiralle
keskeinen strateginen teema, sillä Kemira haluaa kasvaa vedenkäsittelyssä tulevina vuosina.
Kemiran toimintojen osalta, Kemira seuraa aktiivisesti ja pyrkii jatkuvasti tehostamaan
puhtaan veden käyttöä toiminnoissaan. Vastuullisuustavoitteenamme on saavuttaa
Leadership-taso CDP:n Water Security -luokituksessa vuoden 2025 loppuun mennessä.
Kiertotalouden osalta pyrimme vähentämään jätettä ja lisäämään uusiutuvien raaka-aineiden
käyttöä. Vastuullisuustavoitteemme on vähentää loppusijoitukseen menevän tuotantojätteen
määrää 15 % vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötasosta. Vuonna 2020 otimme
käyttöön uuden konsernitason suorituskyvyn mittarin kasvattaa biopohjaisten tuotteiden ja
ratkaisujen liikevaihtoa 100 miljoonasta eurosta 500 miljoonaan euroon vuoteen 2030
mennessä. Liikevaihtotavoitteen lisäksi Kemira pyrkii kasvattamaan uusiutuvien ja
kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta raaka-aineiden kokonaiskäytöstään. Tämä vähentää
luonnonvaroihin kohdistuvaa painetta ja tukee asiakkaidemme luopumista fossiilisista raaka-
aineista.
Yhteiskuntaan ja työllistämiseen liittyvät asiat
Kemira on määrittänyt ihmiset ja turvallisuuden yhteiskuntavastuunsa painopistealueiksi.
Työpaikan turvallisuuden varmistaminen on ensisijaista kaikissa toiminnoissamme. Ihmisten,
prosessien ja ympäristön turvallisuus on ratkaisevan tärkeää liiketoiminnallemme ja
asiakkaillemme. Turvallisuustavoitteemme on parantaa tapaturmataajuutta (TRIF:
työtapaturmien kokonaismäärä Kemiran työntekijöiden ja urakoitsijoiden miljoonaa työtuntia
kohti) 1,5:een vuoteen 2025 mennessä ja 1,1:een vuoteen 2030 mennessä. Vahvan
yrityskulttuurin vaaliminen ja työntekijöiden sitoutuminen ovat myös tärkeitä

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 7
menestystekijöitä. Ihmisten osalta tavoitteemme on kuulua teollisuuden alan yritysten 10 %:n
kärkijoukkoon monimuotoisuudessa ja osallisuudessa vuoteen 2025 mennessä.
Ihmisoikeuksien kunnioittaminen
Liiketapaperiaatteemme ovat Kemiran liiketoiminnan perusta. Periaatteessamme toteamme,
että olemme sitoutuneet ihmisoikeuksien yleismaailmallisen julistuksen periaatteisiin sekä
Kansainvälisen työjärjestön (ILO) ja Yhdistyneiden Kansakuntien Global Compactin
ydinsopimuksiin, ja odotamme tavarantoimittajiemme ja liikekumppaneidemme sitoutuvan
näihin periaatteisiin. Lisäksi noudatamme Yhdistyneiden Kansakuntien periaatteita, jotka
edellyttävät yrityksiltä asianmukaista huolellisuutta ihmisoikeuksien suojelemiseksi ja
kunnioittamiseksi. Meillä on julkinen julkilausuma orjuudesta ja ihmiskaupasta, jossa
lähestymistapamme ihmisoikeuskysymyksiin hahmotellaan tarkemmin. Kemiran
liiketapaperiaatteissa (Code of Conduct for Business Partners, CoC-BP), jota Kemiran
vastuullisuus- ja EHSQ-politiikka tukee, liikekumppaneille määritetään vastuullisen
liiketoiminnan periaatteet, ihmisoikeuksien kunnioittaminen ja ihmisarvoisten työolojen
tarjoaminen sekä ympäristövastuu. Kemiran viimeisin ihmisoikeusvaikutusten arviointi
suoritettiin vuonna 2021, jotta voidaan tunnistaa ihmisoikeusvaikutukset koko Kemiran
toiminnassa ja arvoketjussa. Kemiralla on ihmisoikeusneuvosto, joka valvoo ja kehittää
Kemiran ihmisoikeuksiin liittyviä prosesseja. Lisää tietoa Kemiran suhtautumisesta
ihmisoikeuksiin löytyy Kemiran vastuullisuusraportista.
Korruption ja lahjonnan vastaisuus
Kemiran korruption vastaiset periaatteet sisältyvät liiketapaperiaatteisiimme. Kemira ei
hyväksy vilpillisiä tai lahjontatarkoituksessa tehtyjä suoria tai välillisiä maksuja asiakkaille,
valtion virkailijoille tai kolmansille osapuolille. Tämä koskee esimerkiksi voitelurahoja,
epäasiallisia lahjoja, kestitsemistä, palvelurahoja, palveluksia, lahjoituksia ja muuta
epäasiallista varojen siirtoa. Teemme yhteistyötä vain hyvämaineisten myyntiedustajien ja
muiden kolmansien osapuolien kanssa, jotka ovat sitoutuneet vastustamaan korruptiota ja
lahjontaa samalla tavalla. Liiketapaperiaatteisiin liittyvä koulutus on pakollista kaikille
työntekijöille. Periaatteiden noudattaminen varmistetaan neuvonnalla, seurannalla ja
raportoinnilla. Työntekijät voivat ilmoittaa mahdollisista liiketapaperiaatteiden rikkomuksista
ja muista huolenaiheistaan Ethics & Compliance -ilmoituskanavan kautta. Pakollista lahjonnan
vastaista koulutusta järjestetään valikoiduille henkilöstöryhmille, joiden työ edellyttää Kemiran
korruption vastaisten periaatteiden perusteellista ymmärtämistä. Tietoisuutta korruption
torjunnasta lisätään kaikille työntekijöille tarkoitetulla liiketapaperiaatteita koskevalla
koulutuksella. Kemira on tehnyt eettisyyttä ja vaatimustenmukaisuutta koskevan
riskinarvioinnin, jolla kartoitettiin korruptioon ja lahjontaan liittyviä riskejä yhtiön toiminnoissa.
Vuonna 2022 ei ollut vahvistettuja korruptiotapauksia.
EU-TAKSONOMIA
Euroopan unionin tavoitteena on vähentää kasvihuonekaasujen nettopäästöt nollaan vuoteen
2050 mennessä. Euroopan unioni on ottanut käyttöön EU-taksonomian (luokitusjärjestelmän),
joka ohjaa toimintaa kasvihuonekaasupäästöjä vähentävään toimintaan ja sitouttaa yksityisen
sektorin entistä vahvemmin vihreään siirtymään. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, joka
määrittää ympäristön kannalta kestävän liiketoiminnan. Taksonomian tavoitteena on luokitella
taloudelliset toiminnot sen perusteella, miten ne edistävät seuraavaa kuutta
ympäristötavoitetta: 1) ilmastonmuutoksen hillintä, 2) ilmastonmuutokseen sopeutuminen, 3)
vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, 4) siirtyminen kiertotalouteen,
5) ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen ja 6) biologisen
monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. EU-taksonomia kehittyy
jatkuvasti, eikä se vielä sisällä kaikkia kuutta ympäristötavoitetta eikä kaikkea taloudellista
toimintaa. Taksonomian kaksi ensimmäistä tavoitetta, ilmastonmuutoksen hillintä ja siihen
sopeutuminen, kattavat taloudelliset toiminnot, jotka ovat päästöintensiivisimpiä ja/tai joilla
on suurin kyky vaikuttaa ilmastonmuutoksen hillintään ja ilmastonmuutokseen
sopeutumiseen. Vuodelta 2022 yrityksiä vaaditaan raportoimaan, mikä osuus niiden
liikevaihdosta, pääomamenoista (CapEx) ja toimintamenoista (OpEx) on EU-taksonomian
kahden ensimmäisen ympäristötavoitteen, ilmastonmuutoksen hillinnän ja
ilmastonmuutokseen sopeutumisen, osalta luokitusjärjestelmäkelpoista ja -mukaista. *
Valmistava teollisuus, johon Kemiran katsotaan kuuluvan, on suurelta osin EU-taksonomian
nykylainsäädännön ulkopuolella. Tällä hetkellä se sisältää pääasiassa perusmateriaalien ja
vain joidenkin kemikaalien kuten kloorin, soodan ja vedyn valmistuksen. Kemira puolestaan
tuottaa enimmäkseen erikoiskemikaaleja ja siksi sen nykyiset kelpoisuus- ja mukaisuusluvut
ovat alhaiset. Kemian alan, mukaan lukien Kemira, odotetaan sisällytettävän laajemmin
tavoitteisiin 3-6.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 8
LASKENTAPERIAATTEET
Kolme taloudellista indikaattoria liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx),
on raportoitava EU-taksonomian mukaisesti. Nämä indikaattorit määritellään EU-
taksonomiassa, ja määritelmät poikkeavat pääomamenojen ja toimintamenojen IFRS-
määritelmistä. Kemira on laskenut taloudelliset indikaattorit EU-taksonomian määritelmien
perusteella ja tulkinnut EU-taksonomia-asetuksia konservatiivisesti. EU-taksonomia edellyttää
myös yr ityksiä ilmoittamaan, kuinka ne ovat välttäneet taloudellisten toimintojensa
kaksinkertaisen la skennan. Kemira on välttänyt kaksinkertaisen laskennan varmistamalla, että
liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx) on allokoitu vain kerran
taksonomiatoimintoihin ja vain yhteen ympäristötavoitteeseen - ilmastonmuutoksen
hillintään.
KEMIRAN TAKSONOMIAKELPOISET JA -MUKAISET TALOUDELLISET TOIMINNOT
(YKSITYISKOHTAINEN ERITTELY SEURAAVILLA SIVUILLA)

Keskeiset suorituskyvyn mittarit | Liikevaihto yhteensä milj. euroa | Taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%) | Ei- taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%) | Taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%) | Ei- taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%)
Liikevaihto | 3569,6 | 0 | 100 | 0 | 100
Pääomamenot (CapEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti | 243,5 | 0 | 100 | 0 | 100
Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti | 106,3 | 0 | 100 | 0 | 100

Liikevaihto tarkoittaa samaa EU-taksonomiassa ja Kemiran taloudellisessa raportoinnissa. Pääomamenot (CapEx) EU-
taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin Kemiran raportoimat investoinnit, joihin on lisätty
käyttöoikeusomaisuuserät. Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin
suorat tutkimus, kehitys ja kunnossapitokulut. Lisätietoja liikevaihdosta löytyy tilinpäätöksen kohdasta 2.1,
investoinneista kohdasta 3 ja toimintamenoista kohdasta 2.2.
Liikevaihto. Kemiran luokitusjärjestelmäkelpoinen liikevaihto koostui pääasiassa teollisista
sivutuotteista, kuten vedystä ja kaukolämpöön myydystä hukkalämmöstä. Kemiran tuottaman
hukkalämmön liikevaihto on taksonomian mukaista. Vedyn liikevaihto ei puolestaan ole
taksonomian mukaista, johtuen puuttuvista elinkaariarvioista EU-taksonomian edellyttämässä
muodossa.
Pääomamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä pääomamenoja, koska
taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon sivutuotteista, joihin Kemira ei
erikseen kohdista pääomamenoja. Kemira on myös arvioinut yksittäisiä
pääomamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta toiminnosta voidaan tehdä
vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira tunnisti näitä pääomamenoja 1,2
miljoonaa euroa vuodelta 2022 ja ne liittyivät sähköautoihin.
Liiketoimintojen toimintamenot.
Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä liiketoimintojen toimintamenoja, koska
taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon sivutuotteista, joihin Kemira ei
erikseen kohdista liiketoiminnan toimintamenoja. Kemira on lisäksi arvioinut yksittäisiä
toimintamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta toiminnosta voidaan tehdä
vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira ei tunnistanut olennaisia
tämänkaltaisia t oimintameno ja vuodelta 2022.
*Taksonomiakelpoisuus tarkoittaa, että toiminto on kuvattu taksonomiassa, mikä on osoitus siitä, että toiminnolla voi olla
merkittävä vaikutus yhteen taksonomian kuudesta ympäristötavoitteesta Taksonomianmukaisuus tarkoittaa, että
toiminta on ympäristöystävällista EU-taksonomian kriteeristön mukaisesti. Taloudellisten toimintojen katsotaan olevan
EU-taksonomian mukaisia, kun ne:
•edistä vät merkittävästi yhtä edellä mainituista kuudesta tavoitteesta ja täyttävät tietyt tekniset
arviointikriteerit
•eivät aiheuta merkittävää haittaa minkään muun edellä mainitun tavoitteen saavuttamiselle
•ovat ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua koskevien vähimmäistason suojatoimien mukaisia
Kemira on arvioinut taksonomiakelpoisen liikevaihtonsa yllä olevien kategorioiden perusteella ja määritellyt, mitkä
taksonomiakelpoiset toiminnot ovat myös taksonomianmukaisia toimintoja. Vuonna 2022 Kemira arvioi vähimmäistason
suojatoimia suhteessa EU-taksonomiaraportiiin koskien ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua.
Tarkastelun tuloksena Kemira arvioi toimintojensa konsernitasolla olevan EU-taksonomian vähimmäistason suojatoimien
mukaisia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 9
LIIKEVAIHTO

|  |  |  | Merkittävän edistämisen kriteeri | Ei merkittävää haittaa -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) |  |  |  |  |
|  | Absoluuttinen liikevaihto (3) | Osuus liikevaihdosta (4) | Ilmastonmuutoksen hillintä (5) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen(6) | Vesivarat ja merten luonnonvarat (7) | Kiertotalous (8) | Ympäristön pilaantuminen (9) | Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (10) | Ilmastonmuutoksen hillintä (11) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) | Vesivarat ja merten luonnonvarat (13) | Kiertotalous (14) | Ympäristön pilaantuminen (15) | Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (16) | Vähimmäistason suojatoimet (17) | Luokitusjärjestelmän mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2022 (18) | Luokitusjärjestelmän mukainen osuus liikevaihdosta, vuosi 2021 (19) | Luokka (mahdollistava toiminta) (20) | Luokka (siirtymätoiminta) (21)
Taloudelliset toiminnat (1) | Koodi(t) (2) | milj. euroa | % | % | % | % | % | % | % | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | % | % | M | S
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT % |  |  |  |  |
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4.25 Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä | D35.30 | 8,1 | 0,2 % | 100 % | 0 % |  |  |  |  |  | K | K | K | K | K | K | 0,2 % |  |  |
Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) |  | 8,1 | 0,2 % | 100 % | 0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,2 % |  |  |
A.2. Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3.10 Vedyn valmistus | C20.11 | 4,8 | 0,1 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat (A.2) |  | 4,8 | 0,1 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Total (A.1 + A.2) |  | 12,9 | 0,4 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (B) |  | 3 556,7 | 99,6 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Total (A + B) |  | 3 569,6 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 10
PÄÄOMAMENOT

|  |  |  | Merkittävän edistämisen kriteeri | Ei merkittävää haittaa -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) |  |  |  |  |
|  | Pääomamenot yhteensä (3) | Osuus pääomamenoista (4) | Ilmastonmuutoksen hillintä (5) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen(6) | Vesivarat ja merten luonnonvarat (7) | Kiertotalous (8) | Ympäristön pilaantuminen (9) | Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (10) | Ilmastonmuutoksen hillintä (11) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) | Vesivarat ja merten luonnonvarat (13) | Kiertotalous (14) | Ympäristön pilaantuminen (15) | Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (16) | Vähimmäistason suojatoimet (17) | Luokitusjärjestelmän mukainen osuus pääomamenoista, vuosi 2022 (18) | Luokitusjärjestelmän mukainen osuus pääomamenoista, vuosi 2021 (19) | Luokka (mahdollistava toiminta) (20) | Luokka (siirtymätoiminta) (21)
Taloudelliset toiminnat (1) | Koodi(t) (2) | milj. euroa | % | % | % | % | % | % | % | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | % | % | M | S
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT % |  |  |  |  |
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4.25 Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä | D35.30 | 0,0 | 0,0 % | 100 % | 0 % |  |  |  |  |  | K | K | K | K | K | K | 0,0 % |  |  |
Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) |  | 0,0 | 0,0 % | 100 % | 0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |  |
A.2. Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3.10 Vedyn valmistus | C20.11 | 0,0 | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
6.5 Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla | N77.1.1 | 1,2 | 0,5% |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) pääomamenot (A.2) |  | 1,2 | 0,5 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Total (A.1 + A.2) |  | 1,2 | 0,5 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (B) |  | 242,3 | 99,5 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Total (A + B) |  | 243,5 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 11
LIIKETOIMINTOJEN TOIMINTAMENOT

|  |  |  | Merkittävän edistämisen kriteeri | Ei merkittävää haittaa -kriteerit (DNSH: Does Not Significantly Harm) |  |  |  |  |
|  | Toimintamenot yhteensä (3) | Osuus toimintamenoista (4) | Ilmastonmuutoksen hillintä (5) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen(6) | Vesivarat ja merten luonnonvarat (7) | Kiertotalous (8) | Ympäristön pilaantuminen (9) | Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (10) | Ilmastonmuutoksen hillintä (11) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) | Vesivarat ja merten luonnonvarat (13) | Kiertotalous (14) | Ympäristön pilaantuminen (15) | Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit (16) | Vähimmäistason suojatoimet (17) | Luokitusjärjestelmän mukainen osuus toimintamenoista, vuosi 2022 (18) | Luokitusjärjestelmän mukainen osuus toimintamenoista, vuosi 2021 (19) | Luokka (mahdollistava toiminta) (20) | Luokka (siirtymätoiminta) (21)
Taloudelliset toiminnat (1) | Koodi(t) (2) | milj. euroa | % | % | % | % | % | % | % | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | % | % | M | S
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT % |  |  |  |  |
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4.25 Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä | D35.30 | 0,0 | 0,0 % | 100 % | 0 % |  |  |  |  |  | K | K | K | K | K | K | 0,0 % |  |  |
Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) |  | 0,0 | 0,0 % | 100 % | 0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |  |
A.2. Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3.10 Vedyn valmistus | C20.11 | 0,0 | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
6.5 Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla | N77.1.1 | 0,0 | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Luokitusjärjestelmäkelpoiset, mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toimintamenot (A.2) |  | 0,0 | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Total (A.1 + A.2) |  | 0,0 | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (B) |  | 106,3 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Total (A + B) |  | 106,3 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 12
VASTUULLISUUS
Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä
ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goal, SDG).
Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja
talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Lisätietoa
Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2022 englanninkielisestä vastuullisuusraportista.
VASTUULLISUUDEN PÄÄKOHDAT 2022
TURVALLISUUS
Vuonna 2022 tehtiin systemaattista työtä sellaisen kulttuurin vahvistamiseksi, jossa ihmiset
edistävät aktiivisesti turvallisuutta sekä tunnistavat ja korjaavat vaarallisia
käyttäytymismalleja. Kemiran turvallisuuskehitys paranikin hieman vuoteen 2021 verrattuna ja
TRIF* oli 2,6. Turvallisuuskehitys parani selvästi loppuvuotta kohti ja Q4/2022 TRIF* oli 1,7.
*TRIF = total recordable injury frequency per million hours, työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti,
Kemira + alihankkijat
IHMISET
Kemiran pitkän aikavälin tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa ja osallisuudessa
teollisuuden alan korkeimman 10 % joukkoon vuoteen 2025 mennessä. Kemiran
monmuotoisuus- ja osallisuusindeksi parani 2 %-yksikköä vuonna 2022 ja Kemira pystyi
kaventamaan eroa kohderyhmään. Kemira päätyi hieman teollisuuden alan parhaimman 25
%:n alapuolelle. Työympäristön monimuotoisuutta ja osallisuutta edistääkseen Kemiralla oli
useita aloitteita aiheesta vuoden aikana: koulutusta esihenkilöille ja uusia henkilöstön
vertaisryhmiä; Women's Network ja KemPride.
KIERTOTALOUS
Biopohjaisen strategian edistäminen jatkui ja uusi Growth Accelerator -yksikkö perustettiin
nopeuttamaan uusien biopohjaisten tuotteiden kaupallistamista. Lisäksi Kemira solmi moni-
vuotisen sopimuksen Danimer Scientificin kanssa biopohjaisten päällysteiden kehittämisestä
ja kaupallistamisesta. Kemira jatkoi toimipaikkakohtaista työtä jätteiden vähentämismahdolli-
suuksien kartoittamiseksi. Jäteintensiteetti nousi hieman edellisvuoteen verrattuna.
VESI
Kemira päivitti vastuullisuustavoitteen veden osalta Q1 2022 ja pyrkii saavuttamaan
vedenkäsittelyn korkeimman (Leadership, A) tason CDP:n Water Security -luokituksessa
vuoden 2025 loppuun mennessä. Kemira sai arvion B CDP Water Security -arvioinnissa vuonna
2022. Arvion mukaan Kemiran vesien hallinta kokonaisuudessaan parani vuoteen 2021 nähden.
ILMASTO
Q2/2022 Kemira sitoutui Science Based Targets -aloitteeseen (SBTi) ja asetti uuden
kunnianhimoisen ilmastotavoitteen vähentää Scope 1- ja 2 -päästöjään 50 %:lla vuoteen 2030
mennessä. Vuoden 2022 toisella puoliskolla Kemira työsti lyhyen aikavälin Scope 3 -päästö-
vähennystavoitetta SBTi:n vahvistettavaksi. Vuoden 2022 Scope 1 ja 2 -päästöt vähenivät noin
5 % vuoteen 2021 verrattuna. Vähennys on hieman sen tason yläpuolella, joka Kemiran pitää
saavuttaa päästäkseen päivitettyyn, vuoden 2030 ilmastotavoitteeseensa. Kemiralla on
kuitenkin käynnissä hankkeita, joiden odotetaan edelleen vähentävän päästöjä
kunnianhimoisemman tavoitteen mukaisesti.

SDG | TUNNUSLUVUT | YKSIKKÖ | 2022 | 2021
| TURVALLISUUS |  | 2,6 | 2,7
TRIF* 1,5 vuoteen 2025 mennessä ja 1,1 vuoteen 2030 mennessä *TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat
| IHMISET |  | Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella | Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
Tavoitteena olla teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoteen 2025 mennessä.
| KIERTOTALOUS | kg/ tuotanto- tonni | 4,4 | 4,3
Jäteintensiteetin** vähentäminen 15 %:lla vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. Biopohjaisten tuotteiden liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoteen 2030 mennessä.
| **tuotantoperäinen jäte
| VESI | Arviointi- asteikko A-D | B | B
Tavoitteena on saavuttaa vedenkäsittelyn korkein (Leadership A) taso CDP:n Water Security -luokituksessa vuoteen 2025 mennessä.
| ILMASTO | ktCO2e | 816 | 856
Scope 1&2*** -päästöjen vähentäminen 50 % vuoteen 2030 mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO2e verrattuna.

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt
Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 13
SEGMENTIT
PULP & PAPER
Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja
paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan
lopputuotteen ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet
täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja
paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja
pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja
EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä
markkinoilla.

Milj. euroa | 2022 | 2021
Liikevaihto | 2 027,7 | 1 559,6
Operatiivinen käyttökate | 348,0 | 244,7
Operatiivinen käyttökate, % | 17,2 | 15,7
Käyttökate | 336,6 | 198,3
Käyttökate, % | 16,6 | 12,7
Operatiivinen liikevoitto | 225,7 | 124,3
Operatiivinen liikevoitto, % | 11,1 | 8,0
Liikevoitto | 213,1 | 77,7
Liikevoitto, % | 10,5 | 5,0
Sidottu pääoma* | 1 337,7 | 1 226,9
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 16,9 | 10,1
Sidotun pääoman tuotto*, % | 15,9 | 6,3
Investoinnit ilman yritysostoja | 122,5 | 88,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien | 122,5 | 89,5
Rahavirta investointien jälkeen | 207,2 | 94,6

*12 kuukauden liukuva keskiarvo
Segmentin liikevaihto kasvoi 30 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit
pois lukien, kasvoi 24 % johtuen korkeammista myyntihinnoista kaikissa tuoteryhmissä,
erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa, mukaan lukien lipeä.
Myyntimäärät laskivat johtuen kysynnän pehmenemisestä loppuvuotta kohden sekä Kemiran
poistumisesta Venäjän markkinoilta.
EMEA-alueella liikevaihto kasvoi 33 % ja oli 1 088,6 miljoonaa euroa (816,8) johtuen
korkeammista myyntihinnoista kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti energiaintensiivisissä sellu-
ja valkaisukemikaaleissa, mukaan lukien lipeä. Myyntimäärät laskivat.
Americas-alueella liikevaihto kasvoi 34 % ja oli 647,1 miljoonaa euroa (481,6). Liikevaihto
paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 20 % mikä oli seurausta
korkeammista myyntihinnoista kaikissa tuoteryhmissä. Myyntimäärät laskivat.
APAC-alueella liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 292,0 miljoonaa euroa (261,2). Liikevaihto
paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 5 % pääasiassa
korkeampien myyntihintojen johdosta, erityisesti liimauskemikaaleissa. Myyntimäärät laskivat.
Operatiivinen käyttökate kasvoi 42 % korkeamman liikevaihdon ansiosta, erityisesti
energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien korkeiden markkinahintojen ansiosta,
mukaan lukien lipeä. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 17,2 %:iin korkeampien
myyntihintojen johdosta. Käyttökate kasvoi 70 %. Operatiivisten ja raportoitujen lukujen
välinen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka johtuivat pääasiassa
odotetusta tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista,
Kemiran poistumiseen Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät vertailukaudella koostuivat varauksesta liittyen yhden
tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön Porissa, josta Kemira
omistaa enemmistön Pohjolan Voiman kautta, vahingonkorvausta koskevan riita-asian
sopimisesta CDC:n kanssa, suljettujen tuotantolaitosten kuluvarauksista sekä
uudelleenjärjestelykuluista.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 14
INDUSTRY & WATER
Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja
resurssien tehokkaassa ja vastuullisessa käytössä. Vedenkäsittelyssä autamme
asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa
autamme tehostamaan talteenottoa nykyisistä varannoista, vähentämään veden ja energian
käyttöä sekä tehostamaan öljyhiekkojen vedenpuhdistusta.

Milj. euroa | 2022 | 2021
Liikevaihto | 1 541,9 | 1 114,8
Operatiivinen käyttökate | 223,7 | 180,8
Operatiivinen käyttökate, % | 14,5 | 16,2
Käyttökate | 222,2 | 174,9
Käyttökate, % | 14,4 | 15,7
Operatiivinen liikevoitto | 135,9 | 101,2
Operatiivinen liikevoitto, % | 8,8 | 9,1
Liikevoitto | 134,5 | 92,4
Liikevoitto, % | 8,7 | 8,3
Sidottu pääoma* | 900,3 | 767,6
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 15,1 | 13,2
Sidotun pääoman tuotto*, % | 14,9 | 12,0
Investoinnit ilman yritysostoja | 75,4 | 80,3
Investoinnit yritysostot mukaan lukien | 75,4 | 80,3
Rahavirta investointien jälkeen | 100,9 | 50,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo
Segmentin liikevaihto kasvoi 38 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit
pois lukien, kasvoi 31 %. Kasvu johtui pääasiassa korkeammista myyntihinnoista. Myös
myyntimäärät kasvoivat. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus.
Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 34 % korkeampien myyntihintojen johdosta.
Myyntimäärät pysyivät melko vakaina. Oil & Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 54 % 377,5
miljoonaan euroon (245,9) johtuen pääasiassa korkeammista myyntihinnoista, erityisesti
liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Myös myyntimäärät kasvoivat.
EMEA -alueella liikevaihto kasvoi 34 % ja oli 746,4 miljoonaa euroa (558,9) johtuen pääasiassa
korkeammista myyntihinnoista vedenkäsittelyssä. Myyntimäärät kasvoivat Oil & Gas -
liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien ansiosta. Vedenkäsittelyn myyntimäärät pysyivät
vakaina. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus.
Americas -alueella liikevaihto kasvoi 45 % ja oli 767,1 miljoonaa euroa (528,6). Liikevaihto
paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 30 % korkeampien
myyntihintojen johdosta sekä vedenkäsittelyssä että Oil & Gas -liiketoiminnassa.Myyntimäärät
kasvoivat Oil & Gas -liiketoiminnan johdolla, erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa.
APAC -alueella liikevaihto kasvoi 4 % ja oli 28,4 miljoonaa euroa (27,3).
Operatiivinen käyttökate kasvoi 24 % korkeamman liikevaihdon ansiosta, mikä puolestaan
johtui korkeammista myyntihinnoista. Lipeän korkeilla markkinahinnoilla oli myös positiivinen
vaikutus. Operatiivinen käyttökateprosentti laski 14,5 %:iin voimakkaana jatkuneiden
inflaatiopaineiden seurauksena. Käyttökate kasvoi 27 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen
selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
vertailukaudella liittyivät pääasiassa organisaation uudelleenjärjestelykuluihin ja
tuotantolaitoksen sulkemiseen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 15
EMOYHTIÖN TULOS
Kemira Oyj:n liikevaihto vuonna 2022 kasvoi 2 206,7 miljoonaan euroon (1 572,5). Käyttökate oli
220,4 miljoonaa euroa (70,8). Emoyhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat 172,7 miljoonaa euroa
(26,5) johtuen konserniyhtiöiden korkeammista osinkotuotoista. Tilikauden tulos oli 314,7
miljoonaa euroa (-2,9) korkeamman liikevaihdon ja rahoitustuottojen seurauksena. Investoinnit
olivat 23,2 miljoonaa euroa (42,9) ilman sijoituksia tytäryhtiöihin.
Kemira Oyj:n palveluksessa oli keskimäärin 502 (2021: 502, 2020: 501) työntekijää vuonna 2022.
KEMIRA OYJ:N OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
31.12.2022 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli
155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.
Joulukuun 2022 lopussa Kemira Oyj:llä oli 48 403 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2021:
49 484). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 31,5 % (31.12.2021: 28,4 %)
hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli
19,3 % (31.12.2021: 19,8 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 990 197 kappaletta
(31.12.2021: 2 215 073), mikä vastaa 1,3 % (31.12.2021: 1,4 %) Kemira Oyj:n osakkeista.
Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 8 % vuoden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi
Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2022 lopussa 14,33 euroa (31.12.2021: 13,33). Osakkeen ylin
hinta oli 14,94 euroa ja alin 10,36 euroa tammi-joulukuussa 2022. Osakkeen keskikurssi oli 12,57
euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun 2022 lopussa 2 198
miljoonaa euroa (31.12.2021: 2 041).
Tammi-joulukuussa 2022 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden
kaupankäyntiarvo oli 462 miljoonaa euroa (1-12/2021: 787). Osakkeiden keskimääräinen
päivävaihto oli 146 311 osaketta (1-12/2021: 228 087). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto
tammi-joulukuussa 2022 oli 49 miljoonaa kappaletta (1-12/2021: 72 miljoonaa kappaletta), josta
25 % (1-12/2021: 20 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE).
Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.
Liputusilmoitukset
Tammi–joulukuun 2022 aikana Kemira Oyj vastaanotti yhden arvopaperimarkkinalain 9. luvun
5. pykälän mukaisen ilmoituksen Impax Asset Management Group plc:lta. Ilmoitus
vastaanotettiin 25.3.2022. Ilmoitus on julkaistu pörssitiedotteella ja se on saatavilla Kemiran
internetsivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat. Ilmoituksen mukaan Impax Asset
Management Group plc:n ja sen hallinnoimien rahastojen omistusosuus Kemira Oyj:n
osakkeiden kokonaismäärästä nousi viiteen (5) prosenttiin 24.3.2022.
JOHDON OSAKKEENOMISTUS
Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 330 988
(518 636) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2022 eli 0,21 % (0,33 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen
yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Toimitusjohtaja Jari Rosendal
omisti 169,069 (140 800) osaketta 31.12.2022. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun
ottamatta toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 237 515 (223 111) Kemira Oyj:n
osaketta 31.12.2022, mikä vastasi 0,15 % (0,14 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön oman,
lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja johdon
osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat.

| Osakemäärä | Osuus osakkeista
Omistajat | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2021
Hallitus | 66 932 | 289 471 | 0,04 | 0,19
Toimitusjohtaja | 169 069 | 140 800 | 0,11 | 0,09
Toimitusjohtajan sijainen | 94 987 | 88 365 | 0,06 | 0,06
Konsernin johtoryhmä (pl. toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen) | 237 515 | 223 111 | 0,15 | 0,14

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 16
OMISTUSJAKAUMA 31.12.2022

| % osakkeista ja äänistä
Omistajat | 31.12.2022 | 31.12.2021
Yritykset | 25,1 | 25,4
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset | 3,7 | 4,6
Julkisyhteisöt | 17,6 | 18,7
Kotitaloudet | 19,3 | 19,8
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt | 2,9 | 3,0
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat | 31,5 | 28,4

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2022

Osakkeiden lukumäärä | Omistajia kpl | Omistajia % | Osakkeet, kpl | % osakkeista ja äänistä
1 - 100 | 17 665 | 36,5 | 882 162 | 0,6
101 - 500 | 18 186 | 37,6 | 4 841 457 | 3,1
501 - 1 000 | 5 993 | 12,4 | 4 608 730 | 3,0
1 001 - 5 000 | 5 511 | 11,4 | 11 476 086 | 7,4
5 001 - 10 000 | 601 | 1,2 | 4 313 601 | 2,8
10 001 - 50 000 | 361 | 0,7 | 6 869 670 | 4,4
50 001 - 100 000 | 39 | 0,1 | 2 854 485 | 1,8
100 001 - 500 000 | 31 | 0,1 | 5 749 926 | 3,7
500 001 - 1 000 000 | 7 | 0,0 | 5 262 078 | 3,4
1 000 001 - | 9 | 0,0 | 108 484 362 | 69,8
Yhteensä | 48 403 | 100,0 | 155 342 557 | 100,0

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2022

| Omistaja | Osakkeiden lukumäärä, kpl | % osakkeista ja äänistä
1 | Oras Invest Oy | 32 000 000 | 20,6
2 | Solidium Oy | 15 782 765 | 10,2
3 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 3 750 000 | 2,4
4 | Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma | 3 522 678 | 2,3
5 | Nordea-rahastot | 3 497 587 | 2,3
6 | Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo | 1 949 000 | 1,3
7 | Etola Group | 1 000 000 | 0,6
8 | Eläkevakuutusyhtiö Veritas | 951 757 | 0,6
9 | Laakkonen Mikko Kalervo | 770 000 | 0,5
10 | Nordea Henkivakuutus Suomi Oy | 734 810 | 0,5
11 | Valtion Eläkerahasto | 560 000 | 0,4
12 | Paasikivi Pekka Johannes | 462 000 | 0,3
13 | Valion Eläkekassa | 379 450 | 0,2
14 | OP-Henkivakuutus Oy | 359 022 | 0,2
15 | Jenny ja Antti Wihurin Rahasto | 311 250 | 0,2
| Kemira Oyj | 1 990 197 | 1,3
| Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat | 48 885 051 | 31,5
| Muut yhteensä | 40 940 089 | 26,4
| Kaikki yhteensä | 155 342 557 | 100,0

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 17
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT |  |  |  |  |
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ¹⁾ | 1,51 | 0,71 | 0,86 | 0,72 | 0,58
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ¹⁾ | 1,50 | 0,70 | 0,86 | 0,72 | 0,58
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ¹⁾ | 2,61 | 1,44 | 2,45 | 2,53 | 1,38
Osinko/osake, euroa ¹⁾ ²⁾ | 0,62 | 0,58 | 0,58 | 0,56 | 0,53
Osinkosuhde, % ¹⁾ ²⁾ | 41,0 | 82,2 | 67,5 | 77,6 | 90,7
Efektiivinen osinkotuotto, % ¹⁾ ²⁾ | 4,3 | 4,4 | 4,5 | 4,2 | 5,4
Oma pääoma/osake, euroa ¹⁾ | 10,89 | 8,68 | 7,80 | 7,98 | 7,80
Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ¹⁾ | 9,48 | 18,88 | 15,07 | 18,37 | 16,85
Hinta/oma pääoma per osake ¹⁾ | 1,32 | 1,54 | 1,66 | 1,66 | 1,26
Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ¹⁾ | 5,49 | 9,27 | 5,28 | 5,24 | 7,14
Osingonjako, milj. euroa ²⁾ | 95,1 | 88,8 | 88,7 | 85,5 | 80,8
OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI |  |  |  |  |
Osakkeen hinta, ylin, euroa | 14,94 | 14,66 | 14,24 | 14,99 | 12,03
Osakkeen hinta, alin, euroa | 10,36 | 12,64 | 8,02 | 9,77 | 9,34
Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa | 12,57 | 13,67 | 11,55 | 12,56 | 11,00
Osakkeen hinta 31.12., euroa | 14,33 | 13,33 | 12,94 | 13,26 | 9,85
Osakkeen vaihto (1 000 kpl) ³⁾ | 37 017 | 57 478 | 75 885 | 53 048 | 43 837
Osuus osakekannasta, % | 24 | 38 | 50 | 35 | 29
Osakekannan markkina-arvo 31.12 ¹⁾ | 2 198 | 2 041 | 1 979 | 2 024 | 1 502
OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA |  |  |  |  |
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000) ¹⁾ | 153 320 | 153 092 | 152 879 | 152 630 | 152 484
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ¹⁾ | 154 261 | 153 785 | 153 373 | 153 071 | 152 768
Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1000) ¹⁾ | 153 352 | 153 127 | 152 924 | 152 649 | 152 510
Osakemäärä 31.12., laimennettu (1000) ¹⁾ | 154 894 | 154 068 | 153 744 | 153 385 | 152 927
Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000) | 225 | 203 | 275 | 139 | 156
Osakepääoma, milj. euroa | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8

1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.
2) Osinko vuodelta 2022 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle.
3) Osakevaihto Nasdaq Helsinki
Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Kemira Oyj:n 24.3.2022 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen
osingoksi 0,58 euroa osakkeelta vuodelta 2021. Osinko maksettiin kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä, 0,29 euroa osakkeelta, maksettiin 7.4.2022. Yhtiökokous valtuutti
hallituksen päättämään toisen erän täsmäytys- ja osingonmaksupäivän.
Hallitus päätti 24.10.2022 pidetyssä kokouksessaan osingon toisen erän täsmäytys- ja
maksupäivän. Osingon toisen erän maksupäivä oli 3.11.2022. Kemira on julkistanut hallituksen
päätöksen täsmäytys- ja maksupäivästä erillisellä pörssitiedotteella.
Vuoden 2022 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään
5 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,7 % yhtiön kaikista
osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille
osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään
hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden
hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin (”Helsingin pörssi”) järjestämässä
julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista
maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä
siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa
kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta
vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta
valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja
Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten
yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman
rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön
hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien
toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää
yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2022 mennessä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 18
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen
antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7
800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista
osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeanti”). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön
hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet
voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä
suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen,
yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se
on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa
osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia
osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2023 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty
luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja
avainhenkilöiden palkitsemiseen.
Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Päävastuullisena
tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti.
KONSERNIN HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ SEKÄ RAKENNE
Kemira Oyj:n hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, Suomen osakeyhtiölakiin ja Nasdaq Helsinki
Oy:n antamiin listattuja yhtiöitä koskeviin sääntöihin ja määräyksiin. Lisäksi Kemira noudattaa
Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä
esitetään erillisenä raporttina yhtiön internetsivuilla.
HALLITUS
Varsinainen yhtiökokous päätti 24.3.2022, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä.
Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet Wolfgang Büchele, Shirley
Cunningham, Werner Fuhrmann, Timo Lappalainen, Matti Kähkönen ja Kristian Pullola sekä
uusina jäseninä Annika Paasikivi ja Tina Sejersgård Fanø. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin
Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi. Vuonna 2022 hallitus kokoontui
yhdeksän kertaa, ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 96 %.
Kemira Oyj:n hallitus on perustanut kaksi valiokuntaa: henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan ja
tarkastusvaliokunnan. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Matti
Kähkönen ja jäseninä Wolfgang Büchele, Shirley Cunningham ja Timo Lappalainen. Henkilöstö-
ja palkitsemisvaliokunta kokoontui vuoden 2022 aikana kuusi kertaa, ja sen jäsenten
osallistumisprosentti kokouksissa oli 96 %. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimii Timo
Lappalainen ja jäseninä Werner Fuhrmann, Annika Paasikivi ja Kristian Pullola.
Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2022 aikana viisi kertaa, ja sen jäsenten
osallistumisprosentti oli 95 %.
RAKENNE
Vuoden aikana ei tapahtunut merkittäviä yritysrakenteeseen vaikuttavia yritysostoja tai -
myyntejä.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
RAAKA-AINEIDEN SEKÄ HYÖDYKKEIDEN HINNAT JA SAATAVUUS
Raaka-aine-, hyödyke- tai logistiikkakustannusten huomattavat ja nopeat korotukset voisivat
vaarantaa Kemiran kannattavuuden, jos Kemira ei kykene viipymättä siirtämään korotuksia
tuotteidensa hintoihin. Esimerkiksi huomattavat ja/tai nopeat muutokset öljyn, energian ja
sähkön hinnoissa voivat vaikuttaa merkittävästi Kemiran kannattavuuteen. Raaka-aineiden
toimittajakentässä tapahtuvat muutokset, kuten konsolidoinnit tai kapasiteetin supistukset,
voivat nostaa raaka-aineiden hintoja. Lisäksi merkittävät kysynnän muutokset toimialoilla,
jotka ovat tiettyjen raaka-aineiden pääkäyttäjiä, voivat johtaa raaka-aineiden hintojen
vaihteluihin. Vuonna 2022 raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnat nousivat merkittävästi
Ukrainan sodan seurauksena. Myös energian ja sähkön hinta nousi merkittävästi, erityisesti
Euroopassa Ukrainan sodan seurauksena. Ukrainan sota aiheutti myös huolta energian
riittävästä saatavuudesta Euroopassa. Vuonna 2023 muuttuvien kustannusten odotetaan
pysyvän korkealla tasolla, vaikka kustannusten nousun odotetaan lievenevän. Sähkön hinnan
odotetaan pysyvän pitkän ajan keskiarvon yläpuolella.
Tiettyjen raaka-aineiden huono saatavuus voi vaikeuttaa Kemiran tuotantoa ja heikentää
kannattavuutta, mikäli siihen ei ole riittävästi varauduttu kartoittamalla vaihtoehtoisia

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 19
toimittajia tai mahdollisuuksia prosessimuutoksiin. Raaka-aine- ja hyödykeriskejä pystytään
tehokkaasti seuraamaan ja hallitsemaan Kemiran keskitetyn hankintayksikön (Sourcing)
avulla. Riskienhallintatoimiin kuuluvat muun muassa tärkeimpien raaka-aineiden ja
hyödykkeiden saatavuuden ennakointi, raaka-aineiden osto- ja myyntisopimusten
synkronointi, joidenkin kriittisten raaka-aineiden tuottaminen itse, strategiset investoinnit
energiayhtiöihin sekä käytetyn energian ja sähkön osittainen suojaus. Kemiralla oli jonkin
verran häiriöitä raaka-aineiden saatavuudessa vuonna 2022 Ukrainan sodan sekä Kiinan
COVID-19-rajoitusten seurauksena. Ennen Ukrainan sotaa, Venäjän ja Valko-Venäjän osuus
kaikista Kemiran suorista ostoista ja logistiikkakustannuksista oli noin
1 %. Kemiralla ei ollut raaka-aineostoja Ukrainasta. Vuoden 2022 aikana Kemira on tehnyt töitä
löytääkseen pitkäaikaisia vaihtoehtoja venäläisille ja valkovenäläisille toimittajille.
Toimitusketjun häiriöt ovat edelleen mahdollisia myös vuonna 2023, riippuen Ukrainan
sotatilanteen kehittymisestä. Myös COVID-19-rajoitusten purkaminen Kiinassa saattaa
vaikuttaa globaaleihin toimitusketjuihin.
Ukrainan sodan on johtanut häiriöihin Euroopa n energiamarkkinoilla, mikä puolestaan on
johtanut teollisuustuotannon tilapäisiin sulkemisiin Euroopassa korkeiden energian hintojen
vuoksi, erityisesti maakaasun osalta. Liian korkea energian hinta voi johtaa kemikaalien
tuotantolaitosten pidennettyihin tai pysyviin sulkemisiin Euroopassa, millä voi olla haitallinen
vaikutus Kemiran toimitusketjuun. Kemira seuraa tilannetta tarkasti.
TOIMITTAJAT
Kemiran liiketoimintojen jatkuvuus riippuu palvelujen täsmällisistä toimituksista ja
laadukkaista tuotteista ja palveluista. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi Kemiralla
on tällä hetkellä lukuisia kumppanuuksia ja sopimuksia tuotteiden ja palvelujen toimittajien
kanssa. Tietyt raaka-aineina käytetyt tuotteet ovat kriittisiä, sillä niitä voidaan hankkia
taloudellisesti vain yhdestä tai ainoasta lähteestä. Kyseisten raaka-aineiden toimitusten
yhtäkkinen merkittävä väheneminen tai keskeytyminen voi vaikuttaa Kemiran liiketoimintoihin,
mikä puolestaan vaikuttaa negatiivisesti Kemiraan. Hankintatoimen, toimittajien valinnan sekä
sopimusten ja toimittajasuhteiden tehoton hallinta voi vaikeuttaa Kemiran asiakaslupausten
täyttämistä. Ukrainan sodalla tai COVID-19-pandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia
Kemiran tuotantotoimintoihin vuonna 2022. Tiettyjen Kemiran ostamien raaka-aineiden
saatavuudessa oli kuitenkin häiriöitä. Kemira pystyi kuitenkin käsittelemään tilanteen, eikä
vaikutus Kemiran liikevaihtoon ollut olennainen. Häiriöt energian saatavuudessa tai muutokset
energian hinnoissa voivat myös lisätä vastapuoliriskiä energiasuojauksissa. Kemira seuraa
aktiivisesti energian vastapuoliriskiä.
Kemira hankkii suuren osan sähköstään Suomesta omakustannushintaan (Mankala-periaate)
omistamalla osan Teollisuuden Voiman ja Pohjolan Voiman sähköä tuottavista vesi- ja
ydinvoimalaitoksista. Merkittävät pitkän aikavälin häiriöt näiden tuotantolaitosten
tuotantotasoissa voivat vaikuttaa haitallisesti Kemiraan.
Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan, analysoimaan ja osallistamaan toimittajia toimitusten
sekä lopputuotteiden ja palvelujen kilpailukykyisten hintojen varmistamiseksi. Yhteistyötä
kehitetään tärkeimpien toimittajien kanssa uuden arvon löytämiseksi ja luomiseksi sekä
riskien pienentämiseksi. Toimittajien suorituskykyä seurataan säännöllisesti osana
toimittajien suorituskyvyn hallintaprosessia. Kemianteollisuuden toimittajiin liittyvän korkean
riskin vuoksi, riskienhallinta ja niiden vaikutusten lieventäminen tällä alueella on edelleen
merkittävä painopistealue.
VAHINKORISKIT
Kemiran tuotantotoiminta on alttiina useille vahinkoriskeille, kuten tulipalot ja räjähdykset,
laiterikot, luonnonkatastrofit, ympäristöonnettomuudet ja niihin mahdollisesti liittyvät
korvausvastuut sekä työterveys- ja työturvallisuusriskit. Nämä riskitapahtumat voivat johtua
useista tekijöistä, mukaan lukien (mutta ei rajoittuen) haitallisen tunkeilijan luvattomasta
pääsystä tietohallintojärjestelmään tai muut kyberturvallisuusongelmat, jonka seurauksena
saattaa aiheutua järjestelmävahinkoja ja niistä edelleen johtuvia taloudellisia vahinkoja.
Systemaattisella asetettujen tavoitteiden toteuttamisella, sertifioiduilla johtamisjärjestelmillä,
tehokkailla vahingontorjuntaohjelmilla, työturvallisuuden aktiivisella edistämisellä, riittävillä
kunnossapitotoimilla ja pätevällä henkilöstöllä on vahinkoriskien hallinnassa keskeinen
merkitys. Kemiralla on lisäksi useita vakuutusohjelmia, jotka suojaavat yhtiötä vahinkoriskien
taloudellisilta vaikutuksilta. Kemira myös harjoituttaa ja kouluttaa aktiivisesti henkilöstöään
mahdollisten kyberturvallisuusuhkien havaitsemiseen ja raportointiin. Kemiran hallitus arvioi
säännöllisesti kyberturvallisuusriskejä.
Kemiran toiminta perustuu toimiviin ja ajantasaisiin tietohallintojärjestelmiin. Kemira on
uudistamassa konserninlaajuista toiminnanohjausjärjestelmäänsä ja sen arvioidaan
valmistuvan vuoden 2023 aikana. Ongelmat nykyisissä tietohallintojärjestelmissä tai ERP-
siirtymässä voivat vaikuttaa Kemiran toimintaan.
ASIAKASKYSYNNÄN MUUTOKSET
Tiettyjen kemikaalien (esimerkiksi pakkaus- ja kartonkikemikaalien) käytön tai asiakkaiden
tuotteiden tai toiminnan kysynnän merkittävä ja odottamaton lasku voi vaikuttaa kielteisesti

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 20
Kemiran liiketoimintaan. Tiettyjen raaka-aineiden tai hyödykkeiden, kuten esimerkiksi öljyn,
kaasun ja metallien hintojen merkittävä lasku voi saada asiakkaat siirtymään vähemmän
kemikaaleja kuluttaviin toimintoihin. Sekä kasvanut tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta
että kestävämmät tuotteet voivat muuttaa asiakaskysyntää, esimerkiksi kohti vähemmän
kemikaaleja kuluttavia vedenkäsittelyteknologioita. Toisaalta asiakkaiden mahdolliset toimet
tuotantokapasiteetin lisäämiseksi voivat kasvattaa kemikaalien kysyntää ja jopa haastaa
Kemiran nykyisen tuotantokapasiteetin riittävyyden.
Tämän riskin hallitsemiseksi ja lieventämiseksi Kemira seuraa järjestelmällisesti johtavia
markkinoiden kehitystä kuvaavia indikaattoreita ja varhaisia varoitusmerkkejä. Kemira
panostaa vastuulliseen liiketoimintaan ja pyrkii parantamaan liiketoiminnan kehitysyksiköiden,
T&K-toiminnon ja myyntiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin asiakkaiden
tulevia tarpeita ja odotuksia. Kemira varmistaa kykynsä reagoida kysynnän muutoksiin oikea-
aikaisilla investoinneilla sekä säännöllisillä keskusteluilla asiakkaidensa kanssa. Kemiran
maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat osittain kysynnän
muutoksiin liittyviltä riskeiltä.
Vastatakseen asiakkaiden tarpeiden odotettuihin muutoksiin, Kemira on myös tarkentanut
strategiaansa keskittymällä enemmän biopohjaisiin tuotteisiin. Kemira on aloittanut myös
useita ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia biopohjaisia
tuotteita asiakkailleen. Biopohjaisilla tuotteilla odotetaan olevan merkittävä rooli Kemiran
kasvutavoitteissa.
MAAILMANTALOUDEN TILANNE JA GEOPOLIITTISET MUUTOKSET
Maailmantalouden epävarmuuksiin ja geopoliittiseen kehitykseen liittyy suoria tai epäsuoria
riskejä, kuten maailman BKT:n hitaampi kasvu sekä mahdolliset odottamattomat
kaupankäyntiin vaikuttavat poliittiset päätökset. Nämä seikat voivat vaikuttaa epäsuotuisasti
Kemiran tuotteiden kysyntään. Myös erilaiset poliittiset toimet tai muutokset erityisesti
Kemiran toiminnalle keskeisissä maissa voivat aiheuttaa häiriöitä tai muita epäsuotuisia
seurauksia Kemiran liiketoiminnalle. Käynnissä oleva Ukrainan sota ja Venäjää vastaan
kohdistetut pakotteet ovat lisänneet epävarmuutta maailmantalouteen ja aiheuttaneet huolta
energian riittävästä saatavuudesta Euroopassa. Itä-Aasian geopoliittisten jännitteiden
aiheuttamat mahdolliset kaupan tai toimitusketjun häiriöt voivat myös vaikuttaa Kemiran
toimintaan, sillä Kemira hankkii materiaaleja alueelta ja Kemiralla on alueella
tuotantolaitoksia. Kemiran liikevaihdosta noin 10 % tulee APAC-alueelta.
Heikko talouskehitys voi johtaa asiakkaiden toiminnan lakkauttamiseen tai konsolidointeihin,
ja täten pienentyneeseen asiakaskuntaan. Heikko talouskehitys voi vaikuttaa myös Kemiran
asiakkaiden maksukykyyn, minkä seurauksena Kemiran luottotappiot saattavat kasvaa.
Vuoden 2022 lisääntyneestä taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta Kemiran
luottotappiot eivät kasvaneet merkittävästi. Epäsuotuisa taloustilanne voi myös kasvattaa
raaka-aineiden saatavuus- ja hintariskejä. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja
asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat vain osittain näiltä riskeiltä. Kemira seuraa
jatkuvasti sekä maailmantalouden tilannetta että maailmanpoliittisia liikkeitä ja muutoksia, ja
pyrkii mukauttamaan liiketoimintaansa tarvittaessa. Myös kauppasotiin liittyviä riskejä
seurataan aktiivisesti ja ne huomioidaan liiketoiminnassa..
KILPAILU
Kemira toimii nopeasti muuttuvassa ja kilpaillussa toimintaympäristössä, jossa toimiminen luo
itsessään riskin tavoitteiden saavuttamiselle. Kemiran päätoimialoille pyrkivät uudet toimijat
saattavat käyttää aggressiivisia keinoja kilpailuedun saavuttamiseksi, mikä saattaa heikentää
Kemiran tulosta. Tärkeimpien kilpailijoiden tai asiakkaiden aseman konsolidoituminen saattaa
muuttaa markkinadynamiikkaa, mikä voi johtaa muutoksiin myös Kemiran markkina-
asemassa.
Kemira pyrkii itsekin kasvamaan sille hieman vieraammissa tuoteryhmissä, joissa vallitsee
uudenlainen kilpailutilanne, erityisesti biopohjaisissa tuotteissa. Pidemmällä
tarkastelujaksolla täysin uudenlaiset teknologiat voivat huomattavasti muuttaa nykyistä
kilpailutilannetta. Riskiä hallitaan sekä konsernitasoisesti että segmenteittäin jatkuvan
kilpailutilanneseurannan avulla. Kemira pyrkii vastaamaan kilpailutilanteeseen
asiakassuhteiden sekä tuotteiden ja palvelujen aktiivisella kehittämisellä erottuakseen
paremmin kilpailijoista ja ollakseen kilpailukykyinen.
YRITYSOSTOT
Orgaanisen kasvun lisäksi yritysostot ovat yksi mahdollinen keino konsernin tavoitteiden ja
strategian saavuttamisessa. Konsolidointeja ohjaa kemikaalivalmistajien pyrkimys hyödyntää
synergioita ja saada jalansijaa uusilla markkinoilla. Yritysostoja ja/tai kumppanuuksia voidaan
tarvita, jotta voidaan saada jalansija uusilla maantieteellisillä ja tuotemarkkinoilla.
Yritysostoihin sisältyy riskejä, jotka liittyvät esimerkiksi ostettujen toimintojen ja niiden
henkilöstön integroinnissa onnistumiseen. Epäonnistuminen integroinnissa voi vaikeuttaa
yritysostoihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 21
Kemira on luonut toimintamalleja sekä kohdistanut konsernitason resursseja yritysostojen
aktiiviseen hallintaan ja toteutuksen tukemiseen. Mahdollisten yritysostokohteiden
arvioinnissa sekä niihin liittyvissä transaktioissa käytetään myös ulkoisia neuvonantajia.
INNOVAATIO JA T&K-TOIMINTA
Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on ensisijaisen tärkeä orgaanisen kasvun ja
erottautumisen edistäjä. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sen
kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin
sekä sen kyvystä innovoida uusia markkinasta erottautuvia tuotteita ja sovelluksia. Lisäksi
uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran tai sen asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja
vastuullisuutta sekä parantavat Kemiran kannattavuutta. Epäonnistuminen innovoinnissa,
uusien teknologioiden tunnistamisessa tai uusien tuotteiden ja palvelukonseptien
kaupallistamisessa voi johtaa siihen, ettei kasvutavoitteita saavuteta ja voi vaikuttaa Kemiran
kilpailutilanteeseen.
Innovaatioon ja tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan liittyviä riskejä hallitaan tutkimus- ja
tuotekehitysprojektien tehokkaalla hallinnalla yhteistyössä T&K-toiminnon ja kahden
segmentin kanssa. Kemira on parantanut liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja
myynti- ja markkinointiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin Kemiran
asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Kehittämällä jatkuvasti tuotekehitysprosessejaan
Kemira pyrkii myös nopeuttamaan innovaatioprojektien toteutusta. Kemira jatkaa erilaistaviin
ja vastuullisiin tuotteisiin ja prosesseihin keskittymistä sekä seuraa jatkuvasti uusien
tuotteiden ja sovellusten myyntiä.
LAINSÄÄDÄNNÖN MUUTOKSET
Kemiran liiketoimintaa sitovat erilaiset lait ja määräykset, jotka ovat merkittäviä Kemiran
strategian kehittämisen ja toteuttamisen kannalta. Kemira katsoo lakien ja määräysten luovan
lähtökohtaisesti mahdollisuuksia esimerkiksi vedenkäsittelyssä. Kuitenkin jotkut, esimerkiksi
biologisesti hajoavien raaka-aineiden ja biologisen vedenkäsittelyn käyttöä edistävät uudet
lakiehdotukset, jotka rajoittavat alumiinin käyttöä, voivat vaikuttaa kielteisesti Kemiran
liiketoimintaan. Merkittävät muutokset esimerkiksi kemikaali-, ympäristö-, tai
kuljetuslainsäädännössä ja -sääntelyssä voivat vaikuttaa Kemiran kannattavuuteen
korkeampien tuotanto- ja kuljetuskustannusten muodossa. Kyseiset muutokset voivat
kuitenkin myös luoda Kemiralle uusia liiketoimintamahdollisuuksia. Esimerkiksi mahdolliset
rajoitukset muovipakkauksille mahdollisesti hyödyttäisivät kuitupohjaisia pakkauksia
valmistavaa teollisuutta ja sitä kautta Kemiraa. Lisäksi Kemira seuraa tarkkaan EU-komission
ehdotusta uudesta pakkaus- ja pakkausjäteasetuksesta ja sen vaikutuksia, erityisesti
kertakäyttöpakkauksiin.
Uusien aineiden lisääminen REACH-lupamenettelyn tai rajoitusten piiriin voi myös lisätä
Kemiran velvoitteita, ja vastaavasti tarvittavan luvan puuttuminen voisi vaikuttaa negatiivisesti
Kemiran toimintaan. Myös muutokset tavaroiden tuontia ja vientiä sekä tullausta koskevassa
sääntelyssä luovat osaltaan tarpeen seurata ja hallinnoida tuotteiden ja kansainvälisen
kaupankäynnin säännöstenmukaisuutta muun muassa tuotteiden vaatimustenmukaisen
maahantuonnin varmistamiseksi.
Kemira seuraa jatkuvasti lainsäädäntöä koskevaa vuoropuhelua ollakseen tietoinen sen
myyntiin, tuotantoon ja tuotekehitykseen mahdollisesti vaikuttavaan lainsäädäntöön ja
sääntelyyn suunnitelluista ja tulossa olevista muutoksista. Kemira on luonut sisäisen
prosessin, jolla hallinnoidaan mahdollisesti huolenaiheita aiheuttavia aineita Kemiran
portfoliossa. Prosessissa tarkastellaan muun muassa mahdollisuuksia korvata tällaiset aineet
vaihtoehtoisilla aineilla, jos niitä koskeva sääntely tiukkenee. Kemira on myös keskittänyt
huomiotaan kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuuden varmistamiseen sekä
lisännyt tähän tarvittavia resursseja.
Myös sääntelyn vaikutukset otetaan järjestelmällisesti huomioon strategisessa
päätöksenteossa. Kemira osallistuu aktiivisesti sääntelyä koskevaan vuoropuheluun silloin
kuin se on toimialan ja liiketoiminnan näkökulmasta perusteltua. Tällä hetkellä on esimerkiksi
EU:ssa meneillään paljon lainsäädännöllistä keskustelua vesilainsäädännön ja direktiivien
merkittävästä tarkastelusta. Tällä voi olla positiivisia vaikutuksia Kemiran tuotteiden
kysyntään tulevaisuudessa, mikäli vedenkäsittelyn lainsäädäntöä tiukennetaan. EU on osana
Green Deal -aloitettaan käynnistänyt useita aloitteita, kuten EU:n kestävän kehityksen
kemikaalistrategian (CSS) sekä Fit-for-55 -ohjelmat. Kemira seuraa tiiviisti näitä aloitteita ja
niiden mahdollisia vaikutuksia kemianteollisuuteen ja Kemiraan.
OSAAMISEN HALLINTA
Kilpailukyvyn ja kannattavan kasvun varmistamiseksi sekä toimintojen tehostamiseksi on
äärimmäisen tärkeää palkata ja pitää palveluksessa oikeanlaisia taitoja ja osaamista tarjoavia
työntekijöitä. Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan kyvykkyyksiä ja avainosaajia tulevaisuuden
tarpeisiin. Palkitsemis-, koulutus- ja urakehitysohjelmien järjestelmällinen kehittäminen ja
parantaminen auttaa Kemiraa varmistamaan osaavan henkilöstön saatavuuden
tulevaisuudessakin.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 22
ILMASTOON LIITTYVÄT RISKIT
Kemira on tunnistanut tiettyjä ilmastoon liittyviä riskejä, joilla voi olla vaikutusta Kemiran
toimintaan tai asiakkaiden kysyntään. Lisääntynyt tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta ja
vastuullisemmista tuotteista voi esimerkiksi muuttaa asiakkaiden vaatimuksia vähemmän
kemikaaleja kuluttavien vedenkäsittelyteknologioiden hyväksi. Kasvanut tietoisuus
ilmastonmuutoksen vaikutuksista voi mahdollisesti johtaa nopeampaan siirtymään kohti
vastuullisia ja fossiilivapaita energialähteitä, mikä voi puolestaan johtaa energian hinnan
nousuun ja vaikuttaa energian saatavuuteen. Tällä voi olla negatiivinen vaikutus Kemiraan, sillä
osa Kemiran tuotantotoiminnoista on energiaintensiivisiä. Osa Kemiran raaka-aineista on
fossiilipohjaisia. Kemiralla on aktiivisia suunnitelmia lisätä uusiutuvien raaka-aineiden osuutta
portfoliossaan ja vähentää riippuvuutta öljy- ja kaasujohdannaisista. Monilla Kemiran
asiakkailla on tavoitteena olla hiilineutraali, millä on todennäköisesti vaikutuksia Kemiraan ja
asiakkaiden prosesseissa käytettäviin kemikaaleihin. Myös äärimmäiset sääolosuhteet, kuten
hurrikaanit ja tulvat, voivat vaikuttaa Kemiran toimitusketjuun ja tavarantoimittajiin sekä
Kemiran omiin tuotantolaitoksiin. Useita ilmastoon liittyviä riskejä seurataan osana Kemiran
riskienhallintaprosessia. Riskejä seurataan aktiivisesti ja suunnitelmia mahdollisten
vaikutusten lieventämiseksi tehdään jatkuvasti. Vuonna 2022 Kemira teki alustavan
ilmastoriskiskenaarion analyysin Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) -
viitekehyksen mukaisesti. Analyysissa arvioitiin Kemiran ilmastoriskiä globaalin yrityksen
näkökulmasta ja tuloksia on kuvattu tarkemmin Kemiran vastuullisuusraportissa.
UKRAINAN SODAN RISKIT JA VAIKUTUKSET KEMIRAAN
Ukrainan sodan ja sen aiheuttamien Venäjän ja Valko-Venäjän vastaisten pakotteiden
seurauksena Kemira ilmoitti 1.3.2022 päätöksestään keskeyttää toimitukset Venäjälle ja Valko-
Venäjälle. Venäjän osuus Kemiran liikevaihdosta oli noin 3 % vuonna 2021. Liikevaihto Valko-
Venäjältä ja Ukrainasta ei ollut merkittävä vuonna 2021. EU:n viides pakotepaketti julkistettiin
9.4.2022, ja se sisältää myös suurimman osan Kemiran tuotteista. Kemira ilmoitti 6.5.2022
poistuvansa Venäjän markkinoilta. Vuoden 2022 lopussa Kemiralla ei ole ollut enää
operatiivista liiketoimintaa tai henkilöstöä Venäjällä.
Sodan suorien vaikutusten odotetaan olevan rajallisia. Ennen sotaa Venäjän ja Valko-Venäjän
osuus kaikista Kemiran suorista ostoista ja logistiikkakustannuksista oli noin 1 %. Kemira ei
osta raaka-aineita Ukrainasta. Vuonna 2022 Kemira pystyi hallitsemaan tilanteen ilman
toimintahäiriöitä ja on pyrkinyt löytämään pitkäaikaisia vaihtoehtoja venäläisille ja
valkovenäläisille toimittajille.
Vuonna 2022 suurin Ukrainan sodan aiheuttama riski oli kiihtyvä inflaatio. Sota Ukrainassa
sekä Venäjän ja Valko-Venäjän vastaiset sanktiot ovat aiheuttaneet huolta energian riittävästä
saatavuudesta Euroopassa, erityisesti maakaasun osalta. Kemira on merkittävä
energiankäyttäjä. Suurin osa Kemiran ostamasta energiasta on sähköä, mutta osa Kemiran
tuotantolaitoksista Euroopassa käyttää maakaasua. Energiakriisi nosti myös energian hintoja
merkittävästi vuonna 2022 ja hintojen odotetaan pysyvän pitkän aikavälin keskihintojen
yläpuolella myös vuonna 2023. Vuonna 2021 Kemiran vuotuiset energiaostot
maailmanlaajuisesti olivat noin 200 miljoonaa euroa ja ne kasvoivat noin 300 miljoonaan
euroon vuonna 2022. Kemira seuraa tiiviisti energiamarkkinoiden tilannetta ja sen vaikutuksia
Kemiraan. Energiamarkkinan häiriöillä ei ollut materiaalisia vaikutuksia Kemiran toimintoihin
vuoden 2022 aikana.
Kemira altistuu myös epäsuorille vaikutuksille asiakkaidensa ja toimittajiensa kautta.
Erityisesti korkeat energiahinnat tai häiriöt energian saatavuudessa voivat vähentää tai
pysäyttää tilapäisesti Kemiran asiakkaiden ja/tai toimittajien tuotantoa, mikä voi vaikuttaa
Kemiran loppumarkkinoiden kysyntään tai toimitusketjuun. Vuoden 2022 aikana muutamat
Kemiran asiakkaat EMEA-alueella, erityisesti Pulp & Paper -segmentissä, supistivat tai sulkivat
tuotantoaan tilapäisesti korkeiden energiahintojen vuoksi, erityisesti vuoden 2022 kolmannella
ja viimeisellä neljänneksellä.
Kemira kirjasi vuonna 2022 4,8 miljoonaa euroa tappioita liittyen poistumiseen Venäjän
markkinoilta. Vuoden 2022 kirjattujen tappioiden jälkeen Venäjän liiketoiminnan nettovarat
olivat noin 8 miljoonaa euroa joulukuun 2022 lopussa ja ne koostuivat pääasiassa Venäjän
ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira tutkii keinoja varojen kotiuttamiseksi Venäjältä.
Kemiralla ei ollut omaisuutta eikä henkilöstöä Valko-Venäjällä tai Ukrainassa joulukuun 2022
lopussa.
Lisätietoa Kemiran vuoden 2023 näkymistä, sisältäen näkymien taustalla olevat oletukset,
löytyy sivulta 26.
Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista on
luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.fi. Selvitys rahoitusriskeistä on
julkaistu vuoden 2022 tilinpäätöksen liitetiedoissa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 23
OSINKO JA OSINKOPOLITIIKKA
Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat 702 802 752 euroa, josta tilikauden
tuloksen osuus oli 314 734 444 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden
päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.
Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 22.3.2023 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että
31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,62 euron
osakekohtainen osinko eli yhteensä 95 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on
osingonmaksun täsmäytyspäivänä 24.3.2023 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan
5.4.2023. Toinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2023. Toinen erä
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä
Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa
pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja
osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 26.10.2023 ja
osingon maksupäivän aikaisintaan 2.11.2023.
Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.
MUUTOKSIA KEMIRAN JOHTORYHMÄSSÄ
18.5.2022 Kemira ilmoitti, että Pulp & Paper segmentin johtaja Kim Poulsen jättää Kemiran.
8.8.2022 Kemira ilmoitti, että Antti Salminen (s. 1971) on nimitetty Kemiran Pulp & Paper -
segmentin johtajaksi 15.8.2022 alkaen. Hän on toiminut useissa eri johtotehtävissä Kemirassa,
viimeksi Industry & Water -segmentin johtajana, ja on ollut Kemiran johtoryhmän jäsen
vuodesta 2011 alkaen.
30.8.2022 Kemira ilmoitti, että Wido Waelput (1959) on nimitetty Kemiran Industry & Water -
segmentin väliaikaiseksi johtajaksi ja Kemiran johtoryhmän jäseneksi 1.9.2022 alkaen kunnes
meneillään oleva segmentin vetäjän hakuprosessi on saatu päätökseen.
MUITA KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMIA
12.9.2022 Kemira ilmoitti myyvänsä myy valtaosan väriaineliiketoiminnastaan ChromaScapelle.
Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen aikana.
Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2021.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISIÄ TAPAHTUMIA
NIMITYSTOIMIKUNNAN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 2023
9.1.2023 Kemira tiedotti nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle
2023
Kemira Oyj:n nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiön
hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset
jäsenet Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen,Timo Lappalainen, Annika
Paasikivi ja Kristian Pullola. Nimitystoimikunta ehdottaa, että uusina jäseninä hallitukseen
valitaan Fernanda Lopes Larsen ja Mikael Staffas. Lisäksi nimitystoimikunta ehdottaa, että
hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Matti Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika
Paasikivi.
Kaikki valittavaksi ehdotetut henkilöt ovat antaneet suostumuksensa ehdokkuudelle ja ovat
riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista lukuun ottamatta Annika Paasikiveä,
joka ei ole riippumaton merkittävästä osakkeenomistajasta, koska hän on Oras Invest Oy:n
toimitusjohtaja ja Oras Invest Oy omistaa yli 10 % Kemira Oyj:n osakkeista.
Nykyisistä hallituksen jäsenistä Wolfgang Büchele, joka on toiminut yhtiön hallituksessa ensin
vuodesta 2009 vuoteen 2012, sitten Kemira Oyj:n toimitusjohtajana vuosina 2012-2014 ja sen
jälkeen uudelleen hallituksessa vuodesta 2014, ja Shirley Cunningham, joka on toiminut
hallituksessa vuodesta 2017, ovat ilmoittaneet, etteivät he ole enää käytettävissä
uudelleenvalintaan seuraavalle hallituksen toimikaudelle. Nimitystoimikunta haluaa kiittää
Wolfgang Bücheleä ja Shirley Cunninghamia heidän pitkäaikaisesta työstään ja merkittävästä
panoksestaan yhtiön hyväksi.
Fernanda Lopes Larsen, M.Sc. (Engineering), s. 1974, on Executive Vice President Africa & Asia
Yara Internationalissa vuodesta 2020 alkaen. Vuosina 2012-2018 hän työskenteli useissa
johtotehtävissä Yara Internationalissa. Vuosina 2001-2012 hän toimi johtotehtävissä

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 24
GlaxoSmithKlinen ja Procter & Gamblen palveluksessa. Fernanda Lopes Larsen on Brasilian ja
Britannian kansalainen.
Mikael Staffas, M.Sc. (Engineering), MBA, s. 1965, on Boliden AB:n toimitusjohtaja vuodesta
2018 alkaen. Vuosina 2015-2018 hän toimi Boliden Minesin toimitusjohtajana ja vuosina
2011-2015 Bolidenin talousjohtajana. Vuosina 2005-2011 hän toimi Södra Skogsägarnan
talousjohtajana. Hän oli McKinsey & Companyn osakas vuosina 1999-2004 ja toimi siellä eri
tehtävissä vuosina 1990-1999. Mikael Staffas on Ruotsin kansalainen.
Hallituksen jäsenten valintamenettelyn osalta nimitystoimikunta suosittaa, että
osakkeenomistajat ottavat yhtiökokouksessa kantaa ehdotukseen yhtenä kokonaisuutena.
Suositus perustuu siihen, että Kemirassa on hyvän pohjoismaisen hallintomallin mukainen
hallituksen ulkopuolinen osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Nimitystoimikunnan
tehtävänä on varmistaa, että hallituksen yksittäisten jäsenehdokkaiden pätevyyden lisäksi
myös ehdotettavalla hallituksella kokonaisuutena on yhtiön kannalta paras mahdollinen
osaaminen ja kokemus, yhtiön hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet tulevat
huomioiduksi ja että hallituksen kokoonpano täyttää myös muut hallinnointikoodin
pörssiyhtiölle asettamat vaatimukset.
Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavia vuosipalkkiota korotetaan
seuraavasti (suluissa nykyinen palkkio): puheenjohtajan palkkio 118 000 euroa vuodessa (110
000 euroa), varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 67 000 euroa vuodessa
(65 000 euroa) ja muut jäsenet 52 000 euroa vuodessa (50 000 euroa).
Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen ja hallituksen valiokuntien jäsenille maksetaan
kokouspalkkiota kustakin hallituksen ja valiokuntien kokouksesta perustuen kokouksen
järjestämistapaan ja paikkaan seuraavasti: etäosallistuminen ja kokous henkilön asuinmaassa
600 euroa, kokous henkilön asuinmaan kanssa samalla mantereella 1 200 euroa ja kokous
henkilön asuinmaan kanssa eri mantereella 2 400 euroa. Matkustuskustannukset ehdotetaan
korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaan.
Nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön
osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön
hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina
ja 60 % maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja tarvittaessa
hankitaan markkinoilta suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun
Kemiran osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2023 on julkaistu. Kokouspalkkiot ehdotetaan
maksettavaksi rahana.
Nimitystoimikunnassa ovat toimineet puheenjohtajana Oras Invest Oy:n sijoitusjohtaja Ville
Kivelä ja jäseninä Solidium Oy:n sijoitusjohtaja Pauli Anttila, Impax Asset Management plc:n
Global Head of Sustainability, Lisa Beauvilain ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen
osakejohtaja Annika Ekman sekä Kemira Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Matti Kähkönen
asiantuntijajäsenenä.
17.1.2023 Kemira julkaisi Impax Asset Management Group plc:n ilmoituksen, jonka mukaan
sen osakeomistus Kemirasta on laskenut 4,99 prosenttiin.
25.1.2023 Kemira ilmoitti vahvistavansa palvelutarjontaansa ja ostaa prosessien
optimointiin erikoistuneen SimAnalyticsin.
Kemira ilmoitti elokuussa 2021 sijoituksestaan SimAnalyticsiin ja on nyt ostanut loput sen
liiketoiminnasta. Yritysosto vahvistaa Kemiran mahdollisuuksia tukea asiakkaidensa
liiketoimintaa dataan perustuvilla ennakoivilla palveluilla ja koneoppimisratkaisuilla.
1.2.2023 Kemira ilmoitti, että Linus Hildebrandt on nimetty strategiajohtajaksi ja Kemiran
johtoryhmän jäseneksi.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 25
NÄKYMÄT VUODELLE 2023
Liikevaihto
Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 3 200 ja 3 700 miljoonan euron välillä vuonna 2023
(2022: 3 569,6 miljoonaa euroa).
Operatiivinen käyttökate
Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 500 ja 600 miljoonan euron välillä
vuonna 2023 (2022: 571,6 miljoonaa euroa).
Näkymien taustaoletukset
Odotamme Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän olevan vastustuskykyistä maailman
makrotaloudelliseen ympäristöön, energian hintoihin ja Ukrainan sodan kehittymiseen
liittyville huolille. Kaiken kaikkiaan Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä
mitattuna) odotetaan laskevan jonkin verran. Öljy- ja kaasumarkkinan kysynnän odotetaan
kasvavan. Muuttuvien kustannusten odotetaan laskevan, mutta tilanne vaihtelee raaka-
aineittain. Sähkönhinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan keskiarvon yläpuolella Euroopassa,
mutta hintatasoon liittyy epävarmuutta. Lipeän markkinahintojen odotetaan laskevan vuoden
2023 aikana nykyiseltä erittäin korkealta tasolta. Näkymät olettavat, että Kemiran
tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian
tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän
suunnilleen nykyisellä tasolla.
TALOUDELLISET TAVOITTEET
Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen
käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.
Helsingissä 9.2.2023
Kemira Oyj
Hallitus
Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen
näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 26
Konsernin
tuloslaskelma

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Liikevaihto | 2.1. | 3 569,6 | 2 674,4
Liiketoiminnan muut tuotot | 2.2. | 18,2 | 5,9
Liiketoiminnan kulut | 2.2. | -3 029,3 | -2 306,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 6.2. | 0,3 | -0,5
Käyttökate |  | 558,8 | 373,2
Poistot ja arvonalentumiset | 2.4. | -211,2 | -203,1
Liikevoitto |  | 347,6 | 170,1
Rahoitustuotot | 2.5. | 4,8 | 6,8
Rahoituskulut | 2.5. | -42,3 | -34,1
Kurssierot | 2.5. | -1,9 | 0,6
Rahoituskulut, netto | 2.5. | -39,4 | -26,7
Voitto ennen veroja |  | 308,2 | 143,3
Tuloverot | 2.6. | -68,5 | -28,2
Tilikauden tulos |  | 239,7 | 115,2
Tilikauden tuloksen jakautuminen |  |  |
Emoyhtiön omistajille |  | 231,7 | 108,1
Määräysvallattomille omistajille | 6.2. | 8,0 | 7,1
Tilikauden tulos |  | 239,7 | 115,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos, euroa |  |  |
Laimentamaton | 2.7. | 1,51 | 0,71
Laimennettu | 2.7. | 1,50 | 0,70

Konsernin tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.
Konsernin laaja
tuloslaskelma

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Tilikauden tulos |  | 239,7 | 115,2
Muut laajan tuloksen erät |  |  |
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi |  |  |
Muuntoerot |  | 17,5 | 32,2
Rahavirran suojaus |  | 39,2 | 19,3
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi |  |  |
Muut osakkeet |  | 98,6 | 40,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus |  | 31,8 | 21,5
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 2.8. | 187,1 | 113,3
Tilikauden laaja tulos |  | 426,7 | 228,4
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen |  |  |
Emoyhtiön omistajille |  | 418,9 | 221,2
Määräysvallattomille omistajille | 6.2. | 7,8 | 7,2
Tilikauden laaja tulos |  | 426,7 | 228,4

Konsernin laajan tuloslaskelman erät on esitetty verovaikutuksella oikaistuna. Kuhunkin muuhun laajan tuloksen erään
liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät.
Konsernin laajaa tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 27
Konsernin tase

Milj. euroa | Liite | 31.12.2022 | 31.12.2021
VARAT |  |  |
PITKÄAIKAISET VARAT |  |  |
Liikearvo | 3.1. | 510,5 | 514,0
Muut aineettomat hyödykkeet | 3.2. | 61,2 | 66,7
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 3.3. | 1 080,2 | 1 063,0
Käyttöoikeusomaisuuserät | 3.4. | 146,0 | 135,8
Osuudet osakkuusyrityksissä | 6.2. | 5,1 | 4,8
Muut osakkeet | 3.5. | 383,3 | 260,0
Laskennalliset verosaamiset | 4.4. | 27,1 | 30,5
Muut rahoitusvarat | 5.4. | 31,0 | 7,3
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä | 4.5. | 78,4 | 73,2
Pitkäaikaiset varat yhteensä |  | 2 322,8 | 2 155,4
LYHYTAIKAISET VARAT |  |  |
Vaihto-omaisuus | 4.1. | 433,7 | 352,1
Korolliset saamiset | 5.4. | 0,3 | 0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4.2. | 603,7 | 475,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset |  | 18,7 | 13,9
Rahavarat | 5.4. | 250,6 | 142,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä |  | 1 307,0 | 983,9
Myytävänä oleviksi luokitellut varat | 3.6. | 21,3 | —
Varat yhteensä |  | 3 651,1 | 3 139,3

Konsernin tasetta on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

Milj. euroa | Liite | 31.12.2022 | 31.12.2021
OMA PÄÄOMA JA VELAT |  |  |
OMA PÄÄOMA |  |  |
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |  |
Osakepääoma |  | 221,8 | 221,8
Ylikurssirahasto |  | 257,9 | 257,9
Käyvän arvon ja muut rahastot |  | 278,8 | 140,9
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |  | 196,3 | 196,3
Muuntoerot |  | -36,0 | -53,7
Omat osakkeet |  | -13,4 | -14,9
Kertyneet voittovarat |  | 764,5 | 580,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä | 5.2. | 1 669,9 | 1 328,8
Määräysvallattomien omistajien osuus | 6.2. | 14,7 | 13,9
Oma pääoma yhteensä |  | 1 684,6 | 1 342,7
PITKÄAIKAISET VELAT |  |  |
Korolliset velat | 5.3. | 838,1 | 776,9
Muut rahoitusvelat | 5.4. | 9,4 | 9,4
Laskennalliset verovelat | 4.4. | 118,2 | 77,1
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä | 4.5. | 66,9 | 94,1
Varaukset | 4.6. | 38,4 | 48,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä |  | 1 070,9 | 1 005,5
LYHYTAIKAISET VELAT |  |  |
Korolliset velat | 5.3. | 183,7 | 215,3
Ostovelat ja muut velat | 4.3. | 635,2 | 538,3
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat |  | 57,2 | 14,3
Varaukset | 4.6. | 18,8 | 23,1
Lyhytaikaiset velat yhteensä |  | 894,9 | 791,0
Velat yhteensä |  | 1 965,8 | 1 796,5
Myytävänä oleviksi luokitellut velat | 3.6. | 0,7 | —
Oma pääoma ja velat yhteensä |  | 3 651,1 | 3 139,3

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 28
Konsernin rahavirtalaskelma

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA |  |  |
Tilikauden tulos |  | 239,7 | 115,2
Oikaisut |  |  |
Poistot ja arvonalentumiset | 2.4. | 211,2 | 203,1
Tuloverot | 2.6. | 68,5 | 28,2
Rahoituskulut, netto | 2.5. | 39,4 | 26,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 6.2. | -0,3 | 0,5
Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 3.6. | 29,3 | 14,9
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta |  | 587,8 | 388,5
Nettokäyttöpääoman muutos |  |  |
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) |  | -100,3 | -100,5
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) |  | -95,1 | -77,8
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) |  | 93,7 | 98,1
Nettokäyttöpääoman muutos |  | -101,8 | -80,2
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja |  | 486,0 | 308,3
Maksetut korot |  | -35,1 | -31,9
Saadut korot |  | 5,0 | 0,9
Muut rahoituserät, netto |  | -22,1 | -13,2
Saadut osingot |  | 0,0 | 0,0
Maksetut välittömät verot |  | -33,5 | -44,0
Liiketoiminnan nettorahavirta |  | 400,3 | 220,2

Konsernin rahavirtalaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA |  |  |
Investoinnit osakkuusyritykseen |  | 0,0 | 0,0
Investoinnit muihin osakkeisiin |  | 0,0 | -1,0
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin |  | -197,9 | -168,8
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-) |  | 0,8 | 0,2
Pääomanpalautukset muista osakkeista |  | 0,0 | 3,5
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntitulot |  | 19,1 | 3,2
Investointien nettorahavirta |  | -178,0 | -162,9
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA |  |  |
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) | 5.1. | 195,9 | 200,0
Pitkäaikaisten korollisten lainojen takaisinmaksut (-) | 5.1. | -202,8 | -97,3
Pitkäaikaisten korottomien lainojen takaisinmaksut (-) |  | 0,0 | 0,0
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) | 5.1. | 21,4 | -53,9
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut |  | -35,1 | -33,1
Maksetut osingot |  | -95,9 | -95,3
Rahoituksen nettorahavirta |  | -116,4 | -79,5
Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-) |  | 105,9 | -22,2
Rahavarat 31.12. |  | 250,6 | 142,4
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista |  | 2,3 | 5,1
Rahavarat 1.1. |  | 142,4 | 159,5
Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-) |  | 105,9 | -22,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 29
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |  |
Milj. euroa | Osake- pääoma | Ylikurssi- rahasto | Käyvän arvon ja muut rahastot | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muunto- erot | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Määräys- vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022 | 221,8 | 257,9 | 140,9 | 196,3 | -53,7 | -14,9 | 580,5 | 1 328,8 | 13,9 | 1 342,7
Tilikauden tulos | — | — | — | — | — | — | 231,7 | 231,7 | 8,0 | 239,7
Muut osakkeet | — | — | 98,6 | — | — | — | — | 98,6 | — | 98,6
Muuntoerot | — | — | — | — | 17,7 | — | — | 17,7 | -0,2 | 17,5
Rahavirran suojaus | — | — | 39,2 | — | — | — | — | 39,2 | — | 39,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | — | — | — | — | — | — | 31,8 | 31,8 | — | 31,8
Muut laajan tuloksen erät yhteensä | — | — | 137,8 | — | 17,7 | — | 31,8 | 187,3 | -0,2 | 187,1
Tilikauden laaja tulos | — | — | 137,8 | — | 17,7 | — | 263,5 | 418,9 | 7,8 | 426,7
Liiketoimet omistajien kanssa |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Osingonjako | — | — | — | — | — | — | -88,9 | -88,9 | -7,0 | -95,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville | — | — | — | — | — | 1,5 | — | 1,5 | — | 1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | — | — | — | — | — | 0,1 | — | 0,1 | — | 0,1
Omien osakkeiden palautus | — | — | — | — | — | 0,0 | — | 0,0 | — | 0,0
Osakeperusteinen palkitseminen | — | — | — | — | — | — | 9,2 | 9,2 | — | 9,2
Siirrot oman pääoman sisällä | — | — | 0,1 | — | — | — | -0,1 | 0,0 | — | 0,0
Muut erät | — | — | — | — | — | — | 0,4 | 0,4 | — | 0,4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | — | — | 0,1 | — | — | 1,6 | -79,4 | -77,7 | -7,0 | -84,7
Oma pääoma 31.12.2022 | 221,8 | 257,9 | 278,8 | 196,3 | -36,0 | -13,4 | 764,5 | 1 669,9 | 14,7 | 1 684,6

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 30

| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |  |
Milj. euroa | Osake- pääoma | Ylikurssi- rahasto | Käyvän arvon ja muut rahastot | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muunto- erot | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Määräys- vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021 | 221,8 | 257,9 | 81,1 | 196,3 | -85,8 | -16,3 | 537,1 | 1 192,1 | 13,2 | 1 205,3
Tilikauden tulos | — | — | — | — | — | — | 108,1 | 108,1 | 7,1 | 115,2
Muut osakkeet | — | — | 40,2 | — | — | — | — | 40,2 | — | 40,2
Muuntoerot | — | — | — | — | 32,1 | — | — | 32,1 | 0,1 | 32,2
Rahavirran suojaus | — | — | 19,3 | — | — | — | — | 19,3 | — | 19,3
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | — | — | — | — | — | — | 21,5 | 21,5 | — | 21,5
Muut laajan tuloksen erät yhteensä | — | — | 59,5 | — | 32,1 | — | 21,5 | 113,2 | 0,1 | 113,3
Tilikauden laaja tulos | — | — | 59,5 | — | 32,1 | — | 129,6 | 221,2 | 7,2 | 228,4
Liiketoimet omistajien kanssa |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Osingonjako | — | — | — | — | — | — | -88,8 | -88,8 | -6,5 | -95,3
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville | — | — | — | — | — | 1,3 | — | 1,3 | — | 1,3
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | — | — | — | — | — | 0,1 | — | 0,1 | — | 0,1
Omien osakkeiden palautus | — | — | — | — | — | 0,0 | — | 0,0 | — | 0,0
Osakeperusteinen palkitseminen | — | — | — | — | — | — | 3,3 | 3,3 | — | 3,3
Siirrot oman pääoman sisällä | — | — | 0,3 | — | — | — | -0,3 | 0,0 | — | 0,0
Muut erät | — | — | — | — | — | — | -0,4 | -0,4 | — | -0,4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | — | — | 0,3 | — | — | 1,4 | -86,2 | -84,5 | -6,5 | -91,0
Oma pääoma 31.12.2021 | 221,8 | 257,9 | 140,9 | 196,3 | -53,7 | -14,9 | 580,5 | 1 328,8 | 13,9 | 1 342,7

Laskelmaa konsernin oman pääoman muutoksista on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 31
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
1. KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET
KONSERNIN PERUSTIEDOT
Kemira Oy j on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka
kotipaikka on Helsinki ja sen rekisteröity osoite on
Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi. Kemira Oyj:n osakkeet
on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Emoyhtiö Kemira Oyj ja
sen tytäryhtiöt muodostavat yhdessä Kemira konsernin.
Luettelo tytäryhtiöistä esitetään liitetiedossa 6.2.
Kemira on globaali kemianyhtiö, joka palvelee asiakkaita
runsaasti vettä käyttävillä teollisuudenaloilla. Yhtiö tarjoaa
asiantuntemusta sovellusosaamisessa ja kemikaaleja, jotka
parantavat asiakkaiden vesi-, energia- ja raaka-
ainetehokkuutta. Kemiran kaksi segmenttiä Pulp & Paper ja
Industry & Water keskittyvät asiakkuuksiin massa- ja paperi-,
öljy- ja kaasu ja kaivosteollisuudessa sekä vedenkäsittelyssä.
Kemira Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 9.2.2023
tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen
osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää tilinpäätöksen
vahvistamisesta. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on
saatavissa internet-osoitteesta www.kemira.com tai
osoitteesta Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi.
Kemira julkaisee myös konsernitilinpäätöksen ja hallituksen
toimintakertomuksen European Single Electronic Format
(ESEF) -raportointivaatimusten mukaisena xHTML-
tiedostona, joka on saatavilla internet-osoitteesta
www.kemira.com
TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA
Konserni on laatinut konsernitilinpäätöksensä Euroopan
unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten
tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting
Standards, IFRS) ja niitä koskevien (International Financial
Reporting Interpretations Committee, IFRIC) IFRIC-tulkintojen
mukaisesti. Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen
31.12.2022 voimassa olleita IFRS-standardeja ja IFRIC-
tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot sisältävät myös
IFRS-säännöksiä täydentävien Suomen kirjanpito- ja
yhteisölainsäädännön mukaiset vaatimukset.
Konsernitilinpäätös esitetään miljoonina euroina, ja se on
laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun
ottamatta käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta
kirjattavia muita osakkeita sisältäen listaamattomia PVO/TVO
-osakkeita, etuuspohjaisten järjestelyjen varoja ja velvoitteita,
käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia
rahoitusvaroja ja -velkoja sekä osakeperusteisia maksuja,
jotka arvostetaan käypään arvoon.
Konsernitilinpäätöksessä esitetyt yksittäiset luvut ovat
pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten
lukujen summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta
konsernitilinpäätöksessä. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja
arvoja käyttämällä.
VUONNA 2022 VOIMAAN TULLEET UUDET IFRS-
STANDARDIT, STANDARDIEN MUUTOKSET JA IFRIC-
TULKINNAT
Konserni on soveltanut seuraavia standardeja ja muutoksia
ensimmäistä kertaa 1.1.2022 alkavalla tilikaudella:
•Vuosittaiset parannukset IFRS-standardeihin 2018-2020:
IFRS 9, Rahoitusintrumentit, parannus standardissa
tarkentaa, että arvioitaessa johtaako rahoitusvelan
muutos olemassa olevan velkainstrumentin muutokseen
vai uuden velkainstrumentin kirjaamiseen, yhtiön tulisi
laatia nykyarvotesti rahoitusvelkaan liittyvistä
kassavirroista ennen muutosta ja sen jälkeen, sisältäen
lainanantajan ja -saajan väliset maksetut ja saadut
palkkiot.
•Muutokset standardiin IAS 16, Aineelliset hyödykkeet:
Tuotot ennen tarkoitettua käyttöä, standardimuutos
tarkentaa, kuinka myyntituottoja kirjataan keskeneräisistä
aineellisista hyödykkeistä niiden valmistusvaiheen aikana
tai muutoin ennen kuin ne on saatettu toimimaan johdon
aikomalla tavalla. Tarkennuksen mukaan kyseiset tuotot
tulisi raportoida myyntituottoina, eikä kustannuksia
vähentävästi.
•Muutokset standardiin IAS 37, Tappiolliset sopimukset -
sopimuksen täyttämisen kustannus, standardimuutos
tarkentaa sopimuksen täyttämisestä aiheutuvan
kustannuksen sisältävän suoraan sopimukseen liittyvät
kustannukset, mukaan lukien lisäkustannukset, kuten
työvoima ja materiaalikustannukset, sekä muut suoraan
sopimuksen täyttämiseen liittyvät kustannukset, kuten

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 32
s opimuksen täyttämiseen käytettyjen aineellisten
hyödykkeiden poistot.
Edellä luetelluilla muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta
tilikauteen 1.1.-31.12.2022 kirjattuihin määriin, eikä niillä
odoteta olevan merkittävää vaikutusta seuraavaan tilikauteen
1.1.-31.12.2023.
UUDET IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN
MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT,
JOITA EI OLE VIELÄ OTETTU KÄYTTÖÖN
•Muutokset standardiin IAS 1, Velkojen luokittelu lyhyt- ja
pitkäaikaisiksi. Standardimuutos tarkentaa, kuinka velat
tulisi luokitella lyhyt- tai pitkäaikaiseksi, kun yhtiöllä on
oikeus lykätä velan maksua vähintään 12 kuukauden ajan.
•Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot: Yhdestä
liiketoimesta syntyviin varoihin ja velkoihin liittyvät
laskennalliset verot.
•Muutokset standardiin IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen:
Laadintaperiaatteet. Muutos selventää, missä tilanteissa
tilinpäätöksen laatimisperiaatteen muutos on olennainen
ja se tulee esittää.
•Muutokset standardiin IAS 8, Tilinpäätöksen
laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset
ja virheet: Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä. Muutos
selventää kirjanpidollisen arvion määritelmää ja
soveltamista.
Edellä luetelluilla 1.1.2023 tai sen jälkeen astuvilla uusilla
IFRS-standardeilla, standardien muutoksilla ja IFRIC-
tulkinnoilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta
konserniin.
TYTÄRYRITYKSIEN YHDISTELYPERIAATTEET JA
MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET
Konsernitilinpäätös sisältää emoyrityksen Kemira Oyj:n lisäksi
sen tytäryritykset. Tytäryrityksiä ovat kaikki sellaiset
yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta (osuus
äänivallasta pääsääntöisesti yli 50 %). Konsernilla on
määräysvalta yrityksessä, jos se olemalla osallisena siinä
altistuu sen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen
muuttuvaan tuottoon, ja se pystyy vaikuttamaan tähän
tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa.
Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen
kokonaisuudessaan siitä päivästä lukien, jona konserni saa
niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta
lakkaa.
Kaikki konserniyritysten väliset liiketapahtumat on eliminoitu.
Keskinäinen osakeomistus eliminoidaan hankintamenetelmää
käyttäen. Tytäryrityksen hankinnasta maksettava vastike
määritetään luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen
velkojen ja konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman
ehtoisten osuuksien käypänä arvona. Luovutettu vastike voi
sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan
omaisuuserän tai velan käyvän arvon. Hankintaan liittyvät
menot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä
olevat liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat,
vastattaviksi otetut velat ja ehdolliset velat, jotka ovat
yksilöitävissä, arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin
arvoihin. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan
kohteesta kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon
tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien
suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta.
Määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien
omistajien osuus hankinnan kohteessa ja hankintahetkellä
aiemmin omistetun osuuden käypä arvo yhteen laskettuina
ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden
käyvästä arvosta, merkitään taseeseen liikearvoksi. Jos
vastikkeen, määräysvallattomien omistajien osuuden ja
aiemmin omistetun osuuden yhteismäärä on pienempi kuin
tytäryrityksen hankitun nettovarallisuuden käypä arvo, ja jos
kyseessä on edullinen hankinta, muutos kirjataan suoraan
tuloslaskelmaan.
Tilikauden tulos sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat
erät kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja
määräysvallattomille omistajille ja, nämä esitetään
tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman yhteydessä.
Määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa
pääomassa erillään emoyrityksen omistajille kuuluvasta
omasta pääomasta. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen
omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä
johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien
osuudesta tulisi negatiivinen, ellei määräysvallattomilla
omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita
sijoituksensa ylittävältä osalta.
Jos emoyrityksen omistusosuus tytäryrityksessä vähenee,
mutta määräysvalta säilytetään, liiketoimia käsitellään omaa
pääomaa koskevina liiketoimina. Kun konsernin määräysvalta
tai huomattava vaikutusvalta lakkaa, mahdollinen jäljelle
jäävä osuus yrityksestä arvostetaan käypään arvoon, ja tästä
syntyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.
OSAKKUUSYRITYKSET
Konsernin osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla
on huomattava vaikutusvalta (osuus äänivallasta
pääsääntöisesti 20-50 %), mutta ei määräysvaltaa.
Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen
pääomaosuusmenetelmällä. Jos konsernin osuus
osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen
kirjanpitoarvon, ei kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita
yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 33
velvoitteiden täyttämiseen. Konsernin omistusosuuden
mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksesta on
laskettu konsernin omistusosuuden mukaisesti ja on esitetty
konsernin tuloslaskelmassa liikevoittoon sisältyvänä omana
eränä. Konsernin osuus osakkuusyrityksen muihin laajan
tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on kirjattu konsernin
muihin laajan tuloksen eriin.
VALUUTTAMÄÄRÄISTEN ERIEN MUUNTAMINEN
Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin
esittämisvaluutta sekä konsernin emoyhtiön toiminta- ja
esittämisvaluutta. Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät
erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa,
jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (toimintavaluutta).
Jos tytäryrityksen toimintavaluutta on muu kuin euro, niin sen
tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi tilikauden
keskimääräisiä valuuttakursseja ja taseet tilinpäätöspäivän
valuuttakursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen
eri kursseilla kuin taseessa aiheuttaa taseessa omaan
pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos esitetään
muissa laajan tuloslaskelman erissä. Hankittujen ulkomaisten
yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan
yhteydessä tehtävät käyvän arvon oikaisut ja liikearvo on
käsitelty ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina ja
muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen.
Joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin annettujen lainojen
kurssierot on käsitelty muuntoeroina muissa laajan tuloksen
erissä lisäyksenä tai vähennyksenä. Kun määräysvalta
tytäryrityksessä menetetään, kertyneet muuntoerot
siirretään tuloslaskelmaan osaksi myyntivoittoa tai -tappiota.
Konserniyritykset muuntavat omassa kirjanpidossaan
päivittäiset valuuttamääräiset liiketapahtumat
toimintavaluutakseen tapahtumapäivän kursseja käyttäen.
Tilinpäätöksissä valuuttamääräiset saamiset ja velat
arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän valuuttakursseja ja ei-
monetaariset erät käyttäen tapahtumapäivän kursseja.
Liiketoimintaan liittyvät kurssierot käsitellään myyntien ja
ostojen oikaisuina. Rahoitukseen ja konsernin
kokonaisposition suojaamiseen liittyvät kurssierot esitetään
rahoitustuotoissa ja -kuluissa.
ARVIONVARAISUUTTA SISÄLTÄVÄT TILINPÄÄTÖKSEN ERÄT
JA JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT
LAADINTAPERIAATTEET
IFRS-standardien mukaista konsernitilinpäätöstä
laadittaessa johto joutuu tekemään tulevaisuutta koskevia
arvioita ja oletuksia, jotka harvoin vastaavat tosiasiallisia
tuloksia. Lisäksi johto joutuu käyttämään harkintaa
tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa.
Arvioita ja oletuksia arvioidaan jatkuvasti, ja ne perustuvat
aikaisempaan kokemukseen ja odotuksiin tulevaisuuden
tapahtumista, joilla voi olla taloudellista vaikutusta ja joiden
katsotaan olevan perusteltuja olosuhteet huomioon ottaen.
Seuraavassa taulukossa esitetään tilinpäätöksen erät, jotka
sisältävät merkittäviä kirjanpidollisia arvioita ja niihin liittyvät
liitetiedot, joissa esitetään erissä sovellettavat
laadintaperiaatteet ja erien herkkyysanalyyseja. Näihin
arvionvaraisuutta sisältäviin eriin liittyy riskiä varojen ja
velkojen kirjanpitoarvon muuttumisesta seuraavan tilikauden
aikana.

Tilinpäätökset erät | Tilinpäätöksen liitetieto
Liikearvo | 3.1. Liikearvo
PVO-konsernin osakkeiden käypä arvo | 3.5. Muut osakkeet
Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot | 2.6. Tuloverot ja 4.4. Laskennalliset verovelat ja - saamiset
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt | 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet
Varaukset | 4.6. Varaukset

UKRAINAN SODAN VAIKUTUKSET TILINPÄÄTÖKSEEN
Joulukuun 2022 lopussa Kemiralla ei ole ollut operatiivista
toimintaa tai henkilöstöä Venäjällä. Venäjän markkinoilta
poistumisen seurauksena Kemira kirjasi kulua vuonna 2022
4,8 miljoonaa euroa, joka liittyi pääasiassa käyttöomaisuuden
alaskirjauksiin (Liitetieto 2.4. Poistot ja arvonalentumiset),
luottotappioihin (Liitetieto 4.2. Myyntisaamiset ja muut
lyhytaikaiset saamiset) ja muihin vastuisiin. Joulukuun 2022
lopussa Kemiralla oli Venäjällä rahavaroja, noin 8 miljoonaa
euroa ruplamääräisenä. Kemira tutkii vaihtoehtoja varojen
kotiuttamiseksi Venäjältä.
ILMASTOON LIITTYVIEN AIHEIDEN VAIKUTUKSET
TILINPÄÄTÖKSEEN
Vastuullisuus on olennainen osa Kemiran kannattavan kasvun
strategiaa. Vastuullisuus Kemirassa keskittyy viiteen
aiheeseen: turvallisuus, ihmiset, kiertotalous, vesi ja ilmasto.
Kemiran tavoitteena on olla hiilineutraali vuoteen 2045
mennessä.
Ilmastoon liittyvillä aiheilla on vaikutus useisiin alueisiin
Kemiran konsernitilinpäätöksessä. Kemiralla, kemianalan
yhtiönä energiaintensiivisellä toimialalla, on kaksi
tuulisähkönhankintasopimusta ja omistusta Pohjolan Voima
Oyj:ssä ja Teollisuuden Voima Oyj:ssä (Liite 3.5 Muut

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 34
osakkeet), jota tuottavat hiilineutraalia sähköä ydin- ja
vesivoimalaitoksissaan Suomessa. Hiilidioksidipäästöt ja
energiatehokkuus otetaan huomioon
käyttöomaisuusinvestointeja tehtäessä ja siten vaikuttavat
pitkäaikaisiin omaisuuseriin (Liite 3.3 Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet) sekä tulevaisuuden
rahavirtaennusteiden määrittämiseen liikearvon
arvonalentumistestauksen yhteydessä (Liite 3.1 Liikearvo).
Yhdessä Danimer Scientific Inc. kanssa Kemira kehittää
täysin biopohjaisia päällysteitä paperi- ja kartonkituotteille,
mistä syntyy aineettomia hyödykkeitä (Liite 3.2 Muut
aineettomat hyödykkeet).
Lisäksi Kemiralla on vastuullisuustavoitteisiin sidottu
kokonaisuudessaan nostamaton 400 miljoonan euron
valmiusluotto (Liite 5.5 Rahoitusriskien hallinta). Kemiran
pitkän aikavälin palkitsemisohjelma vuosille 2023-2025
sisältää myös ilmastotavoitteisiin kiinnitettyjä
ansaintakriteereitä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 35
2. TALOUDELLINEN TULOS
2.1 SEGMENTTITIEDOT
Kemiralla on kaksi segmenttiä, jotka ovat Pulp & Paper ja Industry & Water.
PULP & PAPER
Pulp & Paper -segmentti auttaa kemikaaliosaamisensa avulla massan- ja paperinvalmistajia
innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy asiakkaiden tarpeet
täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään
tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin.
INDUSTRY & WATER
Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja.
Vedenkäsittelyssä segmentti auttaa asiakkaita tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri
vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa segmentti auttaa tehostamaan talteenottoa nykyisistä
varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä.
VAIHTOEHTOISET TUNNUSLUVUT
Kemira esittää raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut),
jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo
pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten
orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta
investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa
Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset
tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-
tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa.
Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat.
* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa pois lukien yritysostot ja -myynnit.
TULOSLASKELMAN ERÄT

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Liikevaihto ¹⁾ | 2 027,7 | 1 541,9 | 3 569,6
Käyttökate ²⁾ | 336,6 | 222,2 | 558,8
Poistot ja arvonalentumiset ²⁾ | -123,5 | -87,8 | -211,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 0,3 | 0,0 | 0,3
Liikevoitto ²⁾ | 213,1 | 134,5 | 347,6
Rahoituskulut, netto |  |  | -39,4
Voitto ennen veroja |  |  | 308,2
Tuloverot |  |  | -68,5
Tilikauden tulos |  |  | 239,7

1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä
liikevaihtoa.
2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Operatiivinen käyttökate | 348,0 | 223,7 | 571,6
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat |  |  | -4,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa |  |  | 0,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti |  |  | -4,6
Muut erät |  |  | -3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | -11,4 | -1,4 | -12,8
Käyttökate | 336,6 | 222,2 | 558,8
Operatiivinen liikevoitto | 225,7 | 135,9 | 361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa | -11,4 | -1,4 | -12,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa | -1,2 | 0,0 | -1,2
Liikevoitto | 213,1 | 134,5 | 347,6

Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-
lukuihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 36
TASEEN ERÄT

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Segmentin varat | 1 629,4 | 1 139,8 | 2 769,2
Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa: |  |  |
Muut osakkeet |  |  | 383,3
Laskennalliset verosaamiset |  |  | 27,1
Muut pitkäaikaiset varat |  |  | 31,0
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä |  |  | 78,4
Muut varat |  |  | 111,5
Rahavarat |  |  | 250,6
Myytävänä oleviksi luokitellut varat |  |  | 21,3
Varat yhteensä |  |  | 3 651,1
Segmentin velat | 354,9 | 249,0 | 603,9
Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa: |  |  |
Pitkäaikaiset korolliset velat |  |  | 838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat |  |  | 183,7
Muut velat |  |  | 340,1
Myytävänä oleviksi luokitellut velat |  |  | 0,7
Velat yhteensä |  |  | 1 966,5

MUUT ERÄT

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.) | 1 274,6 | 890,8 | 2 165,3
Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾ | 1 337,7 | 900,3 | 2 238,0
Operatiivinen ROCE, % | 16,9 | 15,1 | 16,2
Investoinnit | 122,5 | 75,4 | 197,9

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo
TULOSLASKELMAN ERÄT

2021, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Liikevaihto ¹⁾ | 1 559,6 | 1 114,8 | 2 674,4
Käyttökate ²⁾ | 198,3 | 174,9 | 373,2
Poistot ja arvonalentumiset | -120,6 | -82,5 | -203,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | -0,5 | 0,0 | -0,5
Liikevoitto ²⁾ | 77,7 | 92,4 | 170,1
Rahoituskulut, netto |  |  | -26,7
Voitto ennen veroja |  |  | 143,3
Tuloverot |  |  | -28,2
Tilikauden tulos |  |  | 115,2

1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä
liikevaihtoa.
2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA

2021, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Operatiivinen käyttökate | 244,7 | 180,8 | 425,5
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat |  |  | -12,3
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa |  |  | -0,1
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti |  |  | -28,3
Muut erät |  |  | -11,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | -46,5 | -5,9 | -52,4
Käyttökate | 198,3 | 174,9 | 373,2
Operatiivinen liikevoitto | 124,3 | 101,2 | 225,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa | -46,5 | -5,9 | -52,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa | -0,1 | -2,9 | -3,0
Liikevoitto | 77,7 | 92,4 | 170,1

Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-
lukuihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 37
TASEEN ERÄT

2021, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Segmentin varat | 1 568,0 | 1 008,3 | 2 576,2
Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa: |  |  |
Muut osakkeet |  |  | 260,0
Laskennalliset verosaamiset |  |  | 30,5
Muut pitkäaikaiset varat |  |  | 7,3
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä |  |  | 73,2
Muut varat |  |  | 49,6
Rahavarat |  |  | 142,4
Varat yhteensä |  |  | 3 139,3
Segmentin velat | 308,2 | 196,5 | 504,8
Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa: |  |  |
Pitkäaikaiset korolliset velat |  |  | 776,9
Lyhytaikaiset korolliset velat |  |  | 215,3
Muut velat |  |  | 299,6
Velat yhteensä |  |  | 1 796,5

MUUT ERÄT

2021, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.) | 1 259,7 | 811,8 | 2 071,5
Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾ | 1 227,4 | 767,6 | 1 995,0
Operatiivinen ROCE, % | 10,1 | 13,2 | 11,3
Investoinnit | 89,5 | 80,3 | 169,8

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo
MAANTIETEELLISIÄ ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT:
LIIKEVAIHTO ASIAKKAAN MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN

Milj. euroa | 2022 | 2021
Suomi, kotipaikkavaltio | 546,5 | 360,1
Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka | 1 286,0 | 1 014,5
Americas-alue | 1 413,6 | 1 010,0
APAC-alue | 323,5 | 289,8
Yhteensä | 3 569,6 | 2 674,4

PITKÄAIKAISET VARAT MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN

Milj. euroa | 2022 | 2021
Suomi, kotipaikkavaltio | 918,9 | 772,8
Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka | 499,0 | 526,7
Americas-alue | 619,7 | 551,3
APAC-alue | 179,7 | 200,8
Yhteensä | 2 217,3 | 2 051,6

Tiedot merkittävistä asiakkaista
Konsernilla on useita merkittäviä asiakkaita. Yhdeltäkään yksittäiseltä ulkopuoliselta
asiakkaalta ei ole kertynyt vähintään 10 % konsernin liikevaihdosta vuosina 2022 tai 2021.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Segmenttiraportointi
Segmenttitiedot esitetään perustuen konsernin sisäiseen organisaatioon ja
raportointirakenteeseen. Kemiran johto arvioi segmenttien taloudellista suoriutumista
perustuen operatiiviseen käyttökatteeseen ja operatiiviseen liikevoittoon sekä muihin
tunnuslukuihin. Segmenttien varat ja velat käsittävät ne varat ja velat, jotka ovat suoraan tai
perustellusti kohdistettavissa segmenteille. Segmenttien varoihin on laskettu aineelliset ja
aineettomat hyödykkeet, käyttöoikeusomaisuuserät, osuudet osakkuusyrityksissä, vaihto-
omaisuus ja tietyt lyhytaikaiset korottomat saamiset. Segmenttien velkoihin sisältyvät tietyt

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 38
l yhytaikaiset korottomat velat. Maantieteellisesti Kemiran toiminta on jaettu kolmeen
alueeseen: Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka (EMEA), Amerikka (Americas) ja Aasia ja
Tyynenmeren alue (APAC).
Myynnin tulouttaminen
IFRS 15 -standardi sisältää yhden kattavan tuloutusmallin asiakassopimusten perusteella
saatavien myyntituottojen kirjaamiseen. Pääperiaatteena on, että myyntituotot kirjataan
siten, että ne kuvaavat luvattujen tavaroiden tai palveluiden luovuttamista asiakkaalle
sellaiseen rahamäärään, joka kuvastaa vastiketta johon konserni odottaa olevansa
oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluita vastaan. Konserni kirjaa myyntituoton silloin kun
(tai sitä mukaa kuin) suoritevelvoite täytetään, toisin sanoen silloin kun asiakas saa
määräysvallan suoritevelvoitteen perusteena olevaan tavaraan tai palveluun.
Konsernin liikevaihto muodostuu pääosin sopimustyypeistä, jotka sisältävät
kemianteollisuuden tuotteiden myyntiä sekä palveluita ja laitteita, jotka liittyvät näiden
kemianteollisuuden tuotteiden myyntiin. Vuosina 2022 ja 2021 palvelut eivät ole
muodostaneet merkittävää osuutta konsernin liikevaihdosta.
Myyntituottojen tuloutus tapahtuu hetkellä, jolloin tuotteiden määräysvalta siirtyy
asiakkaalle. Yleensä konsernin myyntisopimuksissa määräysvalta siirtyy asiakkaalle
perustuen toimituslausekkeisiin, ja myyntitulojen kirjaaminen tapahtuu yhtenä ajankohtana.
Konserni tarjoaa asiakkailleen kemikaalien toimitus- ja käsittelypalveluja tuotteiden myynnin
yhteydessä. Tuotteiden toimitus- ja käsittelypalvelut tuloutetaan yhdessä tuotteiden
myynnin kanssa, eikä niitä käsitellä erillisinä suoritevelvoitteina. Kemira kirjaa samalle
raportointikaudelle tuotteiden myynnin ja toimitus- ja käsittelypalvelut.
Asiakkaille annettavat alennukset eivät ole merkittävä myyntihinnan osatekijä Kemiran
myyntisopimuksissa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 39
2.2 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT JA KULUT
LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ¹⁾ | 10,8 | 3,0
Vuokratuotot | 0,6 | 0,5
Palvelut | 2,0 | 2,3
Muut liiketoiminnan tuotot ²⁾ | 4,8 | 0,2
Yhteensä | 18,2 | 5,9

1) Vuonna 2022 pitkäaikaisten varojen myyntivoitot liittyvät pääosin käyttöomaisuuden myyntiin Uruguayssa. Vuonna 2021
päästöoikeuksia myytiin 35 000 hiilidioksiditonnia ja niistä saadut tulot olivat 2,9 miljoonaa euroa.
2) Vuonna 2022 muut liiketoiminnan tuotot koostuvat pääosin välillisten verojen hyvityksistä Brasiliassa.
LIIKETOIMINNAN KULUT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Aineet ja tarvikkeet ³⁾ | 2 033,0 | 1 440,1
Henkilöstökulut | 428,9 | 370,5
Ulkopuoliset palvelut ja muut kulut ⁴⁾ ⁵⁾ | 332,0 | 307,9
Rahdit ja toimituskulut | 235,4 | 188,3
Yhteensä | 3 029,3 | 2 306,7

3) Vuonna 2022 aineisiin ja tarvikkeisiin sisältyi useissa Euroopan maissa energiaintensiiviselle teollisuudelle kohdistettuja
julkisia avustuksia 5,7 miljoonaa euroa (7,8).
4) Sisältää tarvikekuluja, matkustuskuluja, vuokria, toimitiloihin liittyviä kuluja, vakuutuksia, konsultointia ja muita
operatiiviseen toimintaan liittyviä kuluja.
5) Vuonna 2022 muihin liiketoiminnan kuluihin sisältyi tutkimus- ja kehittämismenoja 32,8 miljoonaa euroa (28,3) mukaan
lukien saadut julkiset avustukset. Tutkimus- ja kehitystoimintaa varten saadut julkiset avustukset olivat 0,6 miljoonaa
euroa (0,5). Nämä vähentävät tutkimus- ja kehittämismenoja.
HENKILÖSTÖKULUT

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Palkat ja palkkiot |  |  |
Palkat ⁶⁾ |  | 323,2 | 279,3
Osakeperusteiset maksut | 2.3. | 16,0 | 8,4
Yhteensä |  | 339,2 | 287,7
Henkilösivukulut |  |  |
Kulut etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja työsuhde-etuuksista | 4.5. | 2,3 | 2,9
Eläkekulut maksupohjaisista järjestelyistä |  | 29,8 | 29,2
Muut henkilösivukulut |  | 57,6 | 50,7
Yhteensä |  | 89,7 | 82,8
Henkilöstökulut yhteensä |  | 428,9 | 370,5

6) Sisältää Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot.
Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot esitetään liitetiedossa
6.1. Lähipiiri.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 40
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ

| 2022 | 2021
Henkilöstö keskimäärin maantieteellisen sijainnin mukaan |  |
EMEA-alue | 2 497 | 2 545
Americas-alue | 1 513 | 1 475
APAC-alue | 925 | 927
Yhteensä | 4 936 | 4 947
Henkilöstö Suomessa keskimäärin | 780 | 784
Henkilöstö Suomen ulkopuolella keskimäärin | 4 156 | 4 163
Yhteensä | 4 936 | 4 947
Henkilöstö 31.12. | 4 902 | 4 926

TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Tilintarkastuspalkkiot | 1,6 | 1,4
Palkkiot veropalveluista | 0,3 | 0,1
Palkkiot muista palveluista | 0,1 | 0,1
Yhteensä | 1,9 | 1,6

Ernst & Young Oy toimii Kemira konsernin tilintarkastajana.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Julkiset avustukset
Investointeihin saadut julkiset avustukset on kirjattu aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi. Avustukset tuloutuvat
pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisena käyttöaikana.
Tutkimustoimintaan saadut avustukset kirjataan kulujen vähennykseksi ja tietyt muut
avustukset kirjataan muihin liiketoiminnan tuottoihin.
Tutkimus- ja kehitysmenot
Tutkimus- ja kehittämismenot kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan toteutuessaan.
Kehittämismenot aktivoidaan aineettomaksi hyödykkeeksi, kun pystytään osoittamaan,
miten kehityshanke tulee kerryttämään todennäköistä taloudellista hyötyä ja
kehittämisvaiheessa aiheutuvat menot ovat luotettavasti mitattavissa. Aktivoidut
kehittämismenot sisältävät ne materiaali-, työ- ja testausmenot sekä mahdolliset aktivoidut
vieraan pääoman menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille
aiottuun käyttötarkoitukseen. Muut kehittämismenot, jotka eivät täytä näitä kriteereitä,
kirjataan kuluksi toteutuessaan. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida
myöhemmillä kausilla.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 41
2.3 OSAKEPERUSTEISET MAKSUT
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2019-2023
Joulukuussa 2018 Kemira Oyj:n hallitus päätti vuosien 2019–2023 pitkän aikavälin
kannustinjärjestelmän perustamisesta. Kemiran avainhenkilöille suunnattu pitkän aikavälin
osakepohjaiset kannustinjärjestelmät sisältävät kaksi vuoden mittaista ajanjaksoa: vuodet
2019 ja 2020, sekä kolme kolmen vuoden mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2019–2021, 2020–
2022 ja 2021–2023. Hallitus on päättänyt näiden kannustinjärjestelmien ansaintakriteerit ja
kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa.
Palkkio ansaintajaksoilta maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana.
Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja
veronluonteisia maksuja. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion
maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa
luovuttaa sitouttamisjakson aikana, joka päättyy kahden vuoden kuluttua ansaintajakson
päättymisestä. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy sitouttamisjakson aikana,
osallistujan on pääsääntöisesti palautettava palkkiona annetut osakkeet vastikkeetta.
Sitouttamisjaksoa sovelletaan ainoastaan vuoden ansaintajaksoon.
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2022-2026
Joulukuussa 2021 Kemiran Oyj:n hallitus päätti perustaa ryhmälle Kemiran avainhenkilöitä
suunnatun pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän. Pitkän aikavälin
osakepohjainen kannustinjärjestelmä sisältää kaiken kaikkiaan kolme kolmen vuoden
mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Hallitus päättää
kunkin ansaintajakson alussa kyseisen ansaintajakson osakepalkkion kriteerit ja
vaatimustasot kullekin kriteerille, kunkin ansaintajakson osallistujat, sekä osakeallokaatiot.
Mahdollinen palkkio maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana.
Rahaosuudella katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.
Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei
pääsääntöisesti makseta.

Osakepalkkiojärjestelmä | 2019-2021 | 2020 | 2020-2022 | 2021-2023 | 2022-2024
Ansaintajakso (kalenterivuosi) | 2019-2021 | 2020 | 2020-2022 | 2021-2023 | 2022-2024
Osakkeiden sitouttamisjakso | ¹⁾ | 2 vuotta | ¹⁾ | ¹⁾ | ¹⁾
Osakkeiden antamisvuosi | 2022 | 2021 | 2023 | 2024 | 2025
Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa | 9,90 | 13,41 | 13,41 | 12,57 | 13,32
Järjestelyissä luovutettujen osakkeiden määrä | 221 128 | 194 097 | — | — | —
Arvioitu osakkeiden määrä, 31.12.2022 | — | — | 256 025 | 543 232 | 458 783
Osallistujien lukumäärä, 31.12.2022 | — | 80 | 78 | 84 | 87
Ansaintakriteerit | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-%

1) Kolmen vuoden ansaintajaksoon ei sovelleta sitouttamisjaksoa.
2) Palkkion määrä perustuu tuottoarvoon (Intrinsic arvo), joka määritellään seuraavasti: operatiivinen käyttökate * 8 -
nettovelka.
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2023-2025
Pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ansaintajakso 2023–2025 on
suunnattu noin 90 avainhenkilölle. Tämän ansaintajakson perusteella kriteerien täyttyessä
maksettava enimmäispalkkio on 643 500 Kemira Oyj:n osaketta. Lisäksi palkkioon sisältyy
rahaosuus, jolla katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.
OSAKEPOHJAISTEN KANNUSTINJÄRJESTELMIEN VAIKUTUS LIIKEVOITTOON

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Tilikauden kulu osakkeina maksettavasta |  | 7,4 | 3,9
Tilikauden kulu rahana maksettavasta |  | 8,6 | 4,5
Yhteensä | 2.2. | 16,0 | 8,4

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 42
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on omana pääomana maksettavaksi luokiteltuja osakeperusteisia
palkitsemisjärjestelyjä, joiden perusteella henkilöt suorittavat työtä osakeperusteisia
palkkioita vastaan. Mahdollinen palkkio tästä työstä annetaan henkilölle osittain osakkeina ja
osittain käteisvarana. Konsernin osakepalkkiojärjestelyyn kuuluu henkilöitä useista eri
maista, joissa konserni on velvollinen paikallisten verolakien tai sääntelyn mukaan
maksamaan käteisvarana henkilön puolesta osakepalkkiosta aiheutuvan verovelan
veroviranomaisille. Konsernin osakepalkkiojärjestelyt on luokiteltu kokonaisuudessaan
omana pääomana maksettavaksi liiketoimeksi.
Osakepalkkiojärjestelyn perusteella myönnettävät palkkiot kirjataan henkilöstökuluksi
tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan. Kuluksi kirjattava määrä jaksotetaan tasaerinä
oikeuden syntymisajanjaksolle, jonka kuluessa syntymisehtojen mukaisen oikeuden
palkkioihin on määrä täyttyä.
Osakepalkkioille on myöntämishetkellä määritelty käypä arvo ja siitä on vähennetty arvioidut
odotettavissa olevat osingot, jotka jäävät saamatta oikeuden syntymisjakson kuluessa.
Palkkioiden käypä arvo perustuu konsernin arvioon osakkeiden lukumäärästä, joihin
odotetaan syntyvän oikeus syntymisjakson päättyessä. Arvio osakkeiden lukumäärästä
tarkistetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioihin tehtävien tarkistusten mahdollinen
vaikutus merkitään henkilöstökuluksi tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan tehdään vastaava
käyvän arvon oikaisu.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 43
2.4 POISTOT JA ARVONALENTUMISET

Milj. euroa | 2022 | 2021
Poistot aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä |  |
Muut aineettomat hyödykkeet ¹⁾ | 21,0 | 24,1
Rakennukset ja rakennelmat | 23,3 | 21,5
Koneet ja kalusto | 123,0 | 114,9
Muut aineelliset hyödykkeet | 6,3 | 5,6
Yhteensä | 173,6 | 166,2
Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä |  |
Maa-alueet | 1,7 | 1,6
Rakennukset ja rakennelmat | 10,2 | 10,1
Koneet ja kalusto | 24,0 | 21,8
Muut aineelliset hyödykkeet | 0,8 | 0,6
Yhteensä | 36,7 | 34,1
Arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ²⁾ |  |
Liikearvo | 0,0 | 1,1
Rakennukset ja rakennelmat | 0,1 | 0,4
Koneet ja kalusto | 0,9 | 1,0
Muut aineelliset hyödykkeet | 0,0 | 0,4
Yhteensä | 1,0 | 2,9
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä | 211,2 | 203,1

1) Liiketoimintojen hankinnoista syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja on tilikaudella 2022 kirjattu 9,4 miljoonaa
euroa (12,1).
2) Vuonna 2022 arvonalentumiset liittyvät Kemiran poistumiseen Venäjän markkinoilta Ukrainan sodan vuoksi. Vuonna
2021 arvonalentumiset liittyivät tuotantolaitoksen sulkemiseen Ranskassa.
Liikearvon arvonalentumistestaus on esitetty liitetiedossa 3.1. Liikearvo.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Poistot
Poistot on laskettu tasapoistoina kohteiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan.
Maa-alueista ei tehdä poistoja. Tavallisimmat konsernin laskentaperiaatteiden mukaiset
poistoajat on esitetty seuraavassa taulukossa.

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoajat vuosissa
Rakennukset ja rakennelmat | 20-40
Koneet ja kalusto | 3-15
Kehittämismenot | enintään 8
Asiakassuhteet | 5-7
Teknologia | 5-10
Kilpailukieltosopimukset | 3-5
Muut aineettomat hyödykkeet | 5-10
Käyttöoikeusomaisuuserät | vuokra-ajan kuluessa

Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käytettäväksi ja poistot
lopetetaan ajankohtana, jolloin omaisuuserä luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä
olevaksi omaisuuseräksi tai sisältyy myytävänä olevaksi luokiteltuun luovutettavien erien
ryhmään.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 44
2.5 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Rahoitustuotot |  |
Osinkotuotot | 0,0 | 0,0
Korkotuotot |  |
| Korkotuotot lainoista ja saamisista ¹⁾ | 3,5 | 6,1
| Korkotuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista | 1,1 | 0,7
Muut rahoitustuotot | 0,2 | 0,0
Yhteensä | 4,8 | 6,8
Rahoituskulut |  |
Korkokulut |  |
| Korkokulut muista veloista | -23,5 | -19,4
| Korkokulut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusveloista | -6,6 | -3,6
| Korkokulut vuokrasopimusveloista | -7,1 | -6,2
Muut rahoituskulut ²⁾ | -5,1 | -4,8
Yhteensä | -42,3 | -34,1
Kurssierot |  |
Kurssierot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista varoista ja veloista | -22,2 | 9,2
Kurssierot suojattavista kohteista | 20,2 | -8,6
Yhteensä | -1,9 | 0,6
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -39,4 | -26,7
Nettorahoituskulut liikevaihdosta, % | 1,1 | 1,0
Nettokorot liikevaihdosta, % | 0,9 | 0,8

Milj. euroa | 2022 | 2021
Suojauslaskennan piirissä olevista rahoitusinstrumenteista aiheutuneet muutokset laajassa tuloslaskelmassa |  |
Rahavirran suojaus: laajaan tuloslaskelmaan merkitty määrä ³⁾ | 39,2 | 19,3
Yhteensä | 39,2 | 19,3
Kurssierot |  |
Realisoituneet | 20,0 | -10,2
Realisoitumattomat | -21,9 | 10,8
Yhteensä | -1,9 | 0,6

1) Vuonna 2021 korkotuotot lainoista ja saamisista sisältää 5,6 miljoonan euron voiton, joka oli seurausta
joukkovelkakirjalainojen järjestelystä.
2) Sisältää lainojen järjestelypalkkioita 1,8 miljoonaa euroa vuonna 2022 (1,8).
3) Muodostuu pääosin suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käyvän arvon muutoksista.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 45
2.6 TULOVEROT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot | -72,6 | -30,5
Edellisten tilikausien verot | -2,0 | -1,9
Laskennallisten verojen muutos | 6,1 | 4,3
Yhteensä | -68,5 | -28,2

TULOSLASKELMAN VEROKULUN JA KONSERNIN KOTIMAAN VEROKANNALLA
LASKETTUJEN VEROJEN VÄLINEN TÄSMÄYTYS

Milj. euroa | 2022 | 2021
Voitto ennen veroja | 308,2 | 143,3
Verot emoyhtiön verokannan mukaan 20 % | -61,6 | -28,7
Ulkomaisten tytäryhtiöiden verokantojen vaikutus | -4,5 | -3,3
Verovapaat tulot ja vähennyskelvottomat kulut | 1,6 | -1,8
Osakkuusyritysten vaikutus | -0,1 | -0,1
Kauden verotappiot, joista ei laskennallista verosaamista | -1,8 | -0,9
Edellisten tilikausien verot | -2,0 | -1,9
Verokantamuutoksien vaikutus | 0,0 | 0,0
Aiempien vuosien verotappioiden hyödyntäminen, joista ei laskennallista veroa | 1,2 | 3,5
Aikaisempien tilikausien laskennallisten verojen muutos | -1,3 | 5,1
Tuloverot tuloslaskelmassa | -68,5 | -28,2

Vuonna 2022 konsernin efektiivinen verokanta oli 22,2 % (19,6 %).
VAHVISTETUT VEROTAPPIOT JA NIIDEN LASKENNALLISET VEROT

| Vahvistetut verotappiot | Laskennallinen verosaaminen kirjattu | Laskennallista verosaamista ei kirjattu
Milj. euroa | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Vanhenee viiden vuoden kuluessa | 67,6 | 70,2 | 9,1 | 8,9 | 7,3 | 7,8
Vanhenee viiden vuoden jälkeen | 3,7 | 2,8 | 0,2 | 0,7 | 0,8 | 0,0
Ei vanhene | 119,0 | 73,0 | 12,0 | 1,6 | 24,4 | 16,7
Yhteensä | 190,3 | 146,0 | 21,3 | 11,2 | 32,4 | 24,5

Vuoden 2022 lopussa konsernin tytäryhtiöillä oli verotappiota 105,4 m iljoonaa euroa (98,1),
joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Kirjaamattomat tappiot ovat pääosin
valuuttamääräisiä ja syntyneet lähinnä Brasiliassa ja Kiinassa.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Tuloverot
Konsernin verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron, aikaisempien
tilikausien verojen oikaisut ja laskennallisen veron. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi
jos ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin.
Tällöin myös vero kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan
pääomaan.
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot lasketaan niiden verolakien perusteella, jotka
on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai käytännössä hyväksytty maissa, joissa
konsernin emoyhtiö ja sen tytär- ja osakkuusyritykset toimivat ja kerryttävät verotettavaa
tuloa.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot
Johto arvioi veroilmoituksissa tehtyjä ratkaisuja säännöllisesti tilanteissa, joissa sovellettava
verolainsäädäntö jättää tilaa tulkinnalle. Johto arvioi myös muita tuloverotukseen liittyviä
epävarmoja veropositioita verotarkastuksien ja mahdollisten veroriitojen osalta.
Tunnistetuista epävarmoista veropositioista kirjataan tarvittaessa verosaaminen tai -velka
arvioidun lopputuloksen ja todennäköisyyden perusteella.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 46
2.7 OSAKEKOHTAINEN TULOS

| 2022 | 2021
Osakekohtainen tulos, laimentamaton |  |
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa | 231,7 | 108,1
Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾ | 153 319 710 | 153 092 232
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa | 1,51 | 0,71
Osakekohtainen tulos, laimennettu |  |
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa | 231,7 | 108,1
Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾ | 153 319 710 | 153 092 232
Oikaisut: |  |
Osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän perusteella mahdollisesti liikkeelle laskettavat omat osakkeet keskimäärin | 941 054 | 692 789
Keskimääräinen painotettu osakemäärä laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa | 154 260 764 | 153 785 021
Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa | 1,50 | 0,70

1) Osakkeiden keskimääräinen painotettu lukumäärä, joka ei sisällä Kemira Oyj:n hallussa olevia omia osakkeita.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla
keskiarvolla, lukuun ottamatta emoyhtiön Kemira Oyj:n hallussa pitämiä omia osakkeita.
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaisemalla
keskimääräistä painotettua osakemäärää kaikkien mahdollisesti laimentavien osakkeiden
laimentavalla vaikutuksella, kuten osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän osakkeilla.
2.8 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi |  |
Muuntoerot | 19,7 | 35,7
Rahavirran suojaus | 50,4 | 24,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi |  |
Muut osakkeet | 123,2 | 50,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | 40,8 | 26,8
Muut laajan tuloksen erät ennen veroja | 234,1 | 136,9
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot | -47,1 | -23,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 187,1 | 113,3

MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT

| 2022 | 2021
Milj. euroa | Ennen veroja | Verokulu (-) /-tuotto (+) | Verojen jälkeen | Ennen veroja | Verokulu (-) /-tuotto (+) | Verojen jälkeen
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi |  |
Muuntoerot | 19,7 | -2,2 | 17,5 | 35,7 | -3,5 | 32,2
Rahavirran suojaus | 50,4 | -11,2 | 39,2 | 24,2 | -4,9 | 19,3
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi |  |  |  |  |  |
Muut osakkeet | 123,2 | -24,7 | 98,6 | 50,2 | -10,0 | 40,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | 40,8 | -9,0 | 31,8 | 26,8 | -5,4 | 21,5
Muut laajan tuloksen erät yhteensä | 234,1 | -47,1 | 187,1 | 136,9 | -23,8 | 113,3

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 47
3. INVESTOINNIT JA YRITYSHANKINNAT
3.1 LIIKEARVO

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Kirjanpitoarvo 1.1. |  | 514,0 | 504,1
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat |  | 0,0 | 0,0
Arvonalentumiset ¹⁾ |  | 0,0 | -1,1
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | 3.6. | -11,3 | 0,0
Valuuttakurssierot |  | 7,7 | 11,1
Kirjanpitoarvo 31.12. |  | 510,5 | 514,0

1) Arvonalentumiset liittyvät tuotantolaitoksen sulkemiseen Ranskassa vuonna 2021.
2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Kemiran Pulp &
Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.6. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja
myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Liikearvon arvonalentumistestaus
Liikearvo on kohdistettu kahdelle itsenäiselle rahavirtaa tuottavalle yksikölle, jotka ovat
konsernin raportoitavat segmentit. Raportoitava segmentti on alin taso, jolla konserni seuraa
liikearvoa sisäistä raportointia varten. Konsernin kaksi raportoitavaa segmenttiä ovat
Pulp & Paper ja Industry & Water. Yhteenveto testatuista kirjanpitoarvoista ja kohdistetuista
liikearvoista näille raportoitavilla segmenteille on esitetty seuraavassa taulukossa.

| 2022 | 2021
Milj. euroa | Kirjanpitoarvo | josta liikearvoa | Kirjanpitoarvo | josta liikearvoa
Pulp & Paper | 1 275 | 350 | 1 260 | 357
Industry & Water | 891 | 160 | 812 | 157
Yhteensä | 2 165 | 510 | 2 071 | 514

Konserni tekee liikearvon testauksen vuosittain arvonalentumisen varalta, tai aina kun esiintyy
viite siitä, että kerrytettävissä oleva rahamäärä saattaa olla alle kirjanpitoarvon. Rahavirtaa
tuottavien yksikköjen kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritelty perustuen
käyttöarvolaskelmiin, jotka edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä. Käyttöarvolaskelmissa
käytetyt keskeiset olettamukset ovat käyttökatemarginaali ja diskonttauskorko.
Liikearvon arvonalentumistestauslaskelmassa käytetään oletusta pitkän aikavälin
käyttökatemarginaalista, joka perustuu aikaisempaan kokemukseen käyttökatemarginaalien
toteutumisesta ja heijastaa johdon näkemystä myyntihintojen ja myyntimäärien kehityksestä
ennustejaksolla. I lmastonmuutoksen aiheuttamat epävarmuudet konsernin liiketoiminnan
pitkänaikavälin kehitykseen on huomioitu rahavirtaennusteissa.
Arvonalentumistestauslaskelmassa käytetyt rahavirtaennusteet perustuvat konsernin johdon
hyväksymiin rahavirtaennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ennustejakson. Viisivuotisen
ennustejakson jälkeiset rahavirrat on ekstrapoloitu olettaen kasvun olevan 1 % (2021: 1 %)
kummassakin rahavirtaa tuottavassa yksikössä Pulp & Paper ja Industry & Water.
Diskonttauskorot perustuvat oikaistuun konsernin pääoman keskimääräiseen kustannukseen
(WACC) ennen veroja. Riskioikaistu WACC on määritelty molemmille rahavirtaa tuottaville
yksiköille. Arvonalentumistestauksessa käytetyt diskonttauskorot ennen veroja konsernin
raportoitavilla segmenteillä on esitetty seuraavassa taulukossa.

% | 2022 | 2021
Pulp & Paper | 8,5 | 7,5
Industry & Water | 8,5 | 7,5

Lisäksi arvonalentumistestaushetkellä on tehty markkina-arvoon pohjautuva
arvonalentumistestaus, jossa rahavirtaennusteisiin perustuvaa käyttöarvolaskelmaa on
arvioitu vertaamalla sitä Kemira Oyj:n noteerattuun markkina-arvoon.
Tilikausien 2022 ja 2021 aikana arvonalentumistestaukset eivät ole osoittaneet
arvonalentumisia, eikä tuloslaskelmaan ole kirjattu arvonalentumistappiota.
Herkkyysanalyysi
Vuonna 2022 konserni on tehnyt osana arvonalentumistestausta herkkyysanalyyseja, joissa
keskeisissä oletuksissa tapahtuneita muutoksia arvioitiin seuraavasti: käyttökatemarginaali
alenee 2 prosenttiyksiköllä, rahavirrat pienenevät 10 % ennustejaksolla ja tämän jälkeen,
diskonttauskorot nousevat 1 ja 2 prosenttiyksikköä tai rahavirrat pienenevät 10 % ja
diskonttauskorko nousee 2 prosenttiyksikköä.
Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella johto on arvioinut, että keskeisten oletuksien
käyttökatemarginaalin, diskonttauskorkojen muutokset ja rahavirtojen pienentymiset eivät
aiheuttaisi tilannetta, jossa kumpaakaan rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 48
kerrytettävissä olevan rahamäärän, eikä näistä aiheutuisi arvonalentumiskirjausta
kumpaankaan raportoitavaan segmenttiin.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Liikearvo
Liikearvo muodostuu yrityskaupan yhteydessä. Liikearvo on määrä, jolla suoritettu vastike,
määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistetun osuuden hankinta-ajankohdan
käypä arvo yhteenlaskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo
arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla.
Arvonalentumistestaus
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän
arvo saattaa olla alentunut. Mikäli viitteitä arvonalentumisesta ilmenee, arvioidaan
omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä kerrytettävissä oleva rahamäärä
käyttöarvon tai myytäessä saatavan nettomyyntihinnan perusteella.
Liikearvon arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaviksi yksiköksi on määritelty
toimintasegmentit. Kahta tai useampaa toimintasegmenttiä ei ole yhdistetty yhteen
raportoitavaan segmenttiin. Raportoitavien segmenttien kerrytettävissä oleva rahamäärä on
määritelty käyttöarvona, jonka muodostavat yksikköön tulevat diskontatut vastaiset
rahavirrat. Vastaisia rahavirtoja koskevat arviot perustuvat omaisuuserän jatkuvalle käytölle
ja johdon ennusteille. Rahavirta-arviot eivät sisällä omaisuuserien suorituskyvyn
paranemisen, investointien tai vastaisten uudelleenjärjestelyjen vaikutuksia.
Liikearvon arvonalentuminen testataan vertaamalla Pulp & Paper ja Industry & Water
raportoitavien segmenttien kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen kirjanpitoarvoon.
Kirjanpitoarvo sisältää liikearvon, aineettomat ja aineelliset hyödykkeet,
käyttöoikeusomaisuuserät ja käyttöpääoman. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman
taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia hyödykkeitä kuin liikearvo, joka on
kohdistettu raportoitaville segmenteille.
Arvonalentumistappio kirjataan siinä tapauksessa, että omaisuuserän tai rahavirtaa
tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin sen kirjanpitoarvo.
Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan. Jos viimeisimmän arvonalentumistappion
kirjaamisen jälkeen on tapahtunut positiivinen muutos kerrytettävästä rahamäärästä
tehdyissä arvioissa, peruutetaan aikaisempina vuosina tehty arvonalentumiskirjaus
korkeintaan siihen arvoon asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty, jos siitä ei olisi
aikaisempina vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta kirjattuja
arvonalentumistappioita ei peruuteta.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Liikearvon arvonalentumistestaus
Liikearvon ja muun omaisuuden arvonalentumistestien yhteydessä määritellään tulevia
rahavirtoja, jotka perustuvat keskeisiltä oletuksiltaan käyttökatemarginaaliin ja
diskonttauskorkoihin. Huomattava negatiivinen kehitys rahavirtojen toteutumisessa ja
korkokehityksessä voi johtaa arvonalentumisen kirjaustarpeeseen.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 49
3.2 MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

| Muut aineettomat hyödykkeet |  |
2022, milj.euroa | Ennakkomaksut | Yhteensä
Hankintameno 1.1 | 330,5 | 4,1 | 334,6
Lisäykset | 10,2 | 7,1 | 17,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | 0,0 | 0,0 | 0,0
Vähennykset | -3,5 | 0,0 | -3,5
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ | -4,0 | 0,0 | -4,0
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | -0,1 | -0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | 0,5 | 0,0 | 0,5
Hankintameno 31.12. | 333,6 | 11,1 | 344,8
Kertyneet poistot 1.1. | -267,9 |  | -267,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 3,5 |  | 3,5
Tilikauden poistot | -21,0 |  | -21,0
Arvonalentumiset | 0,0 |  | 0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ | 2,3 |  | 2,3
Valuuttakurssierot | -0,7 |  | -0,7
Kertyneet poistot 31.12. | -283,8 |  | -283,8
Kirjanpitoarvo 31.12. | 49,8 | 11,1 | 60,9
Päästöoikeudet |  |  | 0,3
Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12. |  |  | 61,2

1) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,8 milj. euroa muita aineettomia
hyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä.
Liitetiedossa 3.6. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Konsernilla on Euroopan yhteisön päästökauppadirektiivin tarkoittamia päästöoikeuksia ja -
kiintiöitä Helsingborgin toimipaikalla Ruotsissa ja Iso-Britannian päästökauppajärjestelmän
päästöoikeuksia ja kiintiöitä Bradfordin toimipaikalla Iso-Britanniassa. Päästöoikeudet olivat
konsernitasolla 87 862 hiilidioksiditonnia ylijäämäiset vuonna 2022 (35 386 tonnia
ylijäämäiset).
Päästöoikeuksiin liittyvät tuloslaskelmaan vaikuttavat erät on esitetty liitetiedossa 2.2.
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut.

| Muut aineettomat hyödykkeet |  |
2021, milj.euroa | Ennakkomaksut | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 317,7 | 3,5 | 321,2
Lisäykset | 9,3 | 0,6 | 9,9
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | 0,0 | 0,0 | 0,0
Vähennykset | -3,2 | 0,0 | -3,2
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | -0,1 | -0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | 6,7 | 0,1 | 6,8
Hankintameno 31.12. | 330,5 | 4,1 | 334,6
Kertyneet poistot 1.1. | -243,2 |  | -243,2
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 3,2 |  | 3,2
Tilikauden poistot | -24,1 |  | -24,1
Arvonalentumiset | 0,0 |  | 0,0
Valuuttakurssierot | -3,8 |  | -3,8
Kertyneet poistot 31.12. | -267,9 |  | -267,9
Kirjanpitoarvo 31.12. | 62,6 | 4,1 | 66,7

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 50
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Muut aineettomat hyödykkeet
Muihin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy mm. tietokoneohjelmistot ja -lisenssit sekä
yrityskauppojen yhteydessä hankitut patentit, teknologiat, kilpailukieltosopimukset ja
asiakassuhteet. Sen sijaan, pilvipalvelupohjaiset ohjelmistohankinnat eivät pääsääntöisesti
täytä luonteensa mukaisesti aineettoman hyödykkeen tunnusmerkkejä, ja ne näin ollen
kirjataan kuluksi. Aineettomat hyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja
arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Konsernilla ei ole
aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika liikearvoa lukuun
ottamatta.
Päästöoikeudet
Markkinoilta ostetut päästöoikeudet käsitellään hankintamenoon arvostettavina
aineettomina hyödykkeinä. Ilmaiseksi saadut päästöoikeudet on arvostettu nimellisarvoon
(nollan suuruisiksi). Päästöoikeuksista ei tehdä poistoja. Varaus päästöoikeuksien
palautusvelvoitteen täyttämiseksi kirjataan, elleivät vastikkeetta saadut päästöoikeudet riitä
kattamaan todellisten päästöjen määrää. Konsernin taseessa ei ole päästöoikeuksiin liittyviä
eriä, mikäli toteutuneet päästöt alittavat vastikkeetta saatujen päästöoikeuksien määrän ja
päästöoikeuksia ei ole ostettu markkinoilta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 51
3.3 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

|  | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾ |
2022, milj. euroa | Maa-alueet | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 50,1 | 551,8 | 1 827,1 | 92,7 | 106,7 | 2 628,5
Lisäykset | 0,2 | 31,2 | 93,3 | 6,7 | 49,1 | 180,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | — | — | — | — | — | —
Vähennykset | -1,7 | -34,4 | -105,5 | -1,9 | -0,6 | -143,9
Tytäryritysten myynnit | — | — | — | — | — | —
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | — | -1,6 | -10,2 | -0,3 | — | -12,0
Uudelleenryhmittelyt | — | — | 2,5 | — | -2,4 | 0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -1,2 | 5,0 | 12,3 | 0,3 | 0,3 | 16,8
Hankintameno 31.12. | 47,5 | 552,0 | 1 819,5 | 97,5 | 153,2 | 2 669,7
Kertyneet poistot 1.1. | -10,0 | -277,0 | -1 223,4 | -55,0 |  | -1 565,4
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 0,1 | 30,2 | 100,3 | 1,8 |  | 132,4
Tilikauden poistot | — | -23,3 | -123,0 | -6,3 |  | -152,7
Arvonalentumiset | — | -0,1 | -0,9 | — |  | -1,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | — | 0,8 | 6,2 | 0,2 |  | 7,2
Valuuttakurssierot | — | -0,9 | -8,7 | -0,5 |  | -10,2
Kertyneet poistot 31.12. | -9,9 | -270,2 | -1 249,6 | -59,9 |  | -1 589,6
Kirjanpitoarvo 31.12 | 37,6 | 281,8 | 569,9 | 37,6 | 153,2 | 1 080,2

1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista.
2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 4,8 milj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa
3.6. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 52

|  |  |  | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾ |
|  | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto |
2021, milj. euroa | Maa-alueet | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 49,8 | 499,2 | 1 709,5 | 82,5 | 100,8 | 2 441,8
Lisäykset | 0,1 | 43,1 | 99,4 | 7,5 | 8,8 | 158,8
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Vähennykset | 0,0 | -7,8 | -47,9 | -1,4 | 0,0 | -57,1
Tytäryritysten myynnit | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | 0,2 | 6,5 | 0,0 | -6,5 | 0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | 0,3 | 17,1 | 59,7 | 4,2 | 3,6 | 84,9
Hankintameno 31.12. | 50,1 | 551,8 | 1 827,1 | 92,7 | 106,7 | 2 628,5
Kertyneet poistot 1.1. | -9,9 | -256,2 | -1 117,0 | -47,3 |  | -1 430,4
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 0,0 | 7,8 | 47,7 | 1,4 |  | 57,0
Tilikauden poistot | 0,0 | -21,5 | -114,9 | -5,6 |  | -142,1
Arvonalentumiset | 0,0 | -0,4 | -1,0 | -0,4 |  | -1,8
Valuuttakurssierot | 0,0 | -6,6 | -38,2 | -3,2 |  | -48,1
Kertyneet poistot 31.12. | -10,0 | -277,0 | -1 223,4 | -55,0 |  | -1 565,4
Kirjanpitoarvo 31.12 | 40,2 | 274,8 | 603,7 | 37,7 | 106,7 | 1 063,0

1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja
arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Omaisuuserän
jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa.
Omaisuuserän myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja myyntitappiot
liiketoiminnan muihin kuluihin. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta tai
rakentamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen
omaisuuserän hankintamenoa silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista
taloudellista hyötyä, ja kun menot ovat määritettävissä luotettavasti. Säännöllisin määräajoin
suoritettavista suurista tarkastuksista tai kunnossapidoista johtuvat menot käsitellään
investointeina ja, ne tunnistetaan erilliseksi aktivoitavaksi omaisuuseräksi, ja niiden
hankintamenot poistetaan vaikutusaikanaan.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 53
3.4 VUOKRASOPIMUKSET
KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET

2022, milj. euroa | Maa-alueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 33,1 | 29,5 | 71,1 | 2,1 | 135,8
Lisäykset | 0,4 | 19,0 | 25,5 | 0,7 | 45,6
Poistot ja arvonalentumiset | -1,7 | -10,2 | -24,0 | -0,8 | -36,7
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ | 0,0 | -0,3 | -0,1 | 0,0 | -0,4
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -0,4 | -0,1 | 2,4 | -0,1 | 1,7
Kirjanpitoarvo 31.12. | 31,5 | 37,8 | 74,8 | 1,9 | 146,0

2021, milj. euroa | Maa-alueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 32,5 | 27,7 | 59,4 | 1,5 | 121,0
Lisäykset | 1,0 | 11,0 | 29,3 | 1,3 | 42,5
Poistot ja arvonalentumiset | -1,6 | -10,1 | -21,8 | -0,6 | -34,1
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | 1,2 | 0,9 | 4,3 | 0,0 | 6,4
Kirjanpitoarvo 31.12. | 33,1 | 29,5 | 71,1 | 2,1 | 135,8

1) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.6. esitetään
yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Vuokrasopimusvelkojen maturiteetit on esitetty liitetiedoissa 5.3. Korolliset velat. Muutokset
vuokrasopimusveloissa ja maksuissa on esitetty liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne.
Lyhytaikaisten tai arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimusten tuloslaskelmaan
kuluksi kirjattujen vuokrakulujen määrä vuonna 2022 on 4 miljoonaa euroa (4).
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Vuokrasopimukset
Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko se vuokrasopimus tai sisältyykö
siihen vuokrasopimus. Sopimus on IFRS 16:n mukainen vuokrasopimus, jos sopimus antaa
konsernille vuokralle ottajana oikeuden yksilöityyn omaisuuserään ja sen käyttöä koskevan
määräysvallan tietyksi ajaksi vastiketta vastaan. Konsernin vuokrasopimukset koskevat
pääasiassa maa-alueita, rakennuksia ja kuljetuskalustoa.
Vuokrasopimuksesta kirjataan käyttöoikeusomaisuuserä ja vastaava velka, kun vuokralle
otettu omaisuuserä on konsernin käytettävissä. Maksetut vuokrat jaotellaan velkaan ja

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 54
korkokuluun. Korkokulut kirjataan tulovaikutteisesti vuokra-ajalle ja
käyttöoikeusomaisuuserästä tehdään tasapoistot vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimuksista
aiheutuvat varat ja velat arvostetaan aluksi nykyarvoon perustuen. Vuokrasopimusvelat
sisältävät vuokrien nettomääräisen käyvän arvon, joka muodostuu kiinteästä maksusta ja
muuttuvasta vuokrasta, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta.
Vuokrasopimusvelka diskontataan nykyarvoon käyttäen viitekorosta ja vuokralle ottajan
luottomarginaalista muodostuvaa lisälainan korkoa, jonka vuokralle ottaja maksaisi
hankkiessaan vastaavan omaisuuserän velkarahoituksella. Tämä lisälainan korko vaihtelee
vuokrasopimuksen keston ja valuutan mukaan.
Vuokra-aika on ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa. Konsernin
vuokrasopimusten vuokra-aika on kestoltaan tyypillisesti kiinteä, ja joissakin sopimuksissa on
optioita jatkamisesta. Jatko-optio on sisällytetty vuokravelkaan, jos on katsottu kohtuullisen
varmaksi, että kyseinen optio tullaan toteuttamaan. Jos arvio jatko-option käytöstä muuttuu,
määritetään uudelleen vuokrasopimusvelka ja vastaava käyttöoikeusomaisuuserä.
Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan
alkuperäisen määrän. Rakennusten vuokrasopimuksissa käsitellään erillään
vuokrasopimuskomponentit ja muut kuin vuokrasopimuskomponentit, mikäli ne on
mahdollista tunnistaa ja erottaa käyttöoikeusomaisuuserästä. Myöhemmillä kausilla
käyttöoikeusomaisuuserästä vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot.
Käyttöoikeusomaisuuserät testataan arvonalentumisen varalta IAS 36 Omaisuuserien arvon
alentuminen -standardin mukaisesti.
Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät maksut
kirjataan vuokra-aikana kuluksi tasaerinä tuloslaskelmaan. Lyhytaikaisiksi katsotaan
vuokrasopimukset, joiden mukainen vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Arvoltaan
vähäisiin omaisuuseriin kuuluu IT-laitteita, toimistokalusteita ja muita arvoltaan vähäisiä
koneita.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 55
3.5 MUUT OSAKKEET

2022, milj. euroa | Pohjolan Voima -konsernin osakkeet | Muut noteeraamat- tomat osakkeet | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 257,3 | 2,7 | 260,0
Lisäykset | — | — | —
Vähennykset | — | — | —
Käyvän arvon muutos | 123,2 | — | 123,2
Kirjanpitoarvo 31.12. | 380,6 | 2,7 | 383,3
2021, milj. euroa |  |  |
Kirjanpitoarvo 1.1. | 210,6 | 1,7 | 212,3
Lisäykset ¹⁾ | — | 1,0 | 1,0
Vähennykset ²⁾ | -3,5 | — | -3,5
Käyvän arvon muutos | 50,2 | — | 50,2
Kirjanpitoarvo 31.12. | 257,3 | 2,7 | 260,0

1) Kemira hankki vähemmistöosuuden SimAnalytics Oy:stä.
2) PVO:n G5-osakesarjan pääomanpalautus.
POHJOLAN VOIMA -KONSERNIN OSAKKEET

Milj. euroa | Osakesarja | Omistus, % | Omaisuuslaji | 2022 | 2021
Pohjolan Voima Oyj | A | 5 | vesivoima | 126,3 | 108,4
Pohjolan Voima Oyj | B | 2 | ydinvoima | 79,3 | 43,3
Pohjolan Voima Oyj ¹⁾ | B2 | 7 | ydinvoima | 21,3 | 21,3
Teollisuuden Voima Oyj | A | 2 | ydinvoima | 152,8 | 83,4
Muut Pohjolan Voima Oyj | C2, G5, G6, M | useita | useita | 0,8 | 0,8
Yhteensä |  |  |  | 380,6 | 257,3

1) Laitostoimittaja (AREVA-Siemens -konsortio) on rakentamassa Olkiluoto 3 (OL 3) -ydinvoimalaa Suomessa
kiinteähintaisella avaimet käteen sopimuksella. Laitostoimittaja käynnisti keväällä 2005 rakennustyöt sitoutuen
käynnistämään OL 3 -ydinvoimalan sähköntuotannon keväällä 2009. OL 3 -projekti on kuitenkin viivästynyt useaan
kertaan alkuperäisestä aikataulustaan. TVO:n 21.12.2022 antamassa tiedotteessa on kerrottu, että OL3 -ydinvoimalan
säännöllinen sähköntuotanto alkaa maaliskuussa 2023.
Kemira Oyj:llä on Pohjolan Voima -konserniin kuuluvasta Pohjolan Voima Oyj:stä 5 %
omistusosuus ja sen yhteisyrityksestä Teollisuuden Voima Oyj:stä 1 % omistusosuus.
Diskontattuun rahavirtaan vaikuttavat tekijät ja herkkyydet

| 2022 | 2021
Lyhyen aikavälin diskonttauskorko | 5,1 % | 3,6 %
Pitkän aikavälin diskonttauskorko | 5,1 % | 3,7 %
Sähkön hintaennusteen vaihteluväli EUR/MWh | 57,62 - 85,80 | 42,63 - 48,60
Sähkötermiinien hintojen vaihteluväli EUR/MWh | 68,60 - 158,10 | 37,20 - 82,49

Sähkön tulevaisuuden markkinahinnan 10 prosentin lasku tai nousu vaikuttaisi negatiivisesti
tai positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin +/- 47 miljoonaa euroa (+/- 37).
Diskonttauskoron nousu tai lasku yhdellä prosenttiyksiköllä vaikuttaisi negatiivisesti tai
positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin -38 m iljoonaa euroa (-38) tai noin 53 miljoonaa
euroa (63).

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 56
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Muut osakkeet
Muut osakkeet on luokiteltu käypään arvoon muun laajan tuloksen erien kautta
arvostettavien rahoitusvarojen ryhmään. Muiden osakkeiden käyvän arvon muutokset
verovaikutuksella oikaistuna kirjataan muun laajan tuloksen erien kautta oman pääoman
käyvän arvon rahastoon, mukaan lukien myyntivoitot tai -tappiot. Saadut osingot kirjataan
tulosvaikutteisesti. Muut osakkeet sisältävät noteeraamattomien yritysten osakkeita, joista
merkittävimmät ovat Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO)
osakeomistukset.
PVO ja sen yhteisyritys TVO muodostavat yksityisen, suomalaisten teollisuus- ja
voimayhtiöiden omistaman energia-alankonsernin, joka toimittaa osakkailleen energiaa
omakustannushintaan. Kemira konsernilla on TVO:n A-sarjan osakkeita sekä PVO:n A-, B-, C-,
G- ja M-sarjojen osakkeita. PVO:n B -sarjojen omistukset liittyvät omistuksiin TVO:ssa. TVO
käyttää kahta ydinvoimayksikköä Olkiluodossa, Eurajoen kunnassa ja rakentaa uutta
ydinvoimayksikköä Olkiluodossa. Eri osakesarjat oikeuttavat eri voimalaitosten tuottamaan
sähköön. Kunkin osakesarjan omistajat vastaavat ao. sarjan kiinteistä kustannuksista
osakemäärien suhteessa riippumatta siitä, onko teho- tai energiaosuutta käytetty, ja
muuttuvista kustannuksista toimitettujen energiamäärien mukaisessa suhteessa.
Kemira Oyj:n omistus PVO-konsernissa, joka oikeuttaa sähköön säännöllisessä
tuotantokäytössä olevista voimalaitoksista, on arvostettu käypään arvoon perustuen sähkön
hinnan ja omakustannushinnan erotuksen diskontattuun rahavirtaan. PVO B2 -osakesarjaan
kuuluvan Olkiluoto 3 -ydinvoimalan säännöllinen sähköntuotanto ei ole alkanut 31.12.2022
mennessä. Arvostusmallissa sähkön hintana on käytetty Pohjoismaisesta sähköpörssistä
saatavia sähkötermiinien noteerauksia Suomen hinta-alueella viiden ensimmäisen vuoden
ajalta. Tämän jälkeen arvio Suomen hinta-alueen kehityksestä perustuu
fundamenttipohjaiseen Pohjoismaisten sähkömarkkinoiden simulointimallinnukseen. Sähkön
hinnassa ja omakustannushinnassa otetaan huomioon inflaation vaikutus tulevina vuosina, ja
omakustannushinnat määritellään osakesarjakohtaisesti. Tulevaisuuden rahavirrat on
diskontattu perustuen kuhunkin osakesarjaan liittyvien laitosten odotettuun käyttöaikaan,
vesivoiman osalta mukaan lukien terminaaliarvo. Diskonttokorkona laskennassa on käytetty
keskimääräistä painotettua pääomakustannusta, joka määritetään vuosittain.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
PVO-konsernin osakkeiden arvioitu käypä arvo
Kemira Oyj:n omistamat noteeraamattomat PVO-konsernin osakkeet on arvostusmallia
käyttäen arvostettu käypään arvoon, joka perustuu sähkön hinnan ja omakustannushinnan
erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Todellinen käyvän arvon kehitys voi poiketa tehdyistä
arvioista mm. sähkön hinnan, inflaation, ennusteiden ajanjakson tai diskonttauskoron takia.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 57
3.6 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT ERÄT
MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Liikearvo | 3.1. | 0,0 | —
Aineettomat hyödykkeet | 3.2. | 1,8 | —
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 3.3. | 4,8 | —
Käyttöoikeusomaisuuserät | 3.4. | 0,4 | —
Vaihto-omaisuus |  | 14,3 | —
Yhteensä |  | 21,3 | —

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä | 4.5. | 0,3 | —
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat |  | 0,4 | —
Yhteensä |  | 0,7 | —

Vuoden 2022 kolmannen neljänneksen aikana Kemira allekirjoitti sopimuksen yhtiön
väriaineliiketoiminnan myynnistä yhdysvaltalaiselle ChromaScape LLC:lle.
Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2021. Kaupan odotetaan
toteutuvan vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen aikana. ChromaScapelle siirtyy 67
Kemiran työntekijää kaupan myötä. Kauppaan kuuluu myös Kemiran tuotantolaitos Etelä-
Carolinassa GooseCreekin Bushy Park -teollisuusalueella. Kemira pitää APAC-alueen
väriaineliiketoiminnan itsellään.
Varat ja velat, jotka liittyvät väriaineliiketoiminnan myymisestä on luokiteltu IFRS 5:n
mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien ryhmäksi. Tästä syystä
väriaineliiketoimintaan liittyvät varat ja velat ovat esitetty konsernitaseella omilla riveillään.
Luokittelumuutoksilla oli vaikutusta esitettyihin tase-erien arvoihin ja arvioitu tappio
väriaineliiketoiminnan myymisestä oli 15 miljoonaa euroa. Väriaineliiketoiminta kuuluu
Kemiran Pulp & Paper -segmenttiin.
Konsernin rahavirtalaskelmassa rivi Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa sisältää
väriaineliiketoiminnan myynnistä aiheutuneen myyntitappion, 15 miljoonaa euroa, ei-
rahamääräisen erän.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät
Pitkäaikaiset omaisuuserät luokitellaan myytävänä olevaksi, kun niiden kirjanpitoarvoa
vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti on erittäin
todennäköinen. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan
kirjanpitoarvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla sen
mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan
luokitteluhetkellä. Myytävänä olevaksi luokiteltu pitkäaikainen omaisuuserä esitetään
taseessa erillään muista omaisuuseristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 58
4. KÄYTTÖPÄÄOMA JA MUUT TASE-ERÄT
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Vaihto-omaisuus | 4.1. | 433,7 | 352,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4.2. | 603,7 | 475,2
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa ¹⁾ |  | -71,1 | -35,4
Ostovelat ja muut velat | 4.3. | 635,2 | 538,3
Poislukien rahoituserät muissa veloissa ¹⁾ |  | -31,4 | -33,5
Yhteensä |  | 362,4 | 287,2

1) Sisältää pääasiassa korkokuluja ja -tuottoja, kurssivoittoja ja -tappioita ja suojaukseen liittyviä arvostuseriä.
Neljännesvuositiedot nettokäyttöpääomasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys
IFRS-lukuihin.
4.1 VAIHTO-OMAISUUS

Milj. euroa | 2022 | 2021
Aineet ja tarvikkeet | 147,8 | 111,3
Valmiit tuotteet | 264,7 | 208,8
Ennakkomaksut | 21,2 | 32,0
Yhteensä | 433,7 | 352,1

Vuonna 2022 kirjattiin kuluksi vaihto-omaisuutta 9,2 miljoonaa euroa (2,6), jolla vaihto-
omaisuuden kirjanpitoarvoa alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Vaihto-omaisuus
Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi
niistä on alempi. Vaihto-omaisuuden hankintameno on määritetty luonteensa mukaan fifo-
menetelmää tai painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen mukaisen osuuden
valmistuksen välillisistä kustannuksista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa
liiketoiminnassa saatava myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamiseen
tarvittavat menot ja myyntikulut.
4.2 MYYNTISAAMISET JA MUUT LYHYTAIKAISET SAAMISET

Milj. euroa | 2022 | 2021
Myyntisaamiset ja muut saamiset |  |
Myyntisaamiset | 449,6 | 373,0
Ennakkomaksut | 7,1 | 6,9
Siirtosaamiset | 110,5 | 62,3
Muut lyhytaikaiset saamiset | 36,4 | 32,9
Yhteensä | 603,7 | 475,2

AVOINNA OLEVIEN MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA

| 2022
Milj. euroa | Myyntisaamiset, bruttomäärä | Odotettavissa olevat luottotappiot | Myyntisaamiset, nettomäärä
Erääntymättömät myyntisaamiset | 389,2 | -0,7 | 388,5
1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 61,1 | -0,1 | 61,0
Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 4,7 | -4,6 | 0,1
Yhteensä | 454,9 | -5,3 | 449,6

| 2021
Milj. euroa | Myyntisaamiset, bruttomäärä | Odotettavissa olevat luottotappiot | Myyntisaamiset, nettomäärä
Erääntymättömät myyntisaamiset | 334,6 | -0,3 | 334,3
1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 38,1 | -0,1 | 38,0
Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 3,7 | -3,0 | 0,7
Yhteensä | 376,4 | -3,3 | 373,0

Vuonna 2022 myyntisaamisten arvonalentumistappiot (+) / arvonalentumistuotot (-)
tuloslaskelmassa olivat 2,2 miljoonaa euroa (-0,7), josta Venäjän liiketoimintojen sulkemiseen
liittyvä myyntisaamisten arvonalentumistappio oli 1,6 miljoonaa euroa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 59
Vuonna 2022 yli vuoden kuluttua erääntyviä eriä oli myyntisaamisissa 0,7 miljoonaa euroa (0,3),
siirtosaamisissa 0,5 miljoonaa euroa (10,3), muissa saamisissa 0,3 miljoonaa euroa (0,4) ja
ennakkomaksuissa 1,7 miljoonaa euroa (0,4).
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset kirjataan alun perin käypään
arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ottaen huomioon
arvonalentuminen. Näihin eriin sovelletaan IFRS 9 -standardin mukaista yksinkertaistettua
arvonalentumismallia, jossa luottotappioiden arvioitu määrä perustuu saamisten eliniän
odotettavissa oleviin luottotappioihin.
Arvonalentumismallin odotettavissa olevat luottotappioprosentit vaihtelevat
myyntisaamisten osalta ikäjakauman ja maantieteellisten EMEA, Americas ja APAC -alueiden
mukaan. Luottotappioprosentit perustuvat myynnin maksuprofiileihin ja historiallisiin
luottotappioihin.
Arvioituja luottotappioita myyntisaamisista kirjataan käyttäen IFRS 9:n mukaista
yksinkertaistettua arvonalentumismallia. Odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan
kertomalla maksamattomien myyntisaamisten kirjanpitoarvo odotetulla
luottotappioprosentilla eri maantieteellisten alueiden mukaan. Kaikkia yli 180 päivää vanhoja
erääntyneitä myyntisaamisia arvioidaan saamiskohtaisen riskiarvion perusteella. Lisäksi
yksittäisistä myyntisaamisista kirjataan arvioitu luottotappio silloin, kun on objektiivista
näyttöä siitä, ettei kaikkia saamisia tulla saamaan alkuperäisin ehdoin.
Myyntisaamisiin, lainasaamisiin ja muihin lyhytaikaisiin saamisiin ei sisälly merkittävää
rahoituskomponenttia.
4.3 OSTOVELAT JA MUUT LYHYTAIKAISET VELAT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Ostovelat ja muut velat |  |
Saadut ennakot | 2,5 | 2,5
Ostovelat | 292,8 | 285,5
Siirtovelat | 277,0 | 208,8
Muut korottomat lyhytaikaiset velat | 63,0 | 41,4
Yhteensä | 635,2 | 538,3

Siirtovelat |  |
Henkilöstökulut | 94,2 | 73,9
Liikevaihtoon ja ostoihin liittyvät erät | 149,8 | 104,0
Korot | 7,2 | 7,2
Kurssierot | 2,8 | 0,8
Muut | 22,9 | 22,9
Yhteensä | 277,0 | 208,8

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi 12
kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Ostovelat kirjataan alun perin käypään
arvoon, ja myöhemmin ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 60
4.4 LASKENNALLISET VEROVELAT JA -SAAMISET

Milj. euroa | 1.1.2022 | Kirjattu tulos- laskelmaan | Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan | Kirjattu omaan pääomaan | Ostetut ja myydyt tytäryritykset | Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä | 31.12.2022
Laskennalliset verovelat |  |  |  |  |  |  |
Kertyneet poistoerot | 57,3 | 14,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,2 | 73,2
Muut osakkeet | 28,0 | 0,0 | 24,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 52,7
Etuuspohjaiset eläkkeet | 14,6 | -1,6 | 3,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 15,9
Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon | 1,1 | -0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,6
Muut jaksotukset | 11,4 | -6,2 | 13,3 | 2,2 | 0,0 | 0,0 | 20,8
Yhteensä | 112,4 | 6,3 | 40,9 | 2,2 | 0,0 | 1,3 | 163,1
Vähennetty laskennallisista verosaamisista | -35,3 |  |  |  |  |  | -44,9
Laskennalliset verovelat taseessa | 77,1 |  |  |  |  |  | 118,2
Laskennalliset verosaamiset |  |  |  |  |  |  |
Varaukset | 20,3 | -1,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,9 | 20,7
Vahvistetut tappiot | 11,2 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 10,2 | 21,3
Etuuspohjaiset eläkkeet | 10,9 | 0,1 | -6,0 | 0,0 | 0,0 | -2,4 | 2,6
Muut jaksotukset | 23,3 | 14,0 | -0,3 | 0,0 | 0,0 | -9,6 | 27,5
Yhteensä | 65,8 | 12,4 | -6,3 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 72,0
Vähennetty laskennallisista veroveloista | -35,3 |  |  |  |  |  | -44,9
Laskennalliset verosaamiset taseessa | 30,5 |  |  |  |  |  | 27,1

.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 61

Milj. euroa | 1.1.2021 | Kirjattu tulos- laskelmaan | Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan | Kirjattu omaan pääomaan | Ostetut ja myydyt tytäryritykset | Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä | 31.12.2021
Laskennalliset verovelat |  |  |  |  |  |  |
Kertyneet poistoerot | 51,6 | 3,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2,6 | 57,3
Muut osakkeet | 18,0 | 0,0 | 10,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 28,0
Etuuspohjaiset eläkkeet | 10,2 | -0,7 | 5,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 14,6
Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon | 1,7 | -0,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,1
Muut jaksotukset | 5,1 | -3,2 | 8,6 | 0,7 | 0,0 | 0,2 | 11,4
Yhteensä | 86,5 | -1,4 | 23,8 | 0,7 | 0,0 | 2,7 | 112,4
Vähennetty laskennallisista verosaamisista | -34,6 |  |  |  |  |  | -35,3
Laskennalliset verovelat taseessa | 52,0 |  |  |  |  |  | 77,1
Laskennalliset verosaamiset |  |  |  |  |  |  |
Varaukset | 17,9 | 2,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 20,3
Vahvistetut tappiot | 13,6 | -2,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 11,2
Etuuspohjaiset eläkkeet | 11,6 | -0,3 | -0,4 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 10,9
Muut jaksotukset | 19,0 | 3,4 | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,6 | 23,3
Yhteensä | 62,1 | 2,9 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,9 | 65,8
Vähennetty laskennallisista veroveloista | -34,6 |  |  |  |  |  | -35,3
Laskennalliset verosaamiset taseessa | 27,6 |  |  |  |  |  | 30,5

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Laskennalliset verot
Laskennalliset verot kirjataan omaisuuserien ja velkojen verotuksellisten arvojen ja niiden
konsernitilinpäätöksen mukaisten kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista
täysmääräisinä velkamenetelmää käyttäen. Liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta johtuvaa
laskennallista verovelkaa kirjataan vain siltä osin, joka on paikallisesti verotuksessa
vähennyskelpoista. Laskennalliset verot määritetään niiden verokantojen (ja -lakien)
perusteella, jotka on säädetty tai käytännössä hyväksytty tilinpäätöspäivään mennessä ja
joita odotetaan sovellettavan, kun kyseinen laskennallinen verosaaminen realisoituu tai
laskennallinen verovelka suoritetaan.
Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että
syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot pystytään hyödyntämään.
Tytär- ja osakkuusyrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen vero, paitsi jos
konserni pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan eikä väliaikainen ero
todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.
Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun konsernilla on
laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat
verosaamiset ja -velat keskenään, ja kun laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 62
veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, silloin
kuin saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti.
Tilinpäätöksen arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät
laadintaperiaatteet
Laskennalliset verot
Verotuksellisiin tappioihin tai muihin eriin liittyvien laskennallisten verosaamisten kirjaamista
varten johto arvioi määrän, jonka verran yhtiöille todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa,
jota vastaan verosaamiset pystytään hyödyntämään. Todellinen tuloskehitys voi poiketa
arviosta ja siten vaikuttaa tulevien tilikausien veroihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 63
4.5 ETUUSPOHJAISET ELÄKEJÄRJESTELYT JA TYÖSUHDE-ETUUDET
Konsernilla on useita etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä ja muista työsuhde-etuuksista johtuvia
velvoitteita. Merkittävimmät etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ovat Suomessa, Ruotsissa,
Saksassa ja Iso-Britanniassa.
Suomi
Konsernilla on Suomessa merkittävin etuuspohjainen eläkejärjestely Eläkesäätiö Neliapilassa,
jossa osan henkilökunnan lisäeläke-etuuksista on järjestetty. Eläkesäätiö Neliapilan
toimintapiiriin kuuluvat henkilöt, joiden työsuhde Kemiraan on alkanut ennen 1.1.1991, jolloin
säätiö on suljettu uusilta työntekijöiltä. Tällä hetkellä suurin osa Eläkesäätiö Neliapilan
toimintapiiriin kuuluvista jäsenistä on eläkkeensaajia. Vuoden 2022 lopussa Eläkesäätiö
Neliapilan etuuspohjaiset velvoitteet olivat yhteensä 156,9 miljoonaa euroa (203,9) ja
eläkevarat 235,3 miljoonaa euroa (277,1).
Eläkesäätiö Neliapilan lisäeläketurva sisältää vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläke-edun
sekä hautausavustuksen. Kokonaistavoite-eläke on 66 prosenttia eläkepalkasta. Täysi tavoite
saavutetaan 25 vuoden palveluksella. Lisäeläkkeen määrä lasketaan tavoite-eläkkeen ja
lakisääteisten eläkkeiden erotuksena.
Ruotsi
Ruotsissa on etuuspohjainen eläkejärjestely, joka on toimihenkilöille tarkoitettu ITP 2 -
järjestely. Saadakseen täyden eläkkeen, työntekijällä on oltava ennakoitu eläkkeeseen
oikeuttava työjakso, työn aloittamisesta eläkeikään saakka, vähintään 30 vuoden ajan.
Eläkejärjestelyyn sisältyvät normaali vanhuuseläke, täydentävä vanhuuseläke ja perhe-eläke.
Lisäksi työnantajalla tulee olla vakuutus eläkevakuutusyhtiö PRI Pensiongarantin kautta
koskien ITP 2 -järjestelyn eläkevastuuta. Vuoden 2022 lopussa Ruotsin etuuspohjaiset
velvoitteet olivat yhteensä 38,3 miljoonaa euroa (53,7).
ETUUSPOHJAISTEN JÄRJESTELYIDEN SAAMISET JA VELAT TASEESSA

Milj. euroa | 2022 | 2021
Etuuspohjaisten velvoitteiden nykyarvo | 231,5 | 312,0
Järjestelyihin kuuluvien varojen käypä arvo | -244,4 | -292,0
Ylijäämä (-) / Alijäämä (+) | -12,8 | 20,0
Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus | 1,4 | 0,8
Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa | -11,4 | 20,9
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä | 66,9 | 94,1
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä | -78,4 | -73,2
Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa | -11,4 | 20,9
TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATUT ETUUSPOHJAISET JÄRJESTELYT |  |
Työsuoritukseen perustuvat menot | 2,3 | 2,9
Nettokorkomenot ¹⁾ | 0,7 | 0,7
Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) tuloslaskelmassa | 3,0 | 3,6

1) Nettokorkomenot on esitetty tuloslaskelmassa rivillä rahoituskulut, netto.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 64
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN KIRJATUT ETUUSPOHJAISET JÄRJESTELYT

Milj. euroa | 2022 | 2021
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostuksesta johtuvat erät ²⁾ |  |
Velvoitteiden väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) | -0,4 | 0,0
Velvoitteiden taloutta koskevien oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾ | -70,3 | 1,2
Velvoitteiden kokemusperäiset vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) | 9,7 | 1,6
Järjestelyiden varoihin kuuluvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾ | 23,3 | -30,3
Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus | 0,8 | 0,8
Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) muissa laajan tuloksen erissä | -37,0 | -26,8

2) Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus on laajassa tuloslaskelmassa osana muita laajan tuloksen eriä. Erä
on esitetty ilman verovaikutusta, ja siihen liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät.
3) Vuoden 2022 ja 2021 osalta vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuvat pääasiassa Ruotsin eläkejärjestelyn ja
Eläkesäätiö Neliapilan toteutuneista varojen tuotosta, diskonttauskoron ja inflaation muutoksesta.
ETUUSPOHJAISTEN VELVOITTEIDEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA

Milj. euroa | 2022 | 2021
Etuuspohjaiset velvoitteet 1.1. | 312,0 | 321,6
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot | 2,3 | 2,8
Korkomenot | 3,6 | 1,7
Vakuutusmatemaattiset tappiot (+) / voitot (-) | -61,1 | 2,8
Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä | -4,7 | -0,2
Maksetut etuudet | -16,2 | -16,7
Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾ | -3,4 | -0,3
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin velkoihin | -0,4 | —
Muut erät | -0,6 | 0,4
Etuuspohjaiset velvoitteet 31.12. | 231,5 | 312,0

4) Vuonna 2022 Norjassa etuuspohjainen eläkejärjestelmä on muutettu maksupohjaiseksi eläkejärjestelyksi.
Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet on siirretty vakuutusyhtiölle.
ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN MUUTOKSET TILIKAUDEN
AIKANA

Milj. euroa | 2022 | 2021
Varojen käypä arvo 1.1. | 292,0 | 276,4
Korkotuotot | 2,9 | 0,9
Työnantajan maksusuoritukset | 0,2 | 0,3
Ylikatepalautus ⁵⁾ | -10,0 | -3,0
Vakuutusmatemaattiset tappiot (-) / voitot (+) | -23,3 | 30,3
Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä | -0,6 | 0,6
Maksetut etuudet | -12,8 | -13,4
Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾ | -3,5 | —
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin | -0,1 | —
Muut erät | -0,4 | -0,2
Varojen käypä arvo 31.12. | 244,4 | 292,0

5) Vuonna 2022 Eläkesäätiö Neliapila maksoi 10 miljoonaa euroa (3) ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille.
ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN JAKAUTUMINEN
OMAISUUSLAJEITTAIN

Milj. euroa | 2022 | 2021
Korkosijoitukset ja muut varat | 124,2 | 176,1
Osakkeet ja osakerahastot | 75,8 | 90,0
Konsernin käytössä olevat kiinteistöt | 42,8 | 24,3
Kemira Oyj:n osakkeet | 1,6 | 1,5
Varat yhteensä | 244,4 | 292,0

Merkittävin osa etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvista varoista on Suomessa Eläkesäätiö
Neliapilassa. Vuoden 2022 lopussa Neliapilassa oli varoja 235,3 miljoonaa euroa (277,1), jotka
koostuivat korkorahastoista ja muista varoista 115,7 miljoonaa euroa (163,9), osakkeista ja
osakerahastoista 75,1 miljoonaa euroa (87,3), kiinteistöistä 42,8 miljoonaa euroa (24,3) sekä
Kemira Oyj:n osakkeista 1,6 miljoonaa euroa (1,5). Eläkesäätiö Neliapilassa sijoituspositiota
hallinnoidaan siten, että tavoitteena on varojen ja velkojen yhteensovittaminen (ALM).
Menettelyn tarkoituksena on pitkäaikaisten sijoitusten sovittaminen yhteen eläkejärjestelyistä
aiheutuvien velvoitteiden kanssa. Eläkesäätiö Neliapilan olennaisena sijoitustoiminnan riskinä
voidaan pitää markkinariskiä. Rahoitusmarkkinoiden syklisistä vaihteluista johtuvaa
markkinariskiä hallitaan huolehtimalla sijoitusposition riittävästä hajauttamisesta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 65
Vuonna 2022 konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien varojen toteutunut tuotto (+) /
kulu (-) oli -20,5 miljoonaa euroa (31,3).
KESKEISET VAKUUTUSMATEMAATTISET OLETUKSET

% | 2022 | 2021
Diskonttauskorko | 3,7 - 4,7 | 1,0 - 1,8
Inflaatioaste | 2,0 - 3,2 | 1,5 - 3,3
Tulevat palkankorotukset | 2,5 - 3,2 | 2,0 - 2,7
Tulevat eläkkeiden korotukset | 2,1 - 2,8 | 1,8 - 2,3

Suomessa Eläkesäätiö Neliapilan velvoitteiden laskemisessa käytetyt keskeiset oletukset
olivat seuraavat: diskonttauskorko 3,8 % (1,0 %), inflaatioaste 2,6 % (2,0 %), tulevat
palkankorotukset 2,6 % (2,0 %) ja tulevat eläkkeiden korotukset 2,8 % (2,3 %).
Herkkyysanalyysi
Herkkyysanalyysi perustuu siihen, että yhden oletuksen muuttuessa kaikki muut oletukset
säilyvät ennallaan. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat
muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys merkittävien
vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksille on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin
on käytetty taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa.
Jos kaikkien merkittävien maiden järjestelyiden diskonttauskorko laskisi 0,5 prosenttiyksiköllä,
etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin liittyvien velvoitteiden nykyarvo nousisi 10,5 miljoonaa euroa
(4,5 %) edellyttäen, että kaikki muut oletukset säilyisivät ennallaan.
HERKKYYSANALYYSI - ELÄKESÄÄTIÖ NELIAPILA SUOMESSA

| Etuuspohjainen velvoite | Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen
Milj. euroa | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Diskonttauskorko 3,8 % (1,0 %) | 156,9 | 203,9 |  |
Diskonttauskorko +0,5 % | 149,8 | 192,6 | -4,5% | -5,6%
Diskonttauskorko -0,5 % | 164,6 | 216,5 | 4,9% | 6,1%
Tulevat eläkkeiden korotukset 2,8 % (2,3 %) | 156,9 | 203,9 |  |
Tulevat eläkkeiden korotukset +0,5 % | 163,8 | 215,1 | 4,4% | 5,5%
Tulevat eläkkeiden korotukset -0,5 % | 150,5 | 193,7 | -4,1% | -5,0%

Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen
velvoitteen määrää 6,7 miljoonaa euroa (4,3 %).
HERKKYYSANALYYSI - ITP 2 ELÄKEJÄRJESTELY RUOTSISSA

| Etuuspohjainen velvoite | Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen
Milj. euroa | 2022 | 2021 | 2022 | 2021
Diskonttauskorko 3,65 % (1,7 %) | 38,3 | 53,7 |  |
Diskonttauskorko +0,5 % | 36,0 | 49,7 | -6,0% | -7,4%
Diskonttauskorko -0,5 % | 40,8 | 58,1 | 6,7% | 8,2%
Tulevat palkankorotukset 2,5 % (2,7 %) | 38,3 | 53,7 |  |
Tulevat palkankorotukset +0,5 % | 39,0 | 55,0 | 1,8% | 2,4%
Tulevat palkankorotukset -0,5 % | 37,6 | 52,5 | -1,7% | -2,2%

Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen
velvoitteen määrää 1,5 miljoonaa euroa (4,0 %).
Etuuspohjaisiin järjestelyihin suoritettavien maksujen tilikaudella 2023 odotetaan olevan 3,6
miljoonaa euroa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 66
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet
Konsernilla on erilaisia työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuusjärjestelyjä, joihin kuuluu sekä
maksupohjaisia että etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, kunkin toimintamaan paikallisten lakien
ja käytäntöjen mukaisesti. Eläkejärjestelyt on yleensä hoidettu eläkevakuutusyhtiöissä tai
erillisessä eläkesäätiössä.
Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jonka mukaan suoritetaan
kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia
velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja nykyisen ja
aiempien tilikausien työsuoritukseen perustuvien etuuksien maksamiseen kaikille
työntekijöille. Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia.
Etuuspohjaisessa järjestelyssä tyypillisesti määritellään eläke-etuus, jonka työntekijä saa
eläkkeelle jäädessään, ja etuuden määrä riippuu tavallisesti yhdestä tai useammasta
tekijästä, kuten palkkatasosta ja palvelusvuosista.
Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä merkitään taseeseen velaksi velvoitteen
raportointikauden päättymispäivän nykyarvo, josta vähennetään järjestelyyn kuuluvien
varojen käypä arvo. Etuuspohjaisista järjestelyistä johtuvan velvoitteen määrä perustuu
riippumattomien vakuutusmatemaatikkojen vuosittaisiin laskelmiin, joissa käytetään
ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Velvoitteen nykyarvo
määritetään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat korolla, joka vastaa yritysten
liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa
käytetään, on laskettu liikkeeseen samassa valuutassa kuin maksettavat etuudet ja
erääntyvät suunnilleen samaan aikaan kuin vastaava eläkevelvoite. Maissa, joissa tällaisille
joukkovelkakirjalainoille ei ole syviä markkinoita, käytetään valtion joukkovelkakirjalainojen
markkinakorkoja.
Kokemusperusteisista tarkistuksista ja vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksista
johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan muiden laajan tuloksen erien
kautta oman pääoman hyvitykseksi tai veloitukseksi sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät.
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot sisältyvät konsernin tuloslaskelmassa
henkilöstökuluihin ja nettokorkomenot rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Aiempien kausien
työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti.
Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa julkisesti tai yksityisesti hallinnoitaviin
eläkevakuutuksiin maksuja, jotka ovat pakollisia, sopimukseen perustuvia tai vapaaehtoisia.
Konsernilla ei ole näiden suoritusten lisäksi muita maksuvelvoitteita. Suoritetut maksut
kirjataan henkilöstökuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut
merkitään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai
tulevien maksujen vähennyksinä.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt
Etuuspohjaisten eläkevastuiden määrittelemiseen liittyy useita vakuutusmatemaattisia
oletuksia, joiden huomattavat muutokset voivat vaikuttaa eläkevelan ja eläkekulujen
suuruuteen. Vakuutusmatemaattiset laskelmat sisältävät johdon antamia olettamuksia,
kuten diskonttauskoron, palkankorotus- ja työsuhteiden päättyvyysoletukset. Eläkevastuut
lasketaan riippumattomien aktuaarien toimesta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 67
4.6 VARAUKSET

Milj. euroa | Henkilöstö- kuluvaraukset | Uudelleen- järjestely- varaukset | Ympäristö- varaukset ¹⁾ | Muut varaukset ²⁾ | Yhteensä
Pitkäaikaiset varaukset |  |  |  |  |
1.1.2022 | 0,4 | 0,0 | 19,2 | 28,4 | 48,0
Valuuttakurssierot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1
Uudet varaukset ja varausten lisäykset | 0,0 | 0,0 | 3,6 | 0,0 | 3,6
Käytetyt varaukset tilikauden aikana | -0,2 | 0,0 | -0,3 | -0,3 | -0,9
Käyttämättömien varausten peruuttaminen | -0,1 | 0,0 | -0,3 | 0,0 | -0,4
Uudelleenryhmittely | 0,0 | 0,0 | -4,9 | -7,2 | -12,1
31.12.2022 | 0,1 | 0,0 | 17,3 | 20,9 | 38,4
Lyhytaikaiset varaukset |  |  |  |  |
1.1.2022 | 2,7 | 0,4 | 15,2 | 4,9 | 23,1
Valuuttakurssierot | 0,0 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,1
Uudet varaukset ja varausten lisäykset | 0,5 | 0,0 | 0,2 | 1,3 | 2,0
Käytetyt varaukset tilikauden aikana | -2,2 | -0,3 | -9,5 | -6,0 | -18,0
Käyttämättömien varausten peruuttaminen | -0,1 | -0,1 | -0,1 | 0,0 | -0,3
Uudelleenryhmittely | -0,6 | 0,0 | 4,6 | 8,1 | 12,1
31.12.2022 | 0,4 | 0,0 | 10,1 | 8,3 | 18,8

1) Konsernin liiketoiminta on kemianteollisuutta ja sen toimintaa säätelevät lukuisat kansainväliset sopimukset, sekä
alueellinen että kansallinen lainsäädäntö eri puolilla maailmaa. Konserni käsittelee ympäristövastuita ja -riskejä
noudattaen vakiintuneita sisäisiä periaatteita ja menettelytapoja. Vuonna 2022 ympäristön kunnostukseen liittyvien
varausten yhteismäärä oli 27,4 miljoonaa euroa (34,4). Suurimmat varaukset koskevat tehtaiden sulkemisia ja järven
pohjasedimentin kunnostusta Vaasassa Suomessa.
2) Muut varaukset olivat yhteensä 29,2 miljoonaa euroa (33,3). Vuonna 2022 Kemira kirjasi 1,3 miljoonan euron
päästöoikeuksien palautusvelvoitteeseen liittyvän velan koskien Bradfordin toimipaikkaa Iso-Britanniassa. Suurimmat
varaukset liittyvät odotettavissa oleviin vastuisiin Pohjolan Voiman omistamassa Porissa höyryä tuottavassa
energiayhtiössä.

Milj. euroa | 2022 | 2021
Varausten kokonaismäärän jakautuminen |  |
Pitkäaikaiset varaukset | 38,4 | 48,0
Lyhytaikaiset varaukset | 18,8 | 23,1
Yhteensä | 57,2 | 71,1

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Varaukset
Uudelleenjärjestelymenoja, henkilöstömenoja, ympäristövelvoitteita, oikeudellisia vaateita ja
tappiollisia sopimuksia varten kirjataan varauksia, kun jonkin aikaisemman tapahtuman
seurauksena on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen olemassa oleva velvoite ja on
todennäköistä, että siitä aiheutuu vastaisia menoja ja velvoitteen määrä on arvioitavissa
luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan silloin, kun siitä on laadittu
yksityiskohtainen, asianmukainen suunnitelma ja suunnitelman toimeenpano on aloitettu tai
siitä on tiedotettu niille, joihin järjestely vaikuttaa.
Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita olemassa olevan velvoitteen
täyttäminen odotetaan edellyttävän tilinpäätöspäivänä. Nykyarvon laskennassa käytetään
ennen veroja määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetkellä
rahan aika-arvosta ja kyseisestä velvoitetta koskevista erityisriskeistä.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Varaukset
Varausten kirjaaminen tilinpäätökseen edellyttää johdon arviota, koska varauksiin liittyvien
velvoitteiden tarkka määrä ei ole tilinpäätöstä laadittaessa selvillä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 68
5. PÄÄOMARAKENNE JA RAHOITUSRISKIT
5.1 PÄÄOMARAKENNE

Milj. euroa |  | 2022 | 2021
Oma pääoma |  | 1 684,6 | 1 342,7
Taseen loppusumma |  | 3 651,1 | 3 139,3
Velkaantuneisuus, % ¹⁾ |  | 46 | 63
Omavaraisuusaste, % ²⁾ |  | 46 | 43

1) Velkaantuneisuus-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Korolliset nettovelat / Oma pääoma.
2) Omavaraisuusaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma - saadut ennakot).
KOROLLISET NETTOVELAT

Milj. euroa | Liite | 2022 | 2021
Pitkäaikaiset korolliset velat | 5.3. | 838,1 | 776,9
Lyhytaikaiset korolliset velat | 5.3. | 183,7 | 215,3
Korolliset velat |  | 1 021,8 | 992,2
Rahavarat | 5.4. | 250,6 | 142,4
Korolliset nettovelat |  | 771,2 | 849,8

Neljännesvuositiedot korollisesta nettovelasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys
IFRS-lukuihin.
Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja operatiivinen
käyttökateprosentti 15-18 %. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.
Valmiusluoton ja keskeisimpien kahdenvälisten lainojen sopimusehdot sisältävät kovenantin,
jonka mukaan velkaantuneisuusasteen on oltava alle 115 %:a.
Hallitus ehdottaa vuoden 2022 osingoksi 0,62 euroa osakkeelta (0,58), mikä vastaa 41 %:n
osinkosuhdetta (82 %). Kemiran osinkopolitiikan mukaisesti tavoitteena on jakaa
kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Osingonjako
Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osinkoa ei vähennetä jakokelpoisesta omasta
pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää.
Korolliset velat ja rahavarat
Korollisten velkojen ja rahavarojen laatimisperiaatteita kuvataan liitetiedossa 5.4.
Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 69
KOROLLISTEN NETTOVELKOJEN YHTEYS RAHAVIRTALASKELMAAN

Milj. euroa | Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät | Lyhytaikaiset korolliset velat | Korolliset velat yhteensä | Rahavarat | Korolliset nettovelat
Kirjanpitoarvo 1.1.2022 | 865,0 | 127,1 | 992,2 | 142,4 | 849,8
Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja |  |  |  |  |
Pitkäaikaisten velkojen nostot (+) | 195,9 |  | 195,9 |  | 195,9
Pitkäaikaisten velkojen maksut (-) | -202,8 |  | -202,8 |  | -202,8
Vuokrasopimusvelkojen maksut (-) | -35,1 |  | -35,1 |  | -35,1
Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-) |  | 21,4 | 21,4 |  | 21,4
Rahavarojen muutos |  |  |  | 105,9 | -105,9
Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja |  |  |  |  |
Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+) | 44,5 |  | 44,5 |  | 44,5
Valuuttakurssimuutosten vaikutus | 5,0 | -2,5 | 2,5 | 2,3 | 0,2
Muut muutokset, joihin ei liity maksua | 2,9 | 0,2 | 3,2 | — | 3,2
Kirjanpitoarvo 31.12.2022 | 875,5 | 146,3 | 1 021,8 | 250,6 | 771,2

Milj. euroa | Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät | Lyhytaikaiset korolliset velat | Korolliset velat yhteensä | Rahavarat | Korolliset nettovelat
Kirjanpitoarvo 1.1.2021 | 751,1 | 167,7 | 918,8 | 159,5 | 759,3
Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja |  |  |  |  |
Pitkäaikaisten velkojen nostot (+) | 200,0 |  | 200,0 |  | 200,0
Pitkäaikaisten velkojen maksut (-) | -97,3 |  | -97,3 |  | -97,3
Vuokrasopimusvelkojen maksut (-) | -33,1 |  | -33,1 |  | -33,1
Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-) |  | -53,9 | -53,9 |  | -53,9
Rahavarojen muutos |  |  |  | -22,2 | 22,2
Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja |  |  |  |  |
Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+) | 42,1 |  | 42,1 |  | 42,1
Valuuttakurssimuutosten vaikutus | 10,1 | 13,2 | 23,3 | 5,1 | 18,2
Muut muutokset, joihin ei liity maksua | -8,0 | 0,1 | -7,9 | — | -7,9
Kirjanpitoarvo 31.12.2021 | 865,0 | 127,1 | 992,2 | 142,4 | 849,8

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 70
5.2 OMA PÄÄOMA
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Milj. euroa | Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä (1 000) | Omien osakkeiden lukumäärä (1 000) | Osakkeiden lukumäärä (1 000) | Osake- pääoman kirjanpito- arvo | Omien osakkeiden kirjanpito- arvo
1.1.2022 | 153 127 | 2 215 | 155 343 | 221,8 | 14,9
Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2019-2021 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet | 221 | -221 | — | — | -1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | 16 | -16 | — | — | -0,1
Osakkeiden palautukset henkilöiltä osakepohjaisesta kannustinjärjestelmistä | -13 | 13 | — | — | 0,1
31.12.2022 | 153 352 | 1 990 | 155 343 | 221,8 | 13,4
1.1.2021 | 152 924 | 2 418 | 155 343 | 221,8 | 16,3
Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2020 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet | 195 | -195 | — | — | -1,3
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | 11 | -11 | — | — | -0,1
Osakkeiden palautukset henkilöiltä osakepohjaisesta kannustinjärjestelmistä | -3 | 3 | — | — | 0,0
31.12.2021 | 153 127 | 2 215 | 155 343 | 221,8 | 14,9

Kemira Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake oikeuttaa yhtiökokouksessa yhteen ääneen.
31.12.2022 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden lukumäärä oli
155 342 557 sisältäen 1 990 197 omia osakkeita. Kemira Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä
ei ole vähimmäis- ja enimmäispääomaa, eikä osakkeella ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeelle
lasketetut osakkeet ovat täysin maksettuja.
Kemiran hallussa oli 31.12.2022 omia osakkeita yhteensä 1 990 197 kpl (2 215 073). Omien
osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien
osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,3 % (1,4 %). Omien osakkeiden yhteenlaskettu
kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,8 miljoonaa euroa (3,2).
Ylikurssirahasto
Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan
osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, jonka arvo ei enää muutu.
Käyvän arvon rahastot
Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan
kautta karttuva rahasto.
Muut rahastot
Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. 31.12.2022 muut rahastot olivat 4,0
miljoonaa euroa (4,0).
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset
sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen
mukaan merkitä osakepääomaan.
Muuntoerot
Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet
muuntoerot. Myös joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu lainoja, joiden kurssiero on
käsitelty muuntoerona.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Omat osakkeet
Omien osakkeiden hankinta siihen liittyvine menoineen on esitetty konsernitilinpäätöksessä
oman pääoman vähennyksenä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 71
5.3 KOROLLISET VELAT
KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA

2022, milj. euroa | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028- | Kirjanpitoarvo yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | — | 192,4 | — | 120,0 | — | 312,4
Joukkovelkakirjalainat | — | 199,9 | — | — | — | 191,2 | 391,0
Vuokrasopimusvelat | 30,9 | 24,6 | 17,9 | 13,8 | 8,7 | 53,0 | 148,9
Muut pitkäaikaiset velat | 15,9 | 0,8 | — | — | — | — | 16,7
Muut lyhytaikaiset velat | 152,8 | — | — | — | — | — | 152,8
Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä | 199,6 | 225,2 | 210,2 | 13,8 | 128,7 | 244,2 | 1 021,8

2021, milj. euroa | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027- | Kirjanpitoarvo yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | 149,3 | — | 129,8 | — | — | 279,1
Joukkovelkakirjalainat | 52,8 | — | 197 | — | — | 191,3 | 441,4
Vuokrasopimusvelat | 28,7 | 24,4 | 17,8 | 11,8 | 9,0 | 45,1 | 136,8
Muut pitkäaikaiset velat | — | 1,0 | — | — | — | — | 1,0
Muut lyhytaikaiset velat | 133,8 | — | — | — | — | — | 133,8
Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä | 215,3 | 174,7 | 215,1 | 141,6 | 9,0 | 236,4 | 992,2

Konsernin korolliset nettovelat olivat vuoden 2022 lopussa 771,2 miljoonaa euroa (849,8),
lisätietoa liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne.
PITKÄAIKAISTEN KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA VALUUTOITTAIN

2022 |  |  |  |  |  |  | Kirjanpitoarvo yhteensä
Valuutta, milj. euroa | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028-
EUR | 23,6 | 206,6 | 153,4 | 2,2 | 121,8 | 206,4 | 714,1
USD | 15,8 | 12,4 | 52,9 | 9,4 | 6,3 | 24,3 | 121,1
GBP | 0,7 | 0,8 | 0,6 | 0,3 | 0,1 | 10,1 | 12,7
Muut | 13,2 | 5,5 | 3,3 | 1,9 | 0,5 | 3,3 | 27,7
Yhteensä | 53,4 | 225,2 | 210,2 | 13,8 | 128,7 | 244,2 | 875,5

2021 |  |  |  |  |  |  | Kirjanpitoarvo yhteensä
Valuutta, milj. euroa | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027-
EUR | 60,5 | 156,0 | 201,6 | 92,2 | 1,9 | 208,1 | 720,3
USD | 14,6 | 13,8 | 9,3 | 46,7 | 5,6 | 13,8 | 103,8
GBP | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,4 | 0,1 | 10,7 | 12,7
Muut | 12,6 | 4,3 | 3,8 | 2,4 | 1,4 | 3,7 | 28,2
Yhteensä | 88,2 | 174,7 | 215,1 | 141,6 | 9,0 | 236,4 | 865,0

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 72
5.4 RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN
RAHOITUSVARAT

|  | 2022 | 2021
Milj. euroa | Liite | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |  | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |
Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset |  | 13,3 | — | 13,3 | — | 13,3 | 1,3 | — | 1,3 | — | 1,3
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rahavirran suojaus ¹⁾ |  | 81,7 | — | 81,7 | — | 81,7 | 32,7 | — | 32,7 | — | 32,7
Muut osakkeet | 3.5. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
PVO-konsernin osakkeet |  | 380,6 | — | — | 380,6 | 380,6 | 257,3 | — | — | 257,3 | 257,3
Muut noteeraamattomat osakkeet |  | 2,7 | — | — | 2,7 | 2,7 | 2,7 | — | — | 2,7 | 2,7
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Muut pitkäaikaiset varat ²⁾ |  | 6,6 | — | 6,6 | — | 6,6 | 7,3 | — | 7,3 | — | 7,3
Muut lyhytaikaiset saamiset ²⁾ |  | 0,3 | — | 0,3 | — | 0,3 | 0,3 | — | 0,3 | — | 0,3
Myyntisaamiset ²⁾ | 4.2. | 449,6 | — | 449,6 | — | 449,6 | 373,0 | — | 373,0 | — | 373,0
Rahavarat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rahat ja pankkisaamiset |  | 245,3 | — | 245,3 | — | 245,3 | 138,7 | — | 138,7 | — | 138,7
Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset ³⁾ |  | 5,3 | — | 5,3 | — | 5,3 | 3,7 | — | 3,7 | — | 3,7
Rahoitusvarat yhteensä |  | 1 185,4 | — | 802,1 | 383,3 | 1 185,4 | 817,0 | — | 557,0 | 260,0 | 817,0

1) Johdannaisten käyvistä arvoista 24,4 miljoonaa euroa (7,7) erääntyy vuoden 2023 jälkeen.
2) Vuonna 2022 muut pitkäaikaiset varat ja lyhytaikaiset saamiset sisältävät 0,4 miljoonaa euroa (0,4) odotettavissa olevia luottotappiota IFRS 9 -standardin mukaisesti. M yyntisaamiset sisältävät odotettavissa olevia luottotappiota 5,3 miljoonaa
eu roa (3,3). Myyntisaamisista kerrotaan tarkemmin liitteessä 4.2. Myyntisaamiset ja muut saamiset.
3) Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset koostuvat pankkitalletuksista sekä muista likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 73
RAHOITUSVELAT

|  | 2022 | 2021
Milj. euroa | Liite | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |  | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |
Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset |  | 2,3 | — | 2,3 | — | 2,3 | 6,9 | — | 6,9 | — | 6,9
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rahavirran suojaus ¹⁾ |  | 1,6 | — | 1,6 | — | 1,6 | 1,6 | — | 1,6 | — | 1,6
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Korolliset velat | 5.3. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta |  | 312,4 | — | 312,2 | — | 312,2 | 279,1 | — | 290,5 | — | 290,5
Joukkovelkakirjalainat |  | 391,1 | — | 379,2 | — | 379,2 | 388,6 | — | 415,2 | — | 415,2
Lyhytaikainen osuus |  | — | — | — | — | — | 52,8 | — | 54,7 | — | 54,7
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat |  | 118,0 | — | 118,0 | — | 118,0 | 108,1 | — | 108,1 | — | 108,1
Lyhytaikainen osuus |  | 30,9 | — | 30,9 | — | 30,9 | 28,7 | — | 28,7 | — | 28,7
Muut pitkäaikaiset velat |  | 16,7 | — | 16,6 | — | 16,6 | 1,0 | — | 1,0 | — | 1,0
Lyhytaikainen osuus |  | 6,5 | — | 6,8 | — | 6,8 | 6,7 | — | 6,9 | — | 6,9
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta |  | 146,3 | — | 146,1 | — | 146,1 | 127,1 | — | 131,9 | — | 131,9
Korottomat velat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Muut pitkäaikaiset velat |  | 9,3 | — | 9,3 | — | 9,3 | 9,4 | — | 9,4 | — | 9,4
Muut lyhytaikaiset velat |  | 45,5 | — | 45,5 | — | 45,5 | 23,5 | — | 23,5 | — | 23,5
Ostovelat | 4.3. | 292,8 | — | 292,8 | — | 292,8 | 285,5 | — | 285,5 | — | 285,5
Rahoitusvelat yhteensä |  | 1 373,2 | — | 1 361,2 | — | 1 361,2 | 1 319,1 | — | 1 364,1 | — | 1 364,1

1) Johdannaisten käyvistä arvoista -0,0 miljoonaa euroa (-0.0) erääntyy vuoden 2023 jälkeen.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 74
Käypien arvojen tasojen 1-3 välillä ei ole tapahtunut siirtoja tilikauden aikana.

Taso 3 täsmäytyslaskelma, rahoitusvarat milj. euroa | 2022 | 2021
Kirjanpitoarvo 1.1. | 260,0 | 212,3
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin | 123,2 | 50,2
Lisäykset | — | 1,0
Vähennykset | — | -3,5
Kirjanpitoarvo 31.12. | 383,3 | 260,0

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Kun rahoitusvara tai -velka merkitään kirjanpitoon kaupankäyntipäivänään, konserni arvostaa
sen hankintamenoon, joka on yhtä suuri kuin siitä annetun tai saadun vastikkeen käypä arvo.
Rahoitusvarat
Konsernin rahoitusvarat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostusta varten luokiteltu
käypään arvoon tulosvaikutteisesti, jaksotettuun hankintamenoon sekä käypään arvoon
muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin.

Luokka | Rahoitusinstrumentti
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkötermiinit, sähköfutuurit, sähköoptiot, sijoitustodistukset ja yritystodistukset
Jaksotettuun hankintamenoon | Pitkäaikaiset lainasaamiset, rahat, pankkisaamiset, pankkitalletukset, myyntisaamiset ja muut saamiset
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta | Muut sijoitukset: osakkeet ja suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus tai käyvän arvon suojaus) olevat johdannaiset

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon. Käypä arvo on rahamäärä, johon
omaisuuserä voidaan vaihtaa tai jolla velka voidaan suorittaa asiaa tuntevien, liiketoimeen
halukkaiden, toisistaan riippumattomien osapuolten välillä. Ne johdannaiset, joihin ei
sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa kuuluvat käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavien rahoitusvarojen luokkaan. Taseessa johdannaiset esitetään siirtosaamisissa ja
siirtoveloissa. Käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan
tulosvaikutteisesti tapahtumahetkellään.
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitussaamisiin kuuluu pitkäaikaisia saamisia,
jotka on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen korkokannan menetelmää
käyttäen, ja ottaen huomioon mahdolliset arvonalentumiset.
Rahavarat
Rahavarat koostuvat käteisvaroista, pankkitileillä olevista rahoista, vaadittaessa
nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä
sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti
hankinta-ajankohdasta lukien. Käytössä olevat luottolimiitit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin
velkoihin.
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta
Muiden sijoitusten laatimisperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 3.5. Muut osakkeet.
Suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käypien arvojen muutoksien
kirjausperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 5.6. Johdannaisinstrumentit.
Rahoitusvarojen arvon alentuminen
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä rahoitusinstrumenttien mahdolliset
arvonalentumiset. Rahoitusvaran arvonalentuminen kirjataan IFRS 9-standardin mukaisen
odotettujen luottotappioiden kirjaamisvaatimusten mukaisesti. Arvonalentumisen määrä
jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen erien osalta on kirjanpitoarvon ja saamisen
tulevien rahavirtojen nykyarvon erotus. Diskonttauksessa käytetään alkuperäistä efektiivistä
korkokantaa. Käypään arvoon arvostetuissa erissä käypä arvo määrää arvonalentumisen.
Arvonalentumiset kirjataan tulosvaikutteisesti.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 75
Konserni myy tietyt myyntisaamisensa rahoitusyhtiöille sopimuksessa määriteltyjen limiittien
puitteissa. Myytyihin saamisiin liittyvä luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet kyseisiin
rahoitusvaroihin siirtyvät myyntihetkellä pois konsernilta. Järjestelyyn liittyvät kulut kirjataan
rahoituskuluihin.
Rahoitusvelat
Rahoitusvelat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien, jaksotettuun
hankintamenoihin arvostettuihin rahoitusvelkoihin ja käypään arvoon muiden laajan tuloksen
erien kautta kirjattaviin rahoitusvelkoihin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin
rahoitusvelkoihin kuuluvat ne johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kun taas
suojauslaskennan alla olevat johdannaiset kirjataan käypään arvoon laajan tuloksen erien
kautta.
Muut rahoitusvelat merkitään taseeseen alun perin saatujen nettovarojen arvoon
vähennettynä välittömillä kuluilla. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan taseeseen
jaksotettuun hankintamenoon, ja saatujen nettovarojen ja lainanlyhennysten erotus kirjataan
korkokuluksi lainan juoksuaikana. Käyvän arvon suojauskohteena olevien velkojen käyvän
arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan yhdessä käyvän arvon suojauksiksi määriteltyjen
johdannaisten käypien arvojen muutoksien kanssa.
Mikäli jaksotettuun hankintamenoon kirjattavien rahoitusjärjestelyn ehtoja muutetaan, eikä
se johda velan poiskirjaamiseen taseesta, kirjataan järjestelystä tuleva voitto tai tappio
muutoshetkellä tuloslaskelmaan, josta se jaksotetaan velan jäljellä olevalle juoksuajalle.
Voitto tai tappio saadaan laskemalla erotus diskontatuista alkuperäisen ja uuden
sopimusehtojen mukaisista kassavirroista. Diskonttokorkona käytetään alkuperäisen
sopimuksen mukaista efektiivistä korkoa.

Luokka | Rahoitusinstrumentti
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkötermiinit, - futuurit, ja -optiot
Jaksotettuun hankintamenoon | Lyhyt- ja pitkäaikaiset lainat, eläkelainat, joukkovelkakirjalainat, vuokrasopimusvelat ja ostovelat
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta | Suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus) olevat johdannaiset

Käypien arvojen arvostamisessa käytetään seuraavia tasoja:
Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.
Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan
arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden
markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä
arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti
määritettävissä.
Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä
on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa
oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 76
5.5 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA
Kemiran konsernirahoituksen tehtävänä on varmistaa riittävä rahoitus konsernin tarpeisiin
kustannustehokkaasti sekä huolehtia rahoitusriskien hallinnasta. Kemiran hallituksen
hyväksymässä rahoituspolitiikassa on määritelty rahoituksen hallinnon toimintaperiaatteet.
Hallitus vahvistaa vuosittain rahoitusriskien sallitut enimmäismäärät sekä rahoituksen
toimintasuunnitelman.
Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoilla tapahtuvien
vaihteluiden vaikutus yhtiön tulokseen ja omaan pääomaan sekä varmistaa yhtiölle riittävät
rahoituslähteet. Rahoitusriskien hallinta on keskitetty konsernirahoitukseen, joka käyttää vain
suojautumistarkoituksiin rahoitusinstrumentteja, joiden markkina-arvoa ja riskiä voidaan
jatkuvasti ja luotettavasti seurata.
Valuuttariski
Valuuttariski syntyy muista kuin kotivaluutassa olevista kassavirroista, varoista ja veloista.
Transaktioriski muodostuu sellaisista kassavirroista ja tase-eristä, joiden muutokset
valuuttakurssien johdosta vaikuttavat tulokseen ja kassavirtoihin. Translaatioriski syntyy, kun
muina kuin euroina raportoivien tytäryhtiöiden tulos- ja tase-erät konsolidoidaan euroissa.
Transaktioriskiltä suojaudutaan pääsääntöisesti valuuttatermiineillä.
Konsernin merkittävimmät transaktioriskit syntyvät Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista,
Yhdysvaltain dollarista ja Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa CNY-määräinen valuuttavirtariski
euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 86 milj. euroa (67) keskimääräisen suojauskurssin ja -
asteen ollessa 7.28 ja 68 % (36 %). Vastaavasti CAD-määräinen valuuttavirtariski euroa
vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 milj. euroa (26) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen
ollessa 1.41 ja 52 % (51 %). USD-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan
noin 54 milj. euroa (64) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 1.04 ja 68 % (53 %), ja
SEK-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 36 milj. euroa (31)
keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 10.79 ja 64 % (62 %).
Lisäksi Kemiralle aiheutuu valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin, Puolan
zlotyn, Norjan kruunun ja Tanskan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan pääosin
Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta yhteensä vasta-arvoltaan noin 131 milj. euroa.

|  | 2022 |  |  | 2021 |
Transaktioriski, merkittävimmät valuutat, milj. euroa | CNY vastaan EUR | CAD vastaan EUR | USD vastaan EUR | SEK vastaan EUR | CNY vastaan EUR | CAD vastaan EUR | USD vastaan EUR | SEK vastaan EUR
Operatiivinen nettovaluuttavirta- ennuste ¹⁾ | -86,4 | 55,7 | 54,2 | -35,8 | -67,0 | 26,4 | 64,3 | -30,9
Nettolainaus | 59,9 | 13,6 | 411,9 | -15,8 | 1,0 | 8,3 | 370,0 | -10,7
Johdannaiset, operatiivisen nettovaluuttavirran suojaus | 63,6 | -29,5 | -31,0 | 26,2 | 40,1 | -13,5 | -40,6 | 19,0
Johdannaiset, nettolainauksen suojaus | -59,2 | -13,5 | -170,6 | 16,6 | -2,7 | -8,3 | -142,2 | 10,7
Yhteensä | -22,1 | 26,3 | 264,4 | -8,8 | -28,6 | 12,9 | 251,6 | -11,8

1) Perustuu 12 kuukauden operatiiviseen valuuttavirtaennusteeseen.
Vuoden 2022 lopussa operatiivinen nettovaluuttavirtaennuste vuodelle 2023 oli 416 milj. euroa
suojausasteen ollessa 58 % (54 %). Suojausastetta seurataan päivittäin. Ennustetusta virrasta
on aina oltava suojattuna vähintään 40 % ja enintään 100 % rahoituspolitiikan mukaisesti.
Euron 10 prosentin vahvistuminen Ruotsin kruunua vastaan 30.12.2022 kursseja käyttäen
ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi noin 4 milj. euron positiivisen vaikutuksen
käyttökatteeseen. Vastaavasti euron 10 prosentin vahvistuminen Kiinan renminbiä vastaan
aiheuttaisi noin 9 milj. euron positiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Kun taas euron 10
prosentin vahvistuminen Kanadan dollaria ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan ilman
suojaustoimintaa aiheuttaisi 6 ja 5 miljoonan euron negatiivisen vaikutuksen
käyttökatteeseen. Vastaava heikentyminen valuuttakursseissa aiheuttaisi likimäärin
samansuuruisen vastakkaisen vaikutuksen.
Tilinpäätöshetkellä markkina-arvoltaan 0,3 mi ljoonaa euroa (-1,4) avoimista
valuuttajohdannaisista oli rahavirran suojauslaskennan piirissä. Rahavirran suojauslaskennan
piirissä olevat johdannaiset on tehty suojaamaan erittäin todennäköisiä valuuttavirtoja.
Tilikauden aikana suojauslaskennan piirissä olevista johdannaisista ei kirjattu tehottomuutta
tuloslaskelmaan (-).
Kemiran translaatioriskin kannalta merkittävimmät valuu tat ovat Yhdysvaltain dollari, Kanadan
dollari, Ruotsin kruunu ja Kiinan renminbi.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 77
Konserniyhtiöiden suurimmat omat pääomat ovat Kanadan dollareina, Ruotsin kruunuina ja
Yhdysvaltain dollareina. Tavoitteena on suojautua taseriskeiltä pitämällä taseen
valuuttamääräiset velat tasapainossa valuutoittain taseen omaisuuserien kanssa. Konsernin
ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa seurataan omavaraisuusastetta.
Ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa voidaan käyttää pitkäaikaisia
lainoja ja valuuttajohdannaisia. Kyseisiin suojauksiin ei sovelleta suojauslaskentaa. Joihinkin
ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu USD-määräisiä lainoja, joiden kurssiero on käsitelty
muuntoerona.
Korkoriski
Kemira altistuu korkoriskille korollisten velkojen sekä johdannaisten kautta. Korkoliikkeet
aiheuttavat lainojen ja johdannaisten uudelleenhinnoittelu- ja hintariskiä, joka luo vaihtelua
sopimusten kassavirtaan ja markkina-arvoihin. Vuoden 2022 lopussa nettovelasta
vuokrasopimusvelat mukaan lukien 83 % (80 %) oli kiinteään korkoon sidottua. Konsernin
nettorahoituskustannus oli noin 4,2 % (3,4 %). Nettorahoituskustannus lasketaan jakamalla
vuotuiset nettokorot ja muut rahoituskulut ilman kurssieroja ja osinkoja vastaavan ajanjakson
keskimääräisellä korollisella nettovelalla. Nettorahoituskustannukseen vaikuttavat eniten
euron, Yhdysvaltain dollarin sekä Kiinan renminbin korkotasot.
Rahoituspolitiikan mukaan konsernin keskimääräisen koron määräytymisajan mittaavan
duraation, pois lukien vuokrasopimusvelat, tulee olla 6-60 kuukautta. Kemiran
konsernirahoitus hallinnoi duraatiota kiinteä- ja vaihtuvakorkoisilla lainoilla sekä
korkojohdannaissopimuksilla. Konsernin korollisen lainasalkun duraatio ilman
vuokrasopimusvelkoja oli vuoden 2022 lopussa 22 kuukautta (29).
Alla olevassa taulukossa on esitetty lainasalkun uudelleenhinnoittelun aikataulu.

2022 |  |  | 1–5 vuotta |  | >5 vuotta |
Koron määräytyminen, milj. euroa | <1 vuosi |  |  |  | Yhteensä
Vaihtuvakorkoinen nettovelka | 132,3 |  | — |  | — |  | 132,3
Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾ | — |  | 290,0 |  | 200,0 |  | 490,0
Yhteensä | 132,3 |  | 290,0 |  | 200,0 |  | 622,3
2021 |  |  | 1–5 vuotta |  | >5 vuotta |
Koron määräytyminen, milj. euroa | <1 vuosi |  |  |  | Yhteensä
Vaihtuvakorkoinen nettovelka | 170,2 |  | — |  | — |  | 170,2
Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾ | 52,8 |  | 290,0 |  | 200,0 |  | 542,8
Yhteensä | 222,9 |  | 290,0 |  | 200,0 |  | 712,9

1) Ei sisällä vuokrasopimusvelkoja
Tilinpäätöspäivänä konsernin lainasalkun keskikorko oli noin 2,4 % (1,7 %). Jos markkinoiden
korkotaso olisi noussut yhden prosenttiyksikön 1.1.2023, se nostaisi konsernin maksamia
korkokuluja seuraavan 12 kuukauden aikana noin 0,3 miljoonaa euroa ennen veroja (0,7).
Vastaavasti korkotason laskeminen yhdellä prosenttiyksiköllä olisi laskenut konsernin
korkokulu ja 0,3 miljoonaa eur oa. Kemira-konsern in nettovelois ta 21 % (32 %) hinnoitellaan
uudelleen vuoden 2023 aikana. Tilinpäätöshetkellä konsernilla ei ollut avoimia
korkojohdannaisia.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 78
Sähkön hintariski
Sähkön hinta vaihtelee markkinatilanteen mukaan hyvinkin voimakkaasti. Kemira-kons ernin
tavoitteena on sähköostojen suojaustoimenpiteillä tasata raaka-ainekustannuksia.
Suojauspolitiikan mukaisesti suojaukset tehdään suhteessa voimassa oleviin
myyntisopimuksiin siten, että suojaukset kattavat tehdyt sitoumukset. Suojausinstrumenttina
käytetään pääsääntöisesti johdannaisia. Aluehintariskiä suojataan Suomen ja Ruotsin osalta.
Sähköjohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Kohde-etuuden
ennakoidut fyysiset toimitukset eli ostot kirjataan vasta toimituskaudella. Mikäli vuoden
lopussa aukiolevien sähkön hinnanmuutosten suojaamiseen käytettyjen johdannaisten
markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus sähkön suojaussopimusten arvoon
omassa pääomassa olisi +/- 11,9 miljoonaa euroa (+/- 7,7).
Sähköjohdannaissuojien lisäksi konserni hallitsee sähkön hintariskiä solmimalla pitkäaikaisia
sähkönhankintasopimuksia sekä omistamalla 5 % osuuden Pohjolan Voima Oy:stä (PVO) ja 1 %
osuuden Teollisuuden Voima Oyj:stä. Tarkempaa tietoa omistuksista löytyy tilinpäätöksen
liitteestä 3.5.
Luottoriski
Konserni altistuu luottoriskille kaupallisten myyntisaatavien sekä pankkitilisaldojen,
talletusten, lyhytaikaisten sijoitusten sekä johdannaissopimusten kautta.
Konsernin rahoituspolitiikassa määritellään sijoitustoiminnan ja johdannaissopimusten
vastapuolten luottokelpoisuusvaatimukset sekä sijoituspolitiikka. Konserni pyrkii
minimoimaan vastapuoliriskiään käyttämällä vastapuolinaan ainoastaan vakavaraisia
rahoituslaitoksia sekä hajauttamalla riskiään näiden kesken. Vastapuolen luottokelpoisuutta
sekä limiittejä seurataan säännöllisesti.
Rahoituksen vastapuoliriskiä aiheutuu siitä, että rahoitustapahtuman sopimusosapuoli ei
välttämättä pysty täyttämään sopimusvelvoitteitaan. Riskit liittyvät lähinnä sijoitustoimintaan
ja johdannaissopimusten vastapuoliriskeihin.
Konsernirahoitus hyväksyy tytäryhtiöiden uudet pankkisuhteet. Konsernirahoituksen
käyttämillä hyväksytyillä rahalaitosvastapuolilla on vähintään investment grade luokitus
Standard & Poor’sin luottoluokitustietojen perusteella. Konsernin rahalaitosvastapuolten
enimmäisriski on tilinpäätöshetkellä 342,5 miljoonaa euroa (174,9). Vastapuoliriskiä seurataan
kuukausitasolla määrittämällä jokaiselle vastapuolelle maksimiriski saatavien markkina-arvon
perusteella. Kullekin rahoituslaitokselle on olemassa hyväksytty limiitti.
Konsernin rahoitukseen liittyvässä vastapuoliriskissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia
vuoden 2022 aikana. Rahoituksen transaktioihin liittyvistä luottoriskeistä ei tilikauden aikana
syntynyt luottotappiota.
Kemiralla on käytössään kaupallisen toiminnan luottoriskeihin liittyvä konsernin laajuinen
luottopolitiikka. Luottopolitiikan mukaisesti jokaiselle asiakkaalle on määritelty riskiluokitus ja
luottolimiitti, joita seurataan säännöllisesti. Asiakaskohtaisen arvion perusteella Kemira
soveltaa konsernitasolla määriteltyjä maksuehtoja ja pyrkii näin minimoimaan luottoriskiä.
Tarvittaessa kaupassa käytetään myös vakuuksia tai dokumenttimaksuja, kuten rembursseja.
Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä, koska sen asiakaskunta on laaja ja
maantieteellisesti jakautunut eri puolille maailmaa. Myyntisaamisten luottotappioita on
kuvattu liitetiedossa 4.2.
USA:ssa Kemiralla on 75 miljoonan dollarin saatavien ostosopimus, jonka perusteella
konsernin USA:ssa sijaitsevat yhtiöt voivat myydä tiettyjä myyntisaataviaan. Saataviin
liittyvä luottoriski siirtyy rahoitusyhtiölle, j a 95,5 % saatavista on kirjattu pois taseesta.
31.12.2022 myytyjä avoimia saatavia oli 60,3 miljoonaa euroa (48,2), jonka määrä vastaa myös
saatavien käypää arvoa. Taseeseen on jätetty 4,3 miljoonaa euroa (2,1) saamisiin ja 1,4
miljoonaa euroa (0,1) velkoihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 79
Maksuvalmius- ja uudelleenrahoitusriski
Kemiran maksuvalmius turvataan rahavaroilla, tililimiiteillä sekä valmiusluotolla. Konsernin
rahavarat vuoden 2022 lopussa olivat 250,6 miljoonaa euroa (142,4), joista 245,3 miljoonaa
euroa (138,7) oli rahaa pankkitileillä ja 5,3 miljoonaa euroa (3,7) pankkitalletu ksia. Konsernilla
on 17.4.2026 erääntyvä vastuullisuustavoitteisiin sidottu 400 miljoonan euron valmiusluotto.
Valmiusluotto oli 31.12.2022 kokonaisuudessaan nostamatta.
Konsernilla on myös 600 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, jolla voidaan
laskea liikkeelle maksimissaan vuoden pituisia yritystodistuksia. Vuoden 2022 lopussa
yritystodistusmarkkinoilla oli Kemiran liikkeeseen laskemia yritystodistuksia 30 miljoonan
euron arvosta (-).
Kemira hallitsee uudelleenrahoitusriskiä hajautetun luottosalkun avulla. Pitkäaikainen
rahoitus koostuu joukkovelkakirjalainoista sekä erilaisista kahdenkeskisistä
rahoitusjärjestelyistä usean eri rahoituslaitoksen kanssa. Lisäksi konsernilla oli vuoden
vaihteessa vuokrasopimusvelkoja 148,9 miljoonan euron arvosta (136,8).
Konsernin rahoituspolitiikan mukaan voimassaolevat sitovien luottojärjestelyiden tulee kattaa
suunnitellut rahoitustarpeet, pitkien velkojen lyhennyserät, yritystodistuslainojen sekä muiden
sitoumuksettomien lyhyiden lainojen rahoitustarpeet seuraavan 12 kuukauden aikana.
Konserni voi väliaikaisesti pitää lainojen keskimääräisen erääntymisajan ilman
vuokrasopimusvelkoja alle kolmen vuoden tavoitteen. Vuoden 2022 lopussa velkasalkun ilman
vuokrasopimusvelkoja keskimääräinen erääntymisaika oli 3,2 vuotta (3,0).
VELKOJEN LYHENNYSERÄT

2022 |  |  |  |  |  |  |  |
Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾ | Nosta- matta | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028- | Nostettu yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | — | — | 192,8 | — | 120,0 | — | 312,8
Joukkovelkakirjalainat | — | — | 200,0 | — | — | — | 200,0 | 400,0
Valmiusluotto | 400,0 | — | — | — | — | — | — | —
Vuokrasopimusvelat | — | 39,4 | 30,7 | 22,3 | 16,9 | 11,4 | 78,2 | 198,8
Yritystodistusohjelma | 570,0 | 30,0 | — | — | — | — | — | 30,0
Muut pitkäaikaiset korolliset velat | — | 15,9 | 0,8 | — | — | — | — | 16,7
Muut lyhytaikaiset korolliset velat | — | 123,0 | — | — | — | — | — | 123,0
Korolliset velat yhteensä | 970,0 | 208,3 | 231,4 | 215,1 | 16,9 | 131,4 | 278,2 | 1 081,3
2021 |  |  |  |  |  |  |  |
Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾ | Nosta- matta | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027- | Nostettu yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | — | 150,0 | — | 129,8 | — | — | 279,8
Joukkovelkakirjalainat | — | 52,8 | — | 200,0 | — | — | 200,0 | 452,8
Valmiusluotto | 400,0 | — | — | — | — | — | — | —
Vuokrasopimusvelat | — | 35,9 | 28,9 | 21,3 | 14,6 | 10,9 | 73,7 | 185,3
Yritystodistusohjelma | 600,0 | — | — | — | — | — | — | —
Muut pitkäaikaiset korolliset velat | — | — | 1,0 | — | — | — | — | 1,0
Muut lyhytaikaiset korolliset velat | — | 133,8 | — | — | — | — | — | 133,8
Korolliset velat yhteensä | 1 000,0 | 222,4 | 179,9 | 221,3 | 144,4 | 10,9 | 273,7 | 1 052,6

1) Lainojen erääntyminen luottotyypin ja maturiteetin mukaan käyttäen diskonttaamattomia sopimuksen mukaisia
rahavirtoja.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 80
5.6 JOHDANNAISINSTRUMENTIT

Nimellisarvot, milj. euroa | Maturiteettirakenne | 2022 | 2021
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Yhteensä | Yhteensä
Valuuttajohdannaiset |  |  |  |  |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 619,9 | — | — | — | — | 619,9 | 496,3
Tulovirta | 350,5 | — | — | — | — | 350,5 | 288,8
joista rahavirran suojaukseen | 32,4 | — | — | — | — | 32,4 | 19,7
Menovirta | 269,4 | — | — | — | — | 269,4 | 207,5
joista rahavirran suojaukseen | 39,2 | — | — | — | — | 39,2 | 42,4
Muut johdannaiset |  |  |  |  |  |  |
Ostetut sähkösopimukset (GWh) | 594,0 | 316,2 | 170,8 | 48,2 | — | 1 129,3 | 1 626,1
Sähkötermiinisopimukset | 594,0 | 316,2 | 170,8 | 48,2 | — | 1 129,3 | 1 626,1
joista rahavirran suojaukseen | 594,0 | 316,2 | 170,8 | 48,2 | — | 1 129,3 | 1 626,1

Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia
rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.

Käyvät arvot, milj. euroa | 2022 | 2021
Positiivinen | Negatiivinen | Netto | Positiivinen | Negatiivinen | Netto
Valuuttajohdannaiset |  |  |  |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 15,0 | -3,6 | 11,3 | 1,4 | -8,5 | -7,1
joista rahavirran suojaukseen | 1,7 | -1,4 | 0,3 | 0,1 | -1,6 | -1,4
Muut johdannaiset |  |  |  |  |  |
Ostetut sähkötermiinisopimukset ¹⁾ | 80,0 | -0,2 | 79,8 | 32,5 | — | 32,5
joista rahavirran suojaukseen | 80,0 | -0,2 | 79,8 | 32,5 | — | 32,5

1) Sähkötermiinisopimusten käyvistä arvoista 24,4 ja -0,0 miljoonaa euroa (7,7 ja -0,0) erääntyvät vuoden 2023 jälkeen.
Johdannaisinstrumenttien vastapuolien kanssa on voimassa ISDA tai EFET -sopimukset, jotka
oikeuttavat sopimuksessa määritellyn maksujen laiminlyönnin seurauksena avoimen
markkina-arvon netotuksen. Tilinpäätöshetkellä netotussopimusten mukainen vastapuoliriski
oli 91,9 miljoonaa euroa (32,5) Kemiralle ja 0,8 miljoonaa (7,1) euroa vastapuolille.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 81
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Johdannaiset
Valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisten sekä julkisesti noteerattujen osakkeiden käyvät
arvot saadaan toimivilta markkinoilta tilinpäätöshetken hintanoteerauksen perusteella.
Muiden käypään arvoon arvostettujen rahoitusinstrumenttien arvo määritellään
arvonmääritysmallien avulla rahoitusmarkkinoilta saatavan tiedon perusteella.
Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon tilinpäätöshetkellä. Valuuttatermiinien
arvonmuutokset lasketaan arvostamalla termiinisopimukset tilinpäätöshetken
termiinikursseihin ja vertaamalla niitä termiinien tekohetken termiinikurssien kautta
laskettuihin vasta-arvoihin. Korkojohdannaisten käyvät arvot määritellään käyttämällä
vastaavanlaisten instrumenttien tilinpäätöspäivän markkina-arvoja. Muut johdannaiset
arvostetaan tilinpäätöspäivän markkinahintaan.
Seuraavan 12 kuukauden aikana erääntyvät johdannaisvarat on esitetty osana taseen erää
Myyntisaamiset ja muut saamiset kun taas yli 12 kuukauden päästä erääntyvät on kirjattu
Muihin rahoitusvaroihin taseen pitkäaikaisissa varoissa. Vastaavasti johdannaisvelat on
esitetty osana taseen erässä Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat sekä pitkäaikaiset yli 12
kuukauden päästä erääntyvät erät Muissa rahoitusveloissa osana taseen pitkäaikaisia
velkoja.
Suojauslaskenta
Suojauslaskentaa toteutetaan IFRS 9:ssä määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Sen mukainen
suojauslaskenta tarkoittaa laskentatapaa, jonka tarkoituksena on kohdistaa yksi tai useampi
suojausinstrumentti siten, että niiden käypä arvo kumoaa kokonaisuudessaan tai osittain
suojattavan erän käyvän arvon tai rahavirtojen muutokset. Suojattavan erän tulee olla
erittäin todennäköinen. Konserni soveltaa suojauslaskentaa korkoriskin, valuuttariskin,
hyödykeriskin ja käyvän arvon suojauksiin valuuttatermiinien, koronvaihtosopimuksien sekä
sähkötermiinien täyttäessä suojauslaskennan kriteerit.
Suojauksen tehokkuutta seurataan IFRS 9:n vaatimalla tavalla. Tehokkuudella tarkoitetaan
suojausinstrumentin kykyä kumota suojattavan riskin toteutumisesta johtuvat muutokset
suojattavan erän käyvässä arvossa tai suojatusta liiketoimesta johtuvissa rahavirroissa.
Suojaussuhteen katsotaan olevan tehokas, kun suojausinstrumentin käyvän arvon muutos
kumoaa suojattavan erän rahavirtojen muutokset etukäteen tarkasteltuna. Tehokkuus
testataan uudelleen jokaisena tilinpäätöshetkenä.
Suojauslaskenta lakkautetaan, kun suojauslaskennan kriteerit eivät enää täyty. Muihin laajan
tuloksen eriin kirjatut ja oman pääoman erissä esitetyt voitot tai tappiot siirretään
tuloslaskelmaan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli suojattava kohde myydään tai erääntyy tai mikäli
suoja ei enää suojaa suojattavalta riskiltä. Niiden johdannaissopimusten, jotka eivät täytä
suojauslaskennan ehtoja, käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan
suoraan tuloslaskelmaan.
Konserni on dokumentoinut suojaukseen ryhdyttäessä suojattavan erän ja
suojausinstrumentin taloudelliseen suhteen olemassaolon. Dokumentointi sisältää tiedot
suojausinstrumentista ja suojattavasta erästä tai liiketapahtumasta, suojattavan riskin
luonteen, riskienhallinnan tavoitteet ja suojaukseen ryhtymisen strategian sekä kuvauksen
tehokkuuden arvioinnista.
Rahavirtojen suojaukset
Rahavirtojen suojauksessa suojaudutaan rahavirtojen vaihtelulta, joka johtuu taseeseen
merkittyyn tiettyyn omaisuuserään, velkaan tai erittäin todennäköiseen tulevaan
liiketoimeen liittyvän riskin toteutumisesta. Suojausinstrumentteina rahavirran suojauksessa
käytetään valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisia. IFRS 9:n määrittelemää rahavirtojen
suojauslaskentaa sovelletaan konsernissa valikoituihin suojauskohteisiin. Rahavirtojen
suojaukseen liittyvät johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan
tuloksen eriin ja esitetään omassa pääomassa verovaikutuksella oikaistuna, kun ne täyttävät
suojauslaskennan ehdot ja kun suojauslaskenta on tehokasta. Tehoton osuus kirjataan
tuloslaskelman rahoituseriin. Johdannaiset, joiden osalta ei sovelleta suojauslaskentaa,
kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 82
6. KONSERNIRAKENNE
6.1 LÄHIPIIRI
Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään
toiseen nähden määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen
taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Konsernin lähipiiriin kuuluvat
emoyritys, tytäryritykset, osakkuusyritykset, yhteisyritykset ja Eläkesäätiö Neliapila. Lähipiiriin
luetaan myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa ja heidän
läheiset perheenjäsenensä.
TOIMITUSJOHTAJAN, TOIMITUSJOHTAJAN SIJAISEN JA JOHTORYHMÄN JÄSENTEN
MAKSETUT PALKKIOT JA ETUUDET

Euroa | Palkat luontois- etuineen | Tulos- palkkiot | Osake- palkkiot ¹⁾ | 2022 Yhteensä | 2021 Yhteensä
Toimitusjohtaja Jari Rosendal | 738 620 ⁴⁾ | 199 528 | 515 424 | 1 453 573 | 1 537 148
Toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila ²⁾ | 190 930 | 53 374 | 180 398 | 424 703 | 443 943
Muut johtoryhmän jäsenet ³⁾ | 1 792 452 | 458 627 | 1 371 415 | 3 622 495 | 3 571 893
Yhteensä | 2 722 003 | 711 529 | 2 067 238 | 5 500 771 | 5 552 984

1) Sisältää osakkeet ja rahaosuuden. Johdolle ja avainhenkilöille suunnatut osakepalkkiojärjestelmät on esitetty
liitetiedossa 2.3. Osakeperusteiset maksut.
2) Toimitusjohtajan sijaiselle ei maksettu palkkiota sijaisuuden perusteella.
3) Muut johtoryhmän jäsenet 31.12.2022 ovat Talousjohtaja Petri Castrén, Teknologiajohtaja Matthew R. Pixton, Johtaja
Pulp & Paper Antti Salminen, Kehitysjohtaja Esa-Matti Puputti, Johtaja Industry & Water Wido Waelput ja
Henkilöstöjohtaja Eeva Salonen. Suomessa työsuhteessa olevilla muilla Kemiran johtoryhmän jäsenillä ei ole
lakisääteisen eläkejärjestelmän ylittävää eläkejärjestelyä. Muissa maissa työsuhteessa olevien johtoryhmän jäsenien
eläkejärjestelyt perustuvat kyseisen maan lakisääteiseen eläkejärjestelmään sekä paikalliseen markkinakäytäntöön.
Kemiran käytäntönä on, että kaikki uudet eläkejärjestelyt ovat maksuperusteisia.
4) Sisältää maksuperusteisen lisäeläkkeen.
Toimitusjohtajan työsuhteen edut ja ehdot
Toimitusjohtajan palkitseminen koostuu peruspalkasta ja etuuksista sisältäen vapaan
autoedun, matkapuhelinedun ja maksuperusteisen lisäeläkkeen sekä suoritusperusteisista
kannustinohjelmista. Kannustinohjelmat koostuvat vuosittaisesta tulospalkkiosta ja
osakepalkkiojärjestelmästä. Tulospalkkio perustuu hallituksen hyväksymiin ehtoihin, ja
enimmäispalkkio on 80 % (70 %) vuotuisesta peruspalkasta. Osakepalkkio perustuu
osakepalkkiojärjestelmän ehtoihin. Enimmäispalkkio muodostuu määritetyistä osakemääristä
sekä rahaosuudesta, jolla pyritään kattamaan osakepalkkiosta perittävät verot ja
veronluonteiset maksut.
Toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta. Toimitusjohtaja kuuluu työntekijän eläkelain TyEL:n
piiriin, joka tarjoaa palvelusaikaan ja työansioihin perustuvan eläketurvan laissa säädetyllä
tavalla. Toimitusjohtajalla on myös maksuperusteinen lisäeläke, jonka arvo on 20%
vuosipalkasta.
Toimitusjohtajan irtisanomisaika on molemmin puolin kuusi kuukautta. Toimitusjohtajalle
maksetaan irtisanomisajan palkan lisäksi 12 kuukauden palkkaa vastaava korvaus, mikäli yhtiö
irtisanoo hänet.
Hallituksen palkkiot
Yhtiökokous 24.3.2022 päätti, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja
rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa
olevina, tai mikäli tämä ei ole mahdollista, markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja 60
% maksetaan rahana. Yhtiön hallussa olevista omista osakkeista luovutettiin 16 464
kappaletta osakkeita hallituksen jäsenille 10.5.2022.
Vuosipalkkiona saatujen osakkeiden omistamiseen ei liity erityisiä ehtoja. Lisäksi hallituksen
jäsenet eivät ole Kemira Oyj:n tulospalkkauksen, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien tai
lisäeläkejärjestelmien piirissä.
Kokouspalkkiot maksetaan rahana, ja matkustuskustannukset korvataan Kemiran
matkustuspolitiikan mukaan.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 83
HALLITUKSEN JÄSENET

| Osakkeet, kpl | Osakkeiden luovutusarvo, euroa | Rahapalkkio, euroa ⁵⁾ | 2022 Yhteensä, euroa | 2021 Yhteensä, euroa
Matti Kähkönen, puheenjohtaja | 3 696 | 44 248 | 75 352 | 119 600 | 61 600
Annika Paasikivi, varapuheenjohtaja (24.3.2022 alkaen) | 2 184 | 26 146 | 45 454 | 71 600 | —
Wolfgang Büchele | 1 680 | 20 113 | 39 487 | 59 600 | 56 000
Shirley Cunningham | 1 680 | 20 113 | 42 487 | 62 600 | 68 000
Werner Fuhrmann | 1 680 | 20 113 | 39 487 | 59 600 | 56 000
Timo Lappalainen | 2 184 | 26 146 | 51 454 | 77 600 | 67 000
Kristian Pullola | 1 680 | 20 113 | 38 887 | 59 000 | 50 600
Tina Sejersgård Fanø (24.3.2022 alkaen) | 1 680 | 20 113 | 34 087 | 54 200 | —
Jari Paasikivi (24.3.2022 asti) | — | — | 3 600 | 3 600 | 104 000
Kaisa Hietala (24.3.2021 asti) | — | — | — | — | 2 400
Kerttu Tuomas (24.3.2021 asti) | — | — | — | — | 2 400
Yhteensä | 16 464 | 197 104 | 370 296 | 567 400 | 468 000

5) Sisältää vuosipalkkiot ja kokouspalkkiot.
LÄHIPIIRIN KANSSA TOTEUTETUT LIIKETOIMET

Milj. euroa | 2022 | 2021
Myynnit |  |
Osakkuusyritykset | 0,1 | 0,0
Vuokrat, tavaroiden ja palveluiden ostot |  |
Osakkuusyritykset | 25,3 | 8,2
Eläkesäätiö Neliapila | 0,7 | 1,2
Yhteensä | 25,9 | 9,4
Saamiset |  |
Osakkuusyritykset | 0,0 | 0,0
Velat |  |
Osakkuusyritykset | 4,4 | 7,3
Eläkesäätiö Neliapila | 1,4 | 1,9

Eläkesäätiö Neliapilan omistamia kiinteistöjä on vuokrattu konsernille. Näiden kiinteistöjen
vuokrasopimusten vastuut on käsitelty IFRS 16 Vuokrasopimus -standardin mukaisesti.
Lähipiiriin kuuluu Eläkesäätiö Neliapila, joka on oma juridinen yksikkönsä. Neliapila hoitaa
vapaaehtoisesti Kemiran järjestämää lisäeläketurvaa. Neliapila hallinnoi osaa konsernin
Suomen henkilöstön eläkevaroista. Varat sisältävät Kemira Oyj:n osakkeita 0,07 % yhtiön
osakekannasta. Neliapilan lisäeläketurvasta ja ylikatteen palauttamisesta kerrotaan
tarkemmin liitteessä 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet.
Osakkuusyritysten puolesta annettujen vastuusitoumusten määrät on esitetty liitteessä 7.1.
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat.
Johtoon kuuluville avainhenkilöille ei ole myönnetty lainoja 31.12.2022 eikä 31.12.2021.
Myöskään ehdollisia eriä ja sitoumuksia avainhenkilöiden puolesta ei ollut. Avainhenkilöihin
kuuluvat henkilöt lähipiireineen eivät ole olennaisessa liikesuhteessa konserniin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 84
6.2 KONSERNIN TYTÄRYRITYKSET JA OSAKKUUSYRITYKSET
TYTÄRYRITYKSET

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistus- osuus, % | Emoyhtiön omistus- osuus, % | Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Oyj (emoyhtiö) | Helsinki | Suomi |  |  |
Aliada Quimica de Portugal Lda. | Estarreja | Portugali | 50,1 | 0,0 | 49,9
AS Kemivesi | Lehmja Küla | Viro | 100,0 | 100,0 | 0,0
JSC "Kemira HIM" | St. Petersburg | Venäjä | 100,0 | 0,0 | 0,0
Corporación Kemira Chemicals de Venezuela, C.A. | Caracas | Venezuela | 100,0 | 0,0 | 0,0
Industry Park i Helsingborg Förvaltning AB | Helsingborg | Ruotsi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemifloc a.s. | Přerov | Tsêkki | 51,0 | 0,0 | 49,0
Kemifloc Slovakia s.r.o. | Prešov | Slovakia | 51,0 | 0,0 | 49,0
Kemipol Sp. z.o.o. | Police | Puola | 51,0 | 0,0 | 49,0
Kemira (Asia) Co., Ltd. | Shanghai | Kiina | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Argentina S.A. | Buenos Aires | Argentiina | 100,0 | 15,8 | 0,0
Kemira Australia Pty Ltd | Hallam | Australia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Cell Sp. z.o.o. | Ostroleka | Puola | 55,0 | 55,0 | 45,0
Kemira (Jining) Environmental Engineering Co., Ltd. | Jining | Kiina | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd. | Nanjing | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd. | Shanghai | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals (UK) Ltd. | Bradford | Iso-Britannia | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. | Yanzhou City | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals AS | Gamle Fredrikstad | Norja | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Brasil Ltda. | São Paulo | Brasilia | 100,0 | 99,9 | 0,0

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistus- osuus, % | Emoyhtiön omistus- osuus, % | Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Chemicals Canada Inc. | St. Catharines | Kanada | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals Germany GmbH | Frankfurt am Main | Saksa | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Korea Corporation | Gunsan-City | Etelä-Korea | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals NV | Aartselaar | Belgia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Oy | Helsinki | Suomi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals, Inc. | Atlanta, GA | Yhdysvallat | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemie Ges.mbH | Krems | Itävalta | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chile Comercial Limitada | Santiago | Chile | 100,0 | 99,0 | 0,0
Kemira Chimie S.A.S.U. | Strasbourg | Ranska | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Europe Oy | Helsinki | Suomi | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Gdańsk Sp. z o.o. | Gdańsk | Puola | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Germany GmbH | Frankfurt am Main | Saksa | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Hong Kong Company Limited | Hong Kong | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Ibérica S.A. | Barcelona | Espanja | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira International Finance B.V. | Rotterdam | Hollanti | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Italy S.p.A. | San Giorgio di Nogaro | Italia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Japan Co., Ltd. | Tokyo | Japani | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Kemi AB | Helsingborg | Ruotsi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Kopparverket KB | Helsingborg | Ruotsi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira KTM d.o.o. | Ljubljana | Slovenia | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Research Center Shanghai Co., Ltd. | Shanghai | Kiina | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Rotterdam B.V. | Rotterdam | Hollanti | 100,0 | 0,0 | 0,0

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 85

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistus- osuus, % | Emoyhtiön omistus- osuus, % | Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira South Africa (Pty) Ltd. | Weltevreden park | Etelä- Afrikka | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Świecie Sp. z.o.o. | Swiecie | Puola | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Taiwan Corporation | Taipei | Taiwan | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira TC Wanfeng Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. | Yanzhou City | Kiina | 80,0 | 0,0 | 20,0
Kemira (Thailand) Co., Ltd. | Bangkok | Thaimaa | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Uruguay S.A. | Fray Bentos | Uruguay | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira (Vietnam) Company Limited | Long Thanh | Vietnami | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Water Danmark A/S | Copenhagen | Tanska | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Water Solutions Brasil - Produtos para Tratamento de Água Ltda. | São Paulo | Brasilia | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Water Solutions Canada Inc. | Varennes | Kanada | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Water Solutions, Inc. | Atlanta, GA | Yhdysvallat | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemwater Brasil Ltda. | Camaçari | Brasilia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemwater ProChemie s.r.o. | Bradlec | Tsêkki | 95,1 | 0,0 | 4,9
PT Kemira Indonesia | Surabaya | Indonesia | 100,0 | 74,8 | 0,0
PT Kemira Chemicals Indonesia | Pasuruan | Indonesia | 99,8 | 99,8 | 0,2

OSAKKUUSYRITYKSET

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistusosuus, % | Emoyhtiön omistusosuus, %
Honkalahden Teollisuuslaituri Oy | Lappeenranta | Suomi | 50,0 | 0,0
Kemira Yongsan Chemicals Co., Ltd ¹⁾ | Seoul | Etelä-Korea | 35,0 | 0,0

1) Osakkuusyritys valmistaa kuivaa polyakryyliamidia ja kationista monomeeria, joita käytetään pakkausmateriaalien ja
paperin tuotannossa sekä jätevesien käsittelyssä ja lietteen kuivatuksessa käytettävinä imeytys- ja kuivatuskemikaaleina.
OSUUDET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ

Milj. euroa | 2022 | 2021
Kirjanpitoarvo 1.1. | 4,8 | 5,3
Lisäykset | 0,0 | 0,0
Vähennykset | 0,0 | 0,0
Osuus tilikauden voitosta (+) / tappiosta (+) | 0,3 | -0,5
Muuntoerot | 0,0 | 0,0
Kirjanpitoarvo 31.12. | 5,1 | 4,8

Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto osakkuusyritysten taloudellisesta
informaatiosta. Esitetyt luvut vastaavat osakkuusyritysten tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja,
eivät siis Kemira konsernin osuutta.

Milj. euroa | 2022 | 2021
Varat | 59,0 | 57,5
Velat | 44,8 | 44,2
Liikevaihto | 25,3 | 8,1
Tilikauden voitto (+) / tappio (-) | 0,8 | -1,3

Osakkuusyritysten kanssa toteutetut lähipiiriliiketoimet on esitetty liitetiedossa 6.1. Lähipiiri.
MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET

Milj. euroa | 2022 | 2021
Kirjanpitoarvo 1.1. | 13,9 | 13,2
Osingot | -6,9 | -6,5
Osuus tilikauden tuloksesta | 8,0 | 7,1
Muuntoerot | -0,3 | 0,1
Kirjanpitoarvo 31.12. | 14,7 | 13,9

MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA
•Skandinavian Tanking System A/S lopetettiin vapaaehtoisesti 30.6.2022.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 86
7. TASEEN ULKOPUOLISET ERÄT
7.1 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT
VASTUUSITOUMUKSET

Milj. euroa | 2022 | 2021
Takaukset |  |
Omien sitoumusten puolesta | 108,4 | 95,1
Osakkuusyhtiöiden puolesta | 12,5 | 12,5
Muiden puolesta | 2,5 | 1,8
Muut vastuut |  |
Omien sitoumusten puolesta | 0,7 | 0,9
Muiden puolesta | 16,3 | 16,3

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset
Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin
perustuvat sitoumukset 31.12.2022 olivat 42,8 miljoonaa euroa (22,1) liittyen
tehdasinvestointeihin.
Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu,
jonka arvo on 46,5 miljoonaa euroa.
Oikeudenkäynnit
Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten
oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä
menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään
näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta
konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Ehdolliset velat
Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite,
jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman
realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei
todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida
määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona.
7.2 TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Konsernilla ei ole olennaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 87
Kemira Oyj:n tuloslaskelma

Tuhatta euroa | Liite | 2022 | 2021
Liikevaihto | 2 | 2 206 658 | 1 572 450
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos +/- | 4 | 64 334 | 23 328
Liiketoiminnan muut tuotot | 3 | 3 435 | 1 003
Materiaalit ja palvelut | 4 | -1 413 093 | -902 075
Henkilöstökulut | 5 | -48 372 | -50 947
Poistot ja arvonalentumiset | 6 | -22 273 | -25 568
Liiketoiminnan muut kulut | 4 | -592 545 | -572 917
Liikevoitto |  | 198 144 | 45 275
Rahoitustuotot ja -kulut | 7 | 172 737 | 26 455
Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja |  | 370 881 | 71 730
Tilinpäätössiirrot | 8 | -12 303 | -74 702
Tuloverot | 9 | -43 844 | 121
Tilikauden voitto / tappio |  | 314 734 | -2 851

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 88
Kemira Oyj:n tase

Tuhatta euroa | Liite | 2022 | 2021
VASTAAVAA |  |  |
PYSYVÄT VASTAAVAT |  |  |
Aineettomat hyödykkeet | 10 | 58 208 | 59 266
Aineelliset hyödykkeet | 11 | 35 277 | 33 471
Sijoitukset | 12 |  |
Osuudet saman konsernin yrityksissä |  | 1 049 503 | 1 049 503
Saamiset saman konsernin yrityksiltä |  | 552 996 | 396 546
Muut osakkeet ja osuudet |  | 99 609 | 99 608
Muut sijoitukset |  | 6 127 | 6 127
Sijoitukset yhteensä |  | 1 708 236 | 1 551 785
Pysyvät vastaavat yhteensä |  | 1 801 721 | 1 644 521
VAIHTUVAT VASTAAVAT |  |  |
Vaihto-omaisuus | 13 | 213 498 | 140 004
Pitkäaikaiset saamiset | 14 |  |
Laskennalliset verosaamiset |  | 15 446 | 16 814
Lainasaamiset |  | 400 | 400
Muut saamiset |  | 21 107 | 6 088
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä |  | 36 952 | 23 302
Lyhytaikaiset saamiset | 14 | 570 083 | 623 719
Rahat ja pankkisaamiset |  | 194 464 | 74 107
Vaihtuvat vastaavat yhteensä |  | 1 014 997 | 861 131
Vastaavaa yhteensä |  | 2 816 718 | 2 505 653

Tuhatta euroa | Liite | 2022 | 2021
VASTATTAVAA |  |  |
OMA PÄÄOMA | 15 |  |
Osakepääoma |  | 221 762 | 221 762
Ylikurssirahasto |  | 257 878 | 257 878
Käyvän arvon rahasto |  | 56 764 | 19 387
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |  | 199 964 | 199 964
Edellisten tilikausien voitto |  | 188 104 | 278 295
Tilikauden voitto / tappio |  | 314 734 | -2 851
Oma pääoma yhteensä |  | 1 239 207 | 974 433
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ | 16 | 13 098 | 9 795
PAKOLLISET VARAUKSET | 17 | 52 230 | 57 066
VIERAS PÄÄOMA |  |  |
Pitkäaikainen vieras pääoma | 18 |  |
Laskennallinen verovelka |  | 14 191 | 5 151
Muu pitkäaikainen vieras pääoma |  | 726 122 | 677 148
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä |  | 740 313 | 682 299
Lyhytaikainen vieras pääoma | 19 | 771 871 | 782 059
Vieras pääoma yhteensä |  | 1 512 184 | 1 464 358
Vastattavaa yhteensä |  | 2 816 718 | 2 505 653

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 89
Kemira Oyj:n rahoituslaskelma

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA |  |
Tilikauden tulos | 314 734 | -2 851
Oikaisut |  |
Suunnitelmanmukaiset poistot | 22 273 | 25 568
Realisoitumattomat valuuttakurssierot (netto) | -20 748 | 27 300
Rahoitustuotot ja -kulut (+/-) | -172 737 | -26 455
Tuloverot | 43 844 | -121
Muut oikaisut (+/-) | 8 627 | 98 687
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | 195 993 | 122 128
Käyttöpääoman muutos |  |
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+) | -99 503 | -58 724
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) | -73 494 | -40 378
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) | 27 598 | 227 187
Käyttöpääoman muutos | -145 399 | 128 085
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 50 595 | 250 213
Maksetut korot ja muut rahoituskulut | -24 113 | -21 491
Saadut korot ja muut rahoitustuotot | 35 083 | 22 884
Realisoituneet valuuttakurssierot (netto) | 22 184 | -9 972
Saadut osingot | 137 389 | 5 876
Maksetut välittömät verot | -4 929 | -2 154
Liiketoiminnan rahavirta | 216 208 | 245 356

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA |  |
Investoinnit muihin sijoituksiin | -1 | -1 000
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin | -14 330 | -34 459
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin | -8 858 | -7 447
Luovutustulot muista sijoituksista | 0 | 3 500
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot | 2 489 | 227
Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) | 51 637 | -94 814
Investointien rahavirta | 30 937 | -133 993
Rahavirta ennen rahoitusta | 247 145 | 111 363
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA |  |
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) | 195 910 | 200 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-) | -150 000 | -97 500
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) | -14 456 | -53 436
Maksetut osingot | -88 942 | -88 809
Maksetut konserniavustukset | -70 500 | -94 500
Rahoituksen rahavirta | -127 988 | -134 245
Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-) | 119 157 | -22 883
Rahavarat 31.12. | 194 464 | 74 107
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista | 1 201 | -220
Rahavarat 1.1. | 74 107 | 97 209
Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-) | 119 157 | -22 883

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 90
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
1. EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET
LAATIMISPERUSTE
Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien
lakien ja säännösten mukaan (FAS). Kemira-konsernin
tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien
(IFRS) mukaisesti, ja emoyhtiö noudattaa konsernin
laatimisperiaatteita aina kun se on FAS:n mukaan
mahdollista.
TILINPÄÄTÖSTIETOJEN VERTAILUKELPOISUUS
Konsernin APAC:n yhtiöissä otettiin käyttöön uusi
liiketoimintamalli (1.1.2022), joka vaikuttaa lukujen
vertailtavuuteen edellisiin vuosiin nähden. Uudessa
liiketoimintamallissa Kemira Oyj toimii päämiehenä, jonka
nimissä tapahtuvat sekä osa myynneistä että ulkoiset raaka-
ainehankinnat. Tytäryhtiöt harjoittavat sopimus-/ tolling
valmistusta ja/tai rajoitetun vastuun myyntitoimintaa
päämiehen lukuun saaden toiminnastaan tuotanto- ja/tai
myyntipalkkion. Kemira Oyj on sopinut maksavansa
liike toiminnan siirrosta korvauksen Kemira Asia Ltd:n ja
Kemira Hong Kong Ltd:n kanssa solmitun sopimuksen
mukaisesti.
ARVOSTUS JA JAKSOTUSPERIAATTEET
PYSYVIEN VASTAAVIEN ARVOSTAMINEN
Taseeseen merkittyjen aineettomien ja aineellisten
hyödykkeiden hankintamenosta on vähennetty suunnitelman
mukaiset poistot ja arvonalentumiset. Hankintamenoon on
luettu hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneet muuttuvat
menot. Saadut julkiset avustukset on kirjattu
käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen
vähennykseksi. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu
tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty
hyödykkeen käyttöönottokuukaudesta alkaen.
Poistoajat ovat:
Muut aineettomat hyödykkeet 5-10 vuotta
Rakennukset ja rakennelmat 20-40 vuotta
Koneet ja kalusto 3-15 vuotta
Pysyvien vastaavien osakkeet on arvostettu
hankintamenoonsa tai arvonalennuksella vähennettyyn
arvoon.
VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTAMINEN
Vaihto-omaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoonsa
tai sitä alempaan jälleenhankintahintaan tai todennäköiseen
myyntihintaan. Vaihto-omaisuuden hankintamenoon on
sisällytetty muuttuvien menojen lisäksi osuus hankinnan ja
valmistuksen kiinteistä menoista. Raaka-ainevaraston
hankintameno on määritetty painotetun keskihinnan
menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen
mukaisen osuuden valmistuksen välillisistä kustannuksista.
RAHOITUSVÄLINEIDEN ARVOSTAMINEN
Kemira konsernin rahoitusriskien suojaaminen on keskitetty
Kemira Oyj:hin, joka solmii valuutta-, korko- ja
sähköjohdannaissopimuksia konsernin ulkopuolisten
vastapuolien kanssa. Konsernissa suojauslaskennassa
olevien valuuttajohdannaisten, jotka eivät täytä emoyhtiössä
suojauslaskennan ehtoja niiden suojatessa konserniyhtiöiden
kaupallisia virtoja, käyvän arvon muutos kirjataan emoyhtiön
tuloslaskelmaan. Samoin myös konsernissa muiden
suojauslaskennan ulkopuolella olevien
valuuttajohdannaisten, jotka on tehty suojaamaan konsernin
liiketoiminnan valuuttamääräisiä ostoja tai myyntejä tai
rahoituseriä käyvän arvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan.
Korkojohdannaisten käyvän arvon muutos kirjataan aina
rahoituseriin riippumatta siitä täyttääkö johdannainen
suojauslaskennan ehdot.
Suojauslaskennan piirissä olevien sähköjohdannaisten, jotka
suojaavat Kemira Oyj:n sähköostoja, käypä arvo kirjataan
käyvän arvon rahastoon, samoin kuin niiden
valuuttasuojausten, jotka suojaavat Kemira Oyj:n omia
liiketoiminnan valuuttamääräisiä kassavirtoja seuraavan 12
kuukauden ajalta. Suojauslaskennassa olevan valuutta- tai
sähköjohdannaisen eräännyttyä tai suojauslaskennan
päätyttyä sen ollessa tehotonta käyvän arvon rahastoa
oikaistaan johdannaisen arvolla kirjaamalla se
tuloslaskelmaan.
Johdannaisten käyvän arvoon arvostamisessa ja
kirjaamisessa käyvän arvon rahastoon sovelletaan
kirjanpitolain luvun 5 pykälä 2a:ta.
Johdannaissopimusten arvostusmenetelmistä on kerrottu
konsernin liitetiedoissa 5.4 ja 5.6.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 91
Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon määrittäminen on
kuvattu konsernin liitetiedossa 5.4. Rahoitusriskien hallinnan
periaatteet löytyvät konsernin liitetiedosta 5.5.
Suojauslaskennan periaatteet sekä johdannaisten
arvostamisesta on kerrottu konsernin liitetiedossa 5.6.
Muiden pitkäaikaisten velkojen pääoma-alennuksia sekä
lainojen liikkeeseenlaskumenoja on aktivoitu kirjanpitolain
sallimalla tavalla emoyhtiön tilinpäätöksessä. Näiden
menojen kuluksi kirjaamaton määrä 2,6 miljoonaa euroa (2,7)
sisältyy taseeseen.
PAKOLLISET VARAUKSET
Pakolliset varaukset muodostuvat eläke- ja
henkilöstömenojen, ympäristövelvoitteiden sekä
uudelleenjärjestelyjen aiheutuneista velvoitteista.
LIIKEVAIHTO
Kemira Oyj:n liikevaihto koostuu pääsääntöisesti tavaroiden ja
palveluiden myynnistä. Liikevaihtoon on sisällytetty myös
konsernin sisäiset palveluveloitukset bruttona.
ELÄKEJÄRJESTELYT
Yhtiön lakisääteiset eläkkeet on hoidettu
eläkevakuutusyhtiöissä ja lisäeläkkeet pääosin omassa
eläkesäätiössä. Eläkekulut muodostuvat maksuista
eläkevakuutusyhtiöille sekä mahdollisista eläkesäätiön
kannatusmaksuista ja kirjataan tulosvaikutteisesti.
HENKILÖSTÖN OSAKEPOHJAINEN
KANNUSTINJÄRJESTELMÄ
Osakepalkkiojärjestelmien kirjanpitokäsittely on selostettu
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa. Emoyhtiössä
osakepalkkioiden rahaosuus kirjataan kuluksi palkkion
ansaintavuonna ja osakeosuus osakkeiden luovutusvuonna
keskimääräiseen hankintahintaan.
ULKOMAAN RAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN ARVOSTUS
Ulkomaanrahan määräiset päivittäiset liiketapahtumat
muutetaan toimintavaluutaksi tapahtumapäivän kursseja
käyttäen. Tilinpäätöksessä valuuttamääräiset saamiset ja
velat arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän
valuuttakursseja. Liiketoimintaan liittyvät kurssierot ja
liiketoimintaan liittyvät ulkomaan rahan määräiset
valuuttavirtojen suojaamiseen liittyvät kurssierot käsitellään
myyntien ja ostojen oikaisuina. Rahoitukseen suojaamiseen
liittyvät kurssierot esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa.
LASKENNALLISET VEROT
Laskennallinen verovelka tai -saaminen on laskettu
verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille
käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien
verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka
kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun
todennäköisen saamisen suuruisena johdon arvion mukaan.
Suojauslaskennan piirissä olevien sähkösuojauksien sekä
ostojen ja myyntien valuuttasuojauksien markkina-arvojen
tehokas osuus on kirjattu käyvän arvon rahastoon
laskennallisella verolla vähennettynä.
VUOKRASOPIMUKSET
Kaikki leasingmaksut on käsitelty vuokrakuluina.
RAHOITUSLASKELMA
Emoyhtiön rahoituslaskelma on laadittu
Kirjanpitolautakunnan rahoituslaskelmaa koskevan
yleisohjeen (30.1.2007) mukaisesti.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 92
2. LIIKEVAIHTO

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Liikevaihto toimialoittain |  |
Pulp & Paper | 1 033 704 | 716 079
Industry & Water | 579 102 | 416 308
Konsernin sisäinen | 593 852 | 440 062
Yhteensä | 2 206 658 | 1 572 450
Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, % liikevaihdosta |  |
Suomi, kotipaikkavaltio | 28 | 27
Muu Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka | 54 | 59
Americas-alue | 10 | 10
APAC-alue | 9 | 4
Yhteensä | 100 | 100

3. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Käyttöomaisuuden myyntivoitot | 2 402 | 77
Vuokratuotot | 5 | 11
Saadut vakuutuskorvaukset | 603 | 11
Muut liiketoiminnan tuotot | 425 | 904
Yhteensä | 3 435 | 1 003

4. KULUT

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos | -64 334 | -23 328
Materiaalit ja palvelut |  |
Aineet ja tarvikkeet |  |
Ostot tilikauden aikana | 1 423 051 | 903 268
Varaston muutos (lisäys - / vähennys +) | -19 281 | -9 112
Ulkopuoliset palvelut | 9 323 | 7 918
Yhteensä | 1 413 093 | 902 075
Liiketoiminnan muut kulut |  |
Vuokrat | 9 290 | 10 710
Konsernin sisäiset palkkiovalmistuksen kulut | 235 759 | 226 190
Muut konsernin sisäiset veloitukset | 145 253 | 140 066
Rahdit ja toimituskulut | 135 599 | 115 580
Ulkopuoliset palvelut | 18 502 | 16 111
Muut liiketoiminnan kulut ¹⁾ | 48 142 | 64 261
Yhteensä | 592 545 | 572 917
Kulut yhteensä | 1 941 304 | 1 451 664

1) Vuonna 2022 liiketoiminnan kulut sisälsivät pakollisten varausten nettovähennystä 4 968 tuhatta euroa
(ympäristökuluissa 574 tuhatta euroa ja uudelleenjärjestelykuluissa 4 394 tuhatta euroa vähennystä). Vuonna 2021
liiketoiminnan kulut sisälsivät pakollisten varausten nettolisäystä 18 948 tuhatta euroa (ympäristökuluissa 3 293 euroa ja
uudelleenjärjestelykuluissa lisäystä 15 655 tuhatta euroa).
TILINTARKASTAJAN PALKKIOT

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Tilintarkastus | 499 | 455
Veroneuvonta | 278 | 129
Muut palvelut | 50 | 51
Yhteensä | 827 | 635

Ernst & Young Oy toimii yhtiön tilintarkastajana.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 93
5. HENKILÖSTÖKULUT JA HENKILÖSTÖMÄÄRÄ

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Henkilöstökulut |  |
Palkat ja palkkiot | 49 228 | 46 148
Eläkekulut ¹⁾ | -2 767 | 3 637
Muut henkilöstösivukulut | 1 911 | 1 161
Yhteensä | 48 372 | 50 947

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Johdon palkat ja palkkiot ²⁾ |  |
Toimitusjohtaja | 1 454 | 1 537
Toimitusjohtajan sijainen | 425 | 444
Hallituksen jäsenet | 567 | 468
Yhteensä | 2 446 | 2 449

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Palkkoihin ja palkkioihin sisältyvät tulos- ja osakepalkkiot |  |
Toimitusjohtaja | 715 | 813
Toimitusjohtajan sijainen | 234 | 257
Yhteensä | 949 | 1 070

Vuonna 2020 palkat ja palkkiot olivat yhteensä 45 334 tuhatta euroa.
1) Vuonna 2022 eläkekulut sisältävät ylikatteen palautusta 10,0 milj. euroa (3,0) Eläkesäätiö Neliapilasta.
2) Kemira Oyj:n toimitusjohtajalle sekä toimitusjohtajan sijaiselle maksetut palkat sisältävät luontaisedut.
Muut lähipiiritapahtumat esitetään konsernin liitetiedossa 6.1.

Henkilöstö 31.12. | 2022 | 2021
Pulp & Paper segmentti | 102 | 104
Industry & Water segmentti | 38 | 36
Muut, josta | 353 | 364
Tutkimus ja tuotekehitys | 167 | 172
Yhteensä | 493 | 504
Henkilöstö keskimäärin | 502 | 502

6. POISTOT JA ARVONALENTUMISET

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset |  |
Aineettomat oikeudet | 11 114 | 15 466
Liikearvon poistot | 3 586 | 6
Muu aineeton omaisuus | 687 | 2 062
Rakennukset ja rakennelmat | 665 | 539
Koneet ja kalusto | 6 220 | 7 493
Yhteensä | 22 273 | 25 568

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 94
7. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Osinkotuotot |  |
Konserniyhtiöiltä | 137 389 | 5 876
Yhteensä | 137 389 | 5 876
Muut korko- ja rahoitustuotot |  |
Korkotuotot konserniyhtiöiltä | 38 188 | 21 349
Korkotuotot muilta | 1 579 | 736
Muut rahoitustuotot konserniyhtiöiltä | 607 | 638
Muut rahoitustuotot muilta | 0 | 6
Valuuttakurssivoitot konserniyhtiöiltä (netto) | 24 276 | 37 152
Yhteensä | 64 650 | 59 880
Rahoitustuotot yhteensä | 202 038 | 65 756
Korkokulut ja muut rahoituskulut |  |
Korkokulut konserniyhtiöille | -1 274 | -217
Korkokulut muille | -19 612 | -16 768
Muut rahoituskulut muille | -2 623 | -2 493
Valuuttakurssitappiot muilta (netto) | -5 791 | -19 823
Yhteensä | -29 301 | -39 301
Rahoituskulut yhteensä | -29 301 | -39 301
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | 172 737 | 26 455
Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Kurssierot |  |
Realisoituneet | -3 699 | -9 972
Realisoitumattomat | 22 184 | 27 300
Yhteensä | 18 485 | 17 329

8. TILINPÄÄTÖSSIIRROT

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Poistoeron muutos (lisäys - / vähennys +) |  |
Aineettomat oikeudet | -420 | 384
Muu aineeton omaisuus | 231 | -456
Liikearvo | 0 | -2
Rakennukset ja rakennelmat | -351 | -612
Koneet ja kalusto | -2 760 | -3 512
Muut aineelliset hyödykkeet | -3 | -3
Yhteensä | -3 303 | -4 202
Konserniavustus |  |
Annetut konserniavustukset | -9 000 | -70 500
Yhteensä | -9 000 | -70 500
Tilinpäätössiirrot yhteensä | -12 303 | -74 702

9. TULOVEROT

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta | -42 205 | -1 866
Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta | -29 | -476
Laskennallisten verojen muutos | -1 065 | 3 634
Muut verot ja veronluonteiset maksut | -546 | -1 171
Yhteensä | -43 844 | 121

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 95
10. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

2022, Tuhatta euroa | Aineettomat oikeudet | Liikearvo | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Muu aineeton omaisuus | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 275 030 | 32 364 | 3 061 | 39 878 | 350 333
Lisäykset | 5 521 | 0 | 8 809 | 0 | 14 330
Vähennykset | -3 254 | 0 | 0 | 0 | -3 254
Siirrot erien välillä | 2 536 | 0 | -2 536 | 0 | 0
Hankintameno 31.12. | 279 833 | 32 364 | 9 334 | 39 878 | 361 408
Kertyneet poistot 1.1. | -241 030 | -10 847 | 0 | -39 191 | -291 067
Vähennysten kertyneet poistot | 3 201 | 0 | 0 | 0 | 3 201
Tilikauden poistot | -11 061 | -3 586 | 0 | -687 | -15 334
Kertyneet poistot 31.12. | -248 890 | -14 433 | 0 | -39 878 | -303 200
Kirjanpitoarvo 31.12. | 30 943 | 17 931 | 9 334 | 0 | 58 208
2021, Tuhatta euroa | Aineettomat oikeudet | Liikearvo | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Muu aineeton omaisuus | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 266 555 | 7 263 | 2 274 | 39 878 | 315 970
Lisäykset | 6 484 | 25 100 | 2 874 | 0 | 34 459
Vähennykset | -96 | 0 | 0 | 0 | -96
Siirrot erien välillä | 2 088 | 0 | -2 088 | 0 | 0
Hankintameno 31.12. | 275 030 | 32 364 | 3 061 | 39 878 | 350 333
Kertyneet poistot 1.1. | -229 237 | -7 263 | 0 | -37 128 | -273 628
Vähennysten kertyneet poistot | 29 | 0 | 0 | 0 | 29
Tilikauden poistot | -11 821 | -3 584 | 0 | -2 062 | -17 467
Kertyneet poistot 31.12. | -241 030 | -10 847 | 0 | -39 191 | -291 067
Kirjanpitoarvo 31.12. | 34 000 | 21 517 | 3 061 | 687 | 59 266

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 96
11. AINEELLISET HYÖDYKKEET

2022, Tuhatta euroa | Maa- ja vesialueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 1 071 | 15 509 | 98 130 | 343 | 1 960 | 117 014
Lisäykset | 208 | 533 | 3 698 | 0 | 4 419 | 8 858
Vähennykset | -17 | -99 | -1 085 | 0 | 0 | -1 201
Siirrot erien välillä | 0 | 316 | 1 338 | 0 | -1 654 | 0
Hankintameno 31.12. | 1 263 | 16 261 | 102 080 | 343 | 4 725 | 124 671
Kertyneet poistot 1.1. | -110 | -6 933 | -76 159 | -341 | 0 | -83 543
Vähennysten kertyneet poistot | 0 | 83 | 881 | 0 | 0 | 964
Tilikauden poistot | 0 | -649 | -6 165 | 0 | 0 | -6 814
Kertyneet poistot 31.12. | -110 | -7 499 | -81 443 | -341 | 0 | -89 393
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 153 | 8 761 | 20 636 | 2 | 4 725 | 35 277
2021, Tuhatta euroa | Maa- ja vesialueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 1 071 | 9 959 | 87 750 | 343 | 11 415 | 110 539
Lisäykset | 0 | 739 | 5 122 | 0 | 1 586 | 7 447
Vähennykset | 0 | -332 | -640 | 0 | 0 | -973
Siirrot erien välillä | 0 | 5 144 | 5 897 | 0 | -11 041 | 0
Hankintameno 31.12. | 1 071 | 15 509 | 98 130 | 343 | 1 960 | 117 014
Kertyneet poistot 1.1. | -110 | -6 726 | -69 156 | -340 | 0 | -76 332
Vähennysten kertyneet poistot | 0 | 282 | 298 | 0 | 0 | 580
Tilikauden poistot | 0 | -489 | -7 301 | 0 | 0 | -7 790
Kertyneet poistot 31.12. | -110 | -6 933 | -76 159 | -341 | 0 | -83 543
Kirjanpitoarvo 31.12. | 962 | 8 576 | 21 970 | 3 | 1 960 | 33 471

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 97
12. SIJOITUKSET

2022, Tuhatta euroa | Osuudet saman konsernin yrityksissä | Saamiset saman konsernin yrityksiltä | Muut osakkeet ja osuudet | Muut Saamiset | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 1 049 503 | 396 546 | 99 608 | 6 127 | 1 551 785
Lisäykset | 0 | 255 661 | 1 | 0 | 255 662
Vähennykset | 0 | -99 211 | 0 | 0 | -99 211
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 049 503 | 552 996 | 99 609 | 6 127 | 1 708 236
2021, Tuhatta euroa | Osuudet saman konsernin yrityksissä | Saamiset saman konsernin yrityksiltä | Muut osakkeet ja osuudet | Muut Saamiset | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 1 228 799 | 618 587 | 102 108 | 6 127 | 1 955 622
Lisäykset | 0 | 69 106 | 1 000 | 0 | 70 106
Vähennykset | -179 296 | -291 146 | -3 500 | 0 | -473 943
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 049 503 | 396 546 | 99 608 | 6 127 | 1 551 785

13. VAIHTO-OMAISUUS

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Aineet ja tarvikkeet | 56 854 | 37 573
Valmiit tuotteet | 148 604 | 90 731
Ennakkomaksut | 8 040 | 11 700
Yhteensä | 213 498 | 140 004

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 98
14. SAAMISET

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Pitkäaikaiset saamiset |  |
Saamiset muilta |  |
Lainasaamiset | 400 | 400
Muut saamiset | 21 107 | 6 088
Yhteensä | 21 507 | 6 488
Laskennalliset verosaamiset |  |
Tilinpäätössiirroista | 376 | 473
Varauksista | 9 691 | 10 685
Valuutta- ja sähkönsuojauksesta | 0 | 304
Arvostuksista | 4 285 | 4 285
Muista laskennallisista verosaamisista | 1 094 | 1 068
Yhteensä | 15 446 | 16 814
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä | 36 952 | 23 302
Lyhytaikaiset saamiset |  |
Saamiset saman konsernin yrityksiltä |  |
Myyntisaamiset | 108 075 | 68 501
Lainasaamiset | 160 638 | 368 724
Maksetut ennakot | 18 836 | 18 836
Muut saamiset | 0 | 42
Siirtosaamiset | 16 555 | 12 060
Yhteensä | 304 104 | 468 164

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Saamiset muilta |  |
Myyntisaamiset | 180 297 | 116 386
Maksetut ennakot | 72 | 41
Muut saamiset | 4 097 | 7 078
Siirtosaamiset | 81 513 | 32 050
Yhteensä | 265 978 | 155 555
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä | 570 083 | 623 719
Saamiset yhteensä | 607 035 | 647 021
Siirtosaamiset muilta |  |
Verot | 2 561 | 73
Jaksotetut suojauskulut | 65 845 | 21 149
Ennakkoon maksetut kulut | 3 831 | 3 629
Kertyneet tulot | 8 048 | 5 986
Muut erät | 1 228 | 1 213
Yhteensä | 81 513 | 32 050

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 99
15. OMA PÄÄOMA

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Sidottu oma pääoma |  |
Osakepääoma 1.1. | 221 762 | 221 762
Osakepääoma 31.12. | 221 762 | 221 762
Ylikurssirahasto 1.1. | 257 878 | 257 878
Ylikurssirahasto 31.12. | 257 878 | 257 878
Käyvän arvon rahasto 1.1. | 19 387 | 5 216
Rahavirran suojaus | 37 378 | 14 170
Käyvän arvon rahasto 31.12. | 56 764 | 19 387
Sidottu oma pääoma yhteensä 31.12. | 536 404 | 499 026
Vapaa oma pääoma |  |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. | 199 964 | 199 964
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. | 199 964 | 199 964
Edellisten tilikausien voitto 1.1. | 275 443 | 365 658
Osingonjako | -88 942 | -88 809
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä |  |
Luovutetut osakkeet | 1 689 | 1 465
Palautuneet osakkeet | -86 | -19
Edellisten tilikausien voitto 31.12. | 188 104 | 278 295
Tilikauden voitto / tappio | 314 734 | -2 851
Vapaa oma pääoma yhteensä 31.12. | 702 803 | 475 407
Oma pääoma yhteensä 31.12. | 1 239 207 | 974 433
Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. | 702 803 | 475 407

Omien osakkeiden muutokset

Tuhatta | Euroa | Kpl
Hankintameno/määrä 1.1.2022 | 14 911 | 2 215
Muutos | -1 514 | -225
Hankintameno/määrä 31.12.2022 | 13 397 | 1 990

16. TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Tilinpäätössiirtojen kertymä |  |
Kertynyt poistoero | 13 098 | 9 795
Kertyneiden poistoerojen laskennallinen verovelka | 2 620 | 1 959

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 100
17. PAKOLLISET VARAUKSET

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Pitkäaikaiset varaukset |  |
Eläkevaraukset | 5 469 | 5 338
Ympäristövaraukset | 14 185 | 15 414
Uudelleenjärjestelyvaraukset | 19 544 | 26 700
Pitkäaikaiset varaukset yhteensä | 39 197 | 47 452
Lyhytaikaiset varaukset |  |
Ympäristövaraukset | 6 116 | 5 462
Uudelleenjärjestelyvaraukset | 6 916 | 4 153
Lyhytaikaiset varaukset yhteensä | 13 032 | 9 615
Varaukset yhteensä | 52 230 | 57 066
Muutos pakollisissa varauksissa |  |
Pakolliset varaukset 1.1. | 57 066 | 38 213
Varausten käyttö tilikauden aikana | -8 338 | -12 982
Käyttämättömien varausten peruuttaminen | 0 | -998
Varausten lisäys tilikauden aikana | 3 501 | 32 833
Pakolliset varaukset 31.12. | 52 230 | 57 066

Ympäristöriskit ja -vastuut esitetään konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4.6.
18. PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Lainat rahoituslaitoksilta | 312 359 | 279 891
Joukkovelkakirjalaina | 397 853 | 397 258
Muut velat | 15 910 | 0
Yhteensä | 726 122 | 677 148
Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kulutta |  |
Joukkovelkakirjalaina | 200 000 | 200 000
Yhteensä | 200 000 | 200 000
Laskennalliset verovelat |  |
Valuutta- ja sähkönsuojauksesta | 14 191 | 5 151
Yhteensä | 14 191 | 5 151
Pitkäaikainen vieraspääoma yhteensä | 740 313 | 682 299

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 101
19. LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Velat saman konsernin yrityksille |  |
Lainat | 14 323 | 5 843
Ostovelat | 176 401 | 137 067
Muut velat | 250 316 | 395 643
Siirtovelat | 1 130 | 40
Yhteensä | 442 169 | 538 594
Velat muille |  |
Joukkovelkakirjalainat | 0 | 52 750
Yritystodistukset | 29 815 | 0
Saadut ennakot | 1 308 | 1 536
Ostovelat | 145 428 | 121 156
Muut velat | 24 330 | 7 528
Siirtovelat | 128 822 | 60 495
Yhteensä | 329 702 | 243 465
Lyhytaikaiset velat yhteensä | 771 871 | 782 059
Siirtovelat |  |
Henkilökulujaksotukset | 20 241 | 16 565
Korot ja kurssierot | 10 563 | 13 690
Kulujaksotukset | 53 671 | 26 658
Tuloverojaksotukset | 42 205 | 1 866
Muut | 2 142 | 1 716
Yhteensä | 128 822 | 60 495

20. JOHDANNAISINSTRUMENTIT

| 2022 | 2021
Nimellisarvot, tuhatta euroa | Yhteensä | Yhteensä
Valuuttajohdannaiset |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 645 600 | 520 161
joista rahavirran suojaukseen | 71 572 | 62 044
Muut johdannaiset |  |
Ostetut sähkösopimukset (MWh) | 1 034 472 | 1 518 286
Sähkötermiinisopimukset | 1 034 472 | 1 518 286
joista rahavirran suojaukseen | 1 034 472 | 1 518 286

| 2022
Käyvät arvot, tuhatta euroa | Positiivinen | Negatiivinen | Netto
Valuuttajohdannaiset |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 14 971 | 4 740 | 10 232
joista rahavirran suojaukseen | 1 652 | 1 386 | 266
Muut johdannaiset |  |  |
Ostetut sähkötermiinisopimukset 1) | 70 771 | — | 70 771
joista rahavirran suojaukseen | 70 771 | — | 70 771

1) Sähkötermiinisopimusten käyvistä arvoista 21 107 tuhatta euroa erääntyy vuoden 2023 jälkeen (6 088)

| 2021
Käyvät arvot, tuhatta euroa | Positiivinen | Negatiivinen | Netto
Valuuttajohdannaiset |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 2 752 | 8 554 | -5 802
joista rahavirran suojaukseen | 144 | 1 577 | -1 434
Muut johdannaiset |  |  |
Ostetut sähkötermiinisopimukset | 25 753 | — | 25 753
joista rahavirran suojaukseen | 25 753 | — | 25 753

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 102
21. VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Tuhatta euroa | 2022 | 2021
Annetut vakuudet |  |
Omien sitoumusten puolesta |  |
Liiketoimintaan liittyvät toimitus-, ympäristö- ja muut takaukset | 18 106 | 15 545
Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta |  |
Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset | 535 479 | 522 446
Osakkuusyritysten puolesta |  |
Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset | 12 499 | 12 467
Muiden puolesta |  |
Takaukset | 2 296 | 1 543
Muut vastuut |  |
Lainasitoumus | 16 339 | 16 339
Vuokravastuut |  |
Seuraavalla tilikaudella maksettavat | 2 714 | 2 221
Myöhemmin maksettavat | 6 693 | 7 511
Yhteensä | 9 407 | 9 732
Leasingvastuut |  |
Seuraavalla tilikaudella maksettavat | 2 088 | 2 052
Myöhemmin maksettavat | 3 968 | 3 354
Yhteensä | 6 056 | 5 407
Annetut pantit |  |
Omien sitoumusten puolesta | 482 | 359

22. KEMIRA OYJ:N OMISTAMAT OSAKKEET JA OSUUDET
KONSERNIYRITYKSET

| Konsernin omistusosuus, % | Emoyhtiön omistusosuus, %
AS Kemivesi | 100,00 | 100,00
Kemira Argentina S.A. | 100,00 | 15,80
Kemira Cell Sp. z.o.o. | 55,00 | 55,00
Kemira Chemicals (Nanjing) Co.,Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals (Shanghai) Co.,Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals (UK) Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals (Yanzhou) Co.,Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals Brasil Ltda | 100,00 | 99,87
Kemira Chemicals Canada Inc. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals Korea Corporation | 100,00 | 100,00
Kemira Chemie Ges.mbH | 100,00 | 100,00
Kemira Chile Comercial Limitada | 100,00 | 99,00
Kemira Europe Oy | 100,00 | 100,00
Kemira Germany GmbH | 100,00 | 100,00
Kemira Hong Kong Company Limited | 100,00 | 100,00
Kemira International Finance B.V. | 100,00 | 100,00
Kemira KTM d.o.o. | 100,00 | 100,00
Kemira Świecie Sp. z o.o. | 100,00 | 100,00
Kemira Water Danmark A/S | 100,00 | 100,00
Kemira Water Solutions Brasil | 100,00 | 100,00
PT Kemira Indonesia | 100,00 | 74,80
PT Kemira Chemicals Indonesia | 99,77 | 99,77

Konsernin omistusosuudet on esitetty konsernin liitetiedossa 6.2.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 103
KEMIRA OYJ:N HALLITUKSEN VOITONJAKOKELPOISTEN VAROJEN JAKOEHDOTUS YHTIÖKOKOUKSELLE SEKÄ TILINPÄÄTÖKSEN JA
TOIMINTAKERTOMUKSEN ALLEKIRJOITUKSET
Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2022 ovat 702 802 752 euroa, josta tilikauden tulos
on 314 734 444 euroa.
Hallitus ehdottaa 22.3.2023 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan
0,62 euroa osaketta kohden. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa oleville omille
osakkeille ei makseta osinkoa.
Voitonjakoehdotuksen tekopäivänä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa on 153 352 360
osaketta, jota vastaava osingon kokonaismäärä on 95 078 463 euroa. Voitonjakokelpoisia
varoja jätetään omaan pääomaan 607 724 289 euroa.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia
muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako hallituksen näkemyksen
mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.
Helsingissä 9. päivänä helmikuuta 2023

Matti Kähkönen |  | Annika Paasikivi |  | Wolfgang Büchele
Puheenjohtaja |  | Varapuheenjohtaja |  |
Shirley Cunningham |  | Werner Fuhrmann |  | Timo Lappalainen
Kristian Pullola |  | Tina Sejersgård Fanø |  | Jari Rosendal
|  |  |  | Toimitusjohtaja

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 104
TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä 9. päivänä helmikuuta 2023
Ernst & Young Oy
Tilintarkastusyhteisö
Mikko Rytilahti
KHT

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2022

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 105
Tilintarkastuskertomus

Ernst & Young Oy Alvar Aallon katu 5 C 00100 Helsinki Finland | Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6 kotipaikka Helsinki

Kemira Oyj:n yhtiökokoukselle
TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS
LAUSUNTO
Olemme tilintarkastaneet Kemira Oyj:n (y-tunnus 0109823-0) tilinpäätöksen tilikaudelta
1.1.–31.12.2022. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman,
laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien
yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen,
tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Lausuntonamme esitämme, että
•konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä
sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten
tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,
•tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja
taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien
säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.
LAUSUNNON PERUSTELUT
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan
mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin
kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien
eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme
täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat
parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja
koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1
kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut
on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.2.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme
mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden
tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,
emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.
Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin
liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme
tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat
johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme
tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet
perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa
kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon
tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen
virheellisyyden riski.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 106

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka | Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Liikearvon arvostus Liikearvoa koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.1. Liikearvon arvostaminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska •vuosittain suoritettavaan arvonalentumistestaukseen liittyy arvionvaraisuutta, •se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin oletuksiin, ja koska •liikearvon määrä on olennainen tilinpäätöksen kannalta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 liikearvon määrä oli 511 miljoonaa euroa, joka on 14 % konsernin kokonaisvaroista ja 30 % konsernin omasta pääomasta. Liikearvon arvostus perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvosta. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavia tulevaisuuteen kohdistuvia oletuksia ovat mm. liikevaihdon kasvu, käyttökate sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetty diskonttokorko. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioidut käyttöarvot voivat vaihdella merkittävästi niihin sisältyvien oletusten muuttuessa ja muutokset edellä mainituissa yksittäisissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvon alentumiseen. | Liikearvon arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpiteissä hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Osana johdon käyttämien menetelmien tarkastusta vertasimme arvonalentumistestauksessa noudatettuja periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen –standardin vaatimuksiin sekä tarkastimme arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä. Johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia vertasimme •hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin, •ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä •itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi rahavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. Tämän lisäksi vertasimme johdon arvonalentumistestauksen lopputulemaa Kemiran markkina-arvoon Arvioimme myös tilinpäätöksessä liikearvon ja arvonalentumistestauksen osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka | Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittelyä koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.5. Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO) osakkeiden käyvän arvon määrittely on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka koska •PVO / TVO -osakkeiden arvo on tilinpäätöksen kannalta olennainen, ja koska •käyvän arvon määrittely edellyttää johdolta merkittävää harkintaa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2022 muihin osakkeisiin sisältyvien PVO / TVO -osakkeiden käypä arvo oli 381 miljoonaa euroa, joka on 10 % konsernin kokonaisvaroista ja 23 % konsernin omasta pääomasta. PVO / TVO -osakkeet muodostavat pääosan taseen osoittamasta muiden osakkeiden tasearvosta. Määritellessään PVO / TVO -osakkeiden käyvän arvon, Kemiran johto joutuu laatimaan mm. arvion •PVO:n sekä TVO:n sähkön tuotantokustannuksista tulevaisuudessa, •Suomessa tulevaisuudessa toteutuvista sähkön markkinahinnoista, sekä •rahavirtojen diskonttaamisessa käytettävän diskonttokoron suuruudesta. Käypään arvoon määritettyjen PVO:n ja TVO:n osakkeiden arvot voivat vaihdella merkittävästi mm. yllä olevien arvioiden muuttuessa. Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. | Muiden osakkeiden käypiin arvoihin liittyvissä tarkastustoimenpiteissä, joissa on huomioitu riski olennaisesta virheellisyydestä, hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Johdon käyvän arvon määrittelyssä tekemiä oletuksia vertasimme •ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista tuotantokustannuksista, •ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista markkinahinnoista Suomessa, ja •itse laskemaamme tulevien rahavirtojen diskonttaukseen soveltuvaan diskonttokorkoon. Tämän lisäksi arvioimme kokonaisuutena johdon tekemien arvioiden asianmukaisuutta. Arvioimme myös tilinpäätöksessä muiden osakkeiden osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 107
TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN VELVOLLISUUDET
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös
antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten
tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän
kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti
ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta
sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa
ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja
konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka
liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen
perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai
konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin
tehdä niin.
TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSESSA
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä
kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa
tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea
varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän
tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi
aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden
yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita
käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista
harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
•tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen
olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia
tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä
johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että
virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi
liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai
virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
•muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta
pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset
tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan
lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
•arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä
johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
•teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista
laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme
tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin
tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta
epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että
olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää
tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin
tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole
riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat
tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.
Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai
konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
•arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä
esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia
liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
•hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä
konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta
pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin
tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme
tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta
laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien
mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme
tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet
riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden
kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan
riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 108
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä
tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen
kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös
tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa
toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä
aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin
tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET
TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT TIEDOT
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 21.3.2019 alkaen neljän
vuoden ajan.
MUU INFORMAATIO
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää
toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä
tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet
toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja
odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.
Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen
yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa
tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai
vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta
velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen
sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat
yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen
sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme
muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä
muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.
Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
HALLITUKSEN TOIMEKSIANNOSTA ANNETTAVAT LAUSUMAT
Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittamien
voitonjakokelpoisten varojen käsittelystä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme
vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme
tilikaudelta.
Helsingissä, 9. helmikuuta 2023
Ernst & Young Oy
Tilintarkastusyhteisö
Mikko Rytilahti
KHT

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 109
ESEF-tilinpäätöksen varmennusraportti

Ernst & Young Oy Alvar Aallon katu 5 C 00100 Helsinki Finland | Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6, kotipaikka Helsinki

RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI KEMIRA OYJ:N
ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ
KEMIRA OYJ:N HALLITUKSELLE
Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko
Kemira Oyj:n sähköiseen tilinpäätökseen 74370031Y7RK5H88CQ48-2022-12-31-fi.zip
tilikaudella 1.1.-31.12.2022 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-
komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-
tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen
kuuluu
•laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti
•merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös iXBRL-merkein ESEF RTS
artiklan 4 mukaisesti sekä
•varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen
yhdenmukaisuus.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne
katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten
mukaisesti.
Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta
Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten
mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden
vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunvalvontastandardia ISQC1 ja näin ollen ylläpitää
kattavaa laadunvalvontajärjestelmää, johon sisältyy dokumentoituja toimintaperiaatteita ja
menettelytapoja eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien
säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskien.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen
sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten
mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon
kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.
Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,
•onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin
merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti,
•onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön
tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten
mukaisesti, ja
•ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.
Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan
harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä
johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 110
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että Kemira Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä
konsernitilinpäätös tilikaudelta 1.1.-31.12.2022 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n
vaatimusten mukaisesti.
Lausuntomme Kemira Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta
1.1.-31.12.2022 on annettu 9.2.2023 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla
emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta
varmennusjohtopäätöstä.
Helsingissä 16. helmikuuta 2023
Ernst & Young Oy
Tilintarkastusyhteisö
Mikko Rytilahti
KHT

ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 111
Konsernin tunnusluvut
Kemira esittää raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut),
jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo
pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten
orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja
velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan
kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös
palkitsemisen kriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-
tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa.
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä tilinpäätöksessä ja osoitteessa
www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.
Kemira otti käyttöön 1.1.2019 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin. Vertailulukuja ei ole
oikaistu IFRS 16:n soveltamisen aloittamisajankohtana. IFRS 16:n käyttöönotto on vaikuttanut
vuoden 2019 tuloslaskelman, taseen ja rahavirran tunnuslukuihin (liikevaihtoa ja investointeja
lukuun ottamatta).
* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa pois lukien yritysostot ja -myynnit.

| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018
TULOSLASKELMA JA KANNATTAVUUS |  |  |  |  |
Liikevaihto, milj. euroa | 3 570 | 2 674 | 2 427 | 2 659 | 2 593
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa | 572 | 426 | 435 | 410 | 323
Operatiivinen käyttökate, % | 16,0 | 15,9 | 17,9 | 15,4 | 12,5
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa | 559 | 373 | 413 | 382 | 315
Käyttökate (EBITDA), % | 15,7 | 14,0 | 17,0 | 14,4 | 12,1
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa | 362 | 225 | 238 | 224 | 174
Operatiivinen liikevoitto, % | 10,1 | 8,4 | 9,8 | 8,4 | 6,7
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa | 348 | 170 | 216 | 194 | 148
Liikevoitto (EBIT), % | 9,7 | 6,4 | 8,9 | 7,3 | 5,7
Rahoituskulut (netto), milj. euroa | 39 | 27 | 35 | 40 | 25
% liikevaihdosta | 1,1 | 1,0 | 1,4 | 1,5 | 1,0
Voitto ennen veroja, milj. euroa | 308 | 143 | 181 | 155 | 123
% liikevaihdosta | 8,6 | 5,4 | 7,5 | 5,8 | 4,8
Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajien osuus), milj. euroa | 232 | 108 | 131 | 110 | 89
% liikevaihdosta | 6,5 | 4,0 | 5,4 | 4,1 | 3,4
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % | 12,5 | 7,2 | 9,1 | 8,4 | 7,0
Oman pääoman tuotto (ROE), % | 15,4 | 8,6 | 10,9 | 9,2 | 7,6
Sidottu pääoma, milj. euroa | 2 238 | 1 995 | 1 965 | 1 998 | 1 781
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (Operatiivinen ROCE), % ¹⁾ | 16,2 | 11,3 | 12,1 | 11,2 | 9,8
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % ¹⁾ | 15,5 | 8,5 | 11,0 | 9,7 | 8,3
Tutkimus- ja kehittämiskulut, milj. euroa ¹⁾ | 33 | 28 | 29 | 30 | 30
% liikevaihdosta | 0,9 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,2
Orgaaninen kasvu, % | 27 | 11 | -7 | 0 | 7

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 112

| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018
RAHAVIRTA |  |  |  |  |
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa | 400 | 220 | 375 | 386 | 210
Luovutustulot käyttöomaisuuden ja tytäryritysten myynnistä, milj. euroa | 19 | 7 | 2 | 8 | 7
Investoinnit, milj. euroa | 198 | 170 | 198 | 204 | 194
% liikevaihdosta | 5,5 | 6,3 | 8,2 | 7,7 | 7,5
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa | 198 | 169 | 196 | 201 | 150
% liikevaihdosta | 5,5 | 6,3 | 8,1 | 7,6 | 5,8
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa | 222 | 57 | 173 | 190 | 29
TASE JA VAKAVARAISUUS |  |  |  |  |
Pitkäaikaiset varat, milj. euroa | 2 323 | 2 155 | 2 018 | 2 090 | 1 901
Oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus), milj. euroa | 1 670 | 1 329 | 1 192 | 1 218 | 1 190
Oma pääoma ml. määräysvallattomien omistajien osuus, milj. euroa | 1 685 | 1 343 | 1 205 | 1 231 | 1 203
Vieras pääoma, milj. euroa | 1 966 | 1 797 | 1 590 | 1 660 | 1 561
Taseen loppusumma, milj. euroa | 3 651 | 3 139 | 2 796 | 2 891 | 2 764
Nettokäyttöpääoma | 362 | 287 | 197 | 211 | 260
Korolliset nettovelat, milj. euroa | 771 | 850 | 759 | 811 | 741
Omavaraisuusaste, % | 46 | 43 | 43 | 43 | 44
Velkaantuneisuus (gearing), % | 46 | 63 | 63 | 66 | 62
Korolliset nettovelat / käyttökate | 1,4 | 2,3 | 1,8 | 2,1 | 2,4

| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018
HENKILÖSTÖ |  |  |  |  |
Henkilömäärä kauden lopussa | 4 902 | 4 926 | 4 921 | 5 062 | 4 915
Henkilömäärä keskimäärin | 4 936 | 4 947 | 5 038 | 5 020 | 4 810
josta Suomessa | 780 | 784 | 790 | 812 | 821
Palkat ja palkkiot, milj. euroa | 339 | 288 | 303 | 304 | 278
VALUUTTAKURSSIT |  |  |  |  |
Merkittävimmät valuuttakurssit 31.12. |  |  |  |  |
USD | 1,067 | 1,133 | 1,227 | 1,123 | 1,145
CAD | 1,444 | 1,439 | 1,563 | 1,460 | 1,561
SEK | 11,122 | 10,250 | 10,034 | 10,447 | 10,255
CNY | 7,358 | 7,195 | 8,023 | 7,821 | 7,875
BRL | 5,639 | 6,310 | 6,374 | 4,516 | 4,444
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT |  |  |  |  |
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ²⁾ | 1,51 | 0,71 | 0,86 | 0,72 | 0,58
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ²⁾ | 1,50 | 0,70 | 0,86 | 0,72 | 0,58
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ²⁾ | 2,61 | 1,44 | 2,45 | 2,53 | 1,38
Osinko/osake, euroa ²⁾ ³⁾ | 0,62 | 0,58 | 0,58 | 0,56 | 0,53
Osinkosuhde, % ²⁾ ³⁾ | 41,0 | 82,2 | 67,5 | 77,6 | 90,7
Efektiivinen osinkotuotto, % ²⁾ ³⁾ | 4,3 | 4,4 | 4,5 | 4,2 | 5,4
Oma pääoma/osake, euroa ²⁾ | 10,89 | 8,68 | 7,80 | 7,98 | 7,80
Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ²⁾ | 9,48 | 18,88 | 15,07 | 18,37 | 16,85
Hinta/oma pääoma per osake ²⁾ | 1,32 | 1,54 | 1,66 | 1,66 | 1,26
Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ²⁾ | 5,49 | 9,27 | 5,28 | 5,24 | 7,14
Osingonjako, milj. euroa ³⁾ | 95,1 | 88,8 | 88,7 | 85,5 | 80,8

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 113

| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018
OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI |  |  |  |  |
Osakkeen hinta, ylin, euroa | 14,94 | 14,66 | 14,24 | 14,99 | 12,03
Osakkeen hinta, alin, euroa | 10,36 | 12,64 | 8,02 | 9,77 | 9,34
Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa | 12,57 | 13,67 | 11,55 | 12,56 | 11,00
Osakkeen hinta 31.12., euroa | 14,33 | 13,33 | 12,94 | 13,26 | 9,85
Osakkeen vaihto (1 000 kpl) 4) | 37 017 | 57 478 | 75 885 | 53 048 | 43 837
Osuus osakekannasta, % | 24 | 38 | 50 | 35 | 29
Osakekannan markkina-arvo 31.12 ²⁾ | 2 198 | 2 041 | 1 979 | 2 024 | 1 502
OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA |  |  |  |  |
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000 ²⁾ | 153 320 | 153 092 | 152 879 | 152 630 | 152 484
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ²⁾ | 154 261 | 153 785 | 153 373 | 153 071 | 152 768
Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1000) ²⁾ | 153 352 | 153 127 | 152 924 | 152 649 | 152 510
Osakemäärä 31.12., laimennettu (1000) ²⁾ | 154 894 | 154 068 | 153 744 | 153 385 | 152 927
Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000) | 225 | 203 | 275 | 139 | 156
Osakepääoma, milj. euroa | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo
2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.
3) Osinko vuodelta 2022 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle.
4) Osakevaihto Nasdaq Helsinki

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 114
Tunnuslukujen laskentakaavat
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | KÄYTTÖTARKOITUS
KÄYTTÖKATE | = |  | Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset |  | Käyttökate kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta, kun liikevoittoon lisätään poistot ja arvonalentumiset. Tunnuslukua käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa.
OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE | = |  | Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |  | Operatiivinen käyttökate kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta, kun liikevoittoon lisätään poistot ja arvonalentumiset. Tunnuslukua käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku lasketaan oikaisemalla käyttökatteesta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jolloin se parantaa toiminnan kannattavuuden vertailtavuutta eri kausien välillä.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT ¹⁾ | = |  | Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät |  | Käytetään osatekijänä operatiivisen käyttökatteen ja operatiivisen liikevoiton laskennassa.
LIIKEVOITTO | = |  | Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - liiketoiminnan kulut - poistot ja arvonalentumiset + osuus osakkuusyritysten tuloksista |  | Liikevoittoa käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ennen rahoituseriä ja veroja.
OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO | = |  | Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |  | Operatiivista liikevoittoa käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ennen rahoituseriä ja veroja. Tunnusluku lasketaan oikaisemalla liikevoitosta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jolloin se parantaa toiminnan kannattavuuden vertailtavuutta eri kausien välillä.
KOROLLISET NETTOVELAT | = |  | Korolliset velat - rahavarat |  | Korollisia nettovelkoja käytetään konsernin velkaantuneisuuden seurannassa.
OMAVARAISUUSASTE (%) | = | 100 x | Oma pääoma |  | Omavaraisuusaste (%) kertoo kuinka suuri osuus varallisuudesta on katettu omalla pääomalla.
Taseen loppusumma - saadut ennakot |
VELKAANTUNEISUUS (%) | = | 100 x | Korolliset nettovelat |  | Velkaantuneisuus (%) mittaa korollisten nettovelkojen suhdetta omaan pääomaan.
Oma pääoma |
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO (ROI) (%) | = | 100 x | Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut |  | Sijoitetun pääoman tuotto (%) mittaa kuinka tehokkaasti sijoitettua pääomaa käytetään.
Taseen loppusumma - korottomat velat ²⁾ |

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 115

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | KÄYTTÖTARKOITUS
OMAN PÄÄOMAN TUOTTO (ROE) (%) | = | 100 x | Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto |  | Oman pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan kuinka tehokkaasti emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma on käytössä.
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ²⁾ |
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO (%) | = | 100 x | Liikevoitto ³⁾ |  | Sidotun pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan sidotun pääoman käytön tehokkuutta.
Sidottu pääoma ⁴⁾ |
OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO (%) (OPERATIIVINEN ROCE) (%) | = | 100 x | Operatiivinen liikevoitto ³⁾ |  | Operatiivisen sidotun pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan sidotun pääoman käytön tehokkuutta.
Sidottu pääoma ⁴⁾ |
RAHAVIRTA INVESTOINTIEN JÄLKEEN | = |  | Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta |  | Rahavirta investointien jälkeen on tunnusluku, joka kuvaa liiketoiminnan rahavirtaa investointien jälkeen eli vapaata rahavirtaa, joka jää jäljelle esim. osingon ja velkojen maksuun.
KOROLLISET NETTOVELAT / KÄYTTÖKATE | = |  | Korolliset nettovelat |  | Korolliset nettovelat / käyttökate tunnusluku mittaa konsernin pääomarakennetta. Tunnusluku kuvaa kuinka kauan korollisten nettovelkojen maksaminen kestäisi nykyisellä kannattavuustasolla mikäli käyttökate kokonaisuudessaan käytettäisiin velkojen poismaksuun.
Liikevoitto + poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset |
NETTORAHOITUSKUSTANNUS (%) | = | 100 x | Rahoituskulut, netto - osinkotuotot +/- valuuttakurssierot |  | Nettorahoituskustannus (%) kuvaa rahoituskulurakennetta ja tunnuslukua voidaan verratta vallitsevaan keskimääräiseen korkotasoon.
Korolliset nettovelat ²⁾ |
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA | = |  | Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, pois lukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät |  | Nettokäyttöpääomaa kertoo liiketoimintaan sitoutuvan pääoman määrän eli kuvaa rahamäärää, jota tarvitaan pyörittämään konsernin päivittäistä toimintaa.
SIDOTTU PÄÄOMA | = |  | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä |  | Sidottu pääoma kuvaa konsernin toimintaan sitoutunutta pääomaa (esim. tuotantolaitokset), joka on edellytys konsernin myytävien tuotteiden valmistukselle. Sidottua pääomaa käytetään osatekijänä sidotun pääoman tuotto -tunnusluvun laskemisessa.
INVESTOINNIT | = |  | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + muut osakkeet + osakkuusyrityssijoitukset |  | Investoinnit ovat pitkäaikaisten omaisuuserien (esim. tuotantolaitosten) hankintaan käytettyä rahaa. Tunnusluku on osa rahavirtalaskelmaa.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 116

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | KÄYTTÖTARKOITUS
INVESTOINNIT ILMAN YRITYSOSTOJA | = |  | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + muut osakkeet + osakkuusyrityssijoitukset - yrityskaupat |  | Investoinnit ilman yritysostoja ovat pitkäaikaisten omaisuuserien hankintaan käytettyä rahaa pois lukien yritysostot. Tunnusluku on osa rahavirtalaskelmaa.
ORGAANINEN KASVU (%) | = |  | Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien |  | Orgaaninen kasvu kuvaa liikevaihdon kasvua paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.
TUOTTOARVO | = |  | Operatiivinen käyttökate x 8 - korolliset nettovelat |  | Tuottoarvoa käytetään palkitsemisen kriteerinä konsernin osakeperusteisissa kannustimissa.

1) Ne taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä, voivat sisältää Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen vaikuttavia tuottoja ja kuluja. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat
uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmia, transaktio- ja integraatiokuluja yrityshankinnoista sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myyntejä.
2) Keskimäärin
3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.
4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ
OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS) | = |  | Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta |  | OSAKKEEN HINTA KESKIMÄÄRIN | = |  | Osakkeen vaihto euroa vuodessa
Keskimääräinen osakemäärä |  | Osakkeen vaihto kpl vuodessa
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA / OSAKE | = |  | Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta |  | HINTA / OSAKEKOHTAINEN TULOS (P/E) | = |  | Osakkeen hinta 31.12.
Keskimääräinen osakemäärä |  | Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton
OSINKO / OSAKE | = |  | Tilikaudelta jaettu osinko |  | HINTA / OMA PÄÄOMA PER OSAKE | = |  | Osakkeen hinta 31.12.
Osakkeiden lukumäärä 31.12. |  | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma per osake
OSINKOSUHDE (%) | = | 100 x | Osakekohtainen osinko |  | HINTA / LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA PER OSAKE | = |  | Osakkeen hinta 31.12.
Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton |  | Liiketoiminnan nettorahavirta per osake
EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%) | = | 100 x | Osakekohtainen osinko |  | OSAKKEIDEN VAIHDON OSUUS OSAKEKANNASTA (%) | = | 100 x | Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä päämarkkinapaikassa
Osakkeen hinta 31.12. |  | Keskimääräinen osakemäärä
OMA PÄÄOMA / OSAKE | = |  | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 31.12. |  |  |  |  |
Osakkeiden lukumäärä 31.12. |  |  |  |  |

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 117
Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin

|  |  |  |  | 2022 |  |  |  |  | 2021
Milj. euroa | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Operatiivinen käyttökate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 71,3 | 73,6 | 92,3 | 110,9 | 348,0 | 62,9 | 57,8 | 63,5 | 60,5 | 244,7
Industry & Water | 48,8 | 48,5 | 60,3 | 66,1 | 223,7 | 41,7 | 49,5 | 52,3 | 37,3 | 180,8
Yhteensä | 120,0 | 122,1 | 152,5 | 177,0 | 571,6 | 104,6 | 107,3 | 115,9 | 97,8 | 425,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -6,5 | 1,2 | -15,3 | 7,8 | -12,8 | -1,6 | -16,2 | -6,3 | -28,3 | -52,4
Käyttökate | 113,5 | 123,2 | 137,3 | 184,8 | 558,8 | 103,0 | 91,1 | 109,5 | 69,5 | 373,2
Operatiivinen liikevoitto |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 40,7 | 42,8 | 61,8 | 80,3 | 225,7 | 33,2 | 28,1 | 32,5 | 30,4 | 124,3
Industry & Water | 28,2 | 26,9 | 37,7 | 43,1 | 135,9 | 22,5 | 30,1 | 31,9 | 16,6 | 101,2
Yhteensä | 68,9 | 69,7 | 99,5 | 123,4 | 361,6 | 55,7 | 58,2 | 64,5 | 47,0 | 225,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -6,7 | -0,7 | -15,0 | 8,4 | -14,0 | -1,6 | -16,3 | -8,0 | -29,5 | -55,4
Liikevoitto | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6 | 54,2 | 41,9 | 56,4 | 17,5 | 170,1
Operatiivinen käyttökate | 120,0 | 122,1 | 152,5 | 177,0 | 571,6 | 104,6 | 107,3 | 115,9 | 97,8 | 425,5
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat | -3,1 | 0,1 | 0,1 | -1,6 | -4,5 | -1,4 | -4,7 | -6,2 | -0,1 | -12,3
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | -0,1
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti | 0,0 | 2,0 | -15,6 | 8,9 | -4,6 | -0,2 | 0,0 | 0,0 | -28,1 | -28,3
Muut erät | -3,5 | -0,9 | 0,3 | 0,5 | -3,6 | 0,0 | -11,5 | -0,1 | 0,0 | -11,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | -6,5 | 1,2 | -15,3 | 7,8 | -12,8 | -1,6 | -16,2 | -6,3 | -28,3 | -52,4
Käyttökate | 113,5 | 123,2 | 137,3 | 184,8 | 558,8 | 103,0 | 91,1 | 109,5 | 69,5 | 373,2
Operatiivinen liikevoitto | 68,9 | 69,7 | 99,5 | 123,4 | 361,6 | 55,7 | 58,2 | 64,5 | 47,0 | 225,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa | -6,5 | 1,2 | -15,3 | 7,8 | -12,8 | -1,6 | -16,2 | -6,3 | -28,3 | -52,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa | -0,1 | -1,9 | 0,3 | 0,6 | -1,2 | 0,0 | -0,1 | -1,7 | -1,2 | -3,0
Liikevoitto | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6 | 54,2 | 41,9 | 56,4 | 17,5 | 170,1

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 118

|  |  |  |  | 2022 |  |  |  |  | 2021
Milj. euroa | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Operatiivinen liikevoitto | 68,9 | 69,7 | 99,5 | 123,4 | 361,6 | 55,7 | 58,2 | 64,5 | 47,0 | 225,4
Liikevoitto | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6 | 54,2 | 41,9 | 56,4 | 17,5 | 170,1
Sidottu pääoma ¹⁾ | 2 045,4 | 2 113,6 | 2 194,9 | 2 238,0 | 2 238,0 | 1 958,8 | 1 956,1 | 1 966,7 | 1 995,0 | 1 995,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % | 11,7 | 11,8 | 13,0 | 16,2 | 16,2 | 11,9 | 11,9 | 12,0 | 11,3 | 11,3
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % | 8,7 | 9,7 | 10,6 | 15,5 | 15,5 | 10,7 | 10,0 | 9,8 | 8,5 | 8,5
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Vaihto-omaisuus | 408,0 | 490,6 | 474,1 | 433,7 | 433,7 | 268,8 | 280,6 | 324,3 | 352,1 | 352,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 530,5 | 620,4 | 701,4 | 603,7 | 603,7 | 378,0 | 406,8 | 430,7 | 475,2 | 475,2
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa | -30,4 | -78,6 | -105,9 | -71,1 | -71,1 | -9,9 | -13,6 | -29,1 | -35,4 | -35,4
Ostovelat ja muut velat | 624,5 | 647,5 | 684,8 | 635,2 | 635,2 | 505,0 | 451,8 | 510,4 | 538,3 | 538,3
Poislukien rahoituserät muissa veloissa | -123,1 | -82,7 | -82,1 | -31,4 | -31,4 | -121,9 | -70,0 | -72,3 | -33,5 | -33,5
Nettokäyttöpääoma | 406,7 | 467,6 | 466,9 | 362,4 | 362,4 | 253,8 | 292,0 | 287,8 | 287,2 | 287,2
KOROLLISET NETTOVELAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pitkäaikaiset korolliset velat | 795,5 | 811,2 | 814,3 | 838,1 | 838,1 | 819,1 | 773,4 | 778,3 | 776,9 | 776,9
Lyhytaikaiset korolliset velat | 258,8 | 295,1 | 266,1 | 183,7 | 183,7 | 160,8 | 203,1 | 206,2 | 215,3 | 215,3
Korolliset velat | 1 054,4 | 1 106,3 | 1 080,4 | 1 021,8 | 1 021,8 | 979,9 | 976,6 | 984,5 | 992,2 | 992,2
Rahavarat | 154,5 | 147,3 | 173,9 | 250,6 | 250,6 | 203,0 | 145,3 | 184,4 | 142,4 | 142,4
Korolliset nettovelat | 899,8 | 959,0 | 906,4 | 771,2 | 771,2 | 776,9 | 831,3 | 800,1 | 849,8 | 849,8

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 119
Tuloskehitys neljännesvuosittain

| 2022 | 2021
Milj. euroa | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä
Liikevaihto |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 446,5 | 487,6 | 537,3 | 556,2 | 2 027,7 | 369,5 | 378,4 | 391,3 | 420,4 | 1 559,6
Industry & Water | 321,5 | 373,8 | 434,6 | 412,0 | 1 541,9 | 236,6 | 279,1 | 301,4 | 297,8 | 1 114,8
Yhteensä | 768,1 | 861,4 | 971,9 | 968,2 | 3 569,6 | 606,1 | 657,5 | 692,7 | 718,2 | 2 674,4
Käyttökate ¹⁾ |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 66,4 | 74,9 | 77,2 | 118,1 | 336,6 | 62,2 | 42,2 | 62,3 | 31,6 | 198,3
Industry & Water | 47,1 | 48,4 | 60,1 | 66,7 | 222,2 | 40,8 | 48,9 | 47,3 | 37,9 | 174,9
Yhteensä | 113,5 | 123,2 | 137,3 | 184,8 | 558,8 | 103,0 | 91,1 | 109,5 | 69,5 | 373,2
Liikevoitto ¹⁾ |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 35,7 | 42,3 | 47,0 | 88,1 | 213,1 | 32,4 | 12,4 | 31,2 | 1,6 | 77,7
Industry & Water | 26,5 | 26,8 | 37,5 | 43,7 | 134,5 | 21,7 | 29,5 | 25,2 | 16,0 | 92,4
Yhteensä | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6 | 54,2 | 41,9 | 56,4 | 17,5 | 170,1
Rahoituskulut, netto | -7,9 | -8,9 | -7,4 | -15,3 | -39,4 | -1,6 | -8,5 | -7,8 | -8,9 | -26,7
Voitto ennen veroja | 54,4 | 60,2 | 77,1 | 116,5 | 308,2 | 52,6 | 33,4 | 48,7 | 8,7 | 143,3
Tuloverot | -12,1 | -13,3 | -16,9 | -26,3 | -68,5 | -11,8 | -8,5 | -9,1 | 1,2 | -28,2
Tilikauden tulos | 42,2 | 46,9 | 60,3 | 90,3 | 239,7 | 40,8 | 24,9 | 39,6 | 9,8 | 115,2
Tilikauden tuloksen jakautuminen |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Emoyhtiön omistajille | 40,6 | 45,0 | 57,9 | 88,2 | 231,7 | 39,0 | 23,0 | 37,7 | 8,3 | 108,1
Määräysvallattomille omistajille | 1,7 | 2,0 | 2,4 | 2,1 | 8,0 | 1,8 | 1,9 | 1,9 | 1,5 | 7,1
Tilikauden tulos | 42,2 | 46,9 | 60,3 | 90,3 | 239,7 | 40,8 | 24,9 | 39,6 | 9,8 | 115,2
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa | 0,26 | 0,29 | 0,38 | 0,58 | 1,51 | 0,25 | 0,15 | 0,25 | 0,05 | 0,71
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa | 0,26 | 0,29 | 0,38 | 0,57 | 1,50 | 0,25 | 0,15 | 0,25 | 0,05 | 0,70

1) Sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 120
Osakkeet ja osakkeenomistajat
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
31.12.2022 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli
155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.
OSAKKEENOMISTAJAT
Vuoden 2022 lopussa Kemira Oyj:llä oli 48 403 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2021:
49 484). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 31,5 % (31.12.2021: 28,4 %)
hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli
19,3 % (31.12.2021: 19,8 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 990 197 kappaletta
(31.12.2021: 2 215 073), mikä vastaa 1,3 % (31.12.2021: 1,4 %) Kemira Oyj:n osakkeista.
Kuukausittain päivitettävä luettelo Kemiran suurimmista osakkeenomistajista on saatavilla
yhtiön internet-sivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat.
LISTAUS JA KAUPANKÄYNTI
Kemira Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on
KEMIRA ja ISIN-koodi FI0009004824.
Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 8 % vuoden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen päätöskurssi
Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2022 lopussa 14,33 euroa (31.12.2021: 13,33). Osakkeen ylin
hinta oli 14,94 euroa ja alin 10,36 euroa tammi-joulukuussa 2022. Osakkeen keskikurssi oli 12,57
euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun 2022 lopussa 2 198
miljoonaa euroa (31.12.2021: 2 041).
Tammi-joulukuussa 2022 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden
kaupankäyntiarvo oli 462 miljoonaa euroa (1-12/2021: 787). Osakkeiden keskimääräinen
päivävaihto oli 146 311 osaketta (1-12/2021: 228 087). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto
tammi-joulukuussa 2022 oli 49 miljoonaa kappaletta (1-12/2021: 72 miljoonaa kappaletta), josta
25 % (1-12/2021: 20 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE DXE).
Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.
Ajantasainen tieto Kemiran osakekurssista on luettavissa yhtiön internetsivuilla kemira.com/
sijoittajat.
OSINKO JA OSINKOPOLITIIKKA
Kemira Oyj:n liikevaihto vuonna 2022 kasvoi 2 206,7 miljoonaan euroon (1 572,5). Käyttökate oli
220,4 miljoonaa euroa (70,8). Emoyhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat 172,7 miljoonaa euroa
(26,5) johtuen konserniyhtiöiden korkeammista osinkotuotoista. Tilikauden tulos oli 314,7
miljoonaa euroa (-2,9) korkeamman liikevaihdon ja rahoitustuottojen seurauksena. Investoinnit
olivat 23,2 miljoonaa euroa (42,9) ilman sijoituksia tytäryhtiöihin.
Kemira Oyj:n palveluksessa oli keskimäärin 502 (2021: 502, 2020: 501) työntekijää vuonna 2022.
Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 22.3.2023 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että
31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,62 euron
osakekohtainen osinko eli yhteensä 95 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on
osingonmaksun täsmäytyspäivänä 24.3.2023 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan
5.4.2023. Toinen erä 0,31 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2023. Toinen erä
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä
Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa
pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja
osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 26.10.2023 ja
osingon maksupäivän aikaisintaan 2.11.2023.
Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 121
HALLITUKSEN VALTUUTUKSET
Yhtiökokous, joka pidettiin 24.3.2022, valtuutti hallituksen päättämään enintään 5 800 000
yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,7 % yhtiön kaikista osakkeista ja
äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille
osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään
hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden
hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki Oy:n (”Helsingin pörssi”) järjestämässä
julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen perusteella ostotarjouksella ostettujen osakkeiden
hinnan tulee perustua yhtiön osakkeista julkisessa kaupankäynnissä käytettyyn
markkinahintaan. Minimihinta on markkinoiden alin hinta valtuutuskauden aikana ja
maksimihinta on markkinoiden ylin hinta valtuutuskauden aikana.
Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen
mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen
rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi,
osakkeen likviditeetin parantamiseksi, käytettäväksi yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden
maksamiseen tai osana yhtiön osakepalkkiojärjestelmiä. Osakkeet voidaan edellä mainittujen
tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista
omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä ehdoista. Hankkimisvaltuutus on voimassa
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutusta ei ollut käytetty
31.12.2022 mennessä.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen
antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään
7 800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista
osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeantivaltuutus”). Uudet osakkeet voidaan antaa
ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet
osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiönosakkeenomistajille
siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen,
yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai se on
perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseksi tai yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa
osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia
osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2023 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty
luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja
avainhenkilöiden palkitsemiseen.
JOHDON OSAKKEENOMISTUS
Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 330 988
(518 636) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2022 eli 0,21 % (0,33 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen
yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Toimitusjohtaja Jari Rosendal
omisti 169,069 (140 800) osaketta 31.12.2022. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun
ottamatta toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 237 515 (223 111) Kemira Oyj:n
osaketta 31.12.2022, mikä vastasi 0,15 % (0,14 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön oman,
lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja johdon
osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 122
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2022

| Omistaja | Osakkeiden lukumäärä, kpl | % osakkeista ja äänistä
1 | Oras Invest Oy | 32 000 000 | 20,6
2 | Solidium Oy | 15 782 765 | 10,2
3 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 3 750 000 | 2,4
4 | Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma | 3 522 678 | 2,3
5 | Nordea-rahastot | 3 497 587 | 2,3
6 | Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo | 1 949 000 | 1,3
7 | Etola Group | 1 000 000 | 0,6
8 | Eläkevakuutusyhtiö Veritas | 951 757 | 0,6
9 | Laakkonen Mikko Kalervo | 770 000 | 0,5
10 | Nordea Henkivakuutus Suomi Oy | 734 810 | 0,5
11 | Valtion Eläkerahasto | 560 000 | 0,4
12 | Paasikivi Pekka Johannes | 462 000 | 0,3
13 | Valion Eläkekassa | 379 450 | 0,2
14 | OP-Henkivakuutus Oy | 359 022 | 0,2
15 | Jenny ja Antti Wihurin Rahasto | 311 250 | 0,2
| Kemira Oyj | 1 990 197 | 1,3
| Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat | 48 885 051 | 31,5
| Muut yhteensä | 40 940 089 | 26,4
| Kaikki yhteensä | 155 342 557 | 100,0

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2022

Osakkeiden lukumäärä | Omistajia kpl | Omistajia % | Osakkeet, kpl | % osakkeista ja äänistä
1 - 100 | 17 665 | 36,5 | 882 162 | 0,6
101 - 500 | 18 186 | 37,6 | 4 841 457 | 3,1
501 - 1 000 | 5 993 | 12,4 | 4 608 730 | 3,0
1 001 - 5 000 | 5 511 | 11,4 | 11 476 086 | 7,4
5 001 - 10 000 | 601 | 1,2 | 4 313 601 | 2,8
10 001 - 50 000 | 361 | 0,7 | 6 869 670 | 4,4
50 001 - 100 000 | 39 | 0,1 | 2 854 485 | 1,8
100 001 - 500 000 | 31 | 0,1 | 5 749 926 | 3,7
500 001 - 1 000 000 | 7 | 0,0 | 5 262 078 | 3,4
1 000 001 - | 9 | 0,0 | 108 484 362 | 69,8
Yhteensä | 48 403 | 100,0 | 155 342 557 | 100,0

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 123
Tietoa sijoittajille
TALOUSTIETO VUONNA 2023
Kemira julkaisee kolme taloudellista raporttia vuonna 2023:
25.4.2023 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu
18.7.2023 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu
24.10.2023 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu
Taloudelliset raportit sekä niihin liittyvät esitysaineistot ovat luettavissa Kemiran verkkosivuilla
osoitteessa kemira.com/sijoittajat. Samasta osoitteesta löytyvät myös Kemiran pörssi- ja
lehdistötiedotteet, vuosikertomukset (sisältäen vastuullisuusraportin ja tilinpäätöksen) sekä
muuta sijoittajatietoa. Verkkosivulla voi rekisteröitymällä tilata yhtiön tiedotteita
sähköpostitse.
SIJOITTAJASUHTEET
Kemiran sijoittajasuhdetoiminnan tärkein tehtävä on tarjota pääomamarkkinoille avointa ja
luotettavaa tietoa Kemirasta ja sen toimintaympäristöstä, antaaksemme markkinaosapuolille
todenmukaisen yleiskuvan Kemirasta sijoituskohteena.
Sijoittajaviestinnällä haluamme varmistaa, että markkinoilla toimivat osapuolet saavat
luotettavaa ja ajankohtaista tietoa Kemirasta tasapuolisesti ja säännöllisin väliajoin.
Kemiran kotipaikka on Helsinki, ja yhtiön osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Kemira
noudattaa Suomen lakeja sekä Nasdaq Helsingin ja Finanssivalvonnan säännöksiä.
HIL JAIN EN JAKSO
Kemira pitää hiljaisen jakson ennen tilinpäätöksen ja osavuosikatsausten julkaisua. Tänä
aikana Kemiran edustajat eivät kommentoi kyseisen raportointijakson tilinpäätöstä tai
osavuosikatsausta. Hiljaiset jaksot sekä taloustiedon julkaisupäivät voi tarkistaa Kemiran
verkkosivuilta Sijoittajakalenteri-otsikon alta.
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Kemira Oyj:n yhtiökokous pidetään keskiviikkona 22.3.2023 kello 13.00 Marina Congress
Centerissä, Katajanokanlaituri 6, Helsinki. Kaikki osakkeenomistajat, jotka ovat
yhtiökokouksen täsmäytyspäivään 10.3.2023 mennessä rekisteröityneet Euroclear Finland
Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon, ovat oikeutettuja osallistumaan yhtiökokoukseen
paikan päälle ja käyttämään oikeuksiaan osakkeenomistajina äänestämällä etukäteen.
Osakkeenomistajat, jotka eivät osallistu kokoukseen paikan päällä, voivat vaihtoehtoisesti
ilmoittautua seuraamaan yhtiökokousta suoran etäyhteyden kautta. Etäyhteyden kautta
seuraamista ei katsota viralliseksi osallistumiseksi yhtiökokoukseen.
Ilmoittautuminen yhtiökokoukseen alkaa 21.2.2023. Kutsu ja rekisteröintiohjeet on julkaistu
10.2.2023 pörssitiedotteella sekä Kemiran verkkosivuilla osoitteessa
kemira.com/yhtiokokous2023
Yhtiökokouksen päätökset julkistetaan pörssitiedotteella välittömästi kokouksen päätyttyä.
OSINGONMAKSU
Osingonjakoehdotus vuodelle 2022 löytyy sivulta 104.

TIETOA SIJOITTAJILLE

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 124
OSOITTEENMUUTOKSET
Osakkeenomistajien osoitteenmuutokset pyydämme ilmoittamaan arvo-osuustiliä hoitavaan
pankkiin tai pankkiiriliikkeeseen. Näin tiedot päivittyvät myös Euroclear Finland Oy:n
ylläpitämiin rekistereihin, joita Kemira käyttää postittaessaan osakkeenomistajilleen tietoa.
SIJOITTAJASUHTEET
Mikko Pohjala, sijoittajasuhdejohtaja
040 838 0709
mikko.pohjala@kemira.com
OSAKKEEN PERUSTIEDOT
Listaus: Nasdaq Helsinki Oy
Kaupankäyntitunnus: KEMIRA
ISIN-koodi: FI0009004824
Toimialaryhmä: Perusteollisuus
Toimiala: Kemikaaliteollisuus
Osakemäärä 31.12.2022: 155 342 557
Listautumispäivä: 10.11.1994

TIETOA SIJOITTAJILLE

KEMIRA 2022 | TILINPÄÄTÖS | 125