74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 iso4217:EUR 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 iso4217:EUR xbrli:shares 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 kemira:SijoitetunVapaanOmanPaaomanRahastoMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 74370031Y7RK5H88CQ48 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember
Kemira Oyj
Tilinpäätös 2023
Kemira Oyj
Energiakatu 4 Puh. +358 10 8611 Y-tunnus 0109823-0
00180 Helsinki, Suomi Faksi +358 108621 119 Kotipaikka Helsinki
www.kemira.com
Tilinpäätös 2023
Sisällysluettelo

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 .................................. | 3 |  | 3. | Investoinnit, yrityshankinnat ja -myynnit .................... | 50 |  |  | 5.5. | Rahoitusriskien hallinta .................................................... | 80
KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) *) ................................................... | 28 |  | 3.1. | Liikearvo ............................................................................... | 50 |  |  | 5.6. | Johdannaisinstrumentit ................................................... | 84
| Konsernin tuloslaskelma ............................................................. | 28 |  | 3.2. | Muut aineettomat hyödykkeet ........................................ | 52 |  |  | 6. | Konsernirakenne ................................................................ | 86
| Konsernin laaja tuloslaskelma ................................................... | 28 |  | 3.3. | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ........................ | 54 |  |  | 6.1. | Lähipiiri ................................................................................. | 86
| Konsernin tase ............................................................................... | 29 |  | 3.4. | Vuokrasopimukset .............................................................. | 56 |  |  | 6.2. | Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset ........... | 88
| Konsernin rahavirtalaskelma ..................................................... | 30 |  | 3.5. | Muut osakkeet ..................................................................... | 58 |  |  | 7. | Taseen ulkopuoliset erät ................................................. | 90
| Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ................ | 31 |  | 3.6. | Liiketoimintojen yhdistäminen ........................................ | 60 |  |  | 7.1. | Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat .......................... | 91
| Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ............................................ | 33 |  | 3.7. | Myytävänä oleviksi luokitellut erät ................................. | 60 |  |  | 7.2. | Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat ....................... | 91
| 1. | Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet ............................................................ | 33 |  | 4. | Käyttöpääoma ja muut tase-erät ................................... | 62 |  | EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS *) ........................................................... | 92
| 2. | Taloudellinen tulos ............................................................ | 37 |  | 4.1. | Vaihto-omaisuus ................................................................. | 62 |  | HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA | 111
| 2.1. | Segmenttitiedot .................................................................. | 37 |  | 4.2. | Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset ......... | 62 |  | ALLEKIRJOITUKSET *) .......................................................................
| 2.2. | Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ............................... | 41 |  | 4.3. | Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat ............................ | 63 |  | TILINTARKASTUSKERTOMUS .......................................................... | 113
| 2.3. | Osakeperusteiset maksut ................................................ | 43 |  | 4.4. | Laskennalliset verovelat ja -saamiset ........................... | 64 |  | ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI ....................... | 117
| 2.4. | Poistot ja arvonalentumiset ............................................. | 45 |  | 4.5. | Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet ................................................................................. | 67 |  | MUU TALOUDELLINEN INFORMAATIO |
| 2.5. | Rahoitustuotot ja -kulut .................................................... | 46 |  | 4.6. | Varaukset ............................................................................. | 71 |  |  | Konsernin tunnusluvut ................................................................ |
| 2.6. | Tuloverot .............................................................................. | 47 |  | 5. | Pääomarakenne ja rahoitusriskit ................................... | 72 |  |  | Tunnuslukujen laskentakaavat ................................................. |
| 2.7. | Osakekohtainen tulos ........................................................ | 49 |  | 5.1. | Pääomarakenne .................................................................. | 72 |  |  | Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin ................................ |
| 2.8. | Muut laajan tuloksen erät ................................................. | 49 |  | 5.2. | Oma pääoma ........................................................................ | 74 |  |  | Tuloskehitys neljännesvuosittain ............................................. |
|  |  |  |  | 5.3. | Korolliset velat .................................................................... | 75 |  | OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT .......................................... |
|  |  |  |  | 5.4. | Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin .................. | 76 |  | TIETOA SIJOITTAJILLE ....................................................................... |

*) Osa tilintarkastettua tilinpäätöstä 2023
KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 2
Hallituksen toimintakertomus 2023
Vuonna 2023 Kemira-konsernin liikevaihto laski 5 % ja oli 3 383,7 miljoonaa euroa (3 569,6).
Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 %, sillä Industry
& Water -segmentin liikevaihdon kasvu ei kompensoinut heikon pulp & paper -markkinan
vaikutuksia täysimääräisesti.
Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6)
Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti
kasvoi 19,7 %:iin (16,0 %). Molempien segmenttien käyttökateprosentit olivat ennätyksellisen
korkeat vuonna 2023. Käyttökate laski 3 % ja oli 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Operatiivisten
ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat
pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.
Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % ja oli 463,0 miljoonaa euroa (361,6). Liikevoitto laski 3 % ja
oli 336,4 miljoonaa euroa (347,6).
Liiketoiminnan rahavirta oli 546,0 miljoonaa euroa (400,3).
Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 14 % ja oli 1,28 euroa (1,50) johtuen pääasiassa Oil &
Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.
Hallitus ehdottaa vuoden 2024 yhtiökokoukselle 0,68 euron osinkoa (0,62) osakkeelta eli
yhteensä 104 miljoonaa euroa (95). Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä huhti-
ja marraskuussa.
AVAINLUVUT

MIlj. euroa | 2023 | 2022 | 2021 |  | Milj. euroa | 2023 | 2022 | 2021
Liikevaihto | 3 383,7 | 3 569,6 | 2 674,4 |  | Sidottu pääoma* | 2 155,5 | 2 238,0 | 1 995,0
Operatiivinen käyttökate | 666,7 | 571,6 | 425,5 |  | Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 21,5 | 16,2 | 11,3
Operatiivinen käyttökate, % | 19,7 | 16,0 | 15,9 |  | Sidotun pääoman tuotto*, % | 15,6 | 15,5 | 8,5
Käyttökate | 540,0 | 558,8 | 373,2 |  | Liiketoiminnan rahavirta | 546,0 | 400,3 | 220,2
Käyttökate, % | 16,0 | 15,7 | 14,0 |  | Investoinnit ilman yritysostoja | 204,9 | 197,9 | 168,8
Operatiivinen liikevoitto | 463,0 | 361,6 | 225,4 |  | Investoinnit | 206,8 | 197,9 | 169,8
Operatiivinen liikevoitto, % | 13,7 | 10,1 | 8,4 |  | Rahavirta investointien jälkeen | 349,3 | 222,3 | 57,3
Liikevoitto | 336,4 | 347,6 | 170,1 |  | Omavaraisuus, % kauden lopussa | 48,3 | 46,2 | 42,8
Liikevoitto, % | 9,9 | 9,7 | 6,4 |  | Osakekohtainen oma pääoma, euroa | 10,84 | 10,89 | 8,68
Tilikauden voitto | 211,3 | 239,7 | 115,2 |  | Velkaantuneisuus, % kauden lopussa | 31,8 | 45,8 | 63,3
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa | 1,28 | 1,50 | 0,70 |  | Henkilömäärä keskimäärin | 4 946 | 4 936 | 4 947

*12 kuukauden liukuva keskiarvo (Sidotun pääoman tuotto, % perustuu liikevoittoon)
Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon.
Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa.
Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon
kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen
käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja
vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset
tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee
lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä
raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä
seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.
Yllä olevien avainlukujen lisäksi konsernin taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja on esitetty Muu taloudellinen
informaatio -osiossa kohdassa Konsernin tunnusluvut.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 3
Taloudellinen tulos 2023
Liikevaihto laski 5 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien,
laski 2 %, mikä johtui Pulp & Paper -segmentin alhaisemmista myyntimääristä heikon
markkinatilanteen seurauksena. Industry & Water -segmentin myyntimäärät kasvoivat hieman.
Myyntihinnat nousivat kokonaisuudessaan Industry & Water -segmentin korkeampien
myyntihintojen ansiosta.

Liikevaihto | 2023 | 2022 | ∆% | Orgaaninen kasvu*, % | Valuutta- kurssien vaikutus, % | Yritys- ostojen ja -myyntien vaikutus, %
milj. euroa | milj. euroa
Pulp & Paper | 1 748,2 | 2 027,7 | -14 | -11 | -2 | -2
Industry & Water | 1 635,5 | 1 541,9 | +6 | +9 | -2 | 0
Yhteensä | 3 383,7 | 3 569,6 | -5 | -2 | -2 | -1

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien
Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 48 %
(51 %), Americas 43 % (40 %) sekä APAC (Asia Pacific) 9 % (9 %).
Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6).
Operatiivinen käyttökate parani vahvasti Industry & Water -segmentissä korkeampien
myyntihintojen myötä. Pulp & Paper -segmentin operatiivinen käyttökate laski hieman, mikä
johtui pääasiassa myyntimäärien laskusta. Muuttuvat kustannukset tasaantuivat
kokonaisuudessaan vuoden aikana. Operatiivinen käyttökateprosentti parani ennätykselliseen
19,7 %:iin, ja se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä.
Molempien segmenttien käyttökateprosentti oli ennätyksellisen korkealla tasolla vuonna
2023.

Varianssianalyysi, milj. euroa | 1–12
Operatiivinen käyttökate, 2022 | 571,6
Myyntimäärät | -61,8
Myyntihinnat | +114,3
Muuttuvat kustannukset | +106,9
Kiinteät kustannukset | -49,3
Valuuttakurssimuutokset | -4,0
Muut | -11,0
Operatiivinen käyttökate, 2023 | 666,7

Operatiivinen käyttökate | 2023 | 2022 | ∆% | 2023 | 2022
milj. euroa | milj. euroa | kate-% | kate-%
Pulp & Paper | 330,9 | 348,0 | -5 | 18,9 | 17,2
Industry & Water | 335,8 | 223,7 | +50 | 20,5 | 14,5
Yhteensä | 666,7 | 571,6 | +17 | 19,7 | 16,0

Käyttökate laski 3 % 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen
selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin odotetusta 101 miljoonan euron
tappiosta (summa sisältää yritysjärjestelyn kulut), 12 miljoonan euron varauksesta liittyen
Porissa sijaitsevan, yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun
vajaakäyttöön (Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran
väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta.
Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta
tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran
poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 4

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa | 2023 | 2022
Käyttökatteessa | -126,7 | -12,8
Pulp & Paper | -22,9 | -11,4
Industry & Water | -103,7 | -1,4
Poistoissa ja arvonalentumisissa | 0,0 | -1,2
Pulp & Paper | 0,0 | -1,2
Industry & Water | 0,0 | 0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä | -126,7 | -14,0

Poistot ja arvonalentumiset olivat 203,6 miljoonaa euroa (211,2) sisältäen 6,9 miljoonan euron
(9,4) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.
Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % edellisvuoteen verrattuna. Liikevoitto laski 3 %. Ero
operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu
edellä Käyttökate-osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on myös
kuvattu edellä Käyttökate-osiossa.
Rahoituskulut, netto olivat -44,4 miljoonaa euroa (-39,4). Ka svu johtui
valuuttakurssiarvostuksist a. Tuloverot olivat -80,7 miljoonaa euroa (-68,5). Raportoitu
veroaste oli 28 % (22 %). Veroasteeseen vaikutti Oil & Gas -liiketoiminnan myynti. Tilikauden
tulos laski 12 %, johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta
tappiosta.
Rahoitusasema ja rahavirta
Liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa 2023 kasvoi ennätykselliseen 546,0 miljoonaan
euroon (400,3) pääasiassa alhaisemman nettokäyttöpääoman ansiosta. Rahavirta
investointien jälkeen oli erittäin vahvalla tasolla, 349,3 miljoonaa euroa (222,3).
Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 937,8 miljoonaa euroa (1 021,8) sisältäen 121,4
miljoonan euron (148,9) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen,
vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 2,8 % (2,4 %) ja duraatio oli 16
kuukautta (22). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta
oli 77 % (83 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.
Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 322,1 miljoonaa
euroa. Rahavarat olivat joulukuun 2023 lopussa 402,5 miljoonaa euroa (250,6). Konsernilla on
400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto.
Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 535,2 miljoonaa euroa (771,2) sisältäen
vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 48 % (46 %), ja velkaantuneisuus oli 32 % (46 %).
Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski vuonna 2023 johtuen
pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3
aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran
epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023
diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen.
Kemira altistuu valuutan transaktio- ja translaatioriskeille. Konsernin merkittävimmät
transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista ja
Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa Yhdysvaltain dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa
vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa
56 %. Kiinan renminbimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115
miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 69 %. Kanadan dollarimääräinen
valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 miljoonaa euroa keskimääräisen
suojausasteen ollessa 56 %. Ruotsin kruunumääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli
vasta-arvoltaan noin 35 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 73 %. Lisäksi
Kemiralle aiheutuu vähäisempää valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin,
Tanskan kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan
pääosin Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta. Tämä valuuttavirtariski on vasta-arvoltaan
yhteensä noin 152 miljoonaa euroa.
Koska Kemiran konsernitilinpäätös laaditaan euroissa, Kemira altistuu myös valuutan
translaatioriskille siltä osin, kun sen muualla kuin Suomessa sijaitsevien tytäryhtiöiden tulos-
ja tase-erät raportoidaan muissa valuutoissa kuin euroissa. Kemiran merkittävimmät
translaatioriskit tulevat Yhdysvaltain dollarista ja Kanadan dollarista. Valuuttojen
vahvistuminen suhteessa euroon kasvattaisi Kemiran liikevaihtoa ja käyttökatetta
translaatiovaikutuksen kautta.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 5
Investoinnit
Tammi-joulukuussa 2023 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 4 % ja olivat 204,9 miljoonaa
euroa (197,9). Investoinnit ilman yritysostoja (investoinnit) jakautuivat seuraavasti:
laajennusinvestoinnit 16 % (22 %), parannusinvestoinnit 28 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit
55 % (49 %).
Tutkimus ja tuotekehitys
Tammi-joulukuussa 2023 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 34,2 miljoonaa euroa (33,4) eli
1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta.
Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on tulevan kasvun mahdollistaja, minkä lisäksi se
edistää Kemiran erottautumista kilpailijoista. Uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran
asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat kannattavuutta.
Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sekä yhtiön kyvystä ymmärtää
asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin että yhtiön kyvystä
innovoida uusia erottautuvia tuotteita ja sovelluksia käyttäen.
Vuoden 2023 lopussa Kemiralla oli 419 (401) patenttiperhettä sisältäen 2 041 (2 101)
myönnettyä patenttia ja 963 (1 026) vireillä olevaa patenttihakemusta. Vuoden 2023 aikana
Kemira haki 55 (34) uutta patenttia ja käynnisti 11 uutta tuotekehityshanketta, joista 82 %
tähtää asiakkaiden resurssitehokkuuden parantamiseen. Samaan aikaan Kemira aloitti neljän
uuden tuotekehityshankkeen kaupallistamisen. Kaikki nämä hankkeet edistävät
asiakasprosessien resurssitehokkuutta. Kemira on aloittanut myös useita ulkoisia
kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja asiakkailleen.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 915 työntekijää (4 902). Kemiralla oli
työntekijöitä Suomessa yhteensä 790 (756), muualla EMEA-alueella 1 709 (1 690), Americas-
alueella 1 484 (1 525) ja APAC-alueella 932 (931).
Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista
MUIDEN KUIN TALOUDELLISTEN TIETOJEN JULKISTAMINEN
Kemira julkistaa keskeiset muut kuin taloudelliset tiedot tässä osiossa EU-direktiivin ja
Suomen kirjanpitolain vaatimusten mukaisesti. Lisätietoja muista kuin taloudellisista tiedoista
ja vastuullisuusasioista löytyy Kemiran yritysvastuuraportissa. Muiden kuin taloudellisten
tietojen raportointi perustuu Global Reporting Initiative -viitekehykseen (GRI). Raportti on
laadittu uusimpien GRI-standardien mukaisesti, ja se on riippumattoman kolmannen
osapuolen varmentama. Kemiran merkittävimmät riskit on kuvattu erikseen riskiosiossa sivulla
21.
KUVAUS KEMIRAN LIIKETOIMINNASTA
Kemira on maailman johtava vastuullisia kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä käyttäville
teollisuudenaloille valmistava yhtiö. Kilpailuetumme perustuu asiakkaiden prosessi- ja
resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja asiantuntemukseen.
Kemiralla on kaksi liiketoiminta-aluetta: Pulp & Paper ja Industry & Water. Kemiralla on
toimintaa noin 40 maassa, ja sillä oli 60 tuotantolaitosta vuoden 2023 lopussa. Pulp & Paper -
liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja valkaisu-, pakkaus- sekä paino- ja
kirjoitustuotteisiin. Pulp & Paper -liiketoiminnan tärkeimmät tuoteluokat ovat
valkaisukemikaalit, liimaus ja lujuuskemikaalit, erilaiset prosessikemikaalit ja polymeerit.
Industry & Water -liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja kunnalliseen ja
teolliseen vedenkäsittelyyn. Kemira ilmoitti joulukuussa 2023 myyvänsä Oil & Gas -
liiketoimintansa, ja kaupan saatettiin päätökseen 2.2.2024. Industry & Water -liiketoiminnan
tärkeimmät tuoteluokat ovat saostusaineet ja polymeerit.
Kannattava kestävä kasvu on ensisijaista Kemiran strategiassa. Kestävä kehitys on integroitu
Kemiran strategiaan ja pitkän aikavälin menestykseen, sillä Kemiran asiakkaat vaativat yhä
enemmän vastuullisia tuotteita. Kemira tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja, jotka auttavat
parantamaan asiakkaiden toiminnan resurssitehokkuutta. Vuonna 2023 Kemiran
liikevaihdosta 59 % tuli asiakkaiden resurssitehokkuutta parantavista tuotteista. Kemiran
asiakkaat kiinnittävät yhä enemmän huomiota tuotteidensa kierrätettävyyteen ja
biohajoavuuteen. Näin ollen uusiutuvat ratkaisut ovat Kemiran strategian ytimessä. Kemiran
uusiutuvien ratkaisujen strategiaa käsitellään tarkemmin vuosikatsauksessa. Lisätietoa
Kemiran arvonluontimallista löytyy vuosikatsauksen sivulta 8.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 6
YRITYSVASTUUN PAINOPISTEET
Kemiralla on järjestelmälliset toimintatavat, joilla se arvioi ja käsittelee toimintojensa ja
liikesuhteidensa taloudellisia, ympäristöön liittyviä ja yhteiskunnallisia vaikutuksia.
Vastuullisuustyömme perustuu jokapäiväisiin vastuullisiin käytäntöihin kaikessa
toiminnassamme. Vastuullisuuden painopistealueet perustuvat liiketoimintamallimme
olennaisimpiin vaikutuksiin sekä asiakkaiden, sijoittajien ja muiden sidosryhmien kasvaviin
odotuksiin ja sitoutumiseemme Kemiran liiketapaperiaatteisiin ja kansainvälisiin kestävän
kehityksen periaatteisiin. Kemira on allekirjoittanut YK:n Global Compact -aloitteen, ja
vastuullisuustyötämme ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet. Kemira on myös
sitoutunut toimimaan Responsible Care® -periaatteiden mukaisesti. Responsible Care on
kemianteollisuuden vapaaehtoinen maailmanlaajuinen sitoumus, joka edistää jatkuvaa
parantamista ympäristöasioissa, työterveydessä, työturvallisuudessa ja yleisessä
turvallisuudessa.
Kemiran vastuullisuustyö kulminoituu viiteen fokusalueeseen, jotka kattavat olennaisimmat
vastuullisuusnäkökohdat ja niiden vaikutukset. Nämä teemat ovat turvallisuus, ihmiset, vesi,
kiertotalous ja ilmasto. Kemira mittaa edistymistään näissä teemoissa konsernitason
keskeisillä suorituskyvyn mittareilla ja tavoitteilla, jotka hallitus hyväksyy. Yhtiön olennaisiin
vastuullisuusnäkökohtiin liittyviä johtamisprosesseja kehitetään jatkuvasti ja toteutetaan
osana integroitua johtamisjärjestelmäämme, joka on ulkoisesti sertifioitu ISO 9001:2015 laatu-,
ISO 14001:2015 ympäristö- ja ISO 45001:2018 työterveys- ja turvallisuusstandardien mukaisesti.
Kemira tarkastelee säännöllisesti myös sidosryhmiensä odotuksia ja huolenaiheita
vastuullisuuden osalta. Kemira toteutti vuonna 2023 kaksoisolennaisuuteen perustuvan
olennaisuusarvioinnin käyttäen tulevan yritysten kestävyysraportointia koskevan direktiivin
(CSRD) menetelmiä. Arvioinnin tulokset ja prosessi on kuvattu tarkemmin Kemiran
yritysvastuuraportin sivuilla 8-10.
YRITYSVASTUUN HALLINTA
Kestävä kehitys on keskeinen osa Kemiran strategiaa, ja työtä johtaa vastuullisuusjohtaja, joka
raportoi konsernin kehityksestä ja vastuullisuudesta vastaavalle johtajalle. Vastuullisuustyötä
ohjaa monialainen ja liiketoimintayksiköt ylittävä Sustainability Steering Team -ohjausryhmä,
joka kehittää Kemiran kestävän kehityksen tavoitetasoa ja ohjaa vastuullisuusohjelmien työtä.
Ohjausryhmään kuuluu useita jäseniä strategiajohdosta liiketoiminnan ja tuotannon edustajiin,
mukaan lukien useita Kemiran johtoryhmän jäseniä. Yhtiön hallitus valvoo strategian
toteuttamista sekä arvioi riskejä, mukaan lukien ympäristöön ja yhteiskuntaan ja
työllistämiseen liittyvät asiat. Vuonna 2022 yhtiön hallitus sisällytti Kemiran pitkän aikavälin
kannustinjärjestelmän ansaintajaksolle 2023–2025 seuraavat vastuullisuustavoitteet: Scope 1-
ja Scope 2 -päästöjen vähentäminen ja Kemiran uusiutuvien ratkaisujen liikevaihdon
kehittyminen. Nämä samat vastuullisuustavoitteet on sisällytetty myös Kemiran pitkän
aikavälin kannustinjärjestelmän uudelle ansaintajaksolle 2024–2026.
OLENNAISET NÄKÖKOHDAT
Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta ja vastuullisuustavoitteiden tuloksista vuonna 2023
löytyy sivulta 14.
Ympäristöön ja ilmastoon liittyvät asiat
Kemira toteutti vuonna 2023 kaksoisolennaisuuteen perustuvan olennaisuusanalyysin.
Analyysin perusteella Kemira on määritellyt ilmastoon, kiertotalouteen, veteen ja
turvallisuuteen liittyvät aiheet ympäristövastuunsa painopistealueiksi.
Pyrimme jatkuvasti pienentämään ilmastovaikutustamme. Vuonna 2022 Kemira sitoutui SBTi -
aloitteeseen (Science-Based Targets Initiative) ja päivitti samalla Scope 1- ja Scope 2 -
päästöihin liittyvän ilmastotavoitteensa. Kemira on sitoutunut vähentämään yhteenlaskettuja
Scope 1- ja Scope 2 -päästöjään 50 %:lla vuoteen 2030 mennessä vuoden 2018 lähtötasosta
930 000 tCO 2 e. Tämä tavoite on linjassa sen kanssa, että ilmaston lämpenemistä rajoitetaan
1,5 asteeseen, mikä on tällä hetkellä kunnianhimoisin kriteeri ilmastonmuutoksen hillitsemisen
tavoitteiden asettamisessa. Kemiran pitkän aikavälin pyrkimyksenä on hiilineutraalisuus
vuoteen 2045 mennessä yhteenlaskettujen Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen osalta. Osana SBTi-
sitoumustaan Kemira sitoutui myös kehittämään laskennallisen lähiajan päästötavoitteen
Scope 3 -päästöille Science Based Target -aloitteen mukaisessa aikataulussa. Kemira
toimittaa nämä päivitetyt tavoitteet SBTi:n vahvistettavaksi, kun ne valmistuvat vuoden 2024
ensimmäisellä puoliskolla. Kemira tekee aktiivisesti yhteistyötä toimittajiensa kanssa
toimittajaohjelman kautta löytääkseen tapoja vähentää Scope 3 -päästöjä.
Vesivarojen käytön ja suojelun osalta pyrimme pienentämään veteen liittyviä riskejä ja
hyödyntämään veteen liittyviä mahdollisuuksia. Kemira palvelee yrityksiä, jotka käyttävät
paljon vettä, ja vesi on yhteinen nimittäjä Kemiran molemmille segmenteille. Vesi on yksi
Kemiran strategisista painopistealueista, ja Kemiran tavoitteena on kasvaa vedenkäsittelyssä.
Kemiran toimintojen osalta Kemira seuraa aktiivisesti puhtaan veden käyttöä toiminnoissaan
ja pyrkii jatkuvasti tehostamaan sitä . Vastuullisuustavoitteenamme on saavuttaa CDP:n Water
Security -luokituksen Leadership-taso vuoden 2025 loppuun mennessä. Kiertotalouden osalta
pyrimme vähentämään jätettä ja lisäämään uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. Kemiran

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 7
vastuullisuustavoite on vähentää loppusijoitukseen menevän tuotantojätteen määrää 15 %
vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötasosta. Vuonna 2020 otimme käyttöön uuden
konsernitason suorituskyvyn mittarin kasvattaa uusiutuvien ratkaisujen liikevaihtoa 100
miljoonasta eurosta 500 miljoonaan euroon vuoteen 2030 mennessä. Liikevaihtotavoitteen
lisäksi Kemira pyrkii kasvattamaan uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta raaka-
aineiden kokonaiskäytöstään. Tämä vähentää luonnonvaroihin kohdistuvaa painetta ja tukee
asiakkaidemme luopumista fossiilisista raaka-aineista.
Yhteiskuntaan ja työllistämiseen liittyvät asiat
Kemira on määrittänyt ihmiset ja turvallisuuden yhteiskuntavastuunsa painopistealueiksi.
Työpaikan turvallisuuden varmistaminen on ensisijaista kaikissa toiminnoissamme. Ihmisten,
prosessien ja ympäristön turvallisuus on ratkaisevan tärkeää liiketoiminnallemme ja
asiakkaillemme. Turvallisuustavoitteemme on parantaa tapaturmataajuutta (TRIF:
työtapaturmien kokonaismäärä Kemiran työntekijöiden ja urakoitsijoiden miljoonaa työtuntia
kohti) 1,5:een vuoteen 2025 mennessä ja 1,1:een vuoteen 2030 mennessä. Vahvan
yrityskulttuurin vaaliminen ja työntekijöiden sitoutuminen ovat myös tärkeitä
menestystekijöitä. Ihmisten osalta tavoitteemme on kuulua teollisuuden alan yritysten 10 %:n
kärkijoukkoon monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa vuoteen 2025
mennessä.
Ihmisoikeuksien kunnioittaminen
Liiketapaperiaatteemme ovat Kemiran liiketoiminnan perusta. Periaatteissamme toteamme,
että olemme sitoutuneet ihmisoikeuksien yleismaailmallisen julistuksen periaatteisiin sekä
Kansainvälisen työjärjestön (ILO) ja Yhdistyneiden kansakuntien Global Compactin
ydinsopimuksiin, ja odotamme tavarantoimittajiemme ja liikekumppaneidemme sitoutuvan
myös näihin periaatteisiin. Lisäksi noudatamme Yhdistyneiden kansakuntien periaatteita,
jotka edellyttävät yrityksiltä asianmukaista huolellisuutta ihmisoikeuksien suojelemiseksi ja
kunnioittamiseksi. Meillä on julkinen julkilausuma orjuudesta ja ihmiskaupasta, jossa
lähestymistapamme ihmisoikeuskysymyksiin hahmotellaan tarkemmin. Kemiran
liiketapaperiaatteissa (Code of Conduct for Business Partners, CoC-BP), jota Kemiran
vastuullisuuspolitiikka tukee, liikekumppaneille määritetään vastuullisen liiketoiminnan
periaatteet, ihmisoikeuksien kunnioittaminen ja ihmisarvoisten työolojen tarjoaminen sekä
ympäristövastuu. Kemiran viimeisin ihmisoikeusvaikutusten arviointi suoritettiin vuonna 2021,
jotta ihmisoikeusvaikutukset voidaan tunnistaa koko Kemiran toiminnassa ja arvoketjussa.
Kemiralla on ihmisoikeusneuvosto, joka valvoo ja kehittää Kemiran ihmisoikeuksiin liittyviä
prosesseja. Lisää tietoa Kemiran suhtautumisesta ihmisoikeuksiin löytyy Kemiran
yritysvastuuraportista.
Korruption ja lahjonnan vastaisuus
Kemiran korruption vastaiset periaatteet sisältyvät liiketapaperiaatteisiimme. Kemira ei
hyväksy vilpillisiä tai lahjontatarkoituksessa tehtyjä suoria tai välillisiä maksuja asiakkaille,
valtion virkailijoille tai kolmansille osapuolille. Tämä koskee esimerkiksi voitelurahoja,
epäasiallisia lahjoja, kestitsemistä, palvelurahoja, palveluksia, lahjoituksia ja muuta
epäasiallista varojen siirtoa. Teemme yhteistyötä vain hyvämaineisten myyntiedustajien ja
muiden kolmansien osapuolien kanssa, jotka ovat sitoutuneet vastustamaan korruptiota ja
lahjontaa samalla tavalla. Liiketapaperiaatteisiin liittyvä koulutus on pakollista kaikille
työntekijöille. Periaatteiden noudattaminen varmistetaan neuvonnalla, seurannalla ja
raportoinnilla. Työntekijät voivat ilmoittaa mahdollisista liiketapaperiaatteiden rikkomuksista
ja muista huolenaiheistaan Ethics & Compliance -ilmoituskanavan kautta. Pakollista lahjonnan
vastaista koulutusta järjestetään valikoiduille henkilöstöryhmille, joiden työ edellyttää
Kemiran korruption vastaisten periaatteiden perusteellista ymmärtämistä. Tietoisuutta
korruption torjunnasta lisätään kaikille työntekijöille tarkoitetulla liiketapaperiaatteita
koskevalla koulutuksella. Kemira on tehnyt eettisyyttä ja vaatimustenmukaisuutta koskevan
riskinarvioinnin, jolla kartoitettiin korruptioon ja lahjontaan liittyviä riskejä yhtiön toiminnoissa.
Vuonna 2023 ei ollut vahvistettuja korruptiotapauksia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 8
EU-Taksonomia
Euroopan unionin tavoitteena on vähentää kasvihuonekaasujen nettopäästöt nollaan vuoteen
2050 mennessä. Euroopan unioni on ottanut käyttöön EU-taksonomian (luokitusjärjestelmän),
joka ohjaa toimintaa kasvihuonekaasupäästöjä vähentävään toimintaan ja sitouttaa yksityisen
sektorin entistä vahvemmin vihreään siirtymään. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, joka
määrittää ympäristön kannalta kestävän liiketoiminnan. Taksonomian tavoitteena on luokitella
taloudelliset toiminnot sen perusteella, miten ne edistävät seuraavaa kuutta
ympäristötavoitetta: 1) ilmastonmuutoksen hillintä, 2) ilmastonmuutokseen sopeutuminen, 3)
vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, 4) siirtyminen kiertotalouteen,
5) ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen ja 6) biologisen
monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. EU-taksonomia kehittyy
jatkuvasti, eikä se sisällä vielä kaikkea taloudellista toimintaa. Vuodelta 2023 yrityksiä
vaaditaan raportoimaan, mikä osuus niiden liikevaihdosta, pääomamenoista (CapEx) ja
toimintamenoista (OpEx) on EU-taksonomian kahden ympäristötavoitteen osalta
luokitusjärjestelmäkelpoista ja -mukaista sekä EU-taksonomian ympäristötavoitteiden 3–6
osalta luokitusjärjestelmäkelpoista.*
Valmistava teollisuus, johon Kemiran katsotaan kuuluvan, on suurelta osin EU-taksonomian
nykylainsäädännön ulkopuolella. Tällä hetkellä se sisältää pääasiassa perusmateriaalien ja
vain joidenkin kemikaalien, kuten kloorin, soodan ja vedyn, valmistuksen. Kemira puolestaan
tuottaa enimmäkseen erikoiskemikaaleja, ja siksi sen nykyiset kelpoisuus- ja mukaisuusluvut
ovat alhaiset. EU-taksonomian kolmas ympäristötavoite koskee veden kestävää käyttöä.
Siihen ei kuitenkaan sisälly veden kestävän käytön mahdollistavia toimia, vaan kolmas
ympäristötavoite keskittyy enemmänkin toimiin, jotka liittyvät suoraan vesi-infrastruktuuriin
rakentamisesta sen käyttöön ja uudistamiseen. Kemiran tuotteet ovat olennaisia puhtaan
juomaveden ja jäteveden kannalta, mutta ne eivät tällä hetkellä kuulu EU-taksonomian piiriin.
Kemira käy aktiivista vuoropuhelua EU:n komission kanssa EU-taksonomian soveltamisalasta
ja kemikaalien merkityksestä vesi-infrastruktuurin mahdollistajana.
LASKENTAPERIAATTEET
Kolme taloudellista indikaattoria, liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx),
on raportoitava EU-taksonomian mukaisesti. Nämä indikaattorit määritellään EU-
taksonomiassa, ja määritelmät poikkeavat pääomamenojen ja toimintamenojen IFRS-
määritelmistä. Kemira on laskenut taloudelliset indikaattorit EU-taksonomian määritelmien
perusteella ja tulkinnut EU-taksonomia-asetuksia konservatiivisesti. EU-taksonomia
edellyttää myös yrityksiä ilmoittamaan, kuinka ne ovat välttäneet taloudellisten toimintojensa
kaksinkertaisen laskennan. Kemira on välttänyt kaksinkertaisen laskennan varmistamalla, että
liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx) on allokoitu vain kerran
taksonomiatoimintoihin ja vain yhteen ympäristötavoitteeseen: ilmastonmuutoksen hillintään.
Kemira ei myötävaikuta useampaan ympristötavoitteeseen.
KEMIRAN TAKSONOMIAKELPOISET JA -MUKAISET TALOUDELLISET
TOIMINNOT (YKSITYISKOHTAINEN ERITTELY SEURAAVILLA SIVUILLA)

Keskeiset suorituskyvyn mittarit | Yhteensä milj. euroa | Taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%) | Ei- taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%) | Taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%) | Ei- taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%)
Liikevaihto | 3 383,7 | 0 | 100 | 0 | 100
Pääomamenot (CapEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti | 243,9 | 1 | 99 | 0 | 100
Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti | 107,8 | 0 | 100 | 0 | 100

Liikevaihto tarkoittaa samaa EU-taksonomiassa ja Kemiran taloudellisessa raportoinnissa. Pääomamenot (CapEx) EU-
taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin Kemiran raportoimat investoinnit, joihin on lisätty
käyttöoikeusomaisuuserät. Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin
suorat tutkimus, kehitys ja kunnossapitokulut. Lisätietoja liikevaihdosta löytyy tilinpäätöksen kohdasta 2.1,
investoinneista kohdasta 3 ja toimintamenoista kohdasta 2.2.
Liikevaihto. Kemiran luokitusjärjestelmäkelpoinen liikevaihto koostui pääasiassa teollisista
sivutuotteista, kuten vedystä ja kaukolämpöön myydystä hukkalämmöstä. Kemiran tuottaman
hukkalämmön liikevaihto on taksonomian mukaista. Vedyn liikevaihto ei puolestaan ole

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 9
taksonomian mukaista johtuen puuttuvista elinkaariarvioinneista EU-taksonomian
edellyttämässä muodossa.
Pääomamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä pääomamenoja, koska
taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon sivutuotteista, joihin Kemira ei
erikseen kohdista pääomamenoja. Kemira on myös arvioinut yksittäisiä
pääomamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta toiminnosta voidaan tehdä
vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira tunnisti näitä pääomamenoja 2,6
miljoonaa euroa vuodelta 2023, ja ne liittyivät sähköautoihin.
Liiketoimintojen toimintamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä liiketoimintojen
toimintamenoja, koska taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon
sivutuotteista, joihin Kemira ei erikseen kohdista liiketoiminnan toimintamenoja. Kemira on
lisäksi arvioinut yksittäisiä toimintamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta
toiminnosta voidaan tehdä vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira ei
tunnistanut olennaisia tämänkaltaisia toimintamenoja vuodelta 2023.
* Taksonomiakelpoisuus tarkoittaa, että toiminto on kuvattu taksonomiassa, mikä on osoitus siitä, että toiminnolla voi
olla merkittävä vaikutus yhteen taksonomian kuudesta ympäristötavoitteesta Taksonomianmukaisuus tarkoittaa, että
toiminta on ympäristön kannalta kestävää EU-taksonomian kriteeristön mukaisesti. Taloudellisten toimintojen katsotaan
olevan EU-taksonomian mukaisia, kun ne:
• edistävät merkittävästi yhtä edellä mainituista kuudesta tavoitteesta ja täyttävät tietyt tekniset arviointikriteerit
• eivät aiheuta merkittävää haittaa minkään muun edellä mainitun tavoitteen saavuttamiselle
• ovat ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua koskevien vähimmäistason suojatoimien mukaisia.
Kemira on arvioinut taksonomiakelpoisen liikevaihtonsa yllä olevien kategorioiden perusteella ja määritellyt, mitkä
taksonomiakelpoiset toiminnot ovat myös taksonomianmukaisia toimintoja. Vuonna 2023 Kemira arvioi vähimmäistason
suojatoimia suhteessa EU-taksonomiaraporttiiin koskien ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua.
Tarkastelun tuloksena Kemira arvioi toimintojensa konsernitasolla olevan EU-taksonomian vähimmäistason suojatoimien
mukaisia. Kemira on ottanut taksonomiaraportoinnissaan huomioon ei merkittävää haittaa -kriteerien ja delegoitujen
säädöksien viimeisimmät asetukset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 10
LIIKEVAIHTO

Tilikausi 2023 | 2023 | Merkittävän edistämisen kriteerit | "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm') |
Taloudelliset toiminnat (1) | Koodi (a) (2) | Liikevaihto (3) | Osuus liikevaihdosta vuonna 2023 (4) | Ilmastonmuutoksen hillintä (5) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6) | Vesi (7) | Ympäristön pilaantuminen (8) | Kiertotalous (9) | Biologinen monimuotoisuus (10) | Ilmastonmuutokset hillintä (11) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) | Vesi (13) | Ympäristön pilaantuminen (14) | Kiertotalous (15) | Biologinen monimuotoisuus (16) | Vähimmäistason suojatoimet (17) | Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus liikevaihdosta, v. 2022 (18) | Luokka mahdollistava toiminta (19) | Luokka siirtymätoiminta (20)
|  | milj. euroa | % | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | % | M | T
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä | 4.25 | 7,0 | 0,2 % | K | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  | K | K | K | K | K | K | 0,2 % |  |
Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) |  | 7,0 | 0,2 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,2 % |  |
Josta mahdollistavat toiminnat |  |  | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Josta siirtymätoiminnat |  |  | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
| KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL |  |  |
Vedyn valmistus | 3.10 | 4,9 | 0,1 % | KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  |  |  |  |  |  |  | 0,1 % |  |
Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2) |  | 4,9 | 0,1 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,1 % |  |
A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2) |  | 11,9 | 0,4 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,4 % |  |
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT |
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto |  | 3 557,7 | 99,7 %
YHTEENSÄ |  | 3 569,6 | 100,0 %

KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 11
PÄÄOMAMENOT

Tilikausi 2023 | 2023 | Merkittävän edistämisen kriteerit | "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm') |
Taloudelliset toiminnat (1) | Koodi (a) (2) | Pääomamenot (3) | Osuus pääomamenoista vuonna 2023 (4) | Ilmastonmuutoksen hillintä (5) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6) | Vesi (7) | Ympäristön pilaantuminen (8) | Kiertotalous (9) | Biologinen monimuotoisuus (10) | Ilmastonmuutokset hillintä (11) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) | Vesi (13) | Ympäristön pilaantuminen (14) | Kiertotalous (15) | Biologinen monimuotoisuus (16) | Vähimmäistason suojatoimet (17) | Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus pääomamenoista, v. 2022 (18) | Luokka mahdollistava toiminta (19) | Luokka siirtymätoiminta (20)
|  | milj. euroa | % | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | % | M | T
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä | 4.25 | 0,0 | 0,0 % | K | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  | K | K | K | K | K | K | 0,0 % |  |
Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) |  | 0,0 | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
Josta mahdollistavat toiminnat |  |  | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Josta siirtymätoiminnat |  |  | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
|  |  |  | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL |  |  |
Vedyn valmistus | 3.10 | 0,0 | 0,0 % | KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla | 6.5 | 2,6 | 1,1 % | KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  |  |  |  |  |  |  | 0,5 % |  |
Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2) |  | 2,6 | 1,1 % | 1,1 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,5 % |  |
A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2) |  | 2,6 | 1,1 % | 1,1 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,5 % |  |
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot |  | 241,3 | 98,9 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
YHTEENSÄ |  | 243,9 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 12
LIIKETOIMINTOJEN TOIMINTAMENOT

Tilikausi 2023 | 2023 | Merkittävän edistämisen kriteerit | "Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm') |
Taloudelliset toiminnat (1) | Koodi (a) (2) | Toimintamenot (3) | Osuus toimintamenoista vuonna 2023 (4) | Ilmastonmuutoksen hillintä (5) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6) | Vesi (7) | Ympäristön pilaantuminen (8) | Kiertotalous (9) | Biologinen monimuotoisuus (10) | Ilmastonmuutokset hillintä (11) | Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12) | Vesi (13) | Ympäristön pilaantuminen (14) | Kiertotalous (15) | Biologinen monimuotoisuus (16) | Vähimmäistason suojatoimet (17) | Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus pääomamenoista, v. 2022 (18) | Luokka mahdollistava toiminta (19) | Luokka siirtymätoiminta (20)
|  | milj. euroa | % | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K; E; E/S | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | K/E | % | M | T
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä | 4.25 | 0,0 | 0,0 % | K | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  | K | K | K | K | K | K | 0,0 % |  |
Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) |  | 0,0 | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
Josta mahdollistavat toiminnat |  |  | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Josta siirtymätoiminnat |  |  | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
|  |  |  | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL | KEL; E/KEL |  |  |
Vedyn valmistus | 3.10 | 0,0 | 0,0 % | KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla | 6.5 | 0,0 | 0,0 % | KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL | E/KEL |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) |  | 0,0 | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2) |  | 0,0 | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |  |  |  |  |  |  |  | 0,0 % |  |
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot |  | 107,8 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
YHTEENSÄ |  | 107,8 | 100,0 % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 13
Vastuullisuus
Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä
ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goals, SDG).
Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja
talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Lisätietoa
Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2023 englanninkielisestä vastuullisuusraportista.
VASTUULLISUUDEN VUODEN 2023 PÄÄKOHDAT
TURVALLISUUS
TRIF* parani hieman 2,5:een vuonna 2023 (2022: 2,6). Kemira jatkaa turvallisuuteen liittyviä
toimiaan ja hankkeitaan turvallisuustietoisuuden ja -kehityksen parantamiseksi ja vuoden
2024 TRIF-tavoitteen (1,9) saavuttamiseksi.
IHMISET
Kemiran tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa
(DEI) teollisuuden alan korkeimpaan 10 %:iin vuoden 2025 loppuun mennessä. Vuoden 2023
osallisuusindeksi parani kaksi pistettä 78:een, ja olimme parhaan 25 %:n joukossa
(teollisuuden alan korkeimman 10 %:n vertailuarvo on 80). Q4 2023:n aikana jatkoimme DEI-
työpajoja ja tavoitimme työntekijöitä 31/60 tuotantolaitoksella. Vuoden 2023 loppuun
mennessä yli 500 työntekijää oli suorittanut DEI-verkkokurssin. Kurssista on saatu kaiken
kaikkiaan myönteistä palautetta. Työntekijöiden sitoutumisaste marraskuussa 2023 oli 80
(ulkoinen teollisuuden vertailuarvo: 74), ja kaikki kohdat olivat selvästi yli vertailuarvon.
KIERTOTALOUS
Vuonna 2023 Kemira jatkoi uusiutuvien ratkaisujen strategian edistämistä ja mm. ilmoitti IFF:n
kanssa tehtävän yhteistyön laajentamisesta 12/2023. Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto laski
hieman ja oli 230 milj. euroa alhaisempien uusiutuvien liimauskemikaalien hintojen vuoksi.
Kemira käynnisti uusia ja jatkoi jätteiden vähentämiseen tähtääviä nykyisiä hankkeita, joiden
hyötyjen odotetaan näkyvän tulevina vuosina. 2023 jäteintensiteetti laski 2022 verrattuna.
VESI
Kemira jatkoi vedenkäytön ja vedenkierrätyksen tiedonkeruun ja mittaroinnin kehittämistä
vuoden 2023 aikana tarkastamalla järjestelmällisesti kaikkien tuotantolaitostensa vesitaseet.
Vuonna 2023 makean veden käytön intensiteetti parani pääasiassa väriaineliiketoiminnan
myynnin ja joidenkin runsaasti vettä käyttävien tuotantolaitosten alhaisempien
tuotantomäärien ansiosta. CDP Water Security -kyselyn tulosten odotetaan olevan saatavilla
Q1 2024:n aikana.
ILMASTO
Vuonna 2023 jatkoimme lyhyen aikavälin Scope 3 -päästövähennystavoitteen kehittämistä
osana Science Based Targets -sitoumusta (SBTi). Kemira suunnittelee toimittavansa Scope
1- ja 2-*** sekä Scope 3 -tavoitteet SBTi:lle validointia varten H1 2024:n aikana. Vuonna 2023
absoluuttiset Scope 1- ja Scope 2 -päästöt vähenivät ja ne ovat linjassa vuoden 2023 SBTi-
vähennyssitoumuksemme kanssa. Absoluuttisten Scope 1 ja 2 -päästöjen väheneminen liittyy
hiilineutraaliin energianhankintatavoitteeseemme ja energiantoimittajiemme hiilijalanjäljen
paranemiseen. Lisäksi Scope 1 ja 2 -päästöjen intensiteetti (CO 2 e-tonnia/tuotantotonni)
parani. Kemira käynnisti tammikuussa 2023 toimittajaohjelman ymmärtääkseen paremmin
tuotteisiinsa liittyviä elinkaarivaikutuksia. Yksi tärkeimmistä prioriteeteista on kerätä raaka-
ainetoimittajilta tuotteiden hiilijalanjälkitietoja (product carbon footprint, PCF) sekä tietoa
elinkaariarvioinneista (life cycle assessment, LCA), jotta voimme kehittää toimia
hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi arvoketjussamme.

SDG | TUNNUSLUVUT | YKSIKKÖ | 2023 | 2022
| TURVALLISUUS |  | 2,5 | 2,6
TRIF* 1,5 vuoden loppuun 2025 mennessä ja 1,1 vuoden loppuun 2030 mennessä *TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat
| IHMISET |  | Parhaan 25 %:n joukossa | Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
Tavoitteena olla teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoden loppuun 2025 mennessä.
| KIERTOTALOUS | kg/ tuotanto- tonni | 4,4 | 4,6 1)
Jäteintensiteetin** vähentäminen 15 %:lla vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. **kiloa tuotantoperäistä loppusijoitettua jätettä/tuotantotonni
| Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoden 2030 loppuun mennessä. | Milj. euroa | ~230 | ~250
| VESI | Arviointi- asteikko A-D | N/A | B
Tavoitteena on saavuttaa CDP Water Security luokituksen mukainen vesivarojen hallinnan korkein taso (Leadership A-/A) vuoden 2025 loppuun mennessä.
| ILMASTO | ktCO 2 e | 625 | 816
Scope 1&2*** -päästöjen vähentäminen 50 % vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO 2 e verrattuna.

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt
Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta
1) Vertailukauden luku on laskettu uudelleen. Lisätietoja vastuullisuusraportista.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 14
Segmentit
PULP & PAPER
Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja
paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan
lopputuotteen ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet
täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja
paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja
pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja
EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä
markkinoilla.

Milj. euroa | 2023 | 2022
Liikevaihto | 1 748,2 | 2 027,7
Operatiivinen käyttökate | 330,9 | 348,0
Operatiivinen käyttökate, % | 18,9 | 17,2
Käyttökate | 308,0 | 336,6
Käyttökate, % | 17,6 | 16,6
Operatiivinen liikevoitto | 216,3 | 225,7
Operatiivinen liikevoitto, % | 12,4 | 11,1
Liikevoitto | 193,4 | 213,1
Liikevoitto, % | 11,1 | 10,5
Sidottu pääoma* | 1 282,0 | 1 337,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 16,9 | 16,9
Sidotun pääoman tuotto*, % | 15,1 | 15,9
Investoinnit ilman yritysostoja | 124,4 | 122,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien | 126,2 | 122,5
Rahavirta investointien jälkeen | 216,3 | 207,2

*12 kuukauden liukuva keskiarvo
Segmentin liikevaihto laski 14 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit
pois lukien, laski 11 % johtuen myyntimäärien laskusta. Myyntimäärät laskivat heikosta
markkinakysynnästä johtuen kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja
valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat hieman, mikä johtui myös pääasiassa sellu- ja
valkaisukemikaalien alhaisemmista markkinahinnoista. Sellu- ja valkaisukemikaaleja lukuun
ottamatta myyntihinnat olivat melko vakaat. Lipeän markkinahinnat olivat korkealla tasolla
vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta tasaantuivat vuoden 2023 muilla
neljänneksillä. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus.
EMEA-alueella liikevai hto laski 18 % ja oli 891,4 miljoonaa euroa (1 088,6) johtuen pääasiassa
alhaisemmista myyntimääristä kaikissa tuoteryhmissä . Myyntihinnat laskivat johtuen
energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien ja lipeän alhaisemmista markkinahinnoista.
Americas-alueella liikevaihto laski 11 % ja oli 573,1 miljoonaa euroa (647,1). Liikevaihto
paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 6 % kaikkien tuoteryhmien
matalampien myyntimäärien takia. Myyntihinnat nousivat.
APAC-alueella liikevaihto laski 3 % ja oli 283,6 miljoonaa euroa (292,0). Liikevaihto paikallisissa
valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % pääasiassa korkeampien
myyntimäärien johdosta, erityisesti liimauskemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat.
Operatiivinen käyttökate laski 5 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä.
Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 18,9 %:iin, kaikkien aikojen ennätykseen.
Käyttökate laski 8 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen
vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa 12 miljoonan euron varauksesta liittyen yhden
tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön Porissa (Kemira
omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran väriaineliiketoiminnan
valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta. Vertailukaudella
vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen
väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta
Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 15
INDUSTRY & WATER
Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja
resurssien tehokkaassa ja vastuullisessa käytössä. Vedenkäsittelyssä autamme
asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Kemira käynnisti arvion Oil
& Gas -liiketoimintansa strategisista vaihtoehdoista vuonna 2023 ja sai päätökseen Oil & Gas -
liiketoiminnan myynnin 2.2.2024.

Milj. euroa | 2023 | 2022
Liikevaihto | 1 635,5 | 1 541,9
Operatiivinen käyttökate | 335,8 | 223,7
Operatiivinen käyttökate, % | 20,5 | 14,5
Käyttökate | 232,0 | 222,2
Käyttökate, % | 14,2 | 14,4
Operatiivinen liikevoitto | 246,7 | 135,9
Operatiivinen liikevoitto, % | 15,1 | 8,8
Liikevoitto | 143,0 | 134,5
Liikevoitto, % | 8,7 | 8,7
Sidottu pääoma* | 873,5 | 900,3
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 28,2 | 15,1
Sidotun pääoman tuotto*, % | 16,4 | 14,9
Investoinnit ilman yritysostoja | 80,5 | 75,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien | 80,5 | 75,4
Rahavirta investointien jälkeen | 242,5 | 100,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo
Segmentin liikevaihto kasvoi 6 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit
pois lukien, kasvoi 9 %. vedenkäsittelyn korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät
pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla oli negativinen vaikutus.
Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 1 % korkeampien myyntihintojen ansiosta.
Myyntimäärät laskivat pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn pehmeän kysynnän takia. Oil &
Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 21 % ja oli 457,1 miljoonaa euroa (377,5) johtuen
korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat
laskivat.
EMEA -alueella liikevaihto laski 2 % ja oli 730,4 miljoonaa euroa (746,4). Myyntimäärät laskivat
pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn, mukaan lukien kaivostoiminnan, pehmeän kysynnän
takia. Vedenkäsittelyn myyntihinnat nousivat. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus.
Americas -alueella liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 885,1 miljoonaa euroa (767,1). Liikevaihto
paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 19 % sekä Oil & Gas
-liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien että vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien
myyntihintojen ansiosta.
APAC -alueella liikevaihto laski 30 % ja oli 20,0 miljoonaa euroa (28,4).
Operatiivinen käyttökate kasvoi 50 % vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien
myyntihintojen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi ennätykselliseen 20,5 %:iin
vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta. Myös Oil & Gas -liiketoiminnan
operatiivinen käyttökateprosentti parani. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus.
Käyttökate kasvoi 4 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen
vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä
odotetusta 101 miljoonan euron tappiosta, sisältäen yritysjärjestelyn kulut.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 16
Emoyhtiön tulos
Kemira Oyj:n liikevaihto vuonna 2023 laski 2 030,4 miljoonaan euroon (2 206,7). Käyttökate oli
195,7 miljoonaa euroa (220,4). Emoyhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat -24,9 miljoonaa euroa
(172.7) johtuen konserniyhtiöiden alhaisemmista osinkotuotoista sekä
konserniyhtiöosakkeiden alaskirjauksista. Tilikauden tulos oli 104,2 miljoonaa euroa (314,7)
alhaisemman liikevaihdon ja rahoituskulujen kasvun seurauksena. Investoinnit olivat 18,2
miljoonaa euroa (23,2) ilman sijoituksia tytäryhtiöihin.
Kemira Oyj:n palveluksessa oli keskimäärin 500 (2022: 502, 2021: 502) työntekijää vuonna 2023.
Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat
31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli
155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.
Joulukuun 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 659 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022:
48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,7 % (31.12.2022: 31,5 %)
hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli
19,0 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta
(31.12.2022: 1 990 197), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista.
Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 17 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen
päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2023 lopussa 16,79 euroa (31.12.2022: 14,33).
Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammi-joulukuussa 2023. Osakkeen
keskikurssi oli 15,36 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun
2023 lopussa 2 579 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 198).
Tammi-joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden
kaupankäyntiarvo oli 688 miljoonaa euroa (1-12/2022: 462). Osakkeiden keskimääräinen
päivävaihto oli 174 707 osaketta (1-12/2022: 146 311). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto
tammi-joulukuussa 2023 oli 57 miljoonaa kappaletta (1-12/2022: 49 miljoonaa kappaletta),
josta 23 % (1-12/2022: 25 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE
DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.
LIPUTUSILMOITUKSET
1.3.2023: Solidium Oy:n osakeomistus Kemirasta laski 5,01 prosenttiin.
17.1.2023: Impax Asset Management Group plc:n osakeomistus Kemirasta laski 4,99
prosenttiin.
Johdon osakeomistus
Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 214 529
(330 988) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023 eli 0,14 % (0,21 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen
yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Väliaikainen toimitusjohtaja
Petri Castrén omisti 56 140 osaketta 31.12.2023. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun
ottamatta väliaikaista toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 245 128 (237 515) Kemira
Oyj:n osaketta 31.12.2023, mikä vastasi 0,16 % (0,15 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön
oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja
johdon osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/
sijoittajat.

| Osakemäärä | Osuus osakkeista
Omistajat | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2022
Hallitus | 55 702 | 66 932 | 0,04 | 0,04
Toimitusjohtaja* | 56 140 | 169 069 | 0,04 | 0,11
Toimitusjohtajan sijainen | 102 687 | 94 987 | 0,07 | 0,06
Konsernin johtoryhmä (pl. toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen) | 245 128 | 237 515 | 0,16 | 0,15

*vuoden 2022 omistus viittaa edellisen toimitusjohtajan osakeomistukseen

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 17
OMISTUSJAKAUMA 31.12.2023

| % osakkeista ja äänistä
Omistajat | 31.12.2023 | 31.12.2022
Yritykset | 26,0 | 25,1
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset | 4,0 | 3,7
Julkisyhteisöt | 13,6 | 17,6
Kotitaloudet | 19,0 | 19,3
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt | 2,7 | 2,9
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat | 34,7 | 31,5

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2023

Osakkeiden lukumäärä | Omistajia kpl | Omistajia % | Osakkeet, kpl | % osakkeista ja äänistä
1–100 | 19 087 | 38,4 | 919 462 | 0,6
101–500 | 18 297 | 36,8 | 4 839 778 | 3,1
501–1 000 | 5 882 | 11,8 | 4 503 491 | 2,9
1 001–5 000 | 5 381 | 10,8 | 11 238 360 | 7,2
5 001–10 000 | 574 | 1,2 | 4 126 138 | 2,7
10 001–50 000 | 351 | 0,7 | 6 560 370 | 4,2
50 001–100 000 | 38 | 0,1 | 2 666 853 | 1,7
100 001–500 000 | 33 | 0,1 | 6 160 766 | 4,0
500 001–1 000 000 | 7 | 0,0 | 5 296 157 | 3,4
1 000 001– | 9 | 0,0 | 109 031 182 | 70,2
Yhteensä | 49 659 | 100,0 | 155 342 557 | 100,0

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2023

| Omistaja | Osakkeiden lukumäärä, kpl | % osakkeista ja äänistä
1 | Oras Invest Oy | 33 553 000 | 21,6
2 | Solidium Oy | 7 782 765 | 5,0
3 | Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma | 5 332 678 | 3,4
4 | Nordea-Rahastot | 3 896 196 | 2,5
5 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 3 700 000 | 2,4
6 | Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo | 2 277 000 | 1,5
7 | Etola Group | 1 000 000 | 0,6
8 | Eläkevakuutusyhtiö Veritas | 861 372 | 0,6
9 | Laakkonen Mikko Kalervo | 770 000 | 0,5
10 | Nordea Henkivakuutus Suomi Oy | 738 047 | 0,5
11 | Valtion Eläkerahasto | 560 000 | 0,4
12 | Paasikivi Pekka Johannes | 462 200 | 0,3
13 | Säästöpankki-rahastot | 392 194 | 0,3
14 | Valion Eläkekassa | 379 450 | 0,2
15 | OP-Henkivakuutus Oy | 340 902 | 0,2
| Kemira Oyj | 1 722 725 | 1,1
| Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat | 53 835 387 | 34,7
| Muut yhteensä | 37 738 641 | 24,2
| Kaikki yhteensä | 155 342 557 | 100,0

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 18
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT |  |  |  |  |
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ¹⁾ | 1,30 | 1,51 | 0,71 | 0,86 | 0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ¹⁾ | 1,28 | 1,50 | 0,70 | 0,86 | 0,72
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ¹⁾ | 3,56 | 2,61 | 1,44 | 2,45 | 2,53
Osinko/osake, euroa ¹⁾ ²⁾ | 0,68 | 0,62 | 0,58 | 0,58 | 0,56
Osinkosuhde, % ¹⁾ ²⁾ | 52,4 | 41,0 | 82,2 | 67,5 | 77,6
Efektiivinen osinkotuotto, % ¹⁾ ²⁾ | 4,1 | 4,3 | 4,4 | 4,5 | 4,2
Oma pääoma/osake, euroa ¹⁾ | 10,84 | 10,89 | 8,68 | 7,80 | 7,98
Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ¹⁾ | 12,95 | 9,48 | 18,88 | 15,07 | 18,37
Hinta/oma pääoma per osake ¹⁾ | 1,55 | 1,32 | 1,54 | 1,66 | 1,66
Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ¹⁾ | 4,72 | 5,49 | 9,27 | 5,28 | 5,24
Osingonjako, milj. euroa ²⁾ | 104,5 | 95,1 | 88,8 | 88,7 | 85,5
OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI |  |  |  |  |
Osakkeen hinta, ylin, euroa | 18,22 | 14,94 | 14,66 | 14,24 | 14,99
Osakkeen hinta, alin, euroa | 13,51 | 10,36 | 12,64 | 8,02 | 9,77
Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa | 15,36 | 12,57 | 13,67 | 11,55 | 12,56
Osakkeen hinta 31.12., euroa | 16,79 | 14,33 | 13,33 | 12,94 | 13,26
Osakkeen vaihto (1 000 kpl) ³⁾ | 43 852 | 37 017 | 57 478 | 75 885 | 53 048
Osuus osakekannasta, % | 29 | 24 | 38 | 50 | 35
Osakekannan markkina-arvo 31.12 ¹⁾ | 2 579 | 2 198 | 2 041 | 1 979 | 2 024
OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA |  |  |  |  |
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000) ¹⁾ | 153 573 | 153 320 | 153 092 | 152 879 | 152 630
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ¹⁾ | 155 051 | 154 261 | 153 785 | 153 373 | 153 071
Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1 000) ¹⁾ | 153 620 | 153 352 | 153 127 | 152 924 | 152 649
Osakemäärä 31.12., laimennettu (1 000) ¹⁾ | 155 303 | 154 894 | 154 068 | 153 744 | 153 385
Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000) | 267 | 225 | 203 | 275 | 139
Osakepääoma, milj. euroa | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8

1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.
2) Osinko vuodelta 2023 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle.
3) Osakevaihto Nasdaq Helsinki
Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat.
Yhtiökokouksen päätökset
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Kemira Oyj:n 22.3.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen
osingoksi 0,62 euroa osakkeelta vuodelta 2022. Osinko maksettiin kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä, 0,31 euroa osakkeelta, maksettiin 5.4.2023. Yhtiökokous valtuutti
hallituksen päättämään toisen erän täsmäytys- ja osingonmaksupäivän.
Hallitus päätti 23.10.2023 pidetyssä kokouksessaan osingon toisen erän täsmäytys- ja
maksupäivän. Osingon toisen erän maksupäivä oli 2.11.2023. Kemira on julkistanut hallituksen
päätöksen täsmäytys- ja maksupäivästä erillisellä pörssitiedotteella.
Vuoden 2023 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään
6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,9 % yhtiön kaikista
osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille
osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään
hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden
hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin (”Helsingin pörssi”) järjestämässä
julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista
maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä
siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa
kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta
vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta
valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja
Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten
yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman
rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön
hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien
toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää
yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2023 mennessä.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen
antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7
800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 19
osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeanti”). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön
hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet
voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä
suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen,
yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se
on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa
osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia
osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty
luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja
avainhenkilöiden palkitsemiseen.
Yhtiökokous hyväksyi yhtiöjärjestyksen muuttamisen. Yhtiöjärjestykseen lisätään uusi kohta
koskien yhtiökokouksen järjestämistä, jotta yhtiökokous on mahdollista järjestää kokonaan
ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena.
Yhtiökokous hyväksyi nimitystoimikunnan työjärjestyksen muuttamisen. Työjärjestykseen
lisätään uusia kohtia koskien ohjeita hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajille käyttää
oikeuttaan nimittää jäsen nimitystoimikuntaan, käytäntöjä, jos nimittämiseen oikeutettu
osakkeenomistaja kieltäytyy nimittämästä jäsentä nimitystoimikuntaan tai jos useammalla
nimittämiseen oikeutetulla osakkeenomistajalla on sama määrä osakkeita,
nimitystoimikunnan päätösten yksimielisyyttä sekä menettelyjä koskien työjärjestyksen
muuttamista.
Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Päävastuullisena
tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti.
Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmä sekä rakenne
Kemira Oyj:n hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, Suomen osakeyhtiölakiin ja Nasdaq Helsinki
Oy:n antamiin listattuja yhtiöitä koskeviin sääntöihin ja määräyksiin. Lisäksi Kemira noudattaa
Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä
esitetään erillisenä raporttina yhtiön internetsivuilla.
HALLITUS
Varsinainen yhtiökokous päätti 22.3.2023, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä.
Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet, Tina Sejersgård Fanø, Werner
Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Kristian Pullola sekä uusina
jäseninä Fernanda Lopes Larsen ja Mikael Staffas. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti
Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi. Vuonna 2023 hallitus kokoontui 13 kertaa,
ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 98 %.
Kemira Oyj:n hallitus on perustanut kaksi valiokuntaa: henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan ja
tarkastusvaliokunnan. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Matti
Kähkönen ja jäseninä Tina Sejersgård Fanø, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Mikael
Staffas. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 4 kertaa, ja sen
jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 95 %. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana
toimii Timo Lappalainen ja jäseninä Werner Fuhrmann, Fernanda Lopes Larsen ja Kristian
Pullola. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 5 kertaa, ja sen jäsenten
osallistumisprosentti oli 100 %.
RAKENNE
Vuonna 2023 Kemira myi suurimman osan väriaineliiketoiminnastaan ja Oil & Gas -
liiketoimintaan liittyvän portfolion. Väriaineliiketoimin nan myynti saatiin päätökseen 5.5.2023
ja Oil & Gas -liiketoiminnan myynti katsauskauden jälkeen 2.2.2024.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 20
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
RAAKA-AINEIDEN SEKÄ HYÖDYKKEIDEN HINNAT JA SAATAVUUS
Raaka-aine-, hyödyke- tai logistiikkakustannusten huomattavat ja nopeat korotukset voisivat
vaarantaa Kemiran kannattavuuden, jos Kemira ei kykene viipymättä siirtämään korotuksia
tuotteidensa hintoihin. Esimerkiksi huomattavat ja/tai nopeat muutokset öljyn, energian ja
sähkön hinnoissa voivat vaikuttaa merkittävästi Kemiran kannattavuuteen. Raaka-aineiden
toimittajakentässä tapahtuvat muutokset, kuten konsolidoinnit tai kapasiteetin supistukset,
voivat nostaa raaka-aineiden hintoja. Lisäksi merkittävät kysynnän muutokset toimialoilla,
jotka ovat tiettyjen raaka-aineiden pääkäyttäjiä, voivat johtaa raaka-aineiden hintojen
vaihteluihin. Vuonna 2023 raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnat laskivat vuoteen 2022
verrattuna. Myös energian ja sähkön hinnat vakautuivat Euroopassa, kun Ukrainan sodan
aiheuttama markkinoiden epävakaus väheni. Sähkön hinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan
keskiarvon yläpuolella Euroopassa, mutta vaihtelevan vuodenaikojen mukaan.
Tiettyjen raaka-aineiden huono saatavuus voi vaikeuttaa Kemiran tuotantoa ja heikentää
kannattavuutta, mikäli siihen ei ole riittävästi varauduttu kartoittamalla vaihtoehtoisia
toimittajia tai mahdollisuuksia prosessimuutoksiin. Raaka-aine- ja hyödykeriskejä pystytään
tehokkaasti seuraamaan ja hallitsemaan Kemiran keskitetyn hankintayksikön (Sourcing)
avulla. Riskienhallintatoimiin kuuluvat muun muassa tärkeimpien raaka-aineiden ja
hyödykkeiden saatavuuden ennakointi, raaka-aineiden osto- ja myyntisopimusten
synkronointi, joidenkin kriittisten raaka-aineiden tuottaminen itse, strategiset investoinnit
energiayhtiöihin sekä käytetyn energian ja sähkön osittainen suojaus. Vuonna 2023 Kemira
osoitti kestävyytensä raaka-aineriskien hallitsemisen suhteen. Vuoden 2023 aikana Euroopan
energiamarkkinat vakautuivat suurelta osin ja ne paransivat kestävyyttään Ukrainan sotaan
liittyen. Kemira seuraa tilannetta kuitenkin edelleen tarkasti.
TOIMITTAJAT
Kemiran Kemiran liiketoimintojen jatkuvuus riippuu palvelujen täsmällisistä toimituksista ja
laadukkaista tuotteista ja palveluista. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi Kemiralla
on tällä hetkellä lukuisia kumppanuuksia ja sopimuksia tuotteiden ja palvelujen toimittajien
kanssa. Tietyt raaka-aineina käytetyt tuotteet ovat kriittisiä, sillä niitä voidaan hankkia
taloudellisesti vain yhdestä tai ainoasta lähteestä. Kyseisten raaka-aineiden toimitusten
yhtäkkinen merkittävä väheneminen tai keskeytyminen voi vaikuttaa Kemiran liiketoimintoihin,
mikä puolestaan vaikuttaa negatiivisesti Kemiraan. Hankintatoimen, toimittajien valinnan sekä
sopimusten ja toimittajasuhteiden tehoton hallinta voi vaikeuttaa Kemiran asiakaslupausten
täyttämistä. Ukrainan sodalla tai COVID-19-pandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia
Kemiran tuotantotoimintoihin vuonna 2023. Häiriöt energian saatavuudessa tai muutokset
energian hinnoissa voivat lisätä vastapuoliriskiä energiasuojauksissa. Kemira seuraa
aktiivisesti energian vastapuoliriskiä ja on vähentänyt tälle riskille altistumista vuoden 2023
aikana.
Kemira hankkii suuren osan sähköstään Suomessa omakustannushintaan (Mankala-periaate)
omistusosuutensa mukaisesti Teollisuuden Voiman ja Pohjolan Voiman sähköä tuottavista
vesi- ja ydinvoimalaitoksista. Merkittävät pitkän aikavälin häiriöt näiden tuotantolaitosten
tuotantotasoissa voivat vaikuttaa haitallisesti Kemiraan.
Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan, analysoimaan ja osallistamaan toimittajia toimitusten
sekä lopputuotteiden ja palvelujen kilpailukykyisten hintojen varmistamiseksi. Yhteistyötä
kehitetään tärkeimpien toimittajien kanssa uuden arvon löytämiseksi ja luomiseksi sekä
riskien pienentämiseksi. Toimittajien suorituskykyä seurataan säännöllisesti osana
toimittajien suorituskyvyn hallintaprosessia. Kemianteollisuuden toimittajiin liittyvän korkean
riskin vuoksi riskienhallinta ja niiden vaikutusten lieventäminen tällä alueella on edelleen
merkittävä painopistealue.
VAHINKORISKIT
Kemiran tuotantotoiminta on alttiina useille vahinkoriskeille, kuten tulipaloille ja räjähdyksille,
laiterikoille, luonnonkatastrofeille, ympäristöonnettomuuksille ja niihin mahdollisesti liittyville
korvausvastuille sekä työterveys- ja työturvallisuusriskeille. Nämä riskitapahtumat voivat
johtua useista tekijöistä, mukaan lukien (mutta ei rajoittuen) haitallisen tunkeilijan
luvattomasta pääsystä tietohallintojärjestelmään tai muista kyberturvallisuusongelmista,
joiden seurauksena saattaa aiheutua järjestelmävahinkoja ja niistä edelleen johtuvia
taloudellisia vahinkoja ja toimitushäiriöitä. Systemaattisella asetettujen tavoitteiden
toteuttamisella, sertifioiduilla johtamisjärjestelmillä, tehokkailla vahingontorjuntaohjelmilla,
työturvallisuuden aktiivisella edistämisellä, riittävillä kunnossapitotoimilla ja pätevällä
henkilöstöllä on vahinkoriskien hallinnassa keskeinen merkitys. Kemiralla on lisäksi useita
vakuutusohjelmia, jotka suojaavat yhtiötä vahinkoriskien taloudellisilta vaikutuksilta. Kemira
seuraa, arvioi ja päivittää jatkuvasti työasemiensa, asiakaslaitteidensa ja pilvipalveluidensa
kyberturvallisuutta ja kouluttaa ja opettaa aktiivisesti henkilöstöään havaitsemaan mahdollisia
kyberturvallisuusuhkia ja raportoimaan niistä. Kemiran hallitus arvioi säännöllisesti
kyberturvallisuusriskejä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 21
Kemiran toiminta perustuu toimiviin ja ajantasaisiin tietohallintojärjestelmiin. Kemira uudisti
onnistuneesti koko konsernin kattavan toiminnanohjausjärjestelmän vuoden 2023 aikana.
Projekti ei aiheuttanut häiriöitä Kemiran toimintaan.
ASIAKASKYSYNNÄN MUUTOKSET
Tiettyjen kemikaalien (esimerkiksi pakkaus- ja kartonkikemikaalien) käytön tai asiakkaiden
tuotteiden tai toiminnan kysynnän merkittävä ja odottamaton lasku voi vaikuttaa kielteisesti
Kemiran liiketoimintaan. Tiettyjen raaka-aineiden tai hyödykkeiden, kuten esimerkiksi öljyn,
kaasun ja metallien, hintojen merkittävä lasku voi saada asiakkaat siirtymään vähemmän
kemikaaleja kuluttaviin toimintoihin. Sekä kasvava tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta
että kestävämmät tuotteet voivat muuttaa asiakaskysyntää esimerkiksi kohti vähemmän
kemikaaleja kuluttavia vedenkäsittelyteknologioita. Toisaalta asiakkaiden mahdolliset toimet
tuotantokapasiteetin lisäämiseksi voivat kasvattaa kemikaalien kysyntää ja jopa haastaa
Kemiran nykyisen tuotantokapasiteetin riittävyyden.
Tämän riskin hallitsemiseksi ja lieventämiseksi Kemira seuraa järjestelmällisesti johtavia
markkinoiden kehitystä kuvaavia indikaattoreita ja varhaisia varoitusmerkkejä. Kemira
panostaa vastuulliseen liiketoimintaan ja pyrkii parantamaan liiketoiminnan kehitysyksiköiden,
T&K-toiminnon ja myyntiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin asiakkaiden
tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth Accelerator -yksikkö
on käynnistänyt ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen kaupallistamisen
nopeuttamiseksi. Kemira varmistaa kykynsä reagoida kysynnän muutoksiin oikea-aikaisilla
investoinneilla sekä säännöllisillä keskusteluilla asiakkaidensa kanssa. Kemiran
maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat osittain kysynnän
muutoksiin liittyviltä riskeiltä.
Vastatakseen odotettavissa oleviin muutoksiin asiakkaiden vaatimuksissa Kemira on myös
tarkentanut strategiaansa keskittymällä enemmän uusiutuviin ratkaisuihin ja aloittanut useita
ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja
asiakkailleen. Uusiutuvilla ratkaisuilla odotetaan olevan merkittävä rooli Kemiran
kasvutavoitteissa. Kemira odottaa investoivansa uusiutuviin ratkaisuihin keskittyviin
hankkeisiin, joiden kaupallistamiseen liittyy esimerkiksi markkinakysyntään liittyviä riskejä.
MAAILMANTALOUDEN TILANNE JA GEOPOLIITTISET MUUTOKSET
Maailmantalouden epävarmuuksiin ja geopoliittiseen kehitykseen liittyy suoria tai epäsuoria
riskejä, kuten maailman BKT:n hitaampi kasvu sekä mahdolliset odottamattomat
kaupankäyntiin vaikuttavat poliittiset päätökset. Nämä seikat voivat vaikuttaa epäsuotuisasti
Kemiran tuotteiden kysyntään. Myös erilaiset poliittiset toimet tai muutokset erityisesti
Kemiran toiminnalle keskeisissä maissa voivat aiheuttaa häiriöitä tai muita epäsuotuisia
seurauksia Kemiran liiketoiminnalle. Mahdolliset pitkittyneet lakot Suomessa voivat aiheuttaa
lyhyen tähtäimen epävarmuutta asiakaskysyntään tai Kemiran kykyyn hoitaa
operatiivista toimintaansa. Käynnissä oleva Ukrainan sota, Venäjää vastaan kohdistetut
pakotteet ja Lähi-idän lisääntyvät geopoliittiset jännitteet ovat lisänneet maailmantalouden
epävarmuutta. Itä-Aasian ja Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden aiheuttamat mahdolliset
kaupan tai toimitusketjun häiriöt voivat vaikuttaa myös Kemiran toimintaan. Kemira hankkii
materiaaleja APAC-alueelta, ja Kemiralla on alueella useita tuotantolaitoksia. Kemiran
liikevaihdosta noin 10 % tulee APAC-alueelta. Kemiralla ei ole merkittävää liiketoimintaa Lähi-
idässä, mutta Kemira voi altistua välillisesti riskeille, esimerkiksi toimitusketjun häiriöille.
Heikko talouskehitys voi johtaa asiakkaiden toiminnan lakkauttamiseen tai konsolidointeihin ja
täten pienentyneeseen asiakaskuntaan. Heikko talouskehitys voi vaikuttaa myös Kemiran
asiakkaiden maksukykyyn, minkä seurauksena Kemiran luottotappiot saattavat kasvaa.
Vuoden 2023 lisääntyneestä taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta Kemiralla ei ollut
merkittäviä luottotappioita. Epäsuotuisa taloustilanne voi myös kasvattaa raaka-aineiden
saatavuus- ja hintariskejä. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen
moninaisuus suojaavat vain osittain näiltä riskeiltä. Kemira seuraa jatkuvasti sekä
maailmantalouden tilannetta että maailmanpoliittisia liikkeitä ja muutoksia ja pyrkii
mukauttamaan liiketoimintaansa tarvittaessa. Myös kauppasotiin liittyviä riskejä seurataan
aktiivisesti ja ne huomioidaan liiketoiminnassa.
KILPAILU
Kemira toimii nopeasti muuttuvassa ja kilpaillussa toimintaympäristössä, jossa toimiminen luo
itsessään riskin tavoitteiden saavuttamiselle. Kemiran päätoimialoille pyrkivät uudet toimijat
saattavat käyttää aggressiivisia keinoja kilpailuedun saavuttamiseksi, mikä saattaa heikentää
Kemiran tulosta. Tärkeimpien kilpailijoiden tai asiakkaiden aseman konsolidoituminen saattaa
muuttaa markkinadynamiikkaa, mikä voi johtaa muutoksiin myös Kemiran markkina-
asemassa.
Kemira pyrkii itsekin kasvamaan sille hieman vieraammissa tuoteryhmissä, joissa vallitsee
uudenlainen kilpailutilanne, erityisesti uusiutuvissa ratkaisuissa. Pidemmällä
tarkastelujaksolla täysin uudenlaiset teknologiat voivat huomattavasti muuttaa nykyistä
kilpailutilannetta. Riskiä hallitaan sekä konsernitasoisesti että segmenteittäin jatkuvan

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 22
markkina- ja kilpailijaseurannan avulla. Kemira pyrkii vastaamaan kilpailutilanteeseen
asiakassuhteiden sekä tuotteiden ja palvelujen aktiivisella kehittämisellä erottuakseen
paremmin kilpailijoista ja ollakseen kilpailukykyinen.
YRITYSOSTOT
Orgaanisen kasvun lisäksi yritysostot ovat yksi mahdollinen keino konsernin tavoitteiden ja
strategian saavuttamisessa. Konsolidointeja ohjaa kemikaalivalmistajien pyrkimys hyödyntää
synergioita ja saada jalansijaa uusilla markkinoilla. Yritysostoja ja/tai kumppanuuksia voidaan
tarvita, jotta voidaan saada jalansija uusilla maantieteellisillä alueilla tai tuotemarkkinoilla.
Yritysostoihin sisältyy riskejä, jotka liittyvät esimerkiksi ostettujen toimintojen ja niiden
henkilöstön integroinnissa onnistumiseen. Epäonnistuminen integroinnissa voi vaikeuttaa
yritysostoihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.
Kemira on luonut toimintamalleja sekä kohdistanut konsernitason resursseja yritysostojen
aktiiviseen hallintaan ja toteutuksen tukemiseen. Mahdollisten yritysostokohteiden
arvioinnissa sekä niihin liittyvissä transaktioissa käytetään myös ulkoisia neuvonantajia.
INNOVAATIO JA T&K-TOIMINTA
Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on ensisijaisen tärkeä orgaanisen kasvun ja
erottautumisen edistäjä. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sen
kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin
sekä sen kyvystä innovoida uusia markkinasta erottautuvia tuotteita ja sovelluksia. Lisäksi
uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran tai sen asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja
vastuullisuutta sekä parantavat Kemiran kannattavuutta. Epäonnistuminen innovoinnissa,
uusien teknologioiden tunnistamisessa tai uusien tuotteiden ja palvelukonseptien
kaupallistamisessa voi johtaa siihen, ettei kasvutavoitteita saavuteta, ja voi vaikuttaa Kemiran
kilpailutilanteeseen.
Innovaatioon ja tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan liittyviä riskejä hallitaan tutkimus- ja
tuotekehitysprojektien tehokkaalla hallinnalla yhteistyössä T&K-toiminnon ja kahden
segmentin kanssa. Kemira on parantanut liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja
myynti- ja markkinointiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin Kemiran
asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth
Accelerator -yksikkö käynnisti ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen
kaupallistamisen nopeuttamiseksi. Kehittämällä jatkuvasti tuotekehitysprosessejaan Kemira
pyrkii myös tehosta maan innovaatioprojektien toteutusta. Kemira jatkaa erilaistaviin ja
vastuullisiin tuotteisiin ja prosesseihin keskittymistä sekä seuraa jatkuvasti uusien tuotteiden
ja sovellusten myyntiä.
LAINSÄÄDÄNNÖN MUUTOKSET
Kemiran liiketoimintaa sitovat erilaiset lait ja määräykset, jotka ovat merkittäviä Kemiran
strategian kehittämisen ja toteuttamisen kannalta. Kemira katsoo lakien ja määräysten luovan
lähtökohtaisesti mahdollisuuksia esimerkiksi vedenkäsittelyn markkinoiden kasvuun liittyen,
esimerkiksi fosforin poiston osalta. Kuitenkin jotkut, esimerkiksi biologisesti hajoavien raaka-
aineiden ja biologisen vedenkäsittelyn käyttöä edistävät uudet lakiehdotukset, jotka
rajoittavat alumiinin käyttöä, voivat vaikuttaa kielteisesti Kemiran liiketoimintaan. Merkittävät
muutokset esimerkiksi kemikaali-, ympäristö- tai kuljetuslainsäädännössä ja -sääntelyssä
voivat vaikuttaa Kemiran kannattavuuteen korkeampien tuotanto- ja kuljetuskustannusten
muodossa. Kyseiset muutokset voivat kuitenkin myös luoda Kemiralle uusia
liiketoimintamahdollisuuksia. Esimerkiksi mahdolliset rajoitukset muovipakkauksille voivat
hyödyttää kuitupohjaisia pakkauksia valmistavaa teollisuutta ja sitä kautta Kemiraa. Lisäksi
Kemira seuraa tarkkaan EU-komission ehdotusta uudesta pakkaus- ja
pakkausjäteasetuksesta ja sen vaikutuksia erityisesti kertakäyttöpakkauksiin.
Uusien aineiden lisääminen REACH-lupamenettelyn tai rajoitusten piiriin voi myös lisätä
Kemiran velvoitteita, ja vastaavasti tarvittavan luvan puuttuminen voisi vaikuttaa negatiivisesti
Kemiran toimintaan. Tietyt lainsäädäntöehdotukset erityisesti Euroopassa, kuten vuonna
2023 ehdotettu PFAS-rajoitus, voivat pitkällä aikavälillä johtaa lisävaatimuksiin Kemiran
tuotantovälineiden hallinnoinnin suhteen. PFAS-sääntelyn tiukentumisen odotetaan kuitenkin
myös kasvattavan vedenkäsittelysovellusten kysyntää. Myös muutokset tavaroiden tuontia ja
vientiä sekä tullausta koskevassa sääntelyssä luovat osaltaan tarpeen seurata ja hallinnoida
tuotteiden ja kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuutta muun muassa tuotteiden
vaatimustenmukaisen maahantuonnin varmistamiseksi.
Kemira seuraa jatkuvasti lainsäädäntöä koskevaa vuoropuhelua ollakseen tietoinen sen
myyntiin, tuotantoon ja tuotekehitykseen mahdollisesti vaikuttavaan lainsäädäntöön ja
sääntelyyn suunnitelluista ja tulossa olevista muutoksista. Kemira tekee aktiivisesti
yhteistyötä toimialaryhmien ja muiden sidosryhmien kanssa ja on luonut sisäisen prosessin,
jolla hallinnoidaan mahdollisesti huolenaiheita aiheuttavia aineita Kemiran portfoliossa.
Prosessissa tarkastellaan muun muassa mahdollisuuksia korvata tällaiset aineet
vaihtoehtoisilla aineilla, jos niitä koskeva sääntely tiukkenee. Kemira on myös keskittänyt

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 23
huomiotaan kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuuden varmistamiseen sekä
lisännyt tähän tarvittavia resursseja.
Myös sääntelyn vaikutukset otetaan järjestelmällisesti huomioon strategisessa
päätöksenteossa. Kemira osallistuu aktiivisesti sääntelyä koskevaan vuoropuheluun silloin,
kun se on toimialan ja liiketoiminnan näkökulmasta perusteltua. Tällä hetkellä esimerkiksi
EU:ssa on meneillään paljon lainsäädännöllistä keskustelua vesilainsäädännön ja -direktiivien
merkittävästä tarkastelusta. Mikäli vedenkäsittelyn lainsäädäntöä tiukennetaan, sillä voi olla
positiivisia vaikutuksia Kemiran tuotteiden kysyntään tulevaisuudessa. EU on osana Green
Deal -aloitettaan käynnistänyt useita aloitteita, kuten EU:n kestävän kehityksen
kemikaalistrategian (CSS) -ohjelman sekä Fit-for-55-ohjelman. Kemira seuraa tiiviisti näitä
aloitteita ja niiden mahdollisia vaikutuksia kemianteollisuuteen ja Kemiraan. Odotamme tämän
hahmottuvan vuoden 2024 aikana.
OSAAMISEN HALLINTA
Kilpailukyvyn ja kannattavan kasvun varmistamiseksi sekä toimintojen tehostamiseksi on
äärimmäisen tärkeää palkata ja pitää palveluksessa oikeanlaisia taitoja ja osaamista tarjoavia
työntekijöitä. Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan kyvykkyyksiä ja avainosaajia tulevaisuuden
tarpeisiin. Palkitsemis-, koulutus- ja urakehitysohjelmien järjestelmällinen kehittäminen ja
parantaminen auttaa Kemiraa varmistamaan osaavan henkilöstön saatavuuden
tulevaisuudessakin.
ILMASTOON LIITTYVÄT RISKIT
Kemira on tunnistanut tiettyjä ilmastoon liittyviä riskejä, joilla voi olla vaikutusta Kemiran
toimintaan tai asiakkaiden kysyntään. Lisääntynyt tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta ja
vastuullisemmista tuotteista voi esimerkiksi muuttaa asiakkaiden vaatimuksia vähemmän
kemikaaleja kuluttavien vedenkäsittelyteknologioiden hyväksi. Kasvanut tietoisuus
ilmastonmuutoksen vaikutuksista voi mahdollisesti johtaa nopeampaan siirtymään kohti
vastuullisia ja fossiilivapaita energialähteitä, mikä voi puolestaan johtaa energian hinnan
nousuun ja vaikuttaa energian saatavuuteen. Tällä voi olla negatiivinen vaikutus Kemiraan, sillä
osa Kemiran tuotantotoiminnoista on energiaintensiivisiä. Osa Kemiran raaka-aineista on
fossiilipohjaisia. Kemira on ryhtynyt toimiin lisätäkseen uusiutuvien ja kierrätettävien raaka-
aineiden osuutta portfoliossaan ja vähentääkseen riippuvuutta öljy- ja kaasujohdannaisista.
Monilla Kemiran asiakkailla, erityisesti Pulp & Paper -segmentin asiakkailla, on tavoitteena olla
hiilineutraali, millä on todennäköisesti vaikutuksia Kemiraan ja asiakkaiden prosesseissa
käytettäviin kemikaaleihin. Myös ilmastonmuutokseen liittyvät äärimmäiset sääolosuhteet,
kuten hurrikaanit ja tulvat, voivat vaikuttaa Kemiran toimitusketjuun ja tavarantoimittajiin sekä
Kemiran omiin tuotantolaitoksiin. Useita ilmastoon liittyviä riskejä seurataan osana Kemiran
riskienhallintaprosessia. Riskejä seurataan aktiivisesti ja suunnitelmia mahdollisten
vaikutusten lieventämiseksi tehdään jatkuvasti. Vuonna 2023 Kemira jatkoi
ilmastoriskiskenaarion analysointia Task Force on Climate-related Financial Disclosures
(TCFD) -viitekehyksen mukaisesti. Vuoden 2023 loppupuolella ja vuoden 2024 alkupuolella
Kemiran on tarkoitus arvioida omien tuotantolaitostensa ilmastoriskejä.
UKRAINAN SODAN RISKIT JA VAIKUTUKSET KEMIRAAN
Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä toukokuussa 2022. Joulukuun 2023
lopussa Kemiran Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne
koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen
kotiuttamista Venäjältä.
Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista
on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.fi. Selvitys rahoitusriskeistä on
saatavilla vuoden 2023 tilinpäätöksen liitetiedoissa..
Osinkopolitiikka ja osingonjako
Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 713 680 177 euroa, josta tilikauden
tuloksen osuus oli 104 191 302 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden
päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.
Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että
31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,68 euron
osakekohtainen osinko eli yhteensä 104 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on
osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan
4.4.2024. Toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä
Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa
pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja
osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 29.10.2024 ja

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 24
osingonmaksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja
ajan myötä kasvavaa osinkoa.
Muutoksia Kemiran johtoryhmässä
19.12.2023 Kemira ilmoitti, että Antti Salminen on nimitetty toimitusjohtajaksi 12.2.2024
alkaen.
1.8.2023 Kemira ilmoitti, että toimitusjohtaja Jari Rosendal on menehtynyt äkillisesti 31.7.
lyhyen sairauden jälkeen. Kemira tiedotti 18.7.2023, että Kemira Oyj:n hallitus ja
toimitusjohtaja Jari Rosendal olivat yhdessä sopineet, että Rosendal jättäisi toimitusjohtajan
tehtävänsä viimeistään vuonna 2024, ja että Kemiran Oyj:n hallitus käynnistää uuden
toimitusjohtajan haun. Talousjohtaja Petri Castrén toimii väliaikaisena toimitusjohtajana,
kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa tehtävässään. Kemira ilmoitti 11.7.2023, että
toimitusjohtaja Jari Rosendal jää sairaslomalle. Kemira Oyj:n lakiasiainjohtaja, toimitusjohtajan
sijainen Jukka Hakkila hoiti Kemiran toimitusjohtajan tehtäviä 11.-17.7.2023, kunnes Petri
Castrén nimitettiin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi.
21.3.2023 Kemira ilmoitti, että Tuija Pohjolainen-Hiltunen on nimitetty Industry & Water -
segmentin johtajaksi 1.5.2023 alkaen.
1.2.2023 Kemira ilmoitti, että Linus Hildebrandt on nimitetty strategiajohtajaksi. Hän aloitti
uudessa tehtävässään 1.6.2023.
Muita katsauskauden tapahtumia
NIMITYSTOIMIKUNNAN EHDOTUKSET VARSINAISELLE
YHTIÖKOKOUKSELLE 2024
21.12.2023 Kemira tiedotti nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle
2023
Kemira Oyj:n nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiön
hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset
jäsenet Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen,
Fernanda Lopes Larsen, Annika Paasikivi, Kristian Pullola ja Mikael Staffas. Lisäksi
nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Matti Kähkönen ja
varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi.
Kaikki valittavaksi ehdotetut henkilöt ovat antaneet suostumuksensa ehdokkuudelle ja ovat
riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista lukuun ottamatta Annika Paasikiveä,
joka ei ole riippumaton merkittävästä osakkeenomistajasta, koska hän on Oras Invest Oy:n
toimitusjohtaja ja Oras Invest Oy omistaa yli 10 % Kemira Oyj:n osakkeista.
Hallituksen jäsenten valintamenettelyn osalta nimitystoimikunta suosittaa, että
osakkeenomistajat ottavat yhtiökokouksessa kantaa ehdotukseen yhtenä kokonaisuutena.
Suositus perustuu siihen, että Kemirassa on hyvän pohjoismaisen hallintomallin mukainen
hallituksen ulkopuolinen osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Nimitystoimikunnan
tehtävänä on varmistaa, että hallituksen yksittäisten jäsenehdokkaiden pätevyyden lisäksi
myös ehdotettavalla hallituksella kokonaisuutena on yhtiön kannalta paras mahdollinen
osaaminen ja kokemus, yhtiön hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet tulevat
huomioiduksi ja että hallituksen kokoonpano täyttää myös muut hallinnointikoodin
pörssiyhtiölle asettamat vaatimukset.
Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavia vuosipalkkiota korotetaan
seuraavasti (suluissa nykyinen palkkio): puheenjohtajan palkkio 125 000 euroa vuodessa
(118 000 euroa), varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 70 000 euroa
vuodessa (67 000 euroa), henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja (mikäli hän ei
ole hallituksen puheenjohtaja tai varapuheenjohtaja) 65 000 euroa (uusi) ja muut jäsenet
54 000 euroa vuodessa (52 000 euroa).
Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen ja hallituksen valiokuntien kokouspalkkioita
korotetaan ja jäsenille maksetaan kokouspalkkiota kustakin hallituksen ja valiokuntien
kokouksesta perustuen kokouksen järjestämistapaan ja paikkaan seuraavasti:
etäosallistuminen ja kokous henkilön asuinmaassa 750 euroa (600 euroa), kokous henkilön
asuinmaan kanssa samalla mantereella 1 500 euroa (1 200 euroa) ja kokous henkilön
asuinmaan kanssa eri mantereella 3 000 euroa (2 400 euroa). Matkustuskustannukset
ehdotetaan korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaan.
Nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön
osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön
hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina Kemiran
osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 25
tarvittaessa hankitaan markkinoilta suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon
kuluessa siitä, kun Kemiran osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2024 on julkaistu. Kokouspalkkiot
ehdotetaan maksettavaksi rahana.
Nimitystoimikunnassa ovat toimineet puheenjohtajana Oras Invest Oy:n sijoitusjohtaja Ville
Kivelä ja jäseninä Solidium Oy:n sijoitusjohtaja Pauli Anttila, Impax Asset Management plc:n
Global Head of Sustainability & Stewardship, Lisa Beauvilain ja Keskinäinen
työeläkevakuutusyhtiö Varman vastuullisuus- ja viestintäjohtaja Hanna Kaskela sekä Kemira
Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Matti Kähkönen asiantuntijajäsenenä.
Yritysostot ja -myynnit
4.12.2023 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sopimuksen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän
portfolion myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin
yhdysvaltalainen tytäryhtiö.
5.5.2023 Kemira ilmoitti, että väriaineliiketoiminnan myynti ChromaScapelle on saatettu
päätökseen.
25.1.2023 Kemira ilmoitti ostaneensa SimAnalyticsin, suomalaisen prosessien optimointiin
erikoistuneen start-upin. Kemira sijoitti SimAnalyticsiin elokuussa 2021 ja osti nyt loputkin
yhtiöstä. Osto tukee Kemiran tavoitteita kasvaa palveluissa dataan perustuvilla ennakoivilla
palveluilla ja koneoppimisratkaisuilla.
Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia
2.2.2024 Kemira ilm oitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän
portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää
Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel
liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa
sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin
edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 26
Näkymät vuodelle 2024
LIIKEVAIHTO
Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024
(vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).
OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE
Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä
vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa).
NÄKYMIEN TAUSTAOLETUKSET
Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan
hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen
seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien
kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että
Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian
tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän
suunnilleen nykyisellä tasolla.
Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään
2.2.2024 saakka.
Taloudelliset tavoitteet
Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen
käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.
Helsingissä 8.2.2024
Kemira Oyj
Hallitus
Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen
näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin
erilaiset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 27
Konsernin tuloslaskelma

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Liikevaihto | 2.1. | 3 383,7 | 3 569,6
Liiketoiminnan muut tuotot | 2.2. | 8,6 | 18,2
Liiketoiminnan kulut | 2.2. | -2 852,3 | -3 029,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 6.2. | 0,1 | 0,3
Käyttökate |  | 540,0 | 558,8
Poistot ja arvonalentumiset | 2.4. | -203,6 | -211,2
Liikevoitto |  | 336,4 | 347,6
Rahoitustuotot | 2.5. | 12,7 | 4,8
Rahoituskulut | 2.5. | -49,3 | -42,3
Kurssierot | 2.5. | -7,7 | -1,9
Rahoituskulut, netto | 2.5. | -44,4 | -39,4
Voitto ennen veroja |  | 292,0 | 308,2
Tuloverot | 2.6. | -80,7 | -68,5
Tilikauden tulos |  | 211,3 | 239,7
Tilikauden tuloksen jakautuminen |  |  |
Emoyhtiön omistajille |  | 199,1 | 231,7
Määräysvallattomille omistajille | 6.2. | 12,2 | 8,0
Tilikauden tulos |  | 211,3 | 239,7
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos, euroa |  |  |
Laimentamaton | 2.7. | 1,30 | 1,51
Laimennettu | 2.7. | 1,28 | 1,50

Konsernin tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.
Konsernin laaja tuloslaskelma

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Tilikauden tulos |  | 211,3 | 239,7
Muut laajan tuloksen erät |  |  |
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi |  |  |
Muuntoerot |  | -16,9 | 17,5
Rahavirran suojaus |  | -54,1 | 39,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi |  |  |
Muut osakkeet |  | -61,3 | 98,6
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus |  | 18,9 | 31,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 2.8. | -113,4 | 187,1
Tilikauden laaja tulos |  | 97,9 | 426,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen |  |  |
Emoyhtiön omistajille |  | 84,9 | 418,9
Määräysvallattomille omistajille | 6.2. | 13,0 | 7,8
Tilikauden laaja tulos |  | 97,9 | 426,7

Konsernin laajan tuloslaskelman erät on esitetty verovaikutuksella oikaistuna. Kuhunkin muuhun laajan tuloksen erään
liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät.
Konsernin laajaa tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 28
Konsernin tase

Milj. euroa | Liite | 31.12.2023 | 31.12.2022
VARAT |  |  |
PITKÄAIKAISET VARAT |  |  |
Liikearvo | 3.1. | 480,9 | 510,5
Muut aineettomat hyödykkeet | 3.2. | 51,1 | 61,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 3.3. | 939,6 | 1 080,2
Käyttöoikeusomaisuuserät | 3.4. | 123,0 | 146,0
Osuudet osakkuusyrityksissä | 6.2. | 4,8 | 5,1
Muut osakkeet | 3.5. | 305,4 | 383,3
Laskennalliset verosaamiset | 4.4. | 31,8 | 27,1
Muut rahoitusvarat | 5.4. | 7,9 | 31,0
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä | 4.5. | 106,3 | 78,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä |  | 2 050,9 | 2 322,8
LYHYTAIKAISET VARAT |  |  |
Vaihto-omaisuus | 4.1. | 281,8 | 433,7
Korolliset saamiset | 5.4. | 0,3 | 0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4.2. | 468,2 | 603,7
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset |  | 29,9 | 18,7
Rahavarat | 5.4. | 402,5 | 250,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä |  | 1 182,7 | 1 307,0
Myytävänä oleviksi luokitellut varat | 3.7. | 255,6 | 21,3
Varat yhteensä |  | 3 489,3 | 3 651,1

Konsernin tasetta on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

Milj. euroa | Liite | 31.12.2023 | 31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT |  |  |
OMA PÄÄOMA |  |  |
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |  |
Osakepääoma |  | 221,8 | 221,8
Ylikurssirahasto |  | 257,9 | 257,9
Käyvän arvon ja muut rahastot |  | 163,4 | 278,8
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |  | 196,3 | 196,3
Muuntoerot |  | -53,8 | -36,0
Omat osakkeet |  | -11,6 | -13,4
Kertyneet voittovarat |  | 890,9 | 764,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä | 5.2. | 1 664,8 | 1 669,9
Määräysvallattomien omistajien osuus | 6.2. | 19,4 | 14,7
Oma pääoma yhteensä |  | 1 684,2 | 1 684,6
PITKÄAIKAISET VELAT |  |  |
Korolliset velat | 5.3. | 615,7 | 838,1
Muut rahoitusvelat | 5.4. | 10,8 | 9,4
Laskennalliset verovelat | 4.4. | 81,3 | 118,2
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä | 4.5. | 69,8 | 66,9
Varaukset | 4.6. | 37,8 | 38,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä |  | 815,4 | 1 070,9
LYHYTAIKAISET VELAT |  |  |
Korolliset velat | 5.3. | 322,1 | 183,7
Ostovelat ja muut velat | 4.3. | 489,4 | 635,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat |  | 56,6 | 57,2
Varaukset | 4.6. | 16,9 | 18,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä |  | 884,9 | 894,9
Velat yhteensä |  | 1 700,3 | 1 965,8
Myytävänä oleviksi luokitellut velat | 3.7. | 104,8 | 0,7
Oma pääoma ja velat yhteensä |  | 3 489,3 | 3 651,1

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 29
Konsernin rahavirtalaskelma

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA |  |  |
Tilikauden tulos |  | 211,3 | 239,7
Oikaisut |  |  |
Poistot ja arvonalentumiset | 2.4. | 203,6 | 211,2
Tuloverot | 2.6. | 80,7 | 68,5
Rahoituskulut, netto | 2.5. | 44,4 | 39,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 6.2. | -0,1 | -0,3
Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ja -tappiot |  | 98,6 | 5,5
Muut oikaisut |  | 2,1 | 23,8
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta |  | 640,7 | 587,8
Nettokäyttöpääoman muutos |  |  |
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) |  | 97,6 | -100,3
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) |  | 19,0 | -95,1
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) |  | -101,7 | 93,7
Nettokäyttöpääoman muutos |  | 14,9 | -101,8
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja |  | 655,6 | 486,0
Maksetut korot |  | -41,6 | -35,1
Saadut korot |  | 8,0 | 5,0
Muut rahoituserät, netto |  | 14,7 | -22,1
Maksetut välittömät verot |  | -90,8 | -33,5
Liiketoiminnan nettorahavirta |  | 546,0 | 400,3

Konsernin rahavirtalaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA |  |  |
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla |  | -1,9 | 0,0
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin |  | -204,9 | -197,9
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-) |  | 0,4 | 0,8
Tytäryritysten ja liiketoimintojen myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla |  | 9,0 | 0,0
Myyntitulot muista osakkeista |  | 0,4 | 0,0
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntitulot |  | 0,2 | 19,1
Investointien nettorahavirta |  | -196,7 | -178,0
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA |  |  |
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) | 5.1. | 0,2 | 195,9
Pitkäaikaisten korollisten lainojen takaisinmaksut (-) | 5.1. | 0,0 | -202,8
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) | 5.1. | -50,7 | 21,4
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut |  | -37,3 | -35,1
Maksetut osingot emoyhtiön omistajille |  | -95,2 | -88,9
Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille |  | -8,3 | -7,0
Rahoituksen nettorahavirta |  | -191,3 | -116,4
Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-) |  | 158,0 | 105,9
Rahavarat 31.12. |  | 402,5 | 250,6
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista |  | -6,1 | 2,3
Rahavarat 1.1. |  | 250,6 | 142,4
Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-) |  | 158,0 | 105,9

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 30
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |  |
Milj. euroa | Osake- pääoma | Ylikurssi- rahasto | Käyvän arvon ja muut rahastot | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muunto- erot | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Määräys- vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023 | 221,8 | 257,9 | 278,8 | 196,3 | -36,0 | -13,4 | 764,5 | 1 669,9 | 14,7 | 1 684,6
Tilikauden tulos | — | — | — | — | — | — | 199,1 | 199,1 | 12,2 | 211,3
Muut osakkeet | — | — | -61,3 | — | — | — | — | -61,3 | — | -61,3
Muuntoerot | — | — | — | — | -17,8 | — | — | -17,8 | 0,9 | -16,9
Rahavirran suojaus | — | — | -54,1 | — | — | — | — | -54,1 | — | -54,1
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | — | — | — | — | — | — | 18,9 | 18,9 | — | 18,9
Muut laajan tuloksen erät yhteensä | — | — | -115,5 | — | -17,8 | — | 18,9 | -114,3 | 0,9 | -113,4
Tilikauden laaja tulos | — | — | -115,5 | — | -17,8 | — | 218,1 | 84,9 | 13,0 | 97,9
Liiketoimet omistajien kanssa |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Osingonjako | — | — | — | — | — | — | -95,2 | -95,2 | -8,3 | -103,5
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville | — | — | — | — | — | 1,7 | — | 1,7 | — | 1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | — | — | — | — | — | 0,1 | — | 0,1 | — | 0,1
Osakeperusteinen palkitseminen | — | — | — | — | — | — | 3,3 | 3,3 | — | 3,3
Siirrot oman pääoman sisällä | — | — | 0,1 | — | — | — | -0,1 | 0,0 | — | 0,0
Muut erät | — | — | — | — | — | — | 0,2 | 0,2 | — | 0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | — | — | 0,1 | — | — | 1,8 | -91,8 | -89,9 | -8,3 | -98,2
Oma pääoma 31.12.2023 | 221,8 | 257,9 | 163,4 | 196,3 | -53,8 | -11,6 | 890,9 | 1 664,8 | 19,4 | 1 684,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 31

| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |  |
Milj. euroa | Osake- pääoma | Ylikurssi- rahasto | Käyvän arvon ja muut rahastot | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muunto- erot | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Määräys- vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022 | 221,8 | 257,9 | 140,9 | 196,3 | -53,7 | -14,9 | 580,5 | 1 328,8 | 13,9 | 1 342,7
Tilikauden tulos | — | — | — | — | — | — | 231,7 | 231,7 | 8,0 | 239,7
Muut osakkeet | — | — | 98,6 | — | — | — | — | 98,6 | — | 98,6
Muuntoerot | — | — | — | — | 17,7 | — | — | 17,7 | -0,2 | 17,5
Rahavirran suojaus | — | — | 39,2 | — | — | — | — | 39,2 | — | 39,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | — | — | — | — | — | — | 31,8 | 31,8 | — | 31,8
Muut laajan tuloksen erät yhteensä | — | — | 137,8 | — | 17,7 | — | 31,8 | 187,3 | -0,2 | 187,1
Tilikauden laaja tulos | — | — | 137,8 | — | 17,7 | — | 263,5 | 418,9 | 7,8 | 426,7
Liiketoimet omistajien kanssa |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Osingonjako | — | — | — | — | — | — | -88,9 | -88,9 | -7,0 | -95,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville | — | — | — | — | — | 1,5 | — | 1,5 | — | 1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | — | — | — | — | — | 0,1 | — | 0,1 | — | 0,1
Omien osakkeiden palautus | — | — | — | — | — | 0,0 | — | 0,0 | — | 0,0
Osakeperusteinen palkitseminen | — | — | — | — | — | — | 9,2 | 9,2 | — | 9,2
Siirrot oman pääoman sisällä | — | — | 0,1 | — | — | — | -0,1 | 0,0 | — | 0,0
Muut erät | — | — | — | — | — | — | 0,4 | 0,4 | — | 0,4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | — | — | 0,1 | — | — | 1,6 | -79,4 | -77,7 | -7,0 | -84,7
Oma pääoma 31.12.2022 | 221,8 | 257,9 | 278,8 | 196,3 | -36,0 | -13,4 | 764,5 | 1 669,9 | 14,7 | 1 684,6

Laskelmaa konsernin oman pääoman muutoksista on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 32
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
1. Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet
KONSERNIN PERUSTIEDOT
Kemira Oy j on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka
kotipaikka on Helsinki ja sen rekisteröity osoite on
Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi. Kemira Oyj:n osakkeet
on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Emoyhtiö Kemira Oyj ja
sen tytäryhtiöt muodostavat yhdessä Kemira konsernin.
Luettelo tytäryhtiöistä esitetään liitetiedossa 6.2.
Kemira on globaali kemianyhtiö, joka palvelee asiakkaita
runsaasti vettä käyttävillä teollisuudenaloilla. Yhtiö tarjoaa
asiantuntemusta sovellusosaamisessa ja kemikaaleja, jotka
parantavat asiakkaiden vesi-, energia- ja raaka-
ainetehokkuutta. Kemiran kaksi segmenttiä Pulp & Paper ja
Industry & Water keskittyvät asiakkuuksiin massa- ja paperi-,
öljy- ja kaasu ja kaivosteollisuudessa sekä vedenkäsittelyssä.
Kemira Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 8.2.2024
tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen
osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää tilinpäätöksen
vahvistamisesta. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on
saatavissa internet-osoitteesta www.kemira.com tai
osoitteesta Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi.
Kemira julkaisee myös konsernitilinpäätöksen ja hallituksen
toimintakertomuksen European Single Electronic Format
(ESEF) -raportointivaatimusten mukaisena xHTML-
tiedostona, joka on saatavilla internet-osoitteesta
www.kemira.com
TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA
Konserni on laatinut konsernitilinpäätöksensä Euroopan
unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten
tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting
Standards, IFRS) ja niitä koskevien (International Financial
Reporting Interpretations Committee, IFRIC) IFRIC-tulkintojen
mukaisesti. Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen
31.12.2023 voimassa olleita IFRS-standardeja ja IFRIC-
tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot sisältävät myös
IFRS-säännöksiä täydentävien Suomen kirjanpito- ja
yhteisölainsäädännön mukaiset vaatimukset.
Konsernitilinpäätös esitetään miljoonina euroina, ja se on
laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun
ottamatta käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta
kirjattavia muita osakkeita sisältäen listaamattomia PVO/TVO
-osakkeita, etuuspohjaisten järjestelyjen varoja ja velvoitteita,
käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia
rahoitusvaroja ja -velkoja sekä osakeperusteisia maksuja,
jotka arvostetaan käypään arvoon.
Konsernitilinpäätöksessä esitetyt yksittäiset luvut ovat
pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten
lukujen summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta
konsernitilinpäätöksessä. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja
arvoja käyttämällä.
VUONNA 2023 VOIMAAN TULLEET UUDET
IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN
MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT
Konserni on soveltanut seuraavia standardeja ja muutoksia
ensimmäistä kertaa 1.1.2023 alkavalla tilikaudella:
• Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot: Yhdestä
liiketoimesta syntyviin varoihin ja velkoihin liittyvät
laskennalliset verot. Muutoksen seurauksena uusiin
vuokrasopimuksiin on vuokrasopimuksen alkuperäisen
kirjaamisen yhteydessä kirjattu myös laskennalliset verot
(Liitetieto 4.4. Laskennalliset verovelat ja -saamiset).
• Muutokset standardiin IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen:
Laadintaperiaatteet. Muutos selventää, missä tilanteissa
tilinpäätöksen laatimisperiaate on olennainen ja se tulee
esittää. Muutoksella ei ollut merkittävää vaikutusta
konsernitilinpäätökseen.
• Muutokset standardiin IAS 8, Tilinpäätöksen
laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset
ja virheet: Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä. Muutos
selventää kirjanpidollisen arvion määritelmää ja
soveltamista. Muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta
konsernitilinpäätökseen.
• Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot – Pilari 2:
Mallisäännöt koskien Pilari 2:sta tulevat voimaan
Suomessa 1.1.2024 uudella konsernien vähimmäisveroa
koskevalla lainsäädännöllä, jolla saatetaan voimaan
monikansallisten konsernien ja suurten kotimaisten
konsernien maailmanlaajuisen vähimmäisverotason
varmistamista koskeva neuvoston direktiivi (Pilari 2).
Muutos edellyttää julkaisemaan tiedon siitä, että IAS 12:n

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 33
poikkeusta koskien laskennallisia verosaamisia ja -velkoja
liittyen Pilari 2:sen tuloveroihin, on sovellettu. Kemira on
soveltanut IAS 12:ssa määriteltyä poikkeusta, eikä se ole
kirjannut eikä julkistanut tietoja Pilari 2 liittyvistä
laskennallisista verosaamisista tai -veloista. Uudella
lainsäädännöllä ei arvioida olevan vaikutusta konsernin
tuloverokirjauksen määrään.
UUDET IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN
MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT,
JOITA EI OLE VIELÄ OTETTU KÄYTTÖÖN
• Muutokset standardiin IAS 1, Velkojen luokittelu lyhyt- ja
pitkäaikaisiksi. Standardimuutos tarkentaa, kuinka velat
tulisi luokitella lyhyt- tai pitkäaikaiseksi, kun yhtiöllä on
oikeus lykätä velan maksua vähintään 12 kuukauden ajan.
• Muutokset IFRS 16 -standardiin Vuokrasopimukset:
vuokrasopimusvelat myynnissä ja takaisinvuokrauksessa.
Muutos vaatii myyjä-vuokralle ottajaa arvostamaan
myöhemmin takaisinvuokrauksesta syntyvät
vuokrasopimusvelat tavalla, jossa ei kirjata mitään osaa
voitosta tai tappiosta, joka liittyy myyjä-vuokralle ottajan
käyttöoikeuteen. Uudet vaatimukset eivät estä
myyjävuokralle ottajaa kirjaamasta tulokseen voittoa tai
tappiota, joka liittyy vuokrasopimuksen osittaiseen tai
täydelliseen päättymiseen.
• Muutokset IAS 7 -standardiin Rahavirtalaskelma ja IFRS 7 -
standardiin Rahoitusinstrumentit:
Toimittajarahoitusjärjestelyt. Muutoksen tavoitteena on
antaa toimittajarahoitusjärjestelyiden käytöstä lisätietoja,
joiden avulla sijoittajat voivat arvioida vaikutuksia yhtiön
velkoihin, kassavirtoihin ja likviditeettiriskiin. Muutos antaa
ohjeistaa tunnistamaan tilanteen, jossa valuuttaa ei voida
pitää vapaasti vaihdettavana ja ohjeistaa näissä tilanteissa
ottamaan tämän huomioon raportoinnissa käytetyssä
valuuttakurssissa ja antamaan asiasta lisätietoa.
Edellä luetelluilla 1.1.2024 tai sen jälkeen astuvilla uusilla
IFRS-standardeilla, standardien muutoksilla ja IFRIC-
tulkinnoilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta
konserniin.
TYTÄRYRITYKSIEN YHDISTELYPERIAATTEET
JA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN
OSUUDET
Konsernitilinpäätös sisältää emoyrityksen Kemira Oyj:n lisäksi
sen tytäryritykset. Tytäryrityksiä ovat kaikki sellaiset
yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta (osuus
äänivallasta pääsääntöisesti yli 50 %). Konsernilla on
määräysvalta yrityksessä, jos se olemalla osallisena siinä
altistuu sen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen
muuttuvaan tuottoon, ja se pystyy vaikuttamaan tähän
tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa.
Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen
kokonaisuudessaan siitä päivästä lukien, jona konserni saa
niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta
lakkaa.
Kaikki konserniyritysten väliset liiketapahtumat eliminoidaan
konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Keskinäinen
osakeomistus eliminoidaan hankintamenetelmää käyttäen.
Tytäryrityksen hankinnasta maksettava vastike määritetään
luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja
konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten
osuuksien käypänä arvona. Luovutettu vastike voi sisältää
ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai
velan käyvän arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan
kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä olevat
liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat, vastattaviksi
otetut velat ja ehdolliset velat, jotka ovat yksilöitävissä,
arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin.
Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteesta
kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai
määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien
suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta.
Määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien
omistajien osuus hankinnan kohteessa ja hankintahetkellä
aiemmin omistetun osuuden käypä arvo yhteen laskettuina
ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden
käyvästä arvosta, merkitään taseeseen liikearvoksi. Jos
vastikkeen, määräysvallattomien omistajien osuuden ja
aiemmin omistetun osuuden yhteismäärä on pienempi kuin
tytäryrityksen hankitun nettovarallisuuden käypä arvo, ja jos
kyseessä on edullinen hankinta, muutos kirjataan suoraan
tuloslaskelmaan.
Tilikauden tulos sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat
erät kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja
määräysvallattomille omistajille ja, nämä esitetään
tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman yhteydessä.
Määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa
pääomassa erillään emoyrityksen omistajille kuuluvasta
omasta pääomasta. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen
omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä
johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien
osuudesta tulisi negatiivinen, ellei määräysvallattomilla
omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita
sijoituksensa ylittävältä osalta.
Jos emoyrityksen omistusosuus tytäryrityksessä vähenee,
mutta määräysvalta säilytetään, liiketoimia käsitellään omaa
pääomaa koskevina liiketoimina. Kun konsernin määräysvalta
tai huomattava vaikutusvalta lakkaa, mahdollinen jäljelle
jäävä osuus yrityksestä arvostetaan käypään arvoon, ja tästä
syntyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 34
OSAKKUUSYRITYKSET
Konsernin osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla
on huomattava vaikutusvalta (osuus äänivallasta
pääsääntöisesti 20–50 %), mutta ei määräysvaltaa.
Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen
pääomaosuusmenetelmällä. Jos konsernin osuus
osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen
kirjanpitoarvon, ei kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita
yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten
velvoitteiden täyttämiseen. Konsernin omistusosuuden
mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksesta on
laskettu konsernin omistusosuuden mukaisesti ja on esitetty
konsernin tuloslaskelmassa liikevoittoon sisältyvänä omana
eränä. Konsernin osuus osakkuusyrityksen muihin laajan
tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on kirjattu konsernin
muihin laajan tuloksen eriin.
VALUUTTAMÄÄRÄISTEN ERIEN
MUUNTAMINEN
Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin
esittämisvaluutta sekä konsernin emoyhtiön toiminta- ja
esittämisvaluutta. Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät
erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa,
jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (toimintavaluutta).
Jos tytäryrityksen toimintavaluutta on muu kuin euro, niin sen
tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi tilikauden
keskimääräisiä valuuttakursseja ja taseet tilinpäätöspäivän
valuuttakursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen
eri kursseilla kuin taseessa aiheuttaa taseessa omaan
pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos esitetään
muissa laajan tuloslaskelman erissä. Hankittujen ulkomaisten
yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan
yhteydessä tehtävät käyvän arvon oikaisut ja liikearvo on
käsitelty ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina ja
muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen.
Joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin annettujen lainojen
kurssierot on käsitelty muuntoeroina muissa laajan tuloksen
erissä lisäyksenä tai vähennyksenä. Kun määräysvalta
tytäryrityksessä menetetään, kertyneet muuntoerot
siirretään tuloslaskelmaan osaksi myyntivoittoa tai -tappiota.
Konserniyritykset muuntavat omassa kirjanpidossaan
päivittäiset valuuttamääräiset liiketapahtumat
toimintavaluutakseen tapahtumapäivän kursseja käyttäen.
Tilinpäätöksissä valuuttamääräiset saamiset ja velat
arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän valuuttakursseja ja ei-
monetaariset erät käyttäen tapahtumapäivän kursseja.
Liiketoimintaan liittyvät kurssierot käsitellään myyntien ja
ostojen oikaisuina. Rahoitukseen ja konsernin
kokonaisposition suojaamiseen liittyvät kurssierot esitetään
rahoitustuotoissa ja -kuluissa.
ARVIONVARAISUUTTA SISÄLTÄVÄT
TILINPÄÄTÖKSEN ERÄT JA JOHDON
HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT
LAADINTAPERIAATTEET
IFRS-standardien mukaista konsernitilinpäätöstä
laadittaessa johto joutuu tekemään tulevaisuutta koskevia
arvioita ja oletuksia, jotka harvoin vastaavat tosiasiallisia
tuloksia. Lisäksi johto joutuu käyttämään harkintaa
tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa.
Arvioita ja oletuksia arvioidaan jatkuvasti, ja ne perustuvat
aikaisempaan kokemukseen ja odotuksiin tulevaisuuden
tapahtumista, joilla voi olla taloudellista vaikutusta ja joiden
katsotaan olevan perusteltuja olosuhteet huomioon ottaen.
Seuraavassa taulukossa esitetään tilinpäätöksen erät, jotka
sisältävät merkittäviä kirjanpidollisia arvioita ja niihin liittyvät
liitetiedot, joissa esitetään erissä sovellettavat
laadintaperiaatteet ja erien herkkyysanalyyseja. Näihin
arvionvaraisuutta sisältäviin eriin liittyy riskiä varojen ja
velkojen kirjanpitoarvon muuttumisesta seuraavan tilikauden
aikana.

Tilinpäätökset erät | Tilinpäätöksen liitetieto
Liikearvo | 3.1. Liikearvo
PVO-konsernin osakkeiden käypä arvo | 3.5. Muut osakkeet
Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot | 2.6. Tuloverot ja 4.4. Laskennalliset verovelat ja - saamiset
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt | 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet
Varaukset | 4.6. Varaukset

UKRAINAN SODAN VAIKUTUKSET
TILINPÄÄTÖKSEEN
Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä
toukokuussa 2022. Joulukuun 2023 lopussa Kemiran Venäjän
liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne
koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista.
Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä.
ILMASTOON LIITTYVIEN AIHEIDEN
VAIKUTUKSET TILINPÄÄTÖKSEEN
Vastuullisuus on olennainen osa Kemiran kannattavan kasvun
strategiaa. Vastuullisuus Kemirassa keskittyy viiteen
aiheeseen: turvallisuus, ihmiset, kiertotalous, vesi ja ilmasto.
Kemiran tavoitteena on olla hiilineutraali vuoteen 2045
mennessä.
Ilmastoon liittyvillä aiheilla on vaikutus useisiin alueisiin
Kemiran konsernitilinpäätöksessä. Kemiralla, kemianalan
yhtiönä energiaintensiivisellä toimialalla, on kaksi
tuulisähkönhankintasopimusta ja omistusta Pohjolan Voima
Oyj:ssä ja Teollisuuden Voima Oyj:ssä (Liite 3.5 Muut

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 35
osakkeet), jota tuottavat hiilineutraalia sähköä ydin- ja
vesivoimalaitoksissaan Suomessa. Hiilidioksidipäästöt ja
energiatehokkuus otetaan huomioon
käyttöomaisuusinvestointeja tehtäessä ja siten vaikuttavat
pitkäaikaisiin omaisuuseriin (Liite 3.3 Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet) sekä tulevaisuuden
rahavirtaennusteiden määrittämiseen liikearvon
arvonalentumistestauksen yhteydessä (Liite 3.1 Liikearvo).
Yhdessä Danimer Scientific Inc. kanssa Kemira kehittää
täysin biopohjaisia päällysteitä paperi- ja kartonkituotteille,
mistä syntyy aineettomia hyödykkeitä (Liite 3.2 Muut
aineettomat hyödykkeet).
Lisäksi Kemiralla on vastuullisuustavoitteisiin sidottu
kokonaisuudessaan nostamaton 400 miljoonan euron
valmiusluotto (Liite 5.5 Rahoitusriskien hallinta). Kemiran
pitkän aikavälin palkitsemisohjelmat 2023–2025 ja 2024–2026
sisältävät myös ilmastotavoitteisiin kiinnitettyjä
ansaintakriteerei tä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 36
2. Taloudellinen tulos
2.1 SEGMENTTITIEDOT
Kemiralla on kaksi segmenttiä, jotka ovat Pulp & Paper ja Industry & Water.
Pulp & Paper
Pulp & Paper -segmentti auttaa kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja paperinvalmistajia
innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy asiakkaiden tarpeet
täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään
tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin.
Industry & Water
Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja.
Vedenkäsittelyssä segmentti auttaa asiakkaita tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri
vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa segmentti auttaa tehostamaan talteenottoa nykyisistä
varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä.
VAIHTOEHTOISET TUNNUSLUVUT
Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole
määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon
seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa,
yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate,
operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan
hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta
tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-
tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa.
Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat.
TULOSLASKELMAN ERÄT

2023, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Liikevaihto ¹⁾ | 1 748,2 | 1 635,5 | 3 383,7
Käyttökate ²⁾ | 308,0 | 232,0 | 540,0
Poistot ja arvonalentumiset | -114,6 | -89,0 | -203,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 0,1 | 0,0 | 0,1
Liikevoitto ²⁾ | 193,4 | 143,0 | 336,4
Rahoituskulut, netto |  |  | -44,4
Voitto ennen veroja |  |  | 292,0
Tuloverot |  |  | -80,7
Tilikauden tulos |  |  | 211,3

1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä
liikevaihtoa.
2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA
LIIKEVOITOSSA

2023, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Operatiivinen käyttökate | 330,9 | 335,8 | 666,7
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat |  |  | -0,9
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa |  |  | -0,2
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti |  |  | -125,9
Muut erät |  |  | 0,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | -22,9 | -103,7 | -126,7
Käyttökate | 308,0 | 232,0 | 540,0
Operatiivinen liikevoitto | 216,3 | 246,7 | 463,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa | -22,9 | -103,7 | -126,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa | 0,0 | 0,0 | 0,0
Liikevoitto | 193,4 | 143,0 | 336,4

Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-
lukuihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 37
TASEEN ERÄT

2023, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Segmentin varat | 1 539,6 | 791,2 | 2 330,8
Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa: |  |  |
Muut osakkeet |  |  | 305,4
Laskennalliset verosaamiset |  |  | 31,8
Muut pitkäaikaiset varat |  |  | 7,9
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä |  |  | 106,3
Muut varat |  |  | 304,5
Rahavarat |  |  | 402,5
Myytävänä oleviksi luokitellut varat |  |  | 255,6
Varat yhteensä |  |  | 3 489,3
Segmentin velat | 276,6 | 175,8 | 452,4
Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa: |  |  |
Pitkäaikaiset korolliset velat |  |  | 615,7
Lyhytaikaiset korolliset velat |  |  | 322,1
Muut velat |  |  | 308,1
Myytävänä oleviksi luokitellut velat |  |  | 104,8
Velat yhteensä |  |  | 1 805,1

MUUT ERÄT

2023, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.) | 1 263,0 | 615,4 | 1 878,4
Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾ | 1 282,0 | 873,5 | 2 155,5
Operatiivinen ROCE, % | 16,9 | 28,2 | 21,5
Investoinnit | 126,2 | 80,5 | 206,8
Rahavirta investointien jälkeen ²⁾ | 216,3 | 242,5 | 349,3

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo
2) Rahoituseriin ja veroihin liittyviä rahavirtoja ei ole kohdistettu segmenteille.
TULOSLASKELMAN ERÄT

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Liikevaihto ¹⁾ | 2 027,7 | 1 541,9 | 3 569,6
Käyttökate ²⁾ | 336,6 | 222,2 | 558,8
Poistot ja arvonalentumiset ²⁾ | -123,5 | -87,8 | -211,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksista | 0,3 | 0,0 | 0,3
Liikevoitto ²⁾ | 213,1 | 134,5 | 347,6
Rahoituskulut, netto |  |  | -39,4
Voitto ennen veroja |  |  | 308,2
Tuloverot |  |  | -68,5
Tilikauden tulos |  |  | 239,7

1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä
liikevaihtoa.
2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA
LIIKEVOITOSSA

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Operatiivinen käyttökate | 348,0 | 223,7 | 571,6
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat |  |  | -4,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa |  |  | 0,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti |  |  | -4,6
Muut erät |  |  | -3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | -11,4 | -1,4 | -12,8
Käyttökate | 336,6 | 222,2 | 558,8
Operatiivinen liikevoitto | 225,7 | 135,9 | 361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa | -11,4 | -1,4 | -12,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa | -1,2 | 0,0 | -1,2
Liikevoitto | 213,1 | 134,5 | 347,6

Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-
lukuihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 38
TASEEN ERÄT

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Segmentin varat | 1 629,4 | 1 139,8 | 2 769,2
Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa: |  |  |
Muut osakkeet |  |  | 383,3
Laskennalliset verosaamiset |  |  | 27,1
Muut pitkäaikaiset varat |  |  | 31,0
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä |  |  | 78,4
Muut varat |  |  | 111,5
Rahavarat |  |  | 250,6
Myytävänä oleviksi luokitellut varat |  |  | 21,3
Varat yhteensä |  |  | 3 651,1
Segmentin velat | 354,9 | 249,0 | 603,9
Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa: |  |  |
Pitkäaikaiset korolliset velat |  |  | 838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat |  |  | 183,7
Muut velat |  |  | 340,1
Myytävänä oleviksi luokitellut velat |  |  | 0,7
Velat yhteensä |  |  | 1 966,5

MUUT ERÄT

2022, milj. euroa | Pulp & Paper | Industry & Water | Konserni
Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.) | 1 274,6 | 890,8 | 2 165,3
Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾ | 1 337,7 | 900,3 | 2 238,0
Operatiivinen ROCE, % | 16,9 | 15,1 | 16,2
Investoinnit | 122,5 | 75,4 | 197,9
Rahavirta investointien jälkeen ²⁾ | 207,2 | 100,9 | 222,3

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo
2) Rahoituseriin ja veroihin liittyviä rahavirtoja ei ole kohdistettu segmenteille.
MAANTIETEELLISIÄ ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT:
LIIKEVAIHTO ASIAKKAAN MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN

Milj. euroa | 2023 | 2022
Suomi, kotipaikkavaltio | 448,1 | 546,5
Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka | 1 171,9 | 1 286,0
Americas-alue | 1 458,8 | 1 413,6
APAC-alue | 304,9 | 323,5
Yhteensä | 3 383,7 | 3 569,6

PITKÄAIKAISET VARAT MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN

Milj. euroa | 2023 | 2022
Suomi, kotipaikkavaltio | 821,9 | 918,9
Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka | 441,7 | 499,0
Americas-alue | 483,2 | 619,7
APAC-alue | 166,0 | 179,7
Yhteensä | 1 912,8 | 2 217,3

Tiedot merkittävistä asiakkaista
Konsernilla on useita merkittäviä asiakkaita. Yhdeltäkään yksittäiseltä ulkopuoliselta
asiakkaalta ei ole kertynyt vähintään 10 % konsernin liikevaihdosta vuosina 2023 tai 2022.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Segmenttiraportointi
Segmenttitiedot esitetään perustuen konsernin sisäiseen organisaatioon ja
raportointirakenteeseen. Kemiran johto arvioi segmenttien taloudellista suoriutumista
perustuen operatiiviseen käyttökatteeseen ja operatiiviseen liikevoittoon sekä muihin
tunnuslukuihin. Segmenttien varat ja velat käsittävät ne varat ja velat, jotka ovat suoraan tai
perustellusti kohdistettavissa segmenteille. Segmenttien varoihin on laskettu aineelliset ja
aineettomat hyödykkeet, käyttöoikeusomaisuuserät, osuudet osakkuusyrityksissä, vaihto-
omaisuus ja tietyt lyhytaikaiset korottomat saamiset. Segmenttien velkoihin sisältyvät tietyt
l yhytaikaiset korottomat velat. Maantieteellisesti Kemiran toiminta on jaettu kolmeen
alueeseen: Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka (EMEA), Amerikka (Americas) ja Aasia ja
Tyynenmeren alue (APAC).

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 39
Myynnin tulouttaminen
IFRS 15 -standardi sisältää yhden kattavan tuloutusmallin asiakassopimusten perusteella
saatavien myyntituottojen kirjaamiseen. Pääperiaatteena on, että myyntituotot kirjataan
siten, että ne kuvaavat luvattujen tavaroiden tai palveluiden luovuttamista asiakkaalle
sellaiseen rahamäärään, joka kuvastaa vastiketta johon konserni odottaa olevansa
oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluita vastaan. Konserni kirjaa myyntituoton silloin kun
(tai sitä mukaa kuin) suoritevelvoite täytetään, toisin sanoen silloin kun asiakas saa
määräysvallan suoritevelvoitteen perusteena olevaan tavaraan tai palveluun.
Konsernin liikevaihto muodostuu pääosin sopimustyypeistä, jotka sisältävät
kemianteollisuuden tuotteiden myyntiä sekä palveluita ja laitteita, jotka liittyvät näiden
kemianteollisuuden tuotteiden myyntiin. Vuosina 2023 ja 2022 palvelut eivät ole
muodostaneet merkittävää osuutta konsernin liikevaihdosta.
Myyntituottojen tuloutus tapahtuu hetkellä, jolloin tuotteiden määräysvalta siirtyy
asiakkaalle. Yleensä konsernin myyntisopimuksissa määräysvalta siirtyy asiakkaalle
perustuen toimituslausekkeisiin, ja myyntitulojen kirjaaminen tapahtuu yhtenä ajankohtana.
Konserni tarjoaa asiakkailleen kemikaalien toimitus- ja käsittelypalveluja tuotteiden myynnin
yhteydessä. Tuotteiden toimitus- ja käsittelypalvelut tuloutetaan yhdessä tuotteiden
myynnin kanssa, eikä niitä käsitellä erillisinä suoritevelvoitteina. Kemira kirjaa samalle
raportointikaudelle tuotteiden myynnin ja toimitus- ja käsittelypalvelut.
Asiakkaille annettavat alennukset eivät ole merkittävä myyntihinnan osatekijä Kemiran
myyntisopimuksissa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 40
2.2 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT JA KULUT
LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ¹⁾ | 0,1 | 10,8
Vuokratuotot | 0,7 | 0,6
Palvelut | 3,1 | 2,0
Muut liiketoiminnan tuotot ²⁾ | 4,8 | 4,8
Yhteensä | 8,6 | 18,2

1) Vuonna 2022 pitkäaikaisten varojen myyntivoitot liittyvät pääosin käyttöomaisuuden myyntiin Uruguayssa.
2) Muut liiketoiminnan tuotot koostuvat pääosin vakuutuskorvauksista vuonna 2023 ja välillisten verojen hyvityksistä
Brasiliassa vuonna 2022.
LIIKETOIMINNAN KULUT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Aineet ja tarvikkeet ³⁾ | 1 754,2 | 2 033,0
Henkilöstökulut | 440,8 | 428,9
Ulkopuoliset palvelut ja muut kulut ⁴⁾ ⁵⁾ | 440,5 | 332,0
Rahdit ja toimituskulut | 216,9 | 235,4
Yhteensä | 2 852,3 | 3 029,3

3) Vuonna 2023 aineisiin ja tarvikkeisiin sisältyi useissa Euroopan maissa energiaintensiiviselle teollisuudelle
kohdistettuja julkisia avustuksia 7,1 miljoonaa euroa (5,7).
4) Sisältää tarvikekuluja, matkustuskuluja, vuokria, toimitiloihin liittyviä kuluja, vakuutuksia, konsultointia ja muita
operatiiviseen toimintaan liittyviä kuluja. Vuonna 2023 muut kulut sisältävät 101,2 miljoonaa euroa Oil & Gas
-liiketoiminnan myynnistä odotettua myyntitappiota sisältäen järjestelyn kulut. Kemira on saanut päätökseen
liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.
5) Vuonna 2023 muihin liiketoiminnan kuluihin sisältyi tutkimus- ja kehittämismenoja 34,2 miljoonaa euroa (32,8) mukaan
lukien saadut julkiset avustukset. Tutkimus- ja kehitystoimintaa varten saadut julkiset avustukset olivat 0,6 miljoonaa
euroa (0,6). Nämä vähentävät tutkimus- ja kehittäm ismenoja.
HENKILÖSTÖKULUT

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Palkat ja palkkiot |  |  |
Palkat ⁶⁾ |  | 330,4 | 323,2
Osakeperusteiset maksut | 2.3. | 13,1 | 16,0
Yhteensä |  | 343,5 | 339,2
Henkilösivukulut |  |  |
Kulut etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja työsuhde-etuuksista | 4.5. | 2,0 | 2,3
Eläkekulut maksupohjaisista järjestelyistä |  | 34,9 | 29,8
Muut henkilösivukulut |  | 60,4 | 57,6
Yhteensä |  | 97,3 | 89,7
Henkilöstökulut yhteensä |  | 440,8 | 428,9

6) Sisältää Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot.
Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot esitetään liitetiedossa
6.1. Lähipiiri.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 41
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ

| 2023 | 2022
Henkilöstö keskimäärin maantieteellisen sijainnin mukaan |  |
EMEA-alue | 2 512 | 2 497
Americas-alue | 1 506 | 1 513
APAC-alue | 928 | 925
Yhteensä | 4 946 | 4 936
Henkilöstö Suomessa keskimäärin | 806 | 780
Henkilöstö Suomen ulkopuolella keskimäärin | 4 140 | 4 156
Yhteensä | 4 946 | 4 936
Henkilöstö 31.12. | 4 915 | 4 902

TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Tilintarkastuspalkkiot | 1,8 | 1,6
Palkkiot veropalveluista | 0,1 | 0,3
Palkkiot muista palveluista | 0,1 | 0,1
Yhteensä | 2,0 | 1,9

Ernst & Young Oy toimii Kemira konsernin tilintarkastajana.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Julkiset avustukset
Investointeihin saadut julkiset avustukset on kirjattu aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi. Avustukset tuloutuvat
pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisena käyttöaikana.
Tutkimustoimintaan saadut avustukset kirjataan kulujen vähennykseksi. Tietyt muut
avustukset kirjataan joko kulujen vähennykseksi tai muihin liiketoiminnan tuottoihin.
Tutkimus- ja kehitysmenot
Tutkimus- ja kehittämismenot kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan toteutuessaan.
Kehittämismenot aktivoidaan aineettomaksi hyödykkeeksi, kun pystytään osoittamaan,
miten kehityshanke tulee kerryttämään todennäköistä taloudellista hyötyä ja
kehittämisvaiheessa aiheutuvat menot ovat luotettavasti mitattavissa. Aktivoidut
kehittämismenot sisältävät ne materiaali-, työ- ja testausmenot sekä mahdolliset aktivoidut
vieraan pääoman menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille
aiottuun käyttötarkoitukseen. Muut kehittämismenot, jotka eivät täytä näitä kriteereitä,
kirjataan kuluksi toteutuessaan. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida
myöhemmillä kausilla.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 42
2.3 OSAKEPERUSTEISET MAKSUT
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2019–2023
Joulukuussa 2018 Kemira Oyj:n hallitus päätti vuosien 2019–2023 pitkän aikavälin
kannustinjärjestelmän perustamisesta. Kemiran avainhenkilöille suunnattu pitkän aikavälin
osakepohjaiset kannustinjärjestelmät sisältävät kaksi vuoden mittaista ajanjaksoa: vuodet
2019 ja 2020, sekä kolme kolmen vuoden mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2019–2021, 2020–
2022 ja 2021–2023. Hallitus on päättänyt näiden kannustinjärjestelmien ansaintakriteerit ja
kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa.
Palkkio ansaintajaksoilta maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana.
Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja
veronluonteisia maksuja. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion
maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa
luovuttaa sitouttamisjakson aikana, joka päättyy kahden vuoden kuluttua ansaintajakson
päättymisestä. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy sitouttamisjakson aikana,
osallistujan on pääsääntöisesti palautettava palkkiona annetut osakkeet vastikkeetta.
Sitouttamisjaksoa sovelletaan ainoastaan vuoden ansaintajaksoon.
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2022–2026
Joulukuussa 2021 Kemiran Oyj:n hallitus päätti perustaa ryhmälle Kemiran avainhenkilöitä
suunnatun pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän. Pitkän aikavälin
osakepohjainen kannustinjärjestelmä sisältää kaiken kaikkiaan kolme kolmen vuoden
mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Hallitus päättää
kunkin ansaintajakson alussa kyseisen ansaintajakson osakepalkkion kriteerit ja
vaatimustasot kullekin kriteerille, kunkin ansaintajakson osallistujat, sekä osakeallokaatiot.
Mahdollinen palkkio maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana.
Rahaosuudella katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.
Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei
pääsääntöisesti makseta.

Osakepalkkiojärjestelmä | 2020 | 2020–2022 | 2021–2023 | 2022–2024 | 2023–2025
Ansaintajakso (kalenterivuosi) | 2020 | 2020–2022 | 2021–2023 | 2022–2024 | 2023–2025
Osakkeiden sitouttamisjakso | 2 vuotta | ¹⁾ | ¹⁾ | ¹⁾ | ¹⁾
Osakkeiden antamisvuosi | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026
Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa | 13,41 | 13,41 | 12,57 | 13,32 | 14,58
Järjestelyissä luovutettujen osakkeiden määrä | 194 097 | 254 375 | — | — | —
Arvioitu osakkeiden määrä, 31.12.2023 | — | — | 492 637 | 510 950 | 532 209
Osallistujien lukumäärä, 31.12.2023 | — | — | 82 | 86 | 84
Ansaintakriteerit | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% | Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-% | ³⁾

1) Kolmen vuoden ansaintajaksoon ei sovelleta sitouttamisjaksoa.
2) Palkkion määrä perustuu tuottoarvoon (Intrinsic arvo), joka määritellään seuraavasti: operatiivinen käyttökate * 8 -
nettovelka.
3) ROCE-%, keskimääräinen orgaaninen liikevaihdon kasvuprosentti, Kemiran hiilidioksidipäästövähennys luokissa 1 & 2,
uusituvien tuotteiden liikevaihdon kasvu.
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2024–2026
Pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ansaintajakso 2024–2026 on
suunnattu noin 90 avainhenkilölle. Tämän ansaintajakson perusteella kriteerien täyttyessä
maksettava enimmäispalkkio on 630 000 Kemira Oyj:n osaketta. Lisäksi palkkioon sisältyy
rahaosuus, jolla katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.
Rajoitettu osakepalkkio-ohjelma 2024
Joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n hallitus päätti rajoitetun osakepalkkio-ohjelman
perustamisesta. Rajoitettua osakepalkkio-ohjelmaa voidaan käyttää
sitouttamistarkoituksessa erityisesti rekrytointitilanteissa. Ohjelman ehdot mahdollistavat
ohjelman käytön erityisharkinnalla myös sitouttamistilanteissa.
Rajoitettu osakepalkkio-ohjelma on jatkuva. Hallitus hyväksyy kullekin kalenterivuodelle
vuosittaisen osakekiintiön, joka voidaan myöntää kunkin vuoden aikana rajoitetun
osakepalkkio-ohjelman mukaisesti. Vuosittaisella kiintiöllä viitataan osakkeiden
nettomäärään, minkä lisäksi maksetaan verojen kattamiseen tarvittava rahaosuus. Vuoden
aikana tarjottavien osakkeiden kokonaismäärä ei voi ylittää hallituksen hyväksymää kiintiötä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 43
Ohjelma tarjoaa osallistujille mahdollisuuden saada ennalta määrätty määrä yhtiön osakkeita
tietyn sitouttamisajan jälkeen, joka voi vaihdella kahdestatoista (12) neljäänkymmeneen (40)
kuukauteen hallituksen päätöksellä. Rajoitettuun osakepalkkio-ohjelmaan ei sovelleta
ansaintakriteerejä ja osakepalkkion toimittaminen on ehdollinen työsuhteen jatkumiselle.
Rajoitetun osakepalkkio-ohjelman perusteella luovutettavien osakkeiden enimmäismäärä
vuonna 2024 on 70 000 Kemiran osaketta. Lisäksi mukana on rahaosuus, joka on tarkoitettu
kattamaan palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset kulut. Ohjelman piiriin ei kuulunut
henkilöitä vuonna 2023.
OSAKEPOHJAISTEN KANNUSTINJÄRJESTELMIEN VAIKUTUS
LIIKEVOITTOON

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Tilikauden kulu osakkeina maksettavasta |  | 5,9 | 7,4
Tilikauden kulu rahana maksettavasta |  | 7,1 | 8,6
Yhteensä | 2.2. | 13,1 | 16,0

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on omana pääomana maksettavaksi luokiteltuja osakeperusteisia
palkitsemisjärjestelyjä, joiden perusteella henkilöt suorittavat työtä osakeperusteisia
palkkioita vastaan. Mahdollinen palkkio tästä työstä annetaan henkilölle osittain osakkeina ja
osittain käteisvarana. Konsernin osakepalkkiojärjestelyyn kuuluu henkilöitä useista eri
maista, joissa konserni on velvollinen paikallisten verolakien tai sääntelyn mukaan
maksamaan käteisvarana henkilön puolesta osakepalkkiosta aiheutuvan verovelan
veroviranomaisille. Konsernin osakepalkkiojärjestelyt on luokiteltu kokonaisuudessaan
omana pääomana maksettavaksi liiketoimeksi.
Osakepalkkiojärjestelyn perusteella myönnettävät palkkiot kirjataan henkilöstökuluksi
tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan. Kuluksi kirjattava määrä jaksotetaan tasaerinä
oikeuden syntymisajanjaksolle, jonka kuluessa syntymisehtojen mukaisen oikeuden
palkkioihin on määrä täyttyä.
Osakepalkkioille on myöntämishetkellä määritelty käypä arvo ja siitä on vähennetty arvioidut
odotettavissa olevat osingot, jotka jäävät saamatta oikeuden syntymisjakson kuluessa.
Palkkioiden käypä arvo perustuu konsernin arvioon osakkeiden lukumäärästä, joihin
odotetaan syntyvän oikeus syntymisjakson päättyessä. Arvio osakkeiden lukumäärästä
tarkistetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioihin tehtävien tarkistusten mahdollinen
vaikutus merkitään henkilöstökuluksi tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan tehdään vastaava
käyvän arvon oikaisu.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 44
2.4 POISTOT JA ARVONALENTUMISET

Milj. euroa | 2023 | 2022
Poistot aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä |  |
Muut aineettomat hyödykkeet ¹⁾ | 19,0 | 21,0
Rakennukset ja rakennelmat | 23,8 | 23,3
Koneet ja kalusto | 116,3 | 123,0
Muut aineelliset hyödykkeet | 6,4 | 6,3
Yhteensä | 165,5 | 173,6
Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä |  |
Maa-alueet | 1,6 | 1,7
Rakennukset ja rakennelmat | 10,3 | 10,2
Koneet ja kalusto | 25,6 | 24,0
Muut aineelliset hyödykkeet | 0,6 | 0,8
Yhteensä | 38,1 | 36,7
Arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ²⁾ |  |
Liikearvo | 0,0 | 0,0
Rakennukset ja rakennelmat | 0,0 | 0,1
Koneet ja kalusto | 0,0 | 0,9
Muut aineelliset hyödykkeet | 0,0 | 0,0
Yhteensä | 0,0 | 1,0
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä | 203,6 | 211,2

1) Liiketoimintojen hankinnoista syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja on tilikaudella 2023 kirjattu 6,9 miljoonaa
euroa (9,4).
2) Vuonna 2022 arvonalentumiset liittyvät Kemiran poistumiseen Venäjän markkinoilta Ukrainan sodan vuoksi.
Liikearvon arvonalentumistestaus on esitetty liitetiedossa 3.1. Liikearvo.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Poistot
Poistot on laskettu tasapoistoina kohteiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan.
Maa-alueista ei tehdä poistoja. Tavallisimmat konsernin laskentaperiaatteiden mukaiset
poistoajat on esitetty seuraavassa taulukossa.

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoajat vuosissa
Rakennukset ja rakennelmat | 20–40
Koneet ja kalusto | 3–15
Kehittämismenot | enintään 8
Asiakassuhteet | 5–7
Teknologia | 5–10
Kilpailukieltosopimukset | 3–5
Muut aineettomat hyödykkeet | 5–10
Käyttöoikeusomaisuuserät | vuokra-ajan kuluessa

Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käytettäväksi ja poistot
lopetetaan ajankohtana, jolloin omaisuuserä luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä
olevaksi omaisuuseräksi tai sisältyy myytävänä olevaksi luokiteltuun luovutettavien erien
ryhmään.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 45
2.5 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Rahoitustuotot |  |
Osinkotuotot | 0,0 | 0,0
Korkotuotot |  |
| Korkotuotot lainoista ja saamisista | 10,3 | 3,5
| Korkotuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista | 2,3 | 1,1
Muut rahoitustuotot | 0,1 | 0,2
Yhteensä | 12,7 | 4,8
Rahoituskulut |  |
Korkokulut |  |
| Korkokulut muista veloista | -32,9 | -23,5
| Korkokulut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusveloista | -4,2 | -6,6
| Korkokulut vuokrasopimusveloista | -7,8 | -7,1
Muut rahoituskulut ¹⁾ | -4,5 | -5,1
Yhteensä | -49,3 | -42,3
Kurssierot |  |
Kurssierot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista varoista ja veloista | 16,6 | -22,2
Kurssierot suojattavista kohteista | -24,4 | 20,2
Yhteensä | -7,7 | -1,9
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -44,4 | -39,4
Nettorahoituskulut liikevaihdosta, % | 1,3 | 1,1
Nettokorot liikevaihdosta, % | 1,0 | 0,9

Milj. euroa | 2023 | 2022
Suojauslaskennan piirissä olevista rahoitusinstrumenteista aiheutuneet muutokset laajassa tuloslaskelmassa |  |
Rahavirran suojaus: laajaan tuloslaskelmaan merkitty määrä ²⁾ | -54,1 | 39,2
Yhteensä | -54,1 | 39,2
Kurssierot |  |
Realisoituneet | 13,2 | 20,0
Realisoitumattomat | -20,9 | -21,9
Yhteensä | -7,7 | -1,9

1) Sisältää lainojen järjestelypalkkioita 1,2 miljoonaa euroa vuonna 2023 (1,8).
2) Muodostuu pääosin suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käyvän arvon muutoksista.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 46
2.6 TULOVEROT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot | -87,3 | -72,6
Edellisten tilikausien verot | 2,6 | -2,0
Laskennallisten verojen muutos | 4,1 | 6,1
Yhteensä | -80,7 | -68,5

TULOSLASKELMAN VEROKULUN JA KONSERNIN KOTIMAAN
VEROKANNALLA LASKETTUJEN VEROJEN VÄLINEN TÄSMÄYTYS

Milj. euroa | 2023 | 2022
Voitto ennen veroja | 292,0 | 308,2
Verot emoyhtiön verokannan mukaan 20 % | -58,4 | -61,6
Ulkomaisten tytäryhtiöiden verokantojen vaikutus | -8,0 | -4,5
Verovapaat tulot ja vähennyskelvottomat kulut | -30,8 | 1,6
Osakkuusyritysten vaikutus | -0,1 | -0,1
Kauden verotappiot, joista ei laskennallista verosaamista | -1,3 | -1,8
Edellisten tilikausien verot | 2,6 | -2,0
Verokantamuutoksien vaikutus | -0,1 | 0,0
Aiempien vuosien verotappioiden hyödyntäminen, joista ei laskennallista veroa | 1,0 | 1,2
Laskennallisten verojen muutos | 14,4 | -1,3
Tuloverot tuloslaskelmassa | -80,7 | -68,5

Vuonna 2023 konsernin efektiivinen verokanta oli 27,6 % (22,2 %). Oil & Gas -liiketoiminnan
myynti vaikutti vuoden 2023 verokantaa kasvattavasti.
VAHVISTETUT VEROTAPPIOT JA NIIDEN LASKENNALLISET VEROT

| Vahvistetut verotappiot | Laskennallinen verosaaminen kirjattu | Laskennallista verosaamista ei kirjattu
Milj. euroa | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Vanhenee viiden vuoden kuluessa | 42,6 | 67,6 | 7,9 | 9,1 | 2,2 | 7,3
Vanhenee viiden vuoden jälkeen | 2,5 | 3,7 | 0,6 | 0,2 | 0,0 | 0,8
Ei vanhene | 52,5 | 119,0 | 9,2 | 12,0 | 7,5 | 24,4
Yhteensä | 97,6 | 190,3 | 17,7 | 21,3 | 9,7 | 32,4

Vuoden 2023 lopussa konsernin tytäryhtiöillä oli verotappiota 31,1 miljoonaa euroa (105,4),
joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Kirjaamattomat tappiot ovat pääosin
valuuttamääräisiä ja syntyneet lähinnä Kiinassa. Muutokset vuoden 2023 aikana liittyvät
pääosin fuusioihin Brasiliassa sekä kirjaamattomien verotappioiden hyödyntämiseen USAssa
ja Brasiliassa.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Tuloverot
Konsernin verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron, aikaisempien
tilikausien verojen oikaisut ja laskennallisen veron. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi
jos ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin.
Tällöin myös vero kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan
pääomaan.
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot lasketaan niiden verolakien perusteella, jotka
on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai käytännössä hyväksytty maissa, joissa
konsernin emoyhtiö ja sen tytär- ja osakkuusyritykset toimivat ja kerryttävät verotettavaa
tuloa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 47
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot
Johto arvioi veroilmoituksissa tehtyjä ratkaisuja säännöllisesti tilanteissa, joissa sovellettava
verolainsäädäntö jättää tilaa tulkinnalle. Johto arvioi myös muita tuloverotukseen liittyviä
epävarmoja veropositioita verotarkastuksien ja mahdollisten veroriitojen osalta.
Tunnistetuista epävarmoista veropositioista kirjataan tarvittaessa verosaaminen tai -velka
arvioidun lopputuloksen ja todennäköisyyden perusteella.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 48
2.7 OSAKEKOHTAINEN TULOS

| 2023 | 2022
Osakekohtainen tulos, laimentamaton |  |
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa | 199,1 | 231,7
Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾ | 153 573 071 | 153 319 710
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa | 1,30 | 1,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu |  |
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa | 199,1 | 231,7
Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾ | 153 573 071 | 153 319 710
Oikaisut: |  |
Osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän perusteella mahdollisesti liikkeelle laskettavat omat osakkeet keskimäärin | 1 478 009 | 941 054
Keskimääräinen painotettu osakemäärä laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa | 155 051 080 | 154 260 764
Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa | 1,28 | 1,50

1) Osakkeiden keskimääräinen painotettu lukumäärä, joka ei sisällä Kemira Oyj:n hallussa olevia omia osakkeita.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla
keskiarvolla, lukuun ottamatta emoyhtiön Kemira Oyj:n hallussa pitämiä omia osakkeita.
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaisemalla
keskimääräistä painotettua osakemäärää kaikkien mahdollisesti laimentavien osakkeiden
laimentavalla vaikutuksella, kuten osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän osakkeilla.
2.8 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi |  |
Muuntoerot | -17,5 | 19,7
Rahavirran suojaus | -67,7 | 50,4
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi |  |
Muut osakkeet | -76,7 | 123,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | 23,3 | 40,8
Muut laajan tuloksen erät ennen veroja | -138,7 | 234,1
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot | 25,1 | -47,1
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | -113,4 | 187,1

MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT

| 2023 | 2022
Milj. euroa | Ennen veroja | Verokulu (-) /-tuotto (+) | Verojen jälkeen | Ennen veroja | Verokulu (-) /-tuotto (+) | Verojen jälkeen
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi |  |
Muuntoerot | -17,5 | 0,6 | -16,9 | 19,7 | -2,2 | 17,5
Rahavirran suojaus | -67,7 | 13,6 | -54,1 | 50,4 | -11,2 | 39,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi |  |  |  |  |  |
Muut osakkeet | -76,7 | 15,3 | -61,3 | 123,2 | -24,7 | 98,6
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus | 23,3 | -4,4 | 18,9 | 40,8 | -9,0 | 31,8
Muut laajan tuloksen erät yhteensä | -138,7 | 25,1 | -113,4 | 234,1 | -47,1 | 187,1

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 49
3. Investoinnit ja yrityshankinnat
3.1 LIIKEARVO

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Kirjanpitoarvo 1.1. |  | 510,5 | 514,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat |  | 2,3 | 0,0
Arvonalentumiset |  | 0,0 | 0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ ²⁾ | 3.7. | -26,5 | -11,3
Valuuttakurssierot |  | -5,3 | 7,7
Kirjanpitoarvo 31.12. |  | 480,9 | 510,5

1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Oil & Gas -
liiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Kemiran Pulp &
Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja
myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Liikearvon arvonalentumistestaus
Liikearvo on kohdistettu kahdelle itsenäiselle rahavirtaa tuottavalle yksikölle, jotka ovat
konsernin raportoitavat segmentit. Raportoitava segmentti on alin taso, jolla konserni seuraa
liikearvoa sisäistä raportointia varten. Konsernin kaksi raportoitavaa segmenttiä ovat
Pulp & Paper ja Industry & Water. Yhteenveto testatuista kirjanpitoarvoista ja kohdistetuista
liikearvoista näille raportoitavilla segmenteille on esitetty seuraavassa taulukossa.

| 2023 | 2022
Milj. euroa | Kirjanpitoarvo | josta liikearvoa | Kirjanpitoarvo | josta liikearvoa
Pulp & Paper | 1 263 | 349 | 1 275 | 350
Industry & Water | 615 | 132 | 891 | 160
Yhteensä | 1 878 | 481 | 2 165 | 510

Konserni tekee liikearvon testauksen vuosittain arvonalentumisen varalta, tai aina kun esiintyy
viite siitä, että kerrytettävissä oleva rahamäärä saattaa olla alle kirjanpitoarvon. Rahavirtaa
tuottavien yksikköjen kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritelty perustuen
käyttöarvolaskelmiin, jotka edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä. Käyttöarvolaskelmissa
käytetyt keskeiset olettamukset ovat käyttökatemarginaali ja diskonttauskorko.
Liikearvon arvonalentumistestauslaskelmassa käytetään oletusta pitkän aikavälin
käyttökatemarginaalista, joka perustuu aikaisempaan kokemukseen käyttökatemarginaalien
toteutumisesta ja heijastaa johdon näkemystä myyntihintojen ja myyntimäärien kehityksestä
ennustejaksolla. Ilmastonmuutoksen aiheuttamat epävarmuudet konsernin liiketoiminnan
pitkänaikavälin kehitykseen on huomioitu rahavirtaennusteissa.
Arvonalentumistestauslaskelmassa käytetyt rahavirtaennusteet perustuvat konsernin johdon
hyväksymiin rahavirtaennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ennustejakson. Viisivuotisen
ennustejakson jälkeiset rahavirrat on ekstrapoloitu olettaen kasvun olevan 1 % (2022: 1 %)
kummassakin rahavirtaa tuottavassa yksikössä Pulp & Paper ja Industry & Water.
Diskonttauskorot perustuvat oikaistuun konsernin pääoman keskimääräiseen kustannukseen
(WACC) ennen veroja. Riskioikaistu WACC on määritelty molemmille rahavirtaa tuottaville
yksiköille. Arvonalentumistestauksessa käytetyt diskonttauskorot ennen veroja konsernin
raportoitavilla segmenteillä on esitetty seuraavassa taulukossa.

% | 2023 | 2022
Pulp & Paper | 9,3 | 8,5
Industry & Water | 9,3 | 8,5

Lisäksi arvonalentumistestaushetkellä on tehty markkina-arvoon pohjautuva
arvonalentumistestaus, jossa rahavirtaennusteisiin perustuvaa käyttöarvolaskelmaa on
arvioitu vertaamalla sitä Kemira Oyj:n noteerattuun markkina-arvoon.
Tilikausien 2023 ja 2022 aikana arvonalentumistestaukset eivät ole osoittaneet
arvonalentumisia, eikä tuloslaskelmaan ole kirjattu arvonalentumistappiota.
Herkkyysanalyysi
Vuonna 2023 konserni on tehnyt osana arvonalentumistestausta herkkyysanalyyseja, joissa
keskeisissä oletuksissa tapahtuneita muutoksia arvioitiin seuraavasti: käyttökatemarginaali
alenee 2 prosenttiyksiköllä, rahavirrat pienenevät 10 % ennustejaksolla ja tämän jälkeen,
diskonttauskorot nousevat 1 ja 2 prosenttiyksikköä tai rahavirrat pienenevät 10 % ja
diskonttauskorko nousee 2 prosenttiyksikköä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 50
Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella johto on arvioinut, että keskeisten oletuksien
käyttökatemarginaalin, diskonttauskorkojen muutokset ja rahavirtojen pienentymiset eivät
aiheuttaisi tilannetta, jossa kumpaakaan rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi
kerrytettävissä olevan rahamäärän, eikä näistä aiheutuisi arvonalentumiskirjausta
kumpaankaan raportoitavaan segmenttiin.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Liikearvo
Liikearvo muodostuu yrityskaupan yhteydessä. Liikearvo on määrä, jolla suoritettu vastike,
määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistetun osuuden hankinta-ajankohdan
käypä arvo yhteenlaskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo
arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla.
Arvonalentumistestaus
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän
arvo saattaa olla alentunut. Mikäli viitteitä arvonalentumisesta ilmenee, arvioidaan
omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä kerrytettävissä oleva rahamäärä
käyttöarvon tai myytäessä saatavan nettomyyntihinnan perusteella.
Liikearvon arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaviksi yksiköksi on määritelty
toimintasegmentit. Kahta tai useampaa toimintasegmenttiä ei ole yhdistetty yhteen
raportoitavaan segmenttiin. Raportoitavien segmenttien kerrytettävissä oleva rahamäärä on
määritelty käyttöarvona, jonka muodostavat yksikköön tulevat diskontatut vastaiset
rahavirrat. Vastaisia rahavirtoja koskevat arviot perustuvat omaisuuserän jatkuvalle käytölle
ja johdon ennusteille. Rahavirta-arviot eivät sisällä omaisuuserien suorituskyvyn
paranemisen, investointien tai vastaisten uudelleenjärjestelyjen vaikutuksia.
Liikearvon arvonalentuminen testataan vertaamalla Pulp & Paper ja Industry & Water
raportoitavien segmenttien kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen kirjanpitoarvoon.
Kirjanpitoarvo sisältää liikearvon, aineettomat ja aineelliset hyödykkeet,
käyttöoikeusomaisuuserät ja käyttöpääoman. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman
taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia hyödykkeitä kuin liikearvo, joka on
kohdistettu raportoitaville segmenteille.
Arvonalentumistappio kirjataan siinä tapauksessa, että omaisuuserän tai rahavirtaa
tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin sen kirjanpitoarvo.
Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan. Jos viimeisimmän arvonalentumistappion
kirjaamisen jälkeen on tapahtunut positiivinen muutos kerrytettävästä rahamäärästä
tehdyissä arvioissa, peruutetaan aikaisempina vuosina tehty arvonalentumiskirjaus
korkeintaan siihen arvoon asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty, jos siitä ei olisi
aikaisempina vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta kirjattuja
arvonalentumistappioita ei peruuteta.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Liikearvon arvonalentumistestaus
Liikearvon ja muun omaisuuden arvonalentumistestien yhteydessä määritellään tulevia
rahavirtoja, jotka perustuvat keskeisiltä oletuksiltaan käyttökatemarginaaliin ja
diskonttauskorkoihin. Huomattava negatiivinen kehitys rahavirtojen toteutumisessa ja
korkokehityksessä voi johtaa arvonalentumisen kirjaustarpeeseen.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 51
3.2 MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

| Muut aineettomat hyödykkeet |  |
2023, milj.euroa | Ennakkomaksut | Yhteensä
Hankintameno 1.1 | 333,7 | 11,1 | 344,8
Lisäykset | 17,8 | -7,5 | 10,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | 1,2 | 0,0 | 1,2
Vähennykset | -0,9 | 0,0 | -0,9
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ | -13,3 | 0,0 | -13,3
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | -0,1 | -0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -4,0 | 0,0 | -4,0
Hankintameno 31.12. | 334,5 | 3,4 | 337,9
Kertyneet poistot 1.1. | -283,8 |  | -283,8
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 0,9 |  | 0,9
Tilikauden poistot | -19,0 |  | -19,0
Arvonalentumiset | 0,0 |  | 0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ | 11,6 |  | 11,6
Valuuttakurssierot | 2,9 |  | 2,9
Kertyneet poistot 31.12. | -287,4 |  | -287,4
Kirjanpitoarvo 31.12. | 47,1 | 3,4 | 50,5
Päästöoikeudet |  |  | 0,6
Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12. |  |  | 51,1

1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,6 milj. euroa muita aineettomia
hyödykkeitä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään
yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Konsernilla on Euroopan yhteisön päästökauppadirektiivin tarkoittamia päästöoikeuksia ja -
kiintiöitä Helsingborgin toimipaikalla Ruotsissa ja Iso-Britannian päästökauppajärjestelmän
päästöoikeuksia ja kiintiöitä Bradfordin toimipaikalla Iso-Britanniassa. Päästöoikeudet olivat
konsernitasolla 112 573 hiilidioksiditonnia ylijäämäiset vuonna 2023 (87 862 tonnia
ylijäämäiset).

| Muut aineettomat hyödykkeet |  |
2022, milj.euroa | Ennakkomaksut | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 330,5 | 4,1 | 334,6
Lisäykset | 10,2 | 7,1 | 17,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | 0,0 | 0,0 | 0,0
Vähennykset | -3,5 | 0,0 | -3,5
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | -4,0 | 0,0 | -4,0
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | -0,1 | -0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | 0,5 | 0,0 | 0,5
Hankintameno 31.12. | 333,6 | 11,1 | 344,8
Kertyneet poistot 1.1. | -267,9 |  | -267,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 3,5 |  | 3,5
Tilikauden poistot | -21,0 |  | -21,0
Arvonalentumiset | 0,0 |  | 0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | 2,3 | 0,0 | 2,3
Valuuttakurssierot | -0,7 |  | -0,7
Kertyneet poistot 31.12. | -283,8 |  | -283,8
Kirjanpitoarvo 31.12. | 49,8 | 11,1 | 60,9
Päästöoikeudet |  |  | 0,3
Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12. |  |  | 61,2

2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,8 milj. euroa muita aineettomia
hyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä.
Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 52
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Muut aineettomat hyödykkeet
Muihin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy mm. tietokoneohjelmistot ja -lisenssit sekä
yrityskauppojen yhteydessä hankitut patentit, teknologiat, kilpailukieltosopimukset ja
asiakassuhteet. Sen sijaan, pilvipalvelupohjaiset ohjelmistohankinnat eivät pääsääntöisesti
täytä luonteensa mukaisesti aineettoman hyödykkeen tunnusmerkkejä, ja ne näin ollen
kirjataan kuluksi. Aineettomat hyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja
arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Konsernilla ei ole
aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika liikearvoa lukuun
ottamatta.
Päästöoikeudet
Markkinoilta ostetut päästöoikeudet käsitellään hankintamenoon arvostettavina
aineettomina hyödykkeinä. Ilmaiseksi saadut päästöoikeudet on arvostettu nimellisarvoon
(nollan suuruisiksi). Päästöoikeuksista ei tehdä poistoja. Varaus päästöoikeuksien
palautusvelvoitteen täyttämiseksi kirjataan, elleivät vastikkeetta saadut päästöoikeudet riitä
kattamaan todellisten päästöjen määrää. Konsernin taseessa ei ole päästöoikeuksiin liittyviä
eriä, mikäli toteutuneet päästöt alittavat vastikkeetta saatujen päästöoikeuksien määrän ja
päästöoikeuksia ei ole ostettu markkinoilta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 53
3.3 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

|  | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾ |
2023, milj. euroa | Maa-alueet | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 47,5 | 552,0 | 1 819,5 | 97,5 | 153,2 | 2 669,7
Lisäykset | 0,2 | 55,3 | 129,9 | 7,5 | 1,1 | 194,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat | — | — | — | — | — | —
Vähennykset | — | -2,2 | -41,7 | -2,1 | — | -46,0
Tytäryritysten myynnit | — | — | — | — | — | —
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | -1,7 | -80,0 | -223,3 | -8,0 | -17,0 | -330,0
Uudelleenryhmittelyt | — | — | 4,6 | — | -4,4 | 0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -0,3 | -7,6 | -25,9 | -2,3 | -1,8 | -37,8
Hankintameno 31.12. | 45,8 | 517,5 | 1 663,1 | 92,6 | 131,1 | 2 450,1
Kertyneet poistot 1.1. | -9,9 | -270,2 | -1 249,6 | -59,9 |  | -1 589,6
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | — | 2,2 | 41,6 | 2,1 |  | 45,9
Tilikauden poistot | — | -23,8 | -116,3 | -6,4 |  | -146,5
Arvonalentumiset | — | — | — | — |  | —
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | — | 20,0 | 130,7 | 6,7 |  | 157,5
Valuuttakurssierot | — | 2,7 | 17,8 | 1,7 |  | 22,3
Kertyneet poistot 31.12. | -9,9 | -269,0 | -1 175,8 | -55,8 |  | -1 510,5
Kirjanpitoarvo 31.12 | 35,9 | 248,5 | 487,3 | 36,8 | 131,1 | 939,6

1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista.
2) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokitelt u 172,5 m ilj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään
yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 54

|  |  |  | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾ |
|  | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto |
2022, milj. euroa | Maa-alueet | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 50,1 | 551,8 | 1 827,1 | 92,7 | 106,7 | 2 628,5
Lisäykset | 0,2 | 31,2 | 93,3 | 6,7 | 49,1 | 180,3
Vähennykset | -1,7 | -34,4 | -105,5 | -1,9 | -0,6 | -143,9
Tytäryritysten myynnit | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | 0,0 | -1,6 | -10,2 | -0,3 | 0,0 | -12,0
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | 0,0 | 2,5 | 0,0 | -2,4 | 0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -1,2 | 5,0 | 12,3 | 0,3 | 0,3 | 16,8
Hankintameno 31.12. | 47,5 | 552,0 | 1 819,5 | 97,5 | 153,2 | 2 669,7
Kertyneet poistot 1.1. | -10,0 | -277,0 | -1 223,4 | -55,0 |  | -1 565,4
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot | 0,1 | 30,2 | 100,3 | 1,8 |  | 132,4
Tilikauden poistot | 0,0 | -23,3 | -123,0 | -6,3 |  | -152,7
Arvonalentumiset | 0,0 | -0,1 | -0,9 | 0,0 |  | -1,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | 0,0 | 0,8 | 6,2 | 0,2 | 0,0 | 7,2
Valuuttakurssierot | 0,0 | -0,9 | -8,7 | -0,5 |  | -10,2
Kertyneet poistot 31.12. | -9,9 | -270,2 | -1 249,6 | -59,9 |  | -1 589,6
Kirjanpitoarvo 31.12 | 37,6 | 281,8 | 569,9 | 37,6 | 153,2 | 1 080,2

1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista.
2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 4,8 milj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa
3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja
arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Omaisuuserän
jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa.
Omaisuuserän myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja myyntitappiot
liiketoiminnan muihin kuluihin. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta tai
rakentamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen
omaisuuserän hankintamenoa silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista
taloudellista hyötyä, ja kun menot ovat määritettävissä luotettavasti. Säännöllisin
määräajoin suoritettavista suurista tarkastuksista tai kunnossapidoista johtuvat menot
käsitellään investointeina ja, ne tunnistetaan erilliseksi aktivoitavaksi omaisuuseräksi, ja
niiden hankintamenot poistetaan vaikutusaikanaan.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 55
3.4 VUOKRASOPIMUKSET
KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET

2023, milj. euroa | Maa-alueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 31,5 | 37,8 | 74,8 | 1,9 | 146,0
Lisäykset | 0,4 | 5,2 | 31,3 | 0,2 | 37,1
Poistot ja arvonalentumiset | -1,6 | -10,3 | -25,6 | -0,6 | -38,1
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ | -3,8 | -2,8 | -11,1 | -0,1 | -17,8
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -0,7 | -0,6 | -2,9 | 0,0 | -4,2
Kirjanpitoarvo 31.12. | 25,8 | 29,4 | 66,5 | 1,3 | 123,0

1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 17,8 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja
myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

2022, milj. euroa | Maa-alueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 33,1 | 29,5 | 71,1 | 2,1 | 135,8
Lisäykset | 0,4 | 19,0 | 25,5 | 0,7 | 45,6
Poistot ja arvonalentumiset | -1,7 | -10,2 | -24,0 | -0,8 | -36,7
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾ | 0,0 | -0,3 | -0,1 | 0,0 | -0,4
Uudelleenryhmittelyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset | -0,4 | -0,1 | 2,4 | -0,1 | 1,7
Kirjanpitoarvo 31.12. | 31,5 | 37,8 | 74,8 | 1,9 | 146,0

2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään
yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.
Vuokrasopimusvelkojen maturiteetit on esitetty liitetiedoissa 5.3. Korolliset velat. Muutokset
vuokrasopimusveloissa ja maksuissa on esitetty liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne.
Lyhytaikaisten tai arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimusten tuloslaskelmaan
kuluksi kirjattujen vuokrakulujen määrä vuonna 2023 on 3 miljoonaa euroa (4).
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Vuokrasopimukset
Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko se vuokrasopimus tai sisältyykö
siihen vuokrasopimus. Sopimus on IFRS 16:n mukainen vuokrasopimus, jos sopimus antaa
konsernille vuokralle ottajana oikeuden yksilöityyn omaisuuserään ja sen käyttöä koskevan
määräysvallan tietyksi ajaksi vastiketta vastaan. Konsernin vuokrasopimukset koskevat
pääasiassa maa-alueita, rakennuksia ja kuljetuskalustoa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 56
Vuokrasopimuksesta kirjataan käyttöoikeusomaisuuserä ja vastaava velka, kun vuokralle
otettu omaisuuserä on konsernin käytettävissä. Maksetut vuokrat jaotellaan velkaan ja
korkokuluun. Korkokulut kirjataan tulovaikutteisesti vuokra-ajalle ja
käyttöoikeusomaisuuserästä tehdään tasapoistot vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimuksista
aiheutuvat varat ja velat arvostetaan aluksi nykyarvoon perustuen. Vuokrasopimusvelat
sisältävät vuokrien nettomääräisen käyvän arvon, joka muodostuu kiinteästä maksusta ja
muuttuvasta vuokrasta, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta.
Vuokrasopimusvelka diskontataan nykyarvoon käyttäen viitekorosta ja vuokralle ottajan
luottomarginaalista muodostuvaa lisälainan korkoa, jonka vuokralle ottaja maksaisi
hankkiessaan vastaavan omaisuuserän velkarahoituksella. Tämä lisälainan korko vaihtelee
vuokrasopimuksen keston ja valuutan mukaan.
Vuokra-aika on ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa. Konsernin
vuokrasopimusten vuokra-aika on kestoltaan tyypillisesti kiinteä, ja joissakin sopimuksissa
on optioita jatkamisesta. Jatko-optio on sisällytetty vuokravelkaan, jos on katsottu
kohtuullisen varmaksi, että kyseinen optio tullaan toteuttamaan. Jos arvio jatko-option
käytöstä muuttuu, määritetään uudelleen vuokrasopimusvelka ja vastaava
käyttöoikeusomaisuuserä.
Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan
alkuperäisen määrän. Rakennusten vuokrasopimuksissa käsitellään erillään
vuokrasopimuskomponentit ja muut kuin vuokrasopimuskomponentit, mikäli ne on
mahdollista tunnistaa ja erottaa käyttöoikeusomaisuuserästä. Myöhemmillä kausilla
käyttöoikeusomaisuuserästä vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot.
Käyttöoikeusomaisuuserät testataan arvonalentumisen varalta IAS 36 Omaisuuserien arvon
alentuminen -standardin mukaisesti.
Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät
maksut kirjataan vuokra-aikana kuluksi tasaerinä tuloslaskelmaan. Lyhytaikaisiksi katsotaan
vuokrasopimukset, joiden mukainen vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Arvoltaan
vähäisiin omaisuuseriin kuuluu IT-laitteita, toimistokalusteita ja muita arvoltaan vähäisiä
koneita.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 57
3.5 MUUT OSAKKEET

2023, milj. euroa | Pohjolan Voima -konsernin osakkeet | Muut noteeraamat- tomat osakkeet | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 380,6 | 2,7 | 383,3
Lisäykset | — | — | —
Vähennykset | — | -0,3 | -0,3
Käyvän arvon muutos | -76,7 | — | -76,7
Uudelleenryhmittelyt | — | -1,0 | -1,0
Kirjanpitoarvo 31.12. | 303,9 | 1,4 | 305,4
2022, milj. euroa |  |  |
Kirjanpitoarvo 1.1. | 257,3 | 2,7 | 260,0
Lisäykset | — | — | —
Vähennykset | — | — | —
Käyvän arvon muutos | 123,2 | — | 123,2
Kirjanpitoarvo 31.12. | 380,6 | 2,7 | 383,3

POHJOLAN VOIMA -KONSERNIN OSAKKEET

Milj. euroa | Osakesarja | Omistus, % | Omaisuuslaji | 2023 | 2022
Pohjolan Voima Oyj | A | 5 | vesivoima | 100,2 | 126,3
Pohjolan Voima Oyj | B | 2 | ydinvoima | 47,9 | 79,3
Pohjolan Voima Oyj ¹⁾ | B2 | 7 | ydinvoima | 62,9 | 21,3
Teollisuuden Voima Oyj | A | 2 | ydinvoima | 92,2 | 152,8
Muut Pohjolan Voima Oyj | C2, G5, G6, M | useita | useita | 0,8 | 0,8
Yhteensä |  |  |  | 303,9 | 380,6

1) TVO tiedotti 16.4.2023, että Olkiluoto 3 on valmis ja säännöllinen sähköntuotanto on aloitettu. Vuoden 2023 toisella
neljänneksellä PVO B2-osakesarja (Olkiluoto 3) arvostettiin ensimmäisen kerran diskontatun rahavirran menetelmää
käyttäen. Kemiran omistusosuuden arvo PVO B2-osakesarjassa nousi 62,9 (21,3) miljoonaan euroon vuoden 2023 lopussa.
Kemira Oyj:llä on Pohjolan Voima -konserniin kuuluvasta Pohjolan Voima Oyj:stä 5 %
omistusosuus ja sen yhteisyrityksestä Teollisuuden Voima Oyj:stä 1 % omistusosuus.
Diskontattuun rahavirtaan vaikuttavat tekijät ja herkkyydet

| 2023 | 2022
Lyhyen aikavälin diskonttauskorko | 5,1 % | 5,1 %
Pitkän aikavälin diskonttauskorko | 5,1 % | 5,1 %
Sähkön hintaennusteen vaihteluväli EUR/MWh | 51,85–69,32 | 57,62–85,80
Sähkötermiinien hintojen vaihteluväli EUR/MWh | 44,25–95,25 | 68,60–158,10

Sähkön tulevaisuuden markkinahinnan 10 prosentin lasku tai nousu vaikuttaisi negatiivisesti
tai positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin +/- 98 miljoonaa euroa (+/- 47).
Diskonttauskoron nousu tai lasku yhdellä prosenttiyksiköllä vaikuttaisi negatiivisesti tai
positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin -49 miljoonaa euroa (-38) tai noin 69 miljoonaa
euroa (53).

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 58
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Muut osakkeet
Muut osakkeet on luokiteltu käypään arvoon muun laajan tuloksen erien kautta
arvostettavien rahoitusvarojen ryhmään. Muiden osakkeiden käyvän arvon muutokset
verovaikutuksella oikaistuna kirjataan muun laajan tuloksen erien kautta oman pääoman
käyvän arvon rahastoon, mukaan lukien myyntivoitot tai -tappiot. Saadut osingot kirjataan
tulosvaikutteisesti. Muut osakkeet sisältävät noteeraamattomien yritysten osakkeita, joista
merkittävimmät ovat Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO)
osakeomistukset.
PVO ja sen yhteisyritys TVO muodostavat yksityisen, suomalaisten teollisuus- ja
voimayhtiöiden omistaman energia-alankonsernin, joka toimittaa osakkailleen energiaa
omakustannushintaan. Kemira konsernilla on TVO:n A-sarjan osakkeita sekä PVO:n A-, B-, C-,
G- ja M-sarjojen osakkeita. PVO:n B -sarjojen omistukset liittyvät omistuksiin TVO:ssa ja TVO
käyttää kolmea ydinvoimayksikköä Olkiluodossa (Olkiluoto 1, 2 ja 3), Eurajoen kunnassa
Suomessa. Eri osakesarjat oikeuttavat eri voimalaitosten tuottamaan sähköön. Kunkin
osakesarjan omistajat vastaavat ao. sarjan kiinteistä kustannuksista osakemäärien
suhteessa riippumatta siitä, onko teho- tai energiaosuutta käytetty, ja muuttuvista
kustannuksista toimitettujen energiamäärien mukaisessa suhteessa.
Kemira Oyj:n omistus PVO-konsernissa, joka oikeuttaa sähköön säännöllisessä
tuotantokäytössä olevista voimalaitoksista, on arvostettu käypään arvoon perustuen sähkön
hinnan ja omakustannushinnan erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Arvostusmallissa
sähkön hintana on käytetty Pohjoismaisesta sähköpörssistä saatavia sähkötermiinien
noteerauksia Suomen hinta-alueella viiden ensimmäisen vuoden ajalta. Tämän jälkeen arvio
Suomen hinta-alueen sähkön hinnan kehityksestä perustuu fundamenttipohjaiseen
Pohjoismaisten sähkömarkkinoiden simulointimallinnukseen. Sähkön hinnassa ja
omakustannushinnassa otetaan huomioon inflaation vaikutus tulevina vuosina, ja
omakustannushinnat määritellään osakesarjakohtaisesti. Tulevaisuuden rahavirrat on
diskontattu perustuen kuhunkin osakesarjaan liittyvien laitosten odotettuun käyttöaikaan,
vesivoiman osalta mukaan lukien terminaaliarvo. Diskonttokorkona laskennassa on käytetty
keskimääräistä painotettua pääomakustannusta, joka määritetään vuosittain.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
PVO-konsernin osakkeiden arvioitu käypä arvo
Kemira Oyj:n omistamat noteeraamattomat PVO-konsernin osakkeet on arvostusmallia
käyttäen arvostettu käypään arvoon, joka perustuu sähkön hinnan ja omakustannushinnan
erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Todellinen käyvän arvon kehitys voi poiketa tehdyistä
arvioista mm. sähkön hinnan, inflaation, ennusteiden ajanjakson tai diskonttauskoron takia.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 59
3.6 LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN
Vuoden 2021 kolmannella vuosineljänneksellä Kemira osti vähemmistöosuuden SimAnalytics
Oy:stä, prosessien optimointiin erikoistuneesta startupista. Loput liiketoiminnasta Kemira osti
vuoden 2023 ensimmäisellä vuosineljänneksellä, jonka jälkeen Kemiralla on 100 %:in
omistusosuus hankitusta liiketoiminnasta. Hankinta ei ollut olennainen Kemiran konsernin
tuloslaskelman ja taseen kannalta.
IFRS 3 -standardin mukaan laadittu hankintamenolaskelma on alustava. Nettovarallisuuden ja
liikearvon käyvät arvot saattavat muuttua 12 kuukauden aikana, jonka aikana
hankintamenolaskelma saatetaan päätökseen. Kauppahinta 3 miljoonaa euroa maksettiin
käteisellä lukuun ottamatta tiettyjä myöhemmin maksuun tulevia maksuja. Kauppahinta on
jaettu kahteen erään, joista 2 miljoonaa euroa on maksettu vuoden 2023 ensimmäisellä
vuosineljänneksellä ja 1 miljoona euroa on maksettu aiemmin vuonna 2021. Hankinnan jälkeiset
maksut hankitun yrityksen työntekijöille ovat IFRS 3 -standardin mukaan palkkioita palveluista
ja nämä maksut ei vaikuta liikearvoon.
Hankintaan liittyvien alustavien hankintamenolaskelmien perusteella 1 miljoonaa euroa
kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvälle ohjelmistolle. Hankinnasta aiheutuva
alustava liikearvo on 2 miljoonaa euroa, joka aiheutuu pääosin odotettavissa olevista
synergiahyödyistä.
Hankittu liiketoiminta on yhdistetty Pulp & Paper -segmenttiin vuoden 2023 ensimmäisestä
vuosineljänneksestä alkaen.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Liiketoimintojen yhdistäminen
Hankintamenetelmää sovelletaan liiketoimintojen yhdistämiseen. Hankinnasta maksettava
vastike määritetään luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja konsernin
liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten osuuksien käypänä arvona. Luovutettu
vastike voi sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai velan käyvän
arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä olevat
liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat, vastattaviksi otetut velat ja ehdolliset velat,
jotka ovat yksilöitävissä, arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin.
3.7 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT ERÄT
Oil & Gas -liiketoiminnan myynti Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle
MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT KÄYVIN ARVOIN

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Liikearvo | 3.1. | 0,0 | —
Aineettomat hyödykkeet | 3.2. | 1,6 | —
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 3.3. | 109,5 | —
Käyttöoikeusomaisuuserät | 3.4. | 17,8 | —
Laskennalliset verosaamiset | 4.4. | 19,2 | —
Vaihto-omaisuus | 4.1. | 48,3 | —
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4.2. | 57,0 | —
Rahavarat | 5.4. | 2,2 | —
Yhteensä |  | 255,6 | —

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat | 5.3. | 24,1 | —
Laskennalliset verovelat | 4.4. | 32,1 | —
Ostovelat ja muut velat | 4.3. | 44,0 | —
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat |  | 4,6 | —
Yhteensä |  | 104,8 | —

Kemira allekirjoitti sopimuksen 4.12.2023 Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion
myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen
tytäryhtiö. Artek Group on kansainvälinen, teollisiin kemikaaleihin erikoistunut yhtiö, jonka
pääkonttori on Intiassa.
Kemirasta irtoava liikevaihto oli noin 430 miljoonaa euroa vuonna 2022. Tämä sisältää Kemiran
Oil & Gas -liiketoiminnan, jonka liikevaihto oli 373 miljoonaa euroa vuonna 2022. Loppuosa
irtoavasta liikevaihdosta, noin 57 miljoonaa euroa, koostui polymeerien epäsuorasta
kanavamyynnistä muille kuin Oil & Gas -liiketoimintaan liittyville teollisille asiakkaille.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 60
Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissä
Yhdysvalloissa ja noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Teesportin
tuotantolaitos Isossa-Britanniassa kuuluu kauppaan edellyttäen, että tietyt, kyseiseen
tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Lisäksi NLP (novel liquid polymer) -
tuotantolaitteisto kuuluu kauppaan. Se on osa Kemiran Botlekissa Alankomaissa sijaitsevaa
tuotantolaitosta, jonka operointia Kemira jatkaa pitkäaikaisella sopimuksella ja
tuotantolaitoksen työntekijät jäävät myös Kemiralle.
Velaton kauppahinta on noin 280 miljoonaa US dollaria, noin 260 miljoonaa euroa, riippuen
kaupan toteuttamiseen liittyvistä oikaisueristä. 2.2.2024 Kemira ilm oitti saaneensa
päätökseen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Isossa-Britanniassa
sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin
edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Kauppa
toteutetaan sekä osakekauppana että omaisuuserien kauppana.
Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan Oil &
Gas -liiketoimintaan, luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien
ryhmäksi. Tästä syystä Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitetään
konsernitaseella omilla riveillään. Luokittelumuutoksilla on vaikutusta esitettyihin tase-erien
arvoihin. Odotettu tappio Oil & Gas -liiketoiminnan myymisestä on 101 miljoonaa euroa
sisältäen järjestelyn kulut. Oil & Gas -liiketoiminta kuuluu Kemiran Industry & Water -
segmenttiin.
Väriaineliiketoimintakauppa ChromaScape LLC -yhtiölle
MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT KÄYVIN ARVOIN

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Liikearvo | 3.1. | — | 0,0
Aineettomat hyödykkeet | 3.2. | — | 1,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 3.3. | — | 4,8
Käyttöoikeusomaisuuserät | 3.4. | — | 0,4
Vaihto-omaisuus |  | — | 14,3
Yhteensä |  | — | 21,3

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä | 4.5. | — | 0,3
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat |  | — | 0,4
Yhteensä |  | — | 0,7

Kemira sai päätökseen väriaineliiketoimintakaupan ChromaScape LLC:n kanssa 4.5.2023.
Väriaineliiketoiminnan myymisestä kirjattiin 25 miljoonan euron tappio, josta tilikaudella 2023
kirjattiin 10 miljoonaa euroa. Myyty väriaineliiketoiminta kuului Kemiran Pulp & Paper -
segmenttiin.
Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2022. ChromaScape
LLC:lle siirtyi 59 Kemiran työntekijää kaupan myötä. Kauppaan kuului tuotantolaitos Etelä-
Carolinassa Goose Creekin Bushy Park -teollisuusalueella, USA:ssa. Kemira piti APAC-alueen
väriaineliiketoiminnan itsellään.
Vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan
väriaineliiketoimintaan, luokiteltiin IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien
erien ryhmäksi. Tästä syystä väriaineliiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitettiin
konsernitaseella omilla riveillään.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät
Pitkäaikaiset omaisuuserät luokitellaan myytävänä olevaksi, kun niiden kirjanpitoarvoa
vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti on erittäin
todennäköinen. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan
kirjanpitoarvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla sen
mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan
luokitteluhetkellä. Myytävänä olevaksi luokiteltu pitkäaikainen omaisuuserä esitetään
taseessa erillään muista omaisuuseristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 61
4. Käyttöpääoma ja muut tase-erät
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Vaihto-omaisuus | 4.1. | 281,8 | 433,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4.2. | 468,2 | 603,7
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa ¹⁾ |  | -18,6 | -71,1
Ostovelat ja muut velat | 4.3. | 489,4 | 635,2
Poislukien rahoituserät muissa veloissa ¹⁾ |  | -37,0 | -31,4
Yhteensä |  | 278,9 | 362,4

1) Sisältää pääasiassa korkokuluja ja -tuottoja, kurssivoittoja ja -tappioita ja suojaukseen liittyviä arvostuseriä.
Oil& Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyen vuonna 2023 nettokäyttöpääoman vaihto-
omaisuudesta on uudelleenluokiteltu 48,3 miljoonaa euroa, myyntisaamisista ja muista
saamisista 57,0 miljoonaa euroa ja ostoveloista ja muista veloista 44,0 miljoonaa euroa
myytävänä oleviksi luokiteltuihin omaisuuseriin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Ga s -
liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.
Neljännesvuositiedot nettokäyttöpääomasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys
IFRS-lukuihin.
4.1 VAIHTO-OMAISUUS

Milj. euroa | 2023 | 2022
Aineet ja tarvikkeet | 113,0 | 147,8
Valmiit tuotteet | 149,4 | 264,7
Ennakkomaksut | 19,4 | 21,2
Yhteensä | 281,8 | 433,7

Vuonna 2023 kirjattiin kuluksi vaihto-omaisuutta 2,4 miljoonaa euroa (9,2), jolla vaihto-
omaisuuden kirjanpitoarvoa alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Vaihto-omaisuus
Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi
niistä on alempi. Vaihto-omaisuuden hankintameno on määritetty luonteensa mukaan fifo-
menetelmää tai painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen mukaisen osuuden
valmistuksen välillisistä kustannuksista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa
liiketoiminnassa saatava myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamiseen
tarvittavat menot ja myyntikulut.
4.2 MYYNTISAAMISET JA MUUT LYHYTAIKAISET SAAMISET

Milj. euroa | 2023 | 2022
Myyntisaamiset ja muut saamiset |  |
Myyntisaamiset | 386,2 | 449,6
Ennakkomaksut | 8,5 | 7,1
Siirtosaamiset | 38,9 | 110,5
Muut lyhytaikaiset saamiset | 34,7 | 36,4
Yhteensä | 468,2 | 603,7

AVOINNA OLEVIEN MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA

| 2023
Milj. euroa | Myyntisaamiset, bruttomäärä | Odotettavissa olevat luottotappiot | Myyntisaamiset, nettomäärä
Erääntymättömät myyntisaamiset | 327,9 | -0,1 | 327,7
1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 58,1 | -0,3 | 57,8
Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 5,0 | -4,3 | 0,6
Yhteensä | 390,9 | -4,8 | 386,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 62

| 2022
Milj. euroa | Myyntisaamiset, bruttomäärä | Odotettavissa olevat luottotappiot | Myyntisaamiset, nettomäärä
Erääntymättömät myyntisaamiset | 389,2 | -0,7 | 388,5
1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 61,1 | -0,1 | 61,0
Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset | 4,7 | -4,6 | 0,1
Yhteensä | 454,9 | -5,3 | 449,6

Vuonna 2023 myyntisaamisten arvonalentumistappiot (+) / arvonalentumistuotot (-)
tuloslaskelmassa olivat -0,2 miljoonaa euroa (2,2).
Vuonna 2023 yli vuoden kuluttua erääntyviä eriä oli myyntisaamisissa 0,3 miljoonaa euroa
(0,7), siirtosaamisissa 1,3 miljoonaa euroa (0,5), muissa saamisissa 0,1 miljoonaa euroa (0,3) ja
ennakkomaksuissa 0,0 miljoonaa euroa (1,7).
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset kirjataan alun perin käypään
arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ottaen huomioon
arvonalentuminen. Näihin eriin sovelletaan IFRS 9 -standardin mukaista yksinkertaistettua
arvonalentumismallia, jossa luottotappioiden arvioitu määrä perustuu saamisten eliniän
odotettavissa oleviin luottotappioihin.
Arvonalentumismallin odotettavissa olevat luottotappioprosentit vaihtelevat
myyntisaamisten osalta ikäjakauman ja maantieteellisten EMEA, Americas ja APAC -alueiden
mukaan. Luottotappioprosentit perustuvat myynnin maksuprofiileihin ja historiallisiin
luottotappioihin.
Arvioituja luottotappioita myyntisaamisista kirjataan käyttäen IFRS 9:n mukaista
yksinkertaistettua arvonalentumismallia. Odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan
kertomalla maksamattomien myyntisaamisten kirjanpitoarvo odotetulla
luottotappioprosentilla eri maantieteellisten alueiden mukaan. Kaikkia yli 180 päivää vanhoja
erääntyneitä myyntisaamisia arvioidaan saamiskohtaisen riskiarvion perusteella. Lisäksi
yksittäisistä myyntisaamisista kirjataan arvioitu luottotappio silloin, kun on objektiivista
näyttöä siitä, ettei kaikkia saamisia tulla saamaan alkuperäisin ehdoin.
Myyntisaamisiin, lainasaamisiin ja muihin lyhytaikaisiin saamisiin ei sisälly merkittävää
rahoituskomponenttia.
4.3 OSTOVELAT JA MUUT LYHYTAIKAISET VELAT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Ostovelat ja muut velat |  |
Saadut ennakot | 1,6 | 2,5
Ostovelat | 226,7 | 292,8
Siirtovelat | 218,4 | 277,0
Muut korottomat lyhytaikaiset velat | 42,7 | 63,0
Yhteensä | 489,4 | 635,2

Siirtovelat |  |
Henkilöstökulut | 89,7 | 94,2
Liikevaihtoon ja ostoihin liittyvät erät | 91,4 | 149,8
Korot | 7,7 | 7,2
Kurssierot | 6,9 | 2,8
Muut | 22,7 | 22,9
Yhteensä | 218,4 | 277,0

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi 12
kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Ostovelat kirjataan alun perin käypään
arvoon, ja myöhemmin ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 63
4.4 LASKENNALLISET VEROVELAT JA -SAAMISET

Milj. euroa | 1.1.2023 | Kirjattu tulos- laskelmaan | Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan | Kirjattu omaan pääomaan | Ostetut tytäryritykset ja myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät | Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä | 31.12.2023
Laskennalliset verovelat |  |  |  |  |  |  |
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet | 73,2 | -0,8 | 0,0 | 0,0 | -29,4 | -2,5 | 40,4
Käyttöoikeusomaisuuserät ¹⁾ | 0,0 | 3,1 | 0,0 | 0,0 | -1,2 | -0,2 | 1,7
Muut osakkeet | 52,7 | 0,0 | -15,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 37,3
Rahoitusinstrumentit | 16,5 | 0,0 | -11,6 | 0,0 | 0,0 | -1,9 | 3,0
Etuuspohjaiset järjestelyt | 15,9 | 0,2 | 5,1 | 0,0 | 0,0 | -0,3 | 20,9
Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon | 0,6 | -0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,0 | 0,4
Muut jaksotukset | 4,3 | 1,8 | -0,6 | 0,7 | -1,4 | -0,2 | 4,5
Yhteensä | 163,1 | 4,0 | -22,5 | 0,7 | -31,9 | -5,1 | 108,3
Vähennetty laskennallisista verosaamisista | -44,9 |  |  |  |  |  | -27,0
Laskennalliset verovelat taseessa | 118,2 |  |  |  |  |  | 81,3
Laskennalliset verosaamiset |  |  |  |  |  |  |
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet | 0,0 | 5,8 | 0,0 | 0,0 | -7,2 | 9,4 | 8,0
Varaukset ja jaksotukset | 20,7 | 0,8 | 0,0 | 0,0 | -10,3 | 6,5 | 17,7
Vuokrasopimusvelat ¹⁾ | 0,0 | 4,4 | 0,0 | 0,0 | -1,5 | 1,3 | 4,2
Rahoitusinstrumentit | 0,0 | 0,5 | 2,0 | 0,0 | 0,0 | -1,9 | 0,6
Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset | 21,3 | -3,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,7 | 17,2
Etuuspohjaiset järjestelyt | 2,6 | -0,2 | 0,7 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 3,4
Muut | 27,5 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | -0,2 | -19,8 | 7,7
Yhteensä | 72,0 | 8,1 | 2,7 | 0,0 | -19,2 | -4,8 | 58,8
Vähennetty laskennallisista veroveloista | -44,9 |  |  |  |  |  | -27,0
Laskennalliset verosaamiset taseessa | 27,1 |  |  |  |  |  | 31,8

1) IAS 12 standardin muutoksen seurauksena 1.1.2023 alkaen uusiin vuokrasopimuksiin on vuokrasopimuksen alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä kirjattu laskennalliset verot.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 64

Milj. euroa | 1.1.2022 | Kirjattu tulos- laskelmaan | Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan | Kirjattu omaan pääomaan | Ostetut tytäryritykset ja myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät | Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä | 31.12.2022
Laskennalliset verovelat |  |  |  |  |  |  |
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet | 57,3 | 14,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,2 | 73,2
Käyttöoikeusomaisuuserät | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Muut osakkeet | 28,0 | 0,0 | 24,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 52,7
Rahoitusinstrumentit | 7,0 | 0,0 | 9,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 16,5
Etuuspohjaiset järjestelyt | 14,6 | -1,6 | 3,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 15,9
Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon | 1,1 | -0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,6
Muut jaksotukset | 4,4 | -6,2 | 3,7 | 2,2 | 0,0 | 0,0 | 4,3
Yhteensä | 112,4 | 6,3 | 40,9 | 2,2 | 0,0 | 1,3 | 163,1
Vähennetty laskennallisista verosaamisista | -35,3 |  |  |  |  |  | -44,9
Laskennalliset verovelat taseessa | 77,1 |  |  |  |  |  | 118,2
Laskennalliset verosaamiset |  |  |  |  |  |  |
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Varaukset ja jaksotukset | 20,3 | -1,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,9 | 20,7
Vuokrasopimusvelat | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Rahoitusinstumentit | 0,3 | 0,0 | -0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset | 11,2 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 10,2 | 21,3
Etuuspohjaiset järjestelyt | 10,9 | 0,1 | -6,0 | 0,0 | 0,0 | -2,4 | 2,6
Muut | 23,0 | 14,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -9,6 | 27,5
Yhteensä | 65,8 | 12,4 | -6,3 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 72,0
Vähennetty laskennallisista veroveloista | -35,3 |  |  |  |  |  | -44,9
Laskennalliset verosaamiset taseessa | 30,5 |  |  |  |  |  | 27,1

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Laskennalliset verot
Laskennalliset verot kirjataan omaisuuserien ja velkojen verotuksellisten arvojen ja niiden
konsernitilinpäätöksen mukaisten kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista
täysmääräisinä velkamenetelmää käyttäen. Liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta johtuvaa
laskennallista verovelkaa kirjataan vain siltä osin, joka on paikallisesti verotuksessa
vähennyskelpoista. Laskennalliset verot määritetään niiden verokantojen (ja -lakien)
perusteella, jotka on säädetty tai käytännössä hyväksytty tilinpäätöspäivään mennessä ja

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 65
joita odotetaan sovellettavan, kun kyseinen laskennallinen verosaaminen realisoituu tai
laskennallinen verovelka suoritetaan.
Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että
syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot pystytään hyödyntämään.
Tytär- ja osakkuusyrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen vero, paitsi jos
konserni pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan eikä väliaikainen ero
todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.
Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun konsernilla on
laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat
verosaamiset ja -velat keskenään, ja kun laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman
veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, silloin
kuin saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti.
Tilinpäätöksen arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät
laadintaperiaatteet
Laskennalliset verot
Verotuksellisiin tappioihin tai muihin eriin liittyvien laskennallisten verosaamisten kirjaamista
varten johto arvioi määrän, jonka verran yhtiöille todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa,
jota vastaan verosaamiset pystytään hyödyntämään. Todellinen tuloskehitys voi poiketa
arviosta ja siten vaikuttaa tulevien tilikausien veroihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 66
4.5 ETUUSPOHJAISET ELÄKEJÄRJESTELYT JA TYÖSUHDE-ETUUDET
Konsernilla on useita etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä ja muista työsuhde-etuuksista johtuvia
velvoitteita. Merkittävimmät etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ovat Suomessa, Ruotsissa,
Saksassa ja Iso-Britanniassa.
Suomi
Konsernilla on Suomessa merkittävin etuuspohjainen eläkejärjestely Eläkesäätiö Neliapilassa,
jossa osan henkilökunnan lisäeläke-etuuksista on järjestetty. Eläkesäätiö Neliapilan
toimintapiiriin kuuluvat henkilöt, joiden työsuhde Kemiraan on alkanut ennen 1.1.1991, jolloin
säätiö on suljettu uusilta työntekijöiltä. Tällä hetkellä suurin osa Eläkesäätiö Neliapilan
toimintapiiriin kuuluvista jäsenistä on eläkkeensaajia. Vuoden 2023 lopussa Eläkesäätiö
Neliapilan etuuspohjaiset velvoitteet olivat yhteensä 156,2 miljoonaa euroa (156,9) ja
eläkevarat 262,5 miljoonaa euroa (235,3).
Eläkesäätiö Neliapilan lisäeläketurva sisältää vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläke-edun
sekä hautausavustuksen. Kokonaistavoite-eläke on 66 prosenttia eläkepalkasta. Täysi tavoite
saavutetaan 25 vuoden palveluksella. Lisäeläkkeen määrä lasketaan tavoite-eläkkeen ja
lakisääteisten eläkkeiden erotuksena.
Eläkesäätiö Neliapilan hallitus on tehnyt joulukuussa 2023 päätöksen palauttaa 14 miljoonaa
euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille. Eläkesäätiö Neliapila maksaa ylikatteen
palautuksen, kun Suomen Finanssivalvonnalta on saatu Eläkesäätiölain edellyttämä
suostumus. Ylikatteen maksun odotetaan tapahtuvan vuoden 2024 ensimmäisen
vuosipuoliskon aikana. Konserni ei ole kirjannut eriä konsernitilinpäätökseen 2023 liittyen
ylikatteen palautukseen.
Ruotsi
Ruotsissa on etuuspohjainen eläkejärjestely, joka on toimihenkilöille tarkoitettu ITP 2 -
järjestely. Saadakseen täyden eläkkeen, työntekijällä on oltava ennakoitu eläkkeeseen
oikeuttava työjakso, työn aloittamisesta eläkeikään saakka, vähintään 30 vuoden ajan.
Eläkejärjestelyyn sisältyvät normaali vanhuuseläke, täydentävä vanhuuseläke ja perhe-eläke.
Lisäksi työnantajalla tulee olla vakuutus eläkevakuutusyhtiö PRI Pensiongarantin kautta
koskien ITP 2 -järjestelyn eläkevastuuta. Vuoden 2023 lopussa Ruotsin etuuspohjaiset
velvoitteet olivat yhteensä 38,2 miljoonaa euroa (38,3).
ETUUSPOHJAISTEN JÄRJESTELYIDEN SAAMISET JA VELAT TASEESSA

Milj. euroa | 2023 | 2022
Etuuspohjaisten velvoitteiden nykyarvo | 233,9 | 231,5
Järjestelyihin kuuluvien varojen käypä arvo | -272,2 | -244,4
Ylijäämä (-) / Alijäämä (+) | -38,3 | -12,8
Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus | 1,8 | 1,4
Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa | -36,5 | -11,4
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä | 69,8 | 66,9
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä | -106,3 | -78,4
Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa | -36,5 | -11,4
TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATUT ETUUSPOHJAISET JÄRJESTELYT |  |
Työsuoritukseen perustuvat menot | 2,0 | 2,3
Nettokorkomenot ¹⁾ | -0,5 | 0,7
Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) tuloslaskelmassa | 1,5 | 3,0

1) Nettokorkomenot on esitetty tuloslaskelmassa rivillä rahoituskulut, netto.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 67
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN KIRJATUT ETUUSPOHJAISET
JÄRJESTELYT

Milj. euroa | 2023 | 2022
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostuksesta johtuvat erät ²⁾ |  |
Velvoitteiden väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) | 0,3 | -0,4
Velvoitteiden taloutta koskevien oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾ | 1,9 | -70,3
Velvoitteiden kokemusperäiset vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) | 6,9 | 9,7
Järjestelyiden varoihin kuuluvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾ | -32,2 | 23,3
Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus | 0,3 | 0,8
Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) muissa laajan tuloksen erissä | -22,8 | -37,0

2) Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus on laajassa tuloslaskelmassa osana muita laajan tuloksen eriä. Erä
on esitetty ilman verovaikutusta, ja siihen liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät.
3) Vuoden 2023 ja 2022 osalta vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuvat pääasiassa Ruotsin eläkejärjestelyn ja
Eläkesäätiö Neliapilan toteutuneista varojen tuotosta, diskonttauskoron ja inflaation muutoksesta.
ETUUSPOHJAISTEN VELVOITTEIDEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA

Milj. euroa | 2023 | 2022
Etuuspohjaiset velvoitteet 1.1. | 231,5 | 312,0
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot | 1,6 | 2,3
Korkomenot | 8,4 | 3,6
Vakuutusmatemaattiset tappiot (+) / voitot (-) | 9,1 | -61,1
Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä | 0,0 | -4,7
Maksetut etuudet | -16,8 | -16,2
Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾ | 0,0 | -3,4
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin velkoihin | — | -0,4
Muut erät | 0,0 | -0,6
Etuuspohjaiset velvoitteet 31.12. | 233,9 | 231,5

4) Vuonna 2022 Norjassa etuuspohjainen eläkejärjestelmä on muutettu maksupohjaiseksi eläkejärjestelyksi.
Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet on siirretty vakuutusyhtiölle.
ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN MUUTOKSET
TILIKAUDEN AIKANA

Milj. euroa | 2023 | 2022
Varojen käypä arvo 1.1. | 244,4 | 292,0
Korkotuotot | 9,0 | 2,9
Työnantajan maksusuoritukset | 0,4 | 0,2
Ylikatepalautus ⁵⁾ | — | -10,0
Vakuutusmatemaattiset tappiot (-) / voitot (+) | 32,2 | -23,3
Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä | 0,1 | -0,6
Maksetut etuudet | -13,3 | -12,8
Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾ | 0,0 | -3,5
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin | — | -0,1
Muut erät | -0,5 | -0,4
Varojen käypä arvo 31.12. | 272,2 | 244,4

5) Vuonna 2022 Eläkesäätiö Neliapila maksoi 10 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille.
ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN
JAKAUTUMINEN OMAISUUSLAJEITTAIN

Milj. euroa | 2023 | 2022
Korkosijoitukset ja muut varat | 144,1 | 124,2
Osakkeet ja osakerahastot | 79,5 | 75,8
Konsernin käytössä olevat kiinteistöt | 46,8 | 42,8
Kemira Oyj:n osakkeet | 1,9 | 1,6
Varat yhteensä | 272,2 | 244,4

Merkittävin osa etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvista varoista on Suomessa Eläkesäätiö
Neliapilassa. Vuoden 2023 lopussa Neliapilassa oli varoja 262,5 miljoonaa euroa (235,3), jotka
koostuivat korkorahastoista ja muista varoista 134,5 miljoonaa euroa (115,7), osakkeista ja
osakerahastoista 79,4 miljoonaa euroa (75,1), kiinteistöistä 46,8 miljoonaa euroa (42,8) sekä
Kemira Oyj:n osakkeista 1,9 miljoonaa euroa (1,6). Eläkesäätiö Neliapilassa sijoituspositiota
hallinnoidaan siten, että tavoitteena on varojen ja velkojen yhteensovittaminen (ALM).
Menettelyn tarkoituksena on pitkäaikaisten sijoitusten sovittaminen yhteen eläkejärjestelyistä
aiheutuvien velvoitteiden kanssa. Eläkesäätiö Neliapilan olennaisena sijoitustoiminnan riskinä
voidaan pitää markkinariskiä. Rahoitusmarkkinoiden syklisistä vaihteluista johtuvaa
markkinariskiä hallitaan huolehtimalla sijoitusposition riittävästä hajauttamisesta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 68
Vuonna 2023 konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien varojen toteutunut tuotto (+) /
kulu (-) oli 41,2 miljoonaa euroa (-20,5).
KESKEISET VAKUUTUSMATEMAATTISET OLETUKSET

% | 2023 | 2022
Diskonttauskorko | 3,1–4,5 | 3,7–4,7
Inflaatioaste | 1,6–3,1 | 2,0–3,2
Tulevat palkankorotukset | 2,1–2,5 | 2,5–3,2
Tulevat eläkkeiden korotukset | 2,0–2,3 | 2,1–2,8

Suomessa Eläkesäätiö Neliapilan velvoitteiden laskemisessa käytetyt keskeiset oletukset
olivat seuraavat: diskonttauskorko 3,1 % (3,8 %), inflaatioaste 2,1 % (2,6 %), tulevat
palkankorotukset 2,1 % (2,6 %) ja tulevat eläkkeiden korotukset 2,3 % (2,8 %).
Herkkyysanalyysi
Herkkyysanalyysi perustuu siihen, että yhden oletuksen muuttuessa kaikki muut oletukset
säilyvät ennallaan. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat
muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys merkittävien
vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksille on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin
on käytetty taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa.
Jos kaikkien merkittävien maiden järjestelyiden diskonttauskorko laskisi 0,5
prosenttiyksiköllä, etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin liittyvien velvoitteiden nykyarvo nousisi
11,9 miljoonaa euroa (5,1 %) edellyttäen, että kaikki muut oletukset säilyisivät ennallaan.
HERKKYYSANALYYSI – ELÄKESÄÄTIÖ NELIAPILA SUOMESSA

| Etuuspohjainen velvoite | Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen
Milj. euroa | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Diskonttauskorko 3,1 % (3,8 %) | 156,2 | 156,9 |  |
Diskonttauskorko +0,5 % | 149,2 | 149,8 | -4,5% | -4,5%
Diskonttauskorko -0,5 % | 163,8 | 164,6 | 4,9% | 4,9%
Tulevat eläkkeiden korotukset 2,3 % (2,8 %) | 156,2 | 156,9 |  |
Tulevat eläkkeiden korotukset +0,5 % | 163,0 | 163,8 | 4,4% | 4,4%
Tulevat eläkkeiden korotukset -0,5 % | 149,8 | 150,5 | -4,1% | -4,1%

Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen
velvoitteen määrää 6,9 miljoonaa euroa (4,4 %).
HERKKYYSANALYYSI – ITP 2 ELÄKEJÄRJESTELY RUOTSISSA

| Etuuspohjainen velvoite | Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen
Milj. euroa | 2023 | 2022 | 2023 | 2022
Diskonttauskorko 3,8 % (3,65 %) | 38,2 | 38,4 |  |
Diskonttauskorko +0,5 % | 36,0 | 36,0 | -5,8% | -6,0%
Diskonttauskorko -0,5 % | 40,7 | 40,9 | 6,4% | 6,7%
Tulevat palkankorotukset 2,1 % (2,5 %) | 38,2 | 38,4 |  |
Tulevat palkankorotukset +0,5 % | 38,9 | 39,0 | 1,6% | 1,8%
Tulevat palkankorotukset -0,5 % | 37,7 | 37,7 | -1,5% | -1,7%

Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen
velvoitteen määrää 1,5 miljoonaa euroa (3,8 %).
Etuuspohjaisiin järjestelyihin suoritettavien maksujen tilikaudella 2024 odotetaan olevan 4,1
miljoonaa euroa. Lisäksi Eläkesäätiö Neliapilan odotetaan palauttavan 14 miljoonaa euroa
ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 69
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet
Konsernilla on erilaisia työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuusjärjestelyjä, joihin kuuluu sekä
maksupohjaisia että etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, kunkin toimintamaan paikallisten lakien
ja käytäntöjen mukaisesti. Eläkejärjestelyt on yleensä hoidettu eläkevakuutusyhtiöissä tai
erillisessä eläkesäätiössä.
Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jonka mukaan suoritetaan
kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia
velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja nykyisen ja
aiempien tilikausien työsuoritukseen perustuvien etuuksien maksamiseen kaikille
työntekijöille. Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia.
Etuuspohjaisessa järjestelyssä tyypillisesti määritellään eläke-etuus, jonka työntekijä saa
eläkkeelle jäädessään, ja etuuden määrä riippuu tavallisesti yhdestä tai useammasta
tekijästä, kuten palkkatasosta ja palvelusvuosista.
Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä merkitään taseeseen velaksi velvoitteen
raportointikauden päättymispäivän nykyarvo, josta vähennetään järjestelyyn kuuluvien
varojen käypä arvo. Etuuspohjaisista järjestelyistä johtuvan velvoitteen määrä perustuu
riippumattomien vakuutusmatemaatikkojen vuosittaisiin laskelmiin, joissa käytetään
ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Velvoitteen nykyarvo
määritetään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat korolla, joka vastaa yritysten
liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa
käytetään, on laskettu liikkeeseen samassa valuutassa kuin maksettavat etuudet ja
erääntyvät suunnilleen samaan aikaan kuin vastaava eläkevelvoite. Maissa, joissa tällaisille
joukkovelkakirjalainoille ei ole syviä markkinoita, käytetään valtion joukkovelkakirjalainojen
markkinakorkoja.
Kokemusperusteisista tarkistuksista ja vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksista
johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan muiden laajan tuloksen erien
kautta oman pääoman hyvitykseksi tai veloitukseksi sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät.
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot sisältyvät konsernin tuloslaskelmassa
henkilöstökuluihin ja nettokorkomenot rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Aiempien kausien
työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti.
Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa julkisesti tai yksityisesti hallinnoitaviin
eläkevakuutuksiin maksuja, jotka ovat pakollisia, sopimukseen perustuvia tai vapaaehtoisia.
Konsernilla ei ole näiden suoritusten lisäksi muita maksuvelvoitteita. Suoritetut maksut
kirjataan henkilöstökuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut
merkitään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai
tulevien maksujen vähennyksinä.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt
Etuuspohjaisten eläkevastuiden määrittelemiseen liittyy useita vakuutusmatemaattisia
oletuksia, joiden huomattavat muutokset voivat vaikuttaa eläkevelan ja eläkekulujen
suuruuteen. Vakuutusmatemaattiset laskelmat sisältävät johdon antamia olettamuksia,
kuten diskonttauskoron, palkankorotus- ja työsuhteiden päättyvyysoletukset. Eläkevastuut
lasketaan riippumattomien aktuaarien toimesta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 70
4.6 VARAUKSET

Milj. euroa | Henkilöstö- kuluvaraukset | Uudelleen- järjestely- varaukset | Ympäristö- varaukset ¹⁾ | Muut varaukset ²⁾ | Yhteensä
Pitkäaikaiset varaukset |  |  |  |  |
1.1.2023 | 0,1 | 0,0 | 17,3 | 20,9 | 38,4
Valuuttakurssierot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Uudet varaukset ja varausten lisäykset | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 12,3 | 12,3
Käytetyt varaukset tilikauden aikana | 0,0 | 0,0 | -0,2 | -0,2 | -0,4
Käyttämättömien varausten peruuttaminen | -0,1 | 0,0 | 0,0 | -0,3 | -0,3
Uudelleenryhmittely | 0,0 | 0,0 | -4,7 | -7,5 | -12,2
31.12.2023 | 0,1 | 0,0 | 12,4 | 25,3 | 37,8
Lyhytaikaiset varaukset |  |  |  |  |
1.1.2023 | 0,4 | 0,0 | 10,1 | 8,3 | 18,8
Valuuttakurssierot | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Uudet varaukset ja varausten lisäykset | 0,0 | 0,1 | 1,8 | 2,4 | 4,3
Käytetyt varaukset tilikauden aikana | -0,1 | 0,0 | -8,2 | -9,0 | -17,3
Käyttämättömien varausten peruuttaminen | 0,0 | -0,1 | -0,7 | -0,4 | -1,1
Uudelleenryhmittely | 0,0 | 0,0 | 4,7 | 7,5 | 12,2
31.12.2023 | 0,3 | 0,0 | 7,7 | 8,9 | 16,9

1) Konsernin liiketoiminta on kemianteollisuutta ja sen toimintaa säätelevät lukuisat kansainväliset sopimukset, sekä
alueellinen että kansallinen lainsäädäntö eri puolilla maailmaa. Konserni käsittelee ympäristövastuita ja -riskejä
noudattaen vakiintuneita sisäisiä periaatteita ja menettelytapoja. Vuonna 2023 ympäristön kunnostukseen liittyvien
varausten yhteismäärä oli 20,1 miljoonaa euroa (27,4). Suurimmat varaukset koskevat tehtaiden sulkemisia ja järven
pohjasedimentin kunnostusta Vaasassa Suomessa.
2) Muut varaukset olivat yhteensä 34,2 miljoonaa euroa (29,2). Suurimmat varaukset liittyvät odotettavissa oleviin
vastuisiin Pohjolan Voiman omistamassa Porissa höyryä tuottavassa energiayhtiössä.

Milj. euroa | 2023 | 2022
Varausten kokonaismäärän jakautuminen |  |
Pitkäaikaiset varaukset | 37,8 | 38,4
Lyhytaikaiset varaukset | 16,9 | 18,8
Yhteensä | 54,6 | 57,2

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Varaukset
Uudelleenjärjestelymenoja, henkilöstömenoja, ympäristövelvoitteita, oikeudellisia vaateita ja
tappiollisia sopimuksia varten kirjataan varauksia, kun jonkin aikaisemman tapahtuman
seurauksena on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen olemassa oleva velvoite ja on
todennäköistä, että siitä aiheutuu vastaisia menoja ja velvoitteen määrä on arvioitavissa
luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan silloin, kun siitä on laadittu
yksityiskohtainen, asianmukainen suunnitelma ja suunnitelman toimeenpano on aloitettu tai
siitä on tiedotettu niille, joihin järjestely vaikuttaa.
Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita olemassa olevan velvoitteen
täyttäminen odotetaan edellyttävän tilinpäätöspäivänä. Nykyarvon laskennassa käytetään
ennen veroja määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetkellä
rahan aika-arvosta ja kyseisestä velvoitetta koskevista erityisriskeistä.
Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa
edellyttävät laadintaperiaatteet
Varaukset
Varausten kirjaaminen tilinpäätökseen edellyttää johdon arviota, koska varauksiin liittyvien
velvoitteiden tarkka määrä ei ole tilinpäätöstä laadittaessa selvillä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 71
5. Pääomarakenne ja rahoitusriskit
5.1 PÄÄOMARAKENNE

Milj. euroa |  | 2023 | 2022
Oma pääoma |  | 1 684,2 | 1 684,6
Taseen loppusumma |  | 3 489,3 | 3 651,1
Velkaantuneisuus, % ¹⁾ |  | 32 | 46
Omavaraisuusaste, % ²⁾ |  | 48 | 46

1) Velkaantuneisuus-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Korolliset nettovelat / Oma pääoma.
2) Omavaraisuusaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma - saadut ennakot).
KOROLLISET NETTOVELAT

Milj. euroa | Liite | 2023 | 2022
Pitkäaikaiset korolliset velat | 5.3. | 615,7 | 838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat | 5.3. | 322,1 | 183,7
Korolliset velat |  | 937,8 | 1 021,8
Rahavarat | 5.4. | 402,5 | 250,6
Korolliset nettovelat |  | 535,2 | 771,2

Neljännesvuositiedot korollisesta nettovelasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys
IFRS-lukuihin.
Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15–18 % operatiivinen
käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %. Valmiusluoton ja
keskeisimpien kahdenvälisten lainojen sopimusehdot sisältävät kovenantin, jonka mukaan
velkaantuneisuusasteen on oltava alle 115 %:a.
Hallitus ehdottaa vuoden 2023 osingoksi 0,68 euroa osakkeelta (0,62), mikä vastaa 52 %:n
osinkosuhdetta (41 %). Kemiran osinkopolitiikan mukaisesti tavoitteena on jakaa
kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Osingonjako
Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osinkoa ei vähennetä jakokelpoisesta omasta
pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää.
Korolliset velat ja rahavarat
Korollisten velkojen ja rahavarojen laatimisperiaatteita kuvataan liitetiedossa 5.4.
Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 72
KOROLLISTEN NETTOVELKOJEN YHTEYS RAHAVIRTALASKELMAAN

Milj. euroa | Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät | Lyhytaikaiset korolliset velat | Korolliset velat yhteensä | Rahavarat | Korolliset nettovelat
Kirjanpitoarvo 1.1.2023 | 875,5 | 146,3 | 1 021,8 | 250,6 | 771,2
Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja |  |  |  |  |
Pitkäaikaisten velkojen nostot (+) | 0,2 |  | 0,2 |  | 0,2
Pitkäaikaisten velkojen maksut (-) | 0,0 |  | 0,0 |  | 0,0
Vuokrasopimusvelkojen maksut (-) | -37,3 |  | -37,3 |  | -37,3
Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-) |  | -50,7 | -50,7 |  | -50,7
Rahavarojen muutos |  |  |  | 158,0 | -158,0
Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja |  |  |  |  |
Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+) | 36,4 |  | 36,4 |  | 36,4
Valuuttakurssimuutosten vaikutus | -4,4 | -6,8 | -11,1 | -6,1 | -5,0
Muut muutokset, joihin ei liity maksua ¹⁾ | -21,5 | 0,0 | -21,5 | — | -21,5
Kirjanpitoarvo 31.12.2023 | 849,0 | 88,8 | 937,8 | 402,5 | 535,2

1) Oil& Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyen vuokrasopimusvelkoja on uudelleenluokiteltu 24,1 miljoonaa euroa myytävänä oleviksi luokiteltuihin omaisuuseriin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.

Milj. euroa | Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät | Lyhytaikaiset korolliset velat | Korolliset velat yhteensä | Rahavarat | Korolliset nettovelat
Kirjanpitoarvo 1.1.2022 | 865,0 | 127,1 | 992,2 | 142,4 | 849,8
Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja |  |  |  |  |
Pitkäaikaisten velkojen nostot (+) | 195,9 |  | 195,9 |  | 195,9
Pitkäaikaisten velkojen maksut (-) | -202,8 |  | -202,8 |  | -202,8
Vuokrasopimusvelkojen maksut (-) | -35,1 |  | -35,1 |  | -35,1
Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-) |  | 21,4 | 21,4 |  | 21,4
Rahavarojen muutos |  |  |  | 105,9 | -105,9
Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja |  |  |  |  |
Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+) | 44,5 |  | 44,5 |  | 44,5
Valuuttakurssimuutosten vaikutus | 5,0 | -2,5 | 2,5 | 2,3 | 0,2
Muut muutokset, joihin ei liity maksua | 2,9 | 0,2 | 3,2 | — | 3,2
Kirjanpitoarvo 31.12.2022 | 875,5 | 146,3 | 1 021,8 | 250,6 | 771,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 73
5.2 OMA PÄÄOMA
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Milj. euroa | Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä (1 000) | Omien osakkeiden lukumäärä (1 000) | Osakkeiden lukumäärä (1 000) | Osake- pääoman kirjanpito- arvo | Omien osakkeiden kirjanpito- arvo
1.1.2023 | 153 352 | 1 990 | 155 343 | 221,8 | 13,4
Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2020-2022 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet | 254 | -254 | — | — | -1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | 13 | -13 | — | — | -0,1
31.12.2023 | 153 619 | 1 723 | 155 343 | 221,8 | 11,6
1.1.2022 | 153 127 | 2 215 | 155 343 | 221,8 | 14,9
Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2019-2021 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet | 221 | -221 | — | — | -1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle | 16 | -16 | — | — | -0,1
Osakkeiden palautukset henkilöiltä osakepohjaisesta kannustinjärjestelmistä | -13 | 13 | — | — | 0,1
31.12.2022 | 153 352 | 1 990 | 155 343 | 221,8 | 13,4

Kemira Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake oikeuttaa yhtiökokouksessa yhteen ääneen.
31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden lukumäärä oli
155 342 557 sisältäen 1 722 725 omia osakkeita. Kemira Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä
ei ole vähimmäis- ja enimmäispääomaa, eikä osakkeella ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeelle
lasketetut osakkeet ovat täysin maksettuja.
Kemiran hallussa oli 31.12.2023 omia osakkeita yhteensä 1 722 725 kpl (1 990 197). Omien
osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien
osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,1 % (1,3 %). Omien osakkeiden yhteenlaskettu
kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,5 miljoonaa euroa (2,8).
Ylikurssirahasto
Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan
osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, jonka arvo ei enää muutu.
Käyvän arvon rahastot
Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan
kautta karttuva rahasto.
Muut rahastot
Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. 31.12.2023 muut rahastot olivat 4,1
miljoonaa euroa (4,0).
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset
sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen
mukaan merkitä osakepääomaan.
Muuntoerot
Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet
muuntoerot. Myös joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu lainoja, joiden kurssiero on
käsitelty muuntoerona.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Omat osakkeet
Omien osakkeiden hankinta siihen liittyvine menoineen on esitetty konsernitilinpäätöksessä
oman pääoman vähennyksenä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 74
5.3 KOROLLISET VELAT
KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA

2023, milj. euroa | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029- | Kirjanpitoarvo yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | 190,9 | — | 120,0 | — | — | 310,9
Joukkovelkakirjalainat | 199,6 | — | — | — | 193,9 | — | 393,5
Vuokrasopimusvelat | 27,6 | 20,0 | 16,6 | 11,5 | 7,8 | 38,0 | 121,4
Muut pitkäaikaiset velat | 6,1 | 1,0 | 16,0 | — | — | — | 23,2
Muut lyhytaikaiset velat | 88,8 | — | — | — | — | — | 88,8
Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä | 322,1 | 211,9 | 32,6 | 131,5 | 201,7 | 38,0 | 937,8

2022, milj. euroa | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028- | Kirjanpitoarvo yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | — | 192,4 | — | 120,0 | — | 312,4
Joukkovelkakirjalainat | 0,0 | 199,9 | — | — | — | 191,2 | 391,0
Vuokrasopimusvelat | 30,9 | 24,6 | 17,9 | 13,8 | 8,7 | 53,0 | 148,9
Muut pitkäaikaiset velat | 22,4 | 0,8 | — | — | — | — | 23,2
Muut lyhytaikaiset velat | 146,3 | — | — | — | — | — | 146,3
Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä | 199,6 | 225,2 | 210,2 | 13,8 | 128,7 | 244,2 | 1 021,8

Konsernin korolliset nettovelat olivat vuoden 2023 lopussa 535,2 miljoonaa euroa (771,2),
lisätietoa liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne.
PITKÄAIKAISTEN KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA
VALUUTOITTAIN

2023 |  |  |  |  |  |  | Kirjanpitoarvo yhteensä
Valuutta, milj. euroa | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029-
EUR | 206,8 | 155,3 | 18,9 | 122,1 | 195,2 | 14,0 | 712,3
USD | 12,4 | 52,4 | 10,4 | 8,3 | 5,9 | 19,4 | 108,7
GBP | 0,9 | 0,5 | 0,2 | 0,0 | — | 1,7 | 3,3
Muut | 13,3 | 3,8 | 3,0 | 1,1 | 0,6 | 2,9 | 24,6
Yhteensä | 233,3 | 211,9 | 32,6 | 131,5 | 201,7 | 38,0 | 849,0

2022 |  |  |  |  |  |  | Kirjanpitoarvo yhteensä
Valuutta, milj. euroa | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028-
EUR | 23,6 | 206,6 | 153,4 | 2,2 | 121,8 | 206,4 | 714,1
USD | 15,8 | 12,4 | 52,9 | 9,4 | 6,3 | 24,3 | 121,1
GBP | 0,7 | 0,8 | 0,6 | 0,3 | 0,1 | 10,1 | 12,7
Muut | 13,2 | 5,5 | 3,3 | 1,9 | 0,5 | 3,3 | 27,7
Yhteensä | 53,4 | 225,2 | 210,2 | 13,8 | 128,7 | 244,2 | 875,5

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 75
5.4 RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN
RAHOITUSVARAT

|  | 2023 | 2022
Milj. euroa | Liite | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |  | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |
Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset |  | 3,6 | — | 3,6 | — | 3,6 | 13,3 | — | 13,3 | — | 13,3
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rahavirran suojaus ¹⁾ |  | 15,9 | — | 15,9 | — | 15,9 | 81,7 | — | 81,7 | — | 81,7
Muut osakkeet | 3.5. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
PVO-konsernin osakkeet |  | 303,9 | — | — | 303,9 | 303,9 | 380,6 | — | — | 380,6 | 380,6
Muut noteeraamattomat osakkeet |  | 1,4 | — | — | 1,4 | 1,4 | 2,7 | — | — | 2,7 | 2,7
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Muut pitkäaikaiset varat ²⁾ |  | 6,3 | — | 6,3 | — | 6,3 | 6,6 | — | 6,6 | — | 6,6
Muut lyhytaikaiset saamiset ²⁾ |  | 0,3 | — | 0,3 | — | 0,3 | 0,3 | — | 0,3 | — | 0,3
Myyntisaamiset ²⁾ | 4.2. | 386,2 | — | 386,2 | — | 386,2 | 449,6 | — | 449,6 | — | 449,6
Rahavarat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rahat ja pankkisaamiset |  | 271,0 | — | 271,0 | — | 271,0 | 245,3 | — | 245,3 | — | 245,3
Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset ³⁾ |  | 131,5 | — | 131,5 | — | 131,5 | 5,3 | — | 5,3 | — | 5,3
Myytävänä oleviksi luokitellut varat ⁴⁾ | 3.7. | 57,1 | — | 57,1 | — | 57,1 | — | — | — | — | —
Rahoitusvarat yhteensä |  | 1 177,2 | — | 871,9 | 305,3 | 1 177,2 | 1 185,4 | — | 802,1 | 383,3 | 1 185,4

1) Johdannaisten käyvistä arvoista 1,6 miljoonaa euroa (24,4) erääntyy vuoden 2024 jälkeen.
2) Vuonna 2023 muut pitkäaikaiset varat ja lyhytaikaiset saamiset sisältävät 0,2 miljoonaa euroa (0,4) odotettavissa olevia luottotappiota IFRS 9 -standardin mukaisesti. Myyntisaamiset sisältävät odotettavissa olevia luottotappiota 4,8 miljoonaa
euroa (5,3). Myyntisaamisista kerrotaan tarkemmin liitteessä 4.2. Myyntisaamiset ja muut saamiset.
3) Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset koostuvat pankkitalletuksista sekä muista likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta.
4) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin sisältyy Oil & Gas -liiketoimintaan liittyviä myyntisaamisia 54,8 milj. euroa ja rahavaroja 2.2 milj. euroa. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.
Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 76
RAHOITUSVELAT

|  | 2023 | 2022
Milj. euroa | Liite | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |  | Kirjanpito- arvot | Käyvät arvot |
Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Yhteensä
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset |  | 4,1 | — | 4,1 | — | 4,1 | 2,3 | — | 2,3 | — | 2,3
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta | 5.6. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rahavirran suojaus ¹⁾ |  | 3,6 | — | 3,6 | — | 3,6 | 1,6 | — | 1,6 | — | 1,6
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Korolliset velat | 5.3. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta |  | 311,3 | — | 312,7 | — | 312,7 | 312,4 | — | 312,2 | — | 312,2
Joukkovelkakirjalainat |  | 193,9 | — | 189,8 | — | 189,8 | 391,1 | — | 379,2 | — | 379,2
Lyhytaikainen osuus |  | 199,6 | — | 200,2 | — | 200,2 | — | — | — | — | —
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat |  | 93,9 | — | 93,9 | — | 93,9 | 118,0 | — | 118,0 | — | 118,0
Lyhytaikainen osuus |  | 27,6 | — | 27,6 | — | 27,6 | 30,9 | — | 30,9 | — | 30,9
Muut pitkäaikaiset velat |  | 16,7 | — | 16,8 | — | 16,8 | 16,7 | — | 16,6 | — | 16,6
Lyhytaikainen osuus |  | 6,1 | — | 6,3 | — | 6,3 | 6,5 | — | 6,8 | — | 6,8
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta |  | 88,8 | — | 88,7 | — | 88,7 | 146,3 | — | 146,1 | — | 146,1
Korottomat velat |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Muut pitkäaikaiset velat |  | 8,7 | — | 8,7 | — | 8,7 | 9,3 | — | 9,3 | — | 9,3
Muut lyhytaikaiset velat |  | 26,2 | — | 26,2 | — | 26,2 | 45,5 | — | 45,5 | — | 45,5
Ostovelat | 4.3. | 226,7 | — | 226,7 | — | 226,7 | 292,8 | — | 292,8 | — | 292,8
Myytävänä oleviksi luokitellut velat ²⁾ | 3.7. | 45,6 | — | 45,6 | — | 45,6 | 0,4 | — | 0,4 | — | 0,4
Rahoitusvelat yhteensä |  | 1 252,7 | — | 1 250,9 | — | 1 250,9 | 1 373,6 | — | 1 361,6 | — | 1 361,6

1) Johdannaisten käyvistä arvoista -2,1 miljoonaa euroa (-0.0) erääntyy vuoden 2024 jälkeen.
2) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 24,1 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja sekä 21,5 milj. euroa ostovelkoja, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -
liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. Vuonna 2022, myytävänä olleiksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoimintaan. Liitetiedossa 3.7.
esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 77
Käypien arvojen tasojen 1–3 välillä ei ole tapahtunut siirtoja tilikauden aikana.

Taso 3 täsmäytyslaskelma, rahoitusvarat milj. euroa | 2023 | 2022
Kirjanpitoarvo 1.1. | 383,3 | 260,0
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin | -76,7 | 123,2
Lisäykset | -0,3 | —
Vähennykset | -1,0 | —
Kirjanpitoarvo 31.12. | 305,4 | 383,3

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Kun rahoitusvara tai -velka merkitään kirjanpitoon kaupankäyntipäivänään, konserni
arvostaa sen hankintamenoon, joka on yhtä suuri kuin siitä annetun tai saadun vastikkeen
käypä arvo.
Rahoitusvarat
Konsernin rahoitusvarat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostusta varten luokiteltu
käypään arvoon tulosvaikutteisesti, jaksotettuun hankintamenoon sekä käypään arvoon
muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin.

Luokka | Rahoitusinstrumentti
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkö- ja maakaasujohdannaissopimukset, sijoitustodistukset ja yritystodistukset
Jaksotettuun hankintamenoon | Pitkäaikaiset lainasaamiset, rahat, pankkisaamiset, pankkitalletukset, myyntisaamiset ja muut saamiset
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta | Muut sijoitukset: osakkeet ja suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus tai käyvän arvon suojaus) olevat johdannaiset

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon. Käypä arvo on rahamäärä, johon
omaisuuserä voidaan vaihtaa tai jolla velka voidaan suorittaa asiaa tuntevien, liiketoimeen
halukkaiden, toisistaan riippumattomien osapuolten välillä. Ne johdannaiset, joihin ei
sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa kuuluvat käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavien rahoitusvarojen luokkaan. Taseessa johdannaiset esitetään siirtosaamisissa ja
siirtoveloissa. Käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan
tulosvaikutteisesti tapahtumahetkellään.
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitussaamisiin kuuluu pitkäaikaisia saamisia,
jotka on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen korkokannan menetelmää
käyttäen, ja ottaen huomioon mahdolliset arvonalentumiset.
Rahavarat
Rahavarat koostuvat käteisvaroista, pankkitileillä olevista rahoista, vaadittaessa
nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä
sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti
hankinta-ajankohdasta lukien. Käytössä olevat luottolimiitit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin
velkoihin.
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta
Muiden sijoitusten laatimisperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 3.5. Muut osakkeet.
Suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käypien arvojen muutoksien
kirjausperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 5.6. Johdannaisinstrumentit.
Rahoitusvarojen arvon alentuminen
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä rahoitusinstrumenttien mahdolliset
arvonalentumiset. Rahoitusvaran arvonalentuminen kirjataan IFRS 9-standardin mukaisen
odotettujen luottotappioiden kirjaamisvaatimusten mukaisesti. Arvonalentumisen määrä
jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen erien osalta on kirjanpitoarvon ja saamisen
tulevien rahavirtojen nykyarvon erotus. Diskonttauksessa käytetään alkuperäistä efektiivistä
korkokantaa. Käypään arvoon arvostetuissa erissä käypä arvo määrää arvonalentumisen.
Arvonalentumiset kirjataan tulosvaikutteisesti.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 78
Konserni myy tietyt myyntisaamisensa rahoitusyhtiöille sopimuksessa määriteltyjen
limiittien puitteissa. Myytyihin saamisiin liittyvä luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet
kyseisiin rahoitusvaroihin siirtyvät myyntihetkellä pois konsernilta. Järjestelyyn liittyvät kulut
kirjataan rahoituskuluihin.
Rahoitusvelat
Rahoitusvelat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien, jaksotettuun
hankintamenoihin arvostettuihin rahoitusvelkoihin ja käypään arvoon muiden laajan tuloksen
erien kautta kirjattaviin rahoitusvelkoihin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin
rahoitusvelkoihin kuuluvat ne johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kun taas
suojauslaskennan alla olevat johdannaiset kirjataan käypään arvoon laajan tuloksen erien
kautta.
Muut rahoitusvelat merkitään taseeseen alun perin saatujen nettovarojen arvoon
vähennettynä välittömillä kuluilla. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan taseeseen
jaksotettuun hankintamenoon, ja saatujen nettovarojen ja lainanlyhennysten erotus
kirjataan korkokuluksi lainan juoksuaikana. Käyvän arvon suojauskohteena olevien velkojen
käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan yhdessä käyvän arvon suojauksiksi
määriteltyjen johdannaisten käypien arvojen muutoksien kanssa.
Mikäli jaksotettuun hankintamenoon kirjattavien rahoitusjärjestelyn ehtoja muutetaan, eikä
se johda velan poiskirjaamiseen taseesta, kirjataan järjestelystä tuleva voitto tai tappio
muutoshetkellä tuloslaskelmaan, josta se jaksotetaan velan jäljellä olevalle juoksuajalle.
Voitto tai tappio saadaan laskemalla erotus diskontatuista alkuperäisen ja uuden
sopimusehtojen mukaisista kassavirroista. Diskonttokorkona käytetään alkuperäisen
sopimuksen mukaista efektiivistä korkoa.

Luokka | Rahoitusinstrumentti
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkö- ja maakaasujohdannaissopimukset
Jaksotettuun hankintamenoon | Lyhyt- ja pitkäaikaiset lainat, eläkelainat, joukkovelkakirjalainat, vuokrasopimusvelat ja ostovelat
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta | Suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus) olevat johdannaiset

Käypien arvojen arvostamisessa käytetään seuraavia tasoja:
Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.
Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan
arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden
markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä
arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti
määritettävissä.
Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä
on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa
oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 79
5.5 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA
Kemiran konsernirahoituksen tehtävänä on varmistaa riittävä rahoitus konsernin tarpeisiin
kustannustehokkaasti sekä huolehtia rahoitusriskien hallinnasta. Kemiran hallituksen
hyväksymässä rahoituspolitiikassa on määritelty rahoituksen hallinnon toimintaperiaatteet.
Hallitus vahvistaa vuosittain rahoitusriskien sallitut enimmäismäärät sekä rahoituksen
toimintasuunnitelman.
Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoilla tapahtuvien
vaihteluiden vaikutus yhtiön tulokseen ja omaan pääomaan sekä varmistaa yhtiölle riittävät
rahoituslähteet. Rahoitusriskien hallinta on keskitetty konsernirahoitukseen, joka käyttää vain
suojautumistarkoituksiin rahoitusinstrumentteja, joiden markkina-arvoa ja riskiä voidaan
jatkuvasti ja luotettavasti seurata.
Valuuttariski
Valuuttariski syntyy muista kuin kotivaluutassa olevista kassavirroista, varoista ja veloista.
Transaktioriski muodostuu sellaisista kassavirroista ja tase-eristä, joiden muutokset
valuuttakurssien johdosta vaikuttavat tulokseen ja kassavirtoihin. Translaatioriski syntyy, kun
muina kuin euroina raportoivien tytäryhtiöiden tulos- ja tase-erät konsolidoidaan euroissa.
Transaktioriskiltä suojaudutaan pääsääntöisesti valuuttatermiineillä.
Konsernin merkittävimmät transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan
renminbistä, Kanadan dollarista ja Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa USD-määräinen
valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 milj. euroa (54) keskimääräisen
suojauskurssin ja -asteen ollessa 1,09 ja 56 % (68 %). Vastaavasti CNY-määräinen
valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115 milj. euroa (86) keskimääräisen
suojauskurssin ja -asteen ollessa 7,77 ja 69 % (68 %). CAD-määräinen valuuttavirtariski euroa
vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 milj. euroa (56) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen
ollessa 1,47 ja 56 % (52 %), ja SEK-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-
arvoltaan noin 35 milj. euroa (36) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 11,55
ja 73 % (64 %).
Lisäksi Kemiralle aiheutuu valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin, Tanskan
kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan pääosin
Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta yhteensä vasta-arvoltaan noin 152 milj. euroa.

|  | 2023 |  |  | 2022 |
Transaktioriski, merkittävimmät valuutat, milj. euroa | USD vastaan EUR | CNY vastaan EUR | CAD vastaan EUR | SEK vastaan EUR | USD vastaan EUR | CNY vastaan EUR | CAD vastaan EUR | SEK vastaan EUR
Operatiivinen nettovaluuttavirta- ennuste ¹⁾ | 131,8 | -115,1 | 55,5 | -35,3 | 54,2 | -86,4 | 55,7 | -35,8
Nettolainaus | 390,8 | 57,6 | 0,0 | -9,3 | 411,9 | 59,9 | 13,6 | -15,8
Johdannaiset, operatiivisen nettovaluuttavirran suojaus | -74,5 | 82,8 | -39,9 | 25,3 | -31,0 | 63,6 | -29,5 | 26,2
Johdannaiset, nettolainauksen suojaus | -180,1 | -57,6 | 0,0 | 9,9 | -170,6 | -59,2 | -13,5 | 16,6
Yhteensä | 268,0 | -32,3 | 15,6 | -9,4 | 264,4 | -22,1 | 26,3 | -8,8

1) Perustuu 12 kuukauden operatiiviseen valuuttavirtaennusteeseen.
Vuoden 2023 lopussa operatiivinen nettovaluuttavirtaennuste vuodelle 2024 oli 542 milj. euroa
suojausasteen ollessa 61 % (58 %). Suojausastetta seurataan päivittäin. Ennustetusta virrasta
on aina oltava suojattuna vähintään 40 % ja enintään 100 %. Euron 10 prosentin vahvistuminen
Ruotsin kruunua vastaan 31.12.2023 kursseja käyttäen ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi noin
4 milj. euron positiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Vastaavasti euron 10 prosentin
vahvistuminen Kiinan renminbiä vastaan aiheuttaisi noin 12 milj. euron positiivisen vaikutuksen
käyttökatteeseen. Kun taas euron 10 prosentin vahvistuminen Kanadan dollaria ja
Yhdysvaltojen dollaria vastaan ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi 6 ja 13 miljoonan euron
negatiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Vastaava heikentyminen valuuttakursseissa
aiheuttaisi likimäärin samansuuruisen vastakkaisen vaikutuksen
Tilinpäätöshetkellä markkina-arvoltaan 4,7 miljoonaa euroa (0,3) avoimista
valuuttajohdannaisista oli rahavirran suojauslaskennan piirissä. Rahavirran suojauslaskennan
piirissä olevat johdannaiset on tehty suojaamaan erittäin todennäköisiä valuuttavirtoja.
Tilikauden aikana suojauslaskennan piirissä olevista johdannaisista ei kirjattu tehottomuutta
tuloslaskelmaan (-).
Kemiran translaatioriskin kannalta merkittävimmät valuutat ovat Yhdysvaltain dollari,
Kanadan dollari, Ruotsin kruunu , Puolan zloti, Brasilan real ja Kiinan renminbi.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 80
Konserniyhtiöiden suurimmat omat pääomat ovat Kanadan dollareina, Ruotsin kruunuina ja
Yhdysvaltain dollareina. Tavoitteena on suojautua taseriskeiltä pitämällä taseen
valuuttamääräiset velat tasapainossa valuutoittain taseen omaisuuserien kanssa. Konsernin
ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa seurataan omavaraisuusastetta.
Ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa voidaan käyttää pitkäaikaisia
lainoja ja valuuttajohdannaisia. Kyseisiin suojauksiin ei sovelleta suojauslaskentaa. Joihinkin
ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu USD-määräisiä lainoja, joiden kurssiero on käsitelty
muuntoerona.
Korkoriski
Kemira altistuu korkoriskille korollisten velkojen sekä johdannaisten kautta. Korkoliikkeet
aiheuttavat lainojen ja johdannaisten uudelleenhinnoittelu- ja hintariskiä, joka luo vaihtelua
sopimusten kassavirtaan ja markkina-arvoihin. Vuoden 2023 lopussa nettovelasta
vuokrasopimusvelat mukaan lukien 77 % (83 %) oli kiinteään korkoon sidottua. Konsernin
nettorahoituskustannus oli noin 5,6 % (4,2 %). Nettorahoituskustannus lasketaan jakamalla
vuotuiset nettokorot ja muut rahoituskulut ilman kurssieroja ja osinkoja vastaavan ajanjakson
keskimääräisellä korollisella nettovelalla. Nettorahoituskustannukseen vaikuttavat eniten
euron, Yhdysvaltain dollarin sekä Kiinan renminbin korkotasot.
Rahoituspolitiikan mukaan konsernin keskimääräisen koron määräytymisajan mittaavan
duraation, pois lukien vuokrasopimusvelat, tulee olla 6–60 kuukautta. Kemiran
konsernirahoitus hallinnoi duraatiota kiinteä- ja vaihtuvakorkoisilla lainoilla sekä
korkojohdannaissopimuksilla. Tilinpäätöshetkellä konsernilla ei ollut avoimia
korkojohdannaisia. Konsernin korollisen lainasalkun duraatio ilman vuokrasopimusvelkoja oli
vuoden 2023 lopussa 16 kuukautta (22). Tilinpäätöspäivänä konsernin lainasalkun keskikorko
oli noin 2,8 % (2,4 %).
Kemira-konsernin nettoveloista 30 % (21 %) hinnoitellaan uudelleen vuoden 2024 aikana. Alla
olevassa taulukossa on esitetty nettovelan uudelleenhinnoittelun aikataulu.

2023 |  |  | 1–5 vuotta |  | >5 vuotta |
Koron määräytyminen, milj. euroa | <1 vuosi |  |  |  | Yhteensä
Vaihtuvakorkoinen nettovelka | 123,8 |  | — |  | — |  | 123,8
Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾ | — |  | 290,0 |  | — |  | 290,0
Yhteensä | 123,8 |  | 290,0 |  | — |  | 413,8
2022 |  |  | 1–5 vuotta |  | >5 vuotta |
Koron määräytyminen, milj. euroa | <1 vuosi |  |  |  | Yhteensä
Vaihtuvakorkoinen nettovelka | 132,3 |  | — |  | — |  | 132,3
Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾ | — |  | 290,0 |  | 200,0 |  | 490,0
Yhteensä | 132,3 |  | 290,0 |  | 200,0 |  | 622,3

1) Ei sisällä vuokrasopimusvelkoja
Jos markkinoiden korkotaso olisi noussut yhden prosenttiyksikön 1.1.2024, se laskisi konsernin
nettokorkokuluja, lainojen sekä kassan, rahamarkkinasijoitusten ja muiden lainasaamisten
kautta, seuraavan 12 kuukauden aikana noin 0,5 miljoonaa euroa ennen veroja (-0,3).
Vastaavasti korkotason laskeminen yhdellä prosenttiyksiköllä nostaisi konsernin korkokuluja
0,5 miljoonaa euroa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 81
Hyödykehintariski
Kemira-konserni altistuu hyödykkeiden markkinahinnan vaihtelulle, pääosin sähkön hinnassa.
Kemira-konsernin tavoitteena on hyödykeostojen suojaustoimenpiteillä tasata raaka-
ainekustannuksia. Suojauspolitiikan mukaisesti suojaukset tehdään suhteessa voimassa
oleviin myyntisopimuksiin siten, että suojaukset kattavat tehdyt sitoumukset.
Suojauspolitiikka pyrkii minimoimaan sähkön ja maakaasun markkinahinnan vaihtelusta
aiheutuvalta kassavirtariskiltä.
Sähkön hinta vaihtelee markkinatilanteen mukaan hyvinkin voimakkaasti.
Suojausinstrumenttina käytetään pääsääntöisesti johdannaisia. Aluehintariskiä suojataan
Suomen ja Ruotsin osalta. Sähköjohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran
suojauslaskentaa. Kohde-etuuden ennakoidut fyysiset toimitukset eli ostot kirjataan vasta
toimituskaudella. Mikäli vuoden lopussa aukiolevien sähkön hinnanmuutosten suojaamiseen
käytettyjen johdannaisten markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus sähkön
suojaussopimusten arvoon omassa pääomassa olisi +/- 3,6 miljoonaa euroa (+/- 11,9).
Sähköjohdannaissuojien lisäksi konserni hallitsee sähkön hintariskiä solmimalla pitkäaikaisia
sähkönhankintasopimuksia sekä omistamalla 5 % osuuden Pohjolan Voima Oy:stä (PVO) ja 1 %
osuuden Teollisuuden Voima Oyj:stä. Tarkempaa tietoa omistuksista löytyy tilinpäätöksen
liitteestä 3.5.
Maakaasun hintamuutosriskiä suojataan johdannaissopimuksia solmimalla.
Maakaasujohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Mikäli vuoden
lopussa aukiolevien maakaasun hinnanmuutosten suojaamiseen käytettyjen johdannaisten
markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus maakaasun suojaussopimusten arvoon
omassa pääomassa olisi +/- 0,0 miljoonaa euroa (-).
Luottoriski
Konserni altistuu luottoriskille kaupallisten myyntisaatavien sekä pankkitilisaldojen,
talletusten, lyhytaikaisten sijoitusten sekä johdannaissopimusten kautta.
Konsernin rahoituspolitiikassa määritellään sijoitustoiminnan ja johdannaissopimusten
vastapuolten luottokelpoisuusvaatimukset sekä sijoituspolitiikka. Konserni pyrkii
minimoimaan vastapuoliriskiään käyttämällä vastapuolinaan ainoastaan vakavaraisia
rahoituslaitoksia sekä hajauttamalla riskiään näiden kesken. Vastapuolen luottokelpoisuutta
sekä limiittejä seurataan säännöllisesti.
Rahoituksen vastapuoliriskiä aiheutuu siitä, että rahoitustapahtuman sopimusosapuoli ei
välttämättä pysty täyttämään sopimusvelvoitteitaan. Riskit liittyvät lähinnä sijoitustoimintaan
ja johdannaissopimusten vastapuoliriskeihin.
Konsernirahoitus hyväksyy tytäryhtiöiden uudet pankkisuhteet. Konsernirahoituksen
käyttämillä hyväksytyillä rahalaitosvastapuolilla on vähintään investment grade luokitus
Standard & Poor’sin luottoluokitustietojen perusteella. Konsernin rahalaitosvastapuolten
enimmäisriski on tilinpäätöshetkell ä 414,8 miljoonaa euroa (342,5). Vastapuoliriskiä seurataan
kuukausitasolla määrittämällä jokaiselle vastapuolelle maksimiriski saatavien markkina-arvon
perusteella. Kullekin rahoituslaitokselle on olemassa hyväksytty limiitti.
Konsernin rahoitukseen liittyvässä vastapuoliriskissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia
vuoden 2023 aikana. Rahoituksen transaktioihin liittyvistä luottoriskeistä ei tilikauden aikana
syntynyt luottotappiota.
Kemiralla on käytössään kaupallisen toiminnan luottoriskeihin liittyvä konsernin laajuinen
luottopolitiikka. Luottopolitiikan mukaisesti jokaiselle asiakkaalle on määritelty riskiluokitus ja
luottolimiitti, joita seurataan säännöllisesti. Asiakaskohtaisen arvion perusteella Kemira
soveltaa konsernitasolla määriteltyjä maksuehtoja ja pyrkii näin minimoimaan luottoriskiä.
Tarvittaessa kaupassa käytetään myös vakuuksia tai dokumenttimaksuja, kuten rembursseja.
Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä, koska sen asiakaskunta on laaja ja
maantieteellisesti jakautunut eri puolille maailmaa. Myyntisaamisten luottotappioita on
kuvattu liitetiedossa 4.2.
USA:ssa Kemiralla on 75 miljoonan dollarin saatavien ostosopimus, jonka perusteella
konsernin USA:ssa sijaitsevat yhtiöt voivat myydä tiettyjä myyntisaataviaan. Saataviin
liittyvä luottoriski siirtyy rahoitusyhtiölle, ja 95,1 % saatavista on kirjattu pois taseesta.
31.12.2023 myytyjä avoimia saatavia oli 30,5 miljoonaa euroa (60,3), jonka määrä vastaa myös
saatavien käypää arvoa. Taseeseen on jätetty 4,6 miljoonaa euroa (4,3) saamisiin ja 0,9
miljoonaa euroa (1,4) velkoihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 82
Maksuvalmius- ja uudelleenrahoitusriski
Kemiran maksuvalmius turvataan rahavaroilla, tililimiiteillä sekä valmiusluotolla. Konsernin
rahavarat vuoden 2023 lopussa olivat 402,5 miljoonaa euroa (250,6), joista 271,0 miljoonaa
euroa (245,3) oli rahaa pankkitileillä ja 131,5 miljoonaa euroa (5,3) pankkitalletu ksia.
Konsernilla on 17.4.2026 erääntyvä vastuullisuustavoitteisiin sidottu 400 miljoonan euron
valmiusluotto. Valmiusluotto oli 31.12.2023 kokonaisuudessaan nostamatta.
Konsernilla on myös 600 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, jolla voidaan
laskea liikkeelle maksimissaan vuoden pituisia yritystodistuksia. Vuoden 2023 lopussa
yritystodistusmarkkinoilla ei ollut Kemiran liikkeeseen laskemia yritystodistuksia (30).
Kemira hallitsee uudelleenrahoitusriskiä hajautetun luottosalkun avulla. Pitkäaikainen
rahoitus koostuu joukkovelkakirjalainoista sekä erilaisista kahdenkeskisistä
rahoitusjärjestelyistä usean eri rahoituslaitoksen kanssa. Lisäksi konsernilla oli vuoden
vaihteessa vuokrasopimusvelkoja 121,4 miljoonan euron arvosta (148,9).
Konsernin rahoituspolitiikan mukaan voimassaolevat sitovien luottojärjestelyiden tulee kattaa
suunnitellut rahoitustarpeet, pitkien velkojen lyhennyserät, yritystodistuslainojen sekä
muiden sitoumuksettomien lyhyiden lainojen rahoitustarpeet seuraavan 12 kuukauden aikana.
Konserni voi väliaikaisesti pitää lainojen keskimääräisen erääntymisajan ilman
vuokrasopimusvelkoja alle kolmen vuoden tavoitteen. Vuoden 2023 lopussa velkasalkun ilman
vuokrasopimusvelkoja keskimääräinen erääntymisaika oli 2,5 vuotta (3,2).
VELKOJEN LYHENNYSERÄT

2023 |  |  |  |  |  |  |  |
Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾ | Nosta- matta | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029- | Nostettu yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | — | 191,2 | — | 120,0 | — | — | 311,2
Joukkovelkakirjalainat | — | 200,0 | — | — | — | 200,0 | — | 400,0
Valmiusluotto | 400,0 | — | — | — | — | — | — | —
Vuokrasopimusvelat | — | 33,9 | 26,1 | 19,8 | 13,9 | 9,5 | 37,1 | 140,2
Yritystodistusohjelma | 600,0 | — | — | — | — | — | — | —
Muut pitkäaikaiset korolliset velat | — | 6,1 | 1,0 | 16,0 | — | — | — | 23,2
Muut lyhytaikaiset korolliset velat | — | 88,8 | — | — | — | — | — | 88,8
Korolliset velat yhteensä | 1 000,0 | 328,8 | 218,3 | 35,8 | 133,9 | 209,5 | 37,1 | 963,4
2022 |  |  |  |  |  |  |  |
Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾ | Nosta- matta | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028- | Nostettu yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta | — | — | — | 192,8 | — | 120,0 | — | 312,8
Joukkovelkakirjalainat | — | — | 200,0 | — | — | — | 200,0 | 400,0
Valmiusluotto | 400,0 | — | — | — | — | — | — | —
Vuokrasopimusvelat | — | 39,4 | 30,7 | 22,3 | 16,9 | 11,4 | 78,2 | 198,8
Yritystodistusohjelma | 570,0 | 30,0 | — | — | — | — | — | 30,0
Muut pitkäaikaiset korolliset velat | — | 15,9 | 0,8 | — | — | — | — | 16,7
Muut lyhytaikaiset korolliset velat | — | 123,0 | — | — | — | — | — | 123,0
Korolliset velat yhteensä | 970,0 | 208,3 | 231,4 | 215,1 | 16,9 | 131,4 | 278,2 | 1 081,3

1) Lainojen erääntyminen luottotyypin ja maturiteetin mukaan käyttäen diskonttaamattomia sopimuksen mukaisia
rahavirtoja.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 83
5.6 JOHDANNAISINSTRUMENTIT

Nimellisarvot, milj. euroa | Maturiteettirakenne | 2023 | 2022
2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | Yhteensä | Yhteensä
Valuuttajohdannaiset |  |  |  |  |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 789,6 | — | — | — | — | 789,6 | 619,9
Tulovirta | 440,2 | — | — | — | — | 440,2 | 350,5
joista rahavirran suojaukseen | 48,7 | — | — | — | — | 48,7 | 32,4
Menovirta | 349,3 | — | — | — | — | 349,3 | 269,4
joista rahavirran suojaukseen | 217,1 | — | — | — | — | 217,1 | 39,2
Hyödykejohdannaiset |  |  |  |  |  |  |
Hyödyketermiinisopimukset (GWh) | 372,8 | 182,7 | 67,9 | 14,5 | — | 637,8 | 1 129,3
joista rahavirran suojaukseen | 372,8 | 182,7 | 67,9 | 14,5 | — | 637,8 | 1 129,3

Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia
rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.

Käyvät arvot, milj. euroa | 2023 | 2022
Positiivinen | Negatiivinen | Netto | Positiivinen | Negatiivinen | Netto
Valuuttajohdannaiset |  |  |  |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 8,4 | -4,2 | 4,2 | 15,0 | -3,6 | 11,3
joista rahavirran suojaukseen | 4,8 | -0,1 | 4,7 | 1,7 | -1,4 | 0,3
Hyödykejohdannaiset |  |  |  |  |  |
Hyödyketermiinisopimukset ¹⁾ | 11,2 | -3,5 | 7,7 | 80,0 | -0,2 | 79,8
joista rahavirran suojaukseen | 11,2 | -3,5 | 7,7 | 80,0 | -0,2 | 79,8

1) Hyödyketermiinisopimusten käyvistä arvoista 1,6 ja -2,1 miljoonaa euroa (24,4 ja -0,0) erääntyvät vuoden 2024 jälkeen.
Hyödykejohdannaiset ovat pääosin sähköjohdannaisia.
Johdannaisinstrumenttien vastapuolien kanssa on voimassa ISDA tai EFET -sopimukset, jotka
oikeuttavat sopimuksessa määritellyn maksujen laiminlyönnin seurauksena avoimen
markkina-arvon netotuksen. Tilinpäätöshetkellä netotussopimusten mukainen vastapuoliriski
oli 15,4 miljoonaa euroa (91,9) Kemiralle ja 3,5 miljoonaa (0,8) euroa vastapuolille.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 84
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Johdannaiset
Valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisten sekä julkisesti noteerattujen osakkeiden käyvät
arvot saadaan toimivilta markkinoilta tilinpäätöshetken hintanoteerauksen perusteella.
Muiden käypään arvoon arvostettujen rahoitusinstrumenttien arvo määritellään
arvonmääritysmallien avulla rahoitusmarkkinoilta saatavan tiedon perusteella.
Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon tilinpäätöshetkellä. Valuuttatermiinien
arvonmuutokset lasketaan arvostamalla termiinisopimukset tilinpäätöshetken
termiinikursseihin ja vertaamalla niitä termiinien tekohetken termiinikurssien kautta
laskettuihin vasta-arvoihin. Korkojohdannaisten käyvät arvot määritellään käyttämällä
vastaavanlaisten instrumenttien tilinpäätöspäivän markkina-arvoja. Muut johdannaiset
arvostetaan tilinpäätöspäivän markkinahintaan.
Seuraavan 12 kuukauden aikana erääntyvät johdannaisvarat on esitetty osana taseen erää
Myyntisaamiset ja muut saamiset kun taas yli 12 kuukauden päästä erääntyvät on kirjattu
Muihin rahoitusvaroihin taseen pitkäaikaisissa varoissa. Vastaavasti johdannaisvelat on
esitetty osana taseen erässä Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat sekä pitkäaikaiset yli 12
kuukauden päästä erääntyvät erät Muissa rahoitusveloissa osana taseen pitkäaikaisia
velkoja.
Suojauslaskenta
Suojauslaskentaa toteutetaan IFRS 9:ssä määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Sen mukainen
suojauslaskenta tarkoittaa laskentatapaa, jonka tarkoituksena on kohdistaa yksi tai useampi
suojausinstrumentti siten, että niiden käypä arvo kumoaa kokonaisuudessaan tai osittain
suojattavan erän käyvän arvon tai rahavirtojen muutokset. Suojattavan erän tulee olla
erittäin todennäköinen. Konserni soveltaa suojauslaskentaa korkoriskin, valuuttariskin,
hyödykeriskin ja käyvän arvon suojauksiin valuuttatermiinien, koronvaihtosopimuksien sekä
sähkötermiinien täyttäessä suojauslaskennan kriteerit.
Suojauksen tehokkuutta seurataan IFRS 9:n vaatimalla tavalla. Tehokkuudella tarkoitetaan
suojausinstrumentin kykyä kumota suojattavan riskin toteutumisesta johtuvat muutokset
suojattavan erän käyvässä arvossa tai suojatusta liiketoimesta johtuvissa rahavirroissa.
Suojaussuhteen katsotaan olevan tehokas, kun suojausinstrumentin käyvän arvon muutos
kumoaa suojattavan erän rahavirtojen muutokset etukäteen tarkasteltuna. Tehokkuus
testataan uudelleen jokaisena tilinpäätöshetkenä.
Suojauslaskenta lakkautetaan, kun suojauslaskennan kriteerit eivät enää täyty. Muihin laajan
tuloksen eriin kirjatut ja oman pääoman erissä esitetyt voitot tai tappiot siirretään
tuloslaskelmaan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli suojattava kohde myydään tai erääntyy tai mikäli
suoja ei enää suojaa suojattavalta riskiltä. Niiden johdannaissopimusten, jotka eivät täytä
suojauslaskennan ehtoja, käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan
suoraan tuloslaskelmaan.
Konserni on dokumentoinut suojaukseen ryhdyttäessä suojattavan erän ja
suojausinstrumentin taloudelliseen suhteen olemassaolon. Dokumentointi sisältää tiedot
suojausinstrumentista ja suojattavasta erästä tai liiketapahtumasta, suojattavan riskin
luonteen, riskienhallinnan tavoitteet ja suojaukseen ryhtymisen strategian sekä kuvauksen
tehokkuuden arvioinnista.
Rahavirtojen suojaukset
Rahavirtojen suojauksessa suojaudutaan rahavirtojen vaihtelulta, joka johtuu taseeseen
merkittyyn tiettyyn omaisuuserään, velkaan tai erittäin todennäköiseen tulevaan
liiketoimeen liittyvän riskin toteutumisesta. Suojausinstrumentteina rahavirran suojauksessa
käytetään valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisia. IFRS 9:n määrittelemää rahavirtojen
suojauslaskentaa sovelletaan konsernissa valikoituihin suojauskohteisiin. Rahavirtojen
suojaukseen liittyvät johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan
tuloksen eriin ja esitetään omassa pääomassa verovaikutuksella oikaistuna, kun ne täyttävät
suojauslaskennan ehdot ja kun suojauslaskenta on tehokasta. Tehoton osuus kirjataan
tuloslaskelman rahoituseriin. Johdannaiset, joiden osalta ei sovelleta suojauslaskentaa,
kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 85
6. Konsernirakenne
6.1 LÄHIPIIRI
Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään
toiseen nähden määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen
taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Konsernin lähipiiriin kuuluvat
emoyritys, tytäryritykset, osakkuusyritykset, yhteisyritykset ja Eläkesäätiö Neliapila. Lähipiiriin
luetaan myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa ja heidän
läheiset perheenjäsenensä.
TOIMITUSJOHTAJAN, VÄLIAIKAISEN TOIMITUSJOHTAJAN,
TOIMITUSJOHTAJAN SIJAISEN JA JOHTORYHMÄN JÄSENTEN MAKSETUT
PALKKIOT JA ETUUDET

Euroa | Palkat luontois- etuineen | Tulos- palkkiot | Osake- palkkiot ¹⁾ | 2023 Yhteensä | 2022 Yhteensä
Väliaikainen toimitusjohtaja Petri Castrén (18.7.2023 alkaen) ²⁾ | 228 722 | — | — | 228 722 | —
Toimitusjohtaja Jari Rosendal ³⁾ | 560 532 | 637 720 | 3 176 802 | 4 375 054 | 1 453 573
Toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila ⁴⁾ | 197 416 | 100 114 | 311 285 | 608 815 | 424 703
Muut johtoryhmän jäsenet ⁵⁾ ⁶⁾ | 2 077 802 | 833 528 | 1 928 214 | 4 839 544 | 3 622 495
Yhteensä | 2 835 749 | 1 571 362 | 5 416 301 | 9 823 412 | 5 500 771

1) Sisältää osakkeet ja rahaosuuden. Johdolle ja avainhenkilöille suunnatut osakepalkkiojärjestelmät on esitetty
liitetiedossa 2.3. Osakeperusteiset maksut.
2) Luvut sisältävät Petri Castrenin palkkiot ja etuudet 18.7.2023 alkaen.
3) T oimitusjohtaja Jari Rosendal jäi sairauslomalle 11.7.2023 ja hän menehtyi lyhyen sairauden seurauksena 31.7.2023.
Loppupalkka ja käynnissä olleiden palkkio-ohjelmien 2021–2023, 2022–2024 ja 2023–2025 osuudet maksettiin rahana
järjestelyiden ehtojen mukaisesti kuolinpesälle. Nämä sisältyvät vuoden 2023 osalta esitettyihin lukuihin.
4) Jukka Hakkila toimi toimitusjohtajan sijaisena 11.7.–17.7.2023 välisenä aikana. Toimitusjohtajan sijaiselle ei maksettu
palkkiota sijaisuuden perusteella.
5) Muut johtoryhmän jäsenet 31.12.2023 ovat Strategiajohtaja Linus Hildebrandt, Teknologiajohtaja Matthew R. Pixton,
Johtaja Industry & Water -segmentti Tuija Pohjolainen-Hiltunen, Kehitysjohtaja Esa-Matti Puputti, Johtaja Pulp & Paper -
segmentti Antti Salminen ja Henkilöstöjohtaja Eeva Salonen. Suomessa työsuhteessa olevilla muilla Kemiran
johtoryhmän jäsenillä ei ole lakisääteisen eläkejärjestelmän ylittävää eläkejärjestelyä. Muissa maissa työsuhteessa
olevien johtoryhmän jäsenien eläkejärjestelyt perustuvat lakisääteisiin eläkejärjestelmiin sekä markkinakäytäntöihin.
Kemiran käytäntönä on, että kaikki uudet eläkejärjestelyt ovat maksuperusteisia.
6) Luvut sisältävät Petri Castrénin palkkiot ja etuudet 17.7.2023 asti.
Väliaikaisen toimitusjohtajan työsuhteen edut ja ehdot
Väliaikaisen toimitusjohtajan palkitseminen koostuu peruspalkasta ja etuuksista sisältäen
autoedun ja matkapuhelinedun sekä suoritusperusteisista kannustinohjelmista.
Kannustinohjelmat koostuvat vuosittaisesta tulospalkkiosta ja osakepalkkiojärjestelmästä.
Tulospalkkio perustuu hallituksen hyväksymiin ehtoihin, ja enimmäispalkkio on 80 %
vuotuisesta peruspalkasta. Osakepalkkio perustuu perustuu osakepalkkiojärjestelmän
ehtoihin. Enimmäispalkkio perustuu hänen ensisijaiseen positioonsa talousjohtajana ja
muodostuu määritetyistä osakemääristä sekä rahaosuudesta, jolla pyritään kattamaan
osakepalkkiosta perittävät verot ja veronluonteiset maksut.
Väliaikainen toimitusjohtaja kuuluu työntekijän eläkelain TyEL:n piiriin, joka tarjoaa
palvelusaikaan ja työansioihin perustuvan eläketurvan laissa säädetyllä tavalla. Väliaikaisella
toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkettä.
Väliaikaisen toimitusjohtajan irtisanomisaika on molemmin puolin kuusi kuukautta. Jos yhtiö
päättää väliaikaisen toimitusjohtajan työsuhteen, hänellä on oikeus 6 kuukauden palkan
suuruiseen irtisanomiskorvaukseen sen palkan lisäksi, jonka hän ansaitsee irtisanomisajan
kuluessa.
Hallituksen palkkiot
Yhtiökokous 22.3.2023 päätti, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja
rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa
olevina, tai mikäli tämä ei ole mahdollista, markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja
60 % maksetaan rahana. Yhtiön hallussa olevista omista osakkeista luovutettiin 13 097
kappaletta osakkeita hallituksen jäsenille 10. ja 19.5.2023.
Vuosipalkkiona saatujen osakkeiden omistamiseen ei liity erityisiä ehtoja. Lisäksi hallituksen
jäsenet eivät ole Kemira Oyj:n tulospalkkauksen, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien tai
lisäeläkejärjestelmien piirissä.
Kokouspalkkiot maksetaan rahana, ja matkustuskustannukset korvataan Kemiran
matkustuspolitiikan mukaan.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 86
HALLITUKSEN JÄSENET

| Osakkeet, kpl | Osakkeiden luovutusarvo, euroa | Rahapalkkio, euroa ⁵⁾ | 2023 Yhteensä, euroa | 2022 Yhteensä, euroa
Matti Kähkönen, puheenjohtaja | 3 019 | 47 644 | 80 556 | 128 200 | 119 600
Annika Paasikivi, varapuheenjohtaja (24.3.2022 alkaen) | 1 714 | 27 049 | 49 551 | 76 600 | 71 600
Wolfgang Büchele (22.3.2023 asti) | — | — | 5 400 | 5 400 | 59 600
Shirley Cunningham (22.3.2023 asti) | — | — | — | — | 62 600
Tina Sejersgård Fanø (24.3.2022 alkaen) | 1 330 | 20 989 | 43 011 | 64 000 | 54 200
Werner Fuhrmann | 1 330 | 20 989 | 45 411 | 66 400 | 59 600
Timo Lappalainen | 1 714 | 27 049 | 52 551 | 79 600 | 77 600
Fernanda Lopes Larsen (22.3.2023 alkaen) | 1 330 | 20 431 | 43 569 | 64 000 | —
Kristian Pullola | 1 330 | 20 989 | 41 811 | 62 800 | 59 000
Jari Paasikivi (24.3.2022 asti) | — | — | — | — | 3 600
Mikael Staffas (22.3.2023 alkaen) | 1 330 | 20 989 | 38 211 | 59 200 | —
Yhteensä | 13 097 | 206 132 | 400 068 | 606 200 | 567 400

5) Sisältää vuosipalkkiot ja kokouspalkkiot.
LÄHIPIIRIN KANSSA TOTEUTETUT LIIKETOIMET

Milj. euroa | 2023 | 2022
Myynnit |  |
Osakkuusyritykset | 0,0 | 0,1
Vuokrat, tavaroiden ja palveluiden ostot |  |
Osakkuusyritykset | 31,6 | 25,3
Eläkesäätiö Neliapila | 0,8 | 0,7
Yhteensä | 32,4 | 25,9
Saamiset |  |
Osakkuusyritykset | 5,7 | 0,0
Velat |  |
Osakkuusyritykset | 7,2 | 4,4
Eläkesäätiö Neliapila | 0,7 | 1,4

Eläkesäätiö Neliapilan omistamia kiinteistöjä on vuokrattu konsernille. Näiden kiinteistöjen
vuokrasopimusten vastuut on käsitelty IFRS 16 Vuokrasopimus -standardin mukaisesti.
Lähipiiriin kuuluu Eläkesäätiö Neliapila, joka on oma juridinen yksikkönsä. Neliapila hoitaa
vapaaehtoisesti Kemiran järjestämää lisäeläketurvaa. Neliapila hallinnoi osaa konsernin
Suomen henkilöstön eläkevaroista. Varat sisältävät Kemira Oyj:n osakkeita 0,07 % yhtiön
osakekannasta. Neliapilan lisäeläketurvasta ja ylikatteen palauttamisesta kerrotaan
tarkemmin liitteessä 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet.
Osakkuusyritysten puolesta annettujen vastuusitoumusten määrät on esitetty liitteessä 7.1.
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat.
Johtoon kuuluville avainhenkilöille ei ole myönnetty lainoja 31.12.2023 eikä 31.12.2022.
Myöskään ehdollisia eriä ja sitoumuksia avainhenkilöiden puolesta ei ollut. Avainhenkilöihin
kuuluvat henkilöt lähipiireineen eivät ole olennaisessa liikesuhteessa konserniin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 87
6.2 KONSERNIN TYTÄRYRITYKSET JA OSAKKUUSYRITYKSET
TYTÄRYRITYKSET

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistus- osuus, % | Emoyhtiön omistus- osuus, % | Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Oyj (emoyhtiö) | Helsinki | Suomi |  |  |
Aliada Quimica de Portugal Lda. | Estarreja | Portugali | 50,1 | 0,0 | 49,9
AS Kemivesi | Lehmja Küla | Viro | 100,0 | 100,0 | 0,0
Corporación Kemira Chemicals de Venezuela, C.A. | Caracas | Venezuela | 100,0 | 0,0 | 0,0
Industry Park i Helsingborg Förvaltning AB | Helsingborg | Ruotsi | 100,0 | 0,0 | 0,0
JSC "Kemira HIM" | St. Petersburg | Venäjä | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemifloc a.s. | Přerov | Tsêkki | 51,0 | 0,0 | 49,0
Kemifloc Slovakia s.r.o. | Prešov | Slovakia | 51,0 | 0,0 | 49,0
Kemipol Sp. z.o.o. | Police | Puola | 51,0 | 0,0 | 49,0
Kemira (Asia) Co., Ltd. | Shanghai | Kiina | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira (Jining) Environmental Engineering Co., Ltd. | Jining | Kiina | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira (Thailand) Co., Ltd. | Bangkok | Thaimaa | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira (Vietnam) Company Limited | Long Thanh | Vietnami | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Argentina S.A. | Buenos Aires | Argentiina | 100,0 | 15,8 | 0,0
Kemira Australia Pty Ltd | Hallam | Australia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Cell Sp. z.o.o. | Ostroleka | Puola | 55,0 | 55,0 | 45,0
Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd. | Nanjing | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd. | Shanghai | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals (UK) Ltd. | Bradford | Iso-Britannia | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. | Yanzhou City | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistus- osuus, % | Emoyhtiön omistus- osuus, % | Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Chemicals AS | Gamle Fredrikstad | Norja | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Brasil Ltda. | São Paulo | Brasilia | 100,0 | 99,9 | 0,0
Kemira Chemicals Canada Inc. | St. Catharines | Kanada | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals Germany GmbH | Frankfurt am Main | Saksa | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Korea Corporation | Gunsan-City | Etelä-Korea | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chemicals NV | Aartselaar | Belgia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Oy | Helsinki | Suomi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals Pte. Ltd. | Singapore | Indonesia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Chemicals, Inc. | Atlanta, GA | Yhdysvallat | 100,0 | 60,8 | 0,0
Kemira Chemie GesmbH | Krems | Itävalta | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Chile Comercial Limitada | Santiago | Chile | 100,0 | 99,0 | 0,0
Kemira Chimie S.A.S.U. | Strasbourg | Ranska | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Europe Oy | Helsinki | Suomi | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Gdańsk Sp. z o.o. | Gdańsk | Puola | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Germany GmbH | Frankfurt am Main | Saksa | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Hong Kong Company Limited | Hong Kong | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Ibérica S.A. | Barcelona | Espanja | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira International Finance B.V. | Rotterdam | Hollanti | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Italy S.p.A. | San Giorgio di Nogaro | Italia | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Japan Co., Ltd. | Tokyo | Japani | 100,0 | 0,0 | 0,0

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 88

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistus- osuus, % | Emoyhtiön omistus- osuus, % | Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Kemi AB | Helsingborg | Ruotsi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Kopparverket KB | Helsingborg | Ruotsi | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira KTM d.o.o. | Ljubljana | Slovenia | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Research Center Shanghai Co., Ltd. | Shanghai | Kiina | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Rotterdam B.V. | Rotterdam | Hollanti | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira South Africa (Pty) Ltd. | Weltevreden park | Etelä- Afrikka | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Świecie Sp. z.o.o. | Swiecie | Puola | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Taiwan Corporation | Taipei | Taiwan | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira TC Wanfeng Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. | Yanzhou City | Kiina | 80,0 | 0,0 | 20,0
Kemira Uruguay S.A. | Fray Bentos | Uruguay | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Water Danmark A/S | Copenhagen | Tanska | 100,0 | 100,0 | 0,0
Kemira Water Solutions Canada Inc. | Varennes | Kanada | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemira Water Solutions, Inc. | Atlanta, GA | Yhdysvallat | 100,0 | 0,0 | 0,0
Kemwater ProChemie s.r.o. | Bradlec | Tsêkki | 95,1 | 0,0 | 4,9
PT Kemira Chemicals Indonesia | Pasuruan | Indonesia | 99,8 | 99,8 | 0,2
PT Kemira Indonesia | Surabaya | Indonesia | 100,0 | 76,2 | 0,0
SimAnalytics Oy | Helsinki | Suomi | 100,0 | 100,0 | 0,0

OSAKKUUSYRITYKSET

| Kaupunki | Maa | Konsernin omistusosuus, % | Emoyhtiön omistusosuus, %
Honkalahden Teollisuuslaituri Oy | Lappeenranta | Suomi | 50,0 | 0,0
Kemira Yongsan Chemicals Co., Ltd ¹⁾ | Seoul | Etelä-Korea | 35,0 | 0,0

1) Osakkuusyritys valmistaa kuivaa polyakryyliamidia ja kationista monomeeria, joita käytetään pakkausmateriaalien ja
paperin tuotannossa sekä jätevesien käsittelyssä ja lietteen kuivatuksessa käytettävinä imeytys- ja
kuivatuskemikaaleina.
OSUUDET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ

Milj. euroa | 2023 | 2022
Kirjanpitoarvo 1.1. | 5,1 | 4,8
Lisäykset | 0,0 | 0,0
Vähennykset | 0,0 | 0,0
Osuus tilikauden voitosta (+) / tappiosta (+) | 0,1 | 0,3
Valuuttakurssierot | -0,3 | 0,0
Kirjanpitoarvo 31.12. | 4,8 | 5,1

Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto osakkuusyritysten taloudellisesta
informaatiosta. Esitetyt luvut vastaavat osakkuusyritysten tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja,
eivät siis Kemira konsernin osuutta.

Milj. euroa | 2023 | 2022
Varat | 52,3 | 59,0
Velat | 38,6 | 44,8
Liikevaihto | 33,4 | 25,3
Tilikauden voitto (+) / tappio (-) | 0,6 | 0,8

Osakkuusyritysten kanssa toteutetut lähipiiriliiketoimet on esitetty liitetiedossa 6.1. Lähipiiri.
MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET

Milj. euroa | 2023 | 2022
Kirjanpitoarvo 1.1. | 14,7 | 13,9
Osingot | -8,3 | -6,9
Osuus tilikauden tuloksesta | 12,2 | 8,0
Valuuttakurssierot | 0,8 | -0,3
Kirjanpitoarvo 31.12. | 19,4 | 14,7

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 89
MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA
Hankitut ja perustetut uudet tytäryhtiöt
• Kemira hankki loput 90 % SimAnalytics Oy:n osakekannasta 24. tammikuuta 2023.
• Kemira perusti uuden yhtiön Kemira Chemicals Pte. Ltd Singaporeen 8. helmikuuta 2023.
• Kemira perusti uuden yhtiön KEMIRA (MALAYSIA) SDN.BHD Malesiaan 11. tammikuuta 2023.
Konserniyritysten muutokset konsernin sisällä
• Kemira Water Solutions Brasil ja Kemwater Brasil Ltda fuusioituivat Kemira Chemicals
Brasil Ltda:han 30. kesäkuuta 2023.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 90
7. Taseen ulkopuoliset erät
7.1 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT
VASTUUSITOUMUKSET

Milj. euroa | 2023 | 2022
Takaukset |  |
Omien sitoumusten puolesta | 109,5 | 108,4
Osakkuusyhtiöiden puolesta | 11,7 | 12,5
Muiden puolesta | 2,7 | 2,5
Muut vastuut |  |
Omien sitoumusten puolesta | 0,7 | 0,7
Muiden puolesta | 0,0 | 16,3

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset
Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin
perustuvat sitoumukset 31.12.2023 olivat 6,0 miljoonaa euroa (42,8) liittyen
tehdasinvestointeihin.
Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu,
jonka arvo on 46,5 miljoonaa euroa.
Oikeudenkäynnit
Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten
oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä
menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään
näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta
konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Ehdolliset velat
Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite,
jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman
realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei
todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida
määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona.
7.2 TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
2.2.2024 Kemira ilm oitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän
portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää
Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel
liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa
sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin
edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 91
Kemira Oyj:n tuloslaskelma

Tuhatta euroa | Liite | 2023 | 2022
Liikevaihto | 2 | 2 030 416 | 2 206 658
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos +/- | 4 | -60 079 | 64 334
Liiketoiminnan muut tuotot | 3 | 3 262 | 3 435
Materiaalit ja palvelut | 4 | -1 077 936 | -1 413 093
Henkilöstökulut | 5 | -68 544 | -48 372
Poistot ja arvonalentumiset | 6 | -23 738 | -22 273
Liiketoiminnan muut kulut | 7 | -631 371 | -592 545
Liikevoitto |  | 172 010 | 198 144
Rahoitustuotot ja -kulut | 8 | -24 926 | 172 737
Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja |  | 147 084 | 370 881
Tilinpäätössiirrot | 9 | -2 739 | -12 303
Tuloverot | 10 | -40 154 | -43 844
Tilikauden voitto |  | 104 191 | 314 734

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 92
Kemira Oyj:n tase

Tuhatta euroa | Liite | 2023 | 2022
VASTAAVAA |  |  |
PYSYVÄT VASTAAVAT |  |  |
Aineettomat hyödykkeet | 11 | 51 537 | 58 208
Aineelliset hyödykkeet | 12 | 36 383 | 35 277
Sijoitukset | 13 |  |
Osuudet saman konsernin yrityksissä |  | 1 090 711 | 1 049 503
Saamiset saman konsernin yrityksiltä |  | 445 180 | 552 996
Muut osakkeet ja osuudet |  | 98 339 | 99 609
Muut sijoitukset |  | 6 127 | 6 127
Sijoitukset yhteensä |  | 1 640 357 | 1 708 236
Pysyvät vastaavat yhteensä |  | 1 728 277 | 1 801 721
VAIHTUVAT VASTAAVAT |  |  |
Vaihto-omaisuus | 14 | 141 366 | 213 498
Pitkäaikaiset saamiset | 15 |  |
Laskennalliset verosaamiset |  | 15 595 | 15 446
Lainasaamiset |  | 400 | 400
Muut saamiset |  | 1 608 | 21 107
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä |  | 17 603 | 36 952
Lyhytaikaiset saamiset | 15 | 460 922 | 570 083
Rahoitusarvopaperit | 16 | 119 822 | —
Rahat ja pankkisaamiset |  | 215 787 | 194 464
Vaihtuvat vastaavat yhteensä |  | 955 499 | 1 014 997
Vastaavaa yhteensä |  | 2 683 777 | 2 816 718

Tuhatta euroa | Liite | 2023 | 2022
VASTATTAVAA |  |  |
OMA PÄÄOMA | 17 |  |
Osakepääoma |  | 221 762 | 221 762
Ylikurssirahasto |  | 257 878 | 257 878
Käyvän arvon rahasto |  | 9 961 | 56 764
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |  | 199 964 | 199 964
Edellisten tilikausien voitto |  | 409 525 | 188 104
Tilikauden voitto |  | 104 191 | 314 734
Oma pääoma yhteensä |  | 1 203 281 | 1 239 207
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ | 18 | 15 837 | 13 098
PAKOLLISET VARAUKSET | 19 | 52 957 | 52 230
VIERAS PÄÄOMA |  |  |
Pitkäaikainen vieras pääoma | 20 |  |
Laskennallinen verovelka |  | 2 581 | 14 191
Muu pitkäaikainen vieras pääoma |  | 525 786 | 726 122
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä |  | 528 367 | 740 313
Lyhytaikainen vieras pääoma | 21 | 883 335 | 771 871
Vieras pääoma yhteensä |  | 1 411 702 | 1 512 184
Vastattavaa yhteensä |  | 2 683 777 | 2 816 718

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 93
Kemira Oyj:n rahoituslaskelma

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA |  |
Tilikauden tulos | 104 191 | 314 734
Oikaisut |  |
Suunnitelmanmukaiset poistot | 23 738 | 22 273
Realisoitumattomat valuuttakurssierot (netto) | 8 733 | -20 748
Rahoitustuotot ja -kulut (+/-) | 24 926 | -172 737
Tuloverot | 40 154 | 43 844
Muut oikaisut (+/-) | 4 070 | 8 627
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | 205 814 | 195 993
Käyttöpääoman muutos |  |
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+) | 18 283 | -99 503
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) | 70 237 | -73 494
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) | -46 073 | 27 598
Käyttöpääoman muutos | 42 448 | -145 399
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 248 261 | 50 595
Maksetut korot ja muut rahoituskulut | -33 531 | -24 113
Saadut korot ja muut rahoitustuotot | 78 136 | 35 083
Realisoituneet valuuttakurssierot (netto) | 11 591 | 22 184
Saadut osingot | 39 621 | 137 389
Maksetut välittömät verot | -59 530 | -4 929
Liiketoiminnan rahavirta | 284 549 | 216 208

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA |  |
Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin | -6 476 | 0
Investoinnit muihin sijoituksiin | 0 | -1
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin | -10 244 | -14 330
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin | -7 987 | -8 858
Luovutustulot tytäryhtiöosakkeista | 28 259 | 0
Luovutustulot muista sijoituksista | 400 | 0
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot | 0 | 2 489
Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) | -9 131 | 51 637
Investointien rahavirta | -5 178 | 30 937
Rahavirta ennen rahoitusta | 279 371 | 247 145
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA |  |
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+) | 127 | 195 910
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-) | 0 | -150 000
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-) | -35 730 | -14 456
Maksetut osingot | -95 236 | -88 942
Maksetut konserniavustukset | -9 000 | -70 500
Rahoituksen rahavirta | -139 839 | -127 988
Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-) | 139 532 | 119 157
Rahavarat 31.12. | 335 609 | 194 464
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista | 1 612 | 1 201
Rahavarat 1.1. | 194 464 | 74 107
Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-) | 139 532 | 119 157

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 94
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
1. Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
LAATIMISPERUSTE
Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien
lakien ja säännösten mukaan (FAS). Kemira-konsernin
tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien
(IFRS) mukaisesti, ja emoyhtiö noudattaa konsernin
laatimisperiaatteita aina kun se on FAS:n mukaan
mahdollista.
TILINPÄÄTÖSTIETOJEN
VERTAILUKELPOISUUS
Kemira Oyj myi väriaineliiketoiminnan 4.5.2023, mikä
vaikuttaa liikevaihdon ja kyseisestä liiketoiminnasta johtuvien
kulujen vertailukelpoisuuteen tilikausien välillä.
Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli tilikaudella oli 5,6 milj.
euroa (18,4 milj. euroa).
ARVOSTUS JA JAKSOTUSPERIAATTEET
PYSYVIEN VASTAAVIEN ARVOSTAMINEN
Taseeseen merkittyjen aineettomien ja aineellisten
hyödykkeiden hankintamenosta on vähennetty suunnitelman
mukaiset poistot ja arvonalentumiset. Hankintamenoon on
luettu hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneet muuttuvat
menot. Saadut julkiset avustukset on kirjattu
käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen
vähennykseksi. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu
tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty
hyödykkeen käyttöönottokuukaudesta alkaen.
Poistoajat ovat:
Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta
Rakennukset ja rakennelmat 20–40 vuotta
Koneet ja kalusto 3–15 vuotta
Pysyvien vastaavien osakkeet on arvostettu
hankintamenoonsa tai arvonalennuksella vähennettyyn
arvoon.
VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTAMINEN
Vaihto-omaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoonsa
tai sitä alempaan jälleenhankintahintaan tai todennäköiseen
myyntihintaan. Vaihto-omaisuuden hankintamenoon on
sisällytetty muuttuvien menojen lisäksi osuus hankinnan ja
valmistuksen kiinteistä menoista. Raaka-ainevaraston
hankintameno on määritetty painotetun keskihinnan
menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen
mukaisen osuuden valmistuksen välillisistä kustannuksista.
RAHOITUSVÄLINEIDEN ARVOSTAMINEN
Kemira konsernin rahoitusriskien suojaaminen on keskitetty
Kemira Oyj:hin, joka solmii valuutta-, korko- ja
hyödykejohdannaissopimuksia konsernin ulkopuolisten
vastapuolien kanssa. Konsernissa suojauslaskennassa
olevien valuuttajohdannaisten, jotka eivät täytä emoyhtiössä
suojauslaskennan ehtoja niiden suojatessa konserniyhtiöiden
kaupallisia virtoja, käyvän arvon muutos kirjataan emon
tuloslaskelmaan. Samoin myös konsernissa muiden
suojauslaskennan ulkopuolella olevien
valuuttajohdannaisten, jotka on tehty suojaamaan konsernin
liiketoiminnan valuuttamääräisiä ostoja tai myyntejä tai
rahoituseriä käyvän arvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan.
Korkojohdannaisten käyvän arvon muutos kirjataan aina
rahoituseriin riippumatta siitä täyttääkö johdannainen
suojauslaskennan ehdot. Hyödykejohdannaiset koostuvat
sähkö- ja maakaasujohdannaissopimuksista.
Suojauslaskennan piirissä olevien hyödykejohdannaisten,
jotka suojaavat Kemira Oyj:n hyödykeostoja, käypä arvo
kirjataan käyvän arvon rahastoon, samoin kuin niiden
valuuttasuojausten, jotka suojaavat Kemira Oyj:n omia
liiketoiminnan valuuttamääräisiä kassavirtoja seuraavan 12
kuukauden ajalta. Suojauslaskennassa olevan
johdannaissopimuksen eräännyttyä tai suojauslaskennan
päätyttyä sen ollessa tehotonta käyvän arvon rahastoa
oikaistaan johdannaisen arvolla kirjaamalla se
tuloslaskelmaan.
Johdannaisten käyvän arvoon arvostamisessa ja
kirjaamisessa käyvän arvon rahastoon sovelletaan
kirjanpitolain luvun 5 pykälä 2a:ta.
Johdannaissopimusten arvostusmenetelmistä on kerrottu
konsernin liitetiedoissa 5.4 ja 5.6.
Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon määrittäminen on
kuvattu konsernin liitetiedossa 5.4. Rahoitusriskien hallinnan
periaatteet löytyvät konsernin liitetiedosta 5.5.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 95
Suojauslaskennan periaatteet sekä johdannaisten
arvostamisesta on kerrottu konsernin liitetiedossa 5.6.
Muiden pitkäaikaisten velkojen pääoma-alennuksia sekä
lainojen liikkeeseenlaskumenoja on aktivoitu kirjanpitolain
sallimalla tavalla emoyhtiön tilinpäätöksessä. Näiden
menojen kuluksi kirjaamaton määrä 1,6 miljoonaa euroa (2,6)
sisältyy taseeseen.
PAKOLLISET VARAUKSET
Pakolliset varaukset muodostuvat eläke- ja
henkilöstömenojen, ympäristövelvoitteiden sekä
uudelleenjärjestelyjen aiheutuneista velvoitteista.
LIIKEVAIHTO
Kemira Oyj:n liikevaihto koostuu pääsääntöisesti tavaroiden
ja palveluiden myynnistä. Liikevaihtoon on sisällytetty myös
konsernin sisäiset palveluveloitukset bruttona.
ELÄKEJÄRJESTELYT
Yhtiön lakisääteiset eläkkeet on hoidettu
eläkevakuutusyhtiöissä ja lisäeläkkeet pääosin omassa
eläkesäätiössä. Eläkekulut muodostuvat maksuista
eläkevakuutusyhtiöille sekä mahdollisista eläkesäätiön
kannatusmaksuista ja kirjataan tulosvaikutteisesti.
HENKILÖSTÖN OSAKEPOHJAINEN
KANNUSTINJÄRJESTELMÄ
Osakepalkkiojärjestelmien kirjanpitokäsittely on selostettu
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa. Emoyhtiössä
osakepalkkioiden rahaosuus kirjataan kuluksi palkkion
ansaintavuonna ja osakeosuus osakkeiden luovutusvuonna
keskimääräiseen hankintahintaan.
ULKOMAAN RAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN
ARVOSTUS
Ulkomaanrahan määräiset päivittäiset liiketapahtumat
muutetaan toimintavaluutaksi tapahtumapäivän kursseja
käyttäen. Tilinpäätöksessä valuuttamääräiset saamiset ja
velat arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän
valuuttakursseja. Liiketoimintaan liittyvät kurssierot ja
liiketoimintaan liittyvät ulkomaan rahan määräiset
valuuttavirtojen suojaamiseen liittyvät kurssierot käsitellään
myyntien ja ostojen oikaisuina. Rahoitukseen suojaamiseen
liittyvät kurssierot esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa.
LASKENNALLISET VEROT
Laskennallinen verovelka tai -saaminen on laskettu
verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille
käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien
verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka
kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun
todennäköisen saamisen suuruisena johdon arvion mukaan.
Suojauslaskennan piirissä olevien sähkösuojauksien sekä
ostojen ja myyntien valuuttasuojauksien markkina-arvojen
tehokas osuus on kirjattu käyvän arvon rahastoon
laskennallisella verolla vähennettynä.
VUOKRASOPIMUKSET
Kaikki leasingmaksut on käsitelty vuokrakuluina.
RAHOITUSLASKELMA
Emoyhtiön rahoituslaskelma on laadittu
Kirjanpitolautakunnan rahoituslaskelmaa koskevan
yleisohjeen (30.1.2007) mukaisesti.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 96
2. Liikevaihto

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Liikevaihto toimialoittain |  |
Pulp & Paper | 887 894 | 1 033 704
Industry & Water | 524 291 | 579 102
Konsernin sisäinen | 618 231 | 593 852
Yhteensä | 2 030 416 | 2 206 658
Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, % liikevaihdosta |  |
Suomi, kotipaikkavaltio | 25 | 28
Muu Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka | 53 | 54
Americas-alue | 12 | 10
APAC-alue | 9 | 9
Yhteensä | 100 | 100

3. Liiketoiminnan muut tuotot

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Käyttöomaisuuden myyntivoitot | 143 | 2 402
Saadut vakuutuskorvaukset | 2 481 | 603
Muut liiketoiminnan tuotot | 638 | 430
Yhteensä | 3 262 | 3 435

4. Materiaalit ja palvelut

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos | 60 079 | -64 334
Materiaalit ja palvelut |  |
Aineet ja tarvikkeet |  |
Ostot tilikauden aikana | 1 055 338 | 1 423 051
Varaston muutos (lisäys - / vähennys +) | 13 628 | -19 281
Ulkopuoliset palvelut | 8 970 | 9 323
Yhteensä | 1 077 936 | 1 413 093

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 97

5. Henkilöstökulut ja henkilöstömäärä
Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Henkilöstökulut |  |
Palkat ja palkkiot | 58 900 | 49 228
Eläkekulut ¹⁾ | 8 101 | -2 767
Muut henkilöstösivukulut | 1 544 | 1 911
Yhteensä | 68 544 | 48 372
Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Johdon palkat ja palkkiot ²⁾ |  |
Toimitusjohtaja | 4 604 | 1 454
Toimitusjohtajan sijainen | 609 | 425
Hallituksen jäsenet | 606 | 567
Yhteensä | 5 819 | 2 446
Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Palkkoihin ja palkkioihin sisältyvät tulos- ja osakepalkkiot |  |
Toimitusjohtaja | 3 815 | 715
Toimitusjohtajan sijainen | 411 | 234
Yhteensä | 4 226 | 949

Vuonna 2021 palkat ja palkkiot olivat yhteensä 46 027 tuhatta euroa.
1) Vuonna 2022 eläkekulut sisälsivät ylikatteen palautusta 10,0 milj. euroa Eläkesäätiö Neliapilasta.
2) Kemira Oyj:n toimitusjohtajalle sekä toimitusjohtajan sijaiselle maksetut palkat sisältävät luontaisedut.
Muut lähipiiritapahtumat esitetään konsernin liitetiedossa 6.1.

Henkilöstö 31.12. | 2023 | 2022
Pulp & Paper segmentti | 101 | 102
Industry & Water segmentti | 39 | 38
Muut, josta | 357 | 353
Tutkimus ja tuotekehitys | 164 | 167
Yhteensä | 497 | 493
Henkilöstö keskimäärin | 500 | 502

6. Poistot ja arvonalentumiset

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset |  |
Aineettomat oikeudet | 13 219 | 11 114
Aineettomien oikeuksien arvonalentumiset | 55 | 0
Liikearvo | 3 626 | 3 586
Muu aineeton omaisuus | 0 | 687
Rakennukset ja rakennelmat | 666 | 665
Koneet ja kalusto | 6 154 | 6 220
Koneiden ja kaluston arvonalentumiset | 17 | 0
Yhteensä | 23 738 | 22 273

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 98
7. Liiketoiminnan muut kulut

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Vuokrat | 9 363 | 9 290
Konsernin sisäiset palkkiovalmistuksen kulut | 241 571 | 235 759
Muut konsernin sisäiset veloitukset | 166 582 | 145 253
Rahdit ja toimituskulut | 125 373 | 135 599
Ulkopuoliset palvelut | 22 082 | 18 502
Muut liiketoiminnan kulut | 66 399 | 48 142
Yhteensä | 631 371 | 592 545

1) Vuonna 2023 liiketoiminnan muut kulut sisälsivät pakollisten varausten nettolisäystä 660 tuhatta euroa
(ympäristökuluissa 5 243 tuhatta euroa vähennystä ja uudelleenjärjestelykuluissa 5 903 tuhatta euroa lisäystä). Vuonna
2022 liiketoiminnan kulut sisälsivät pakollisten varausten nettovähennystä 4 968 tuhatta euroa (ympäristökuluissa 574
tuhatta euroa ja uudelleenjärjestelykuluissa 4 394 tuhatta euroa vähennystä).
TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Tilintarkastus | 612 | 499
Veroneuvonta | 37 | 278
Muut palvelut | 116 | 50
Yhteensä | 765 | 827

Ernst & Young Oy toimii yhtiön tilintarkastajana.
8. Rahoitustuotot ja -kulut

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Osinkotuotot |  |
Konserniyhtiöiltä | 39 621 | 137 389
Yhteensä | 39 621 | 137 389
Muut korko- ja rahoitustuotot |  |
Korkotuotot konserniyhtiöiltä | 63 275 | 38 188
Korkotuotot muilta | 7 953 | 1 579
Muut rahoitustuotot konserniyhtiöiltä | 572 | 607
Valuuttakurssivoitot konserniyhtiöiltä (netto) | 0 | 24 276
Valuuttakurssivoitot muilta (netto) | 10 059 | 0
Yhteensä | 81 859 | 64 650
Rahoitustuotot yhteensä | 121 481 | 202 038
Arvonmuutokset pysyvien vastaavien sijoituksista |  |
Konserniyhtiöt ¹⁾ | -97 024 | 0
Yhteensä | -97 024 | 0
Korkokulut ja muut rahoituskulut |  |
Korkokulut konserniyhtiöille | -6 767 | -1 274
Korkokulut muille | -25 604 | -19 612
Muut rahoituskulut muille | -2 121 | -2 623
Valuuttakurssitappiot konserniyhtiöiltä (netto) | -14 889 | 0
Valuuttakurssitappiot muilta (netto) | 0 | -5 791
Yhteensä | -49 382 | -29 301
Rahoituskulut yhteensä | -146 406 | -29 301
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -24 926 | 172 737

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 99

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Kurssierot |  |
Realisoituneet | 11 591 | 22 184
Realisoitumattomat | -16 422 | -3 699
Yhteensä | -4 830 | 18 485

1) Arvonmuutokset pysyvien vastaavien sijoituksista konserniyhtiöille koostuu pääosin Kemira Chemicals Inc.
tytäryhtiöosakkeiden alaskirjauksesta liittyen Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -
liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.
9. Tilinpäätössiirrot

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Poistoeron muutos (lisäys - / vähennys +) |  |
Aineettomat oikeudet | 382 | -420
Muu aineeton omaisuus | -457 | 231
Liikearvo | -6 | 0
Rakennukset ja rakennelmat | -268 | -351
Koneet ja kalusto | -2 386 | -2 760
Muut aineelliset hyödykkeet | -3 | -3
Yhteensä | -2 739 | -3 303
Konserniavustus |  |
Saadut konserniavustukset | 7 000 | 0
Annetut konserniavustukset | -7 000 | -9 000
Yhteensä | 0 | -9 000
Tilinpäätössiirrot yhteensä | -2 739 | -12 303

10. Tuloverot

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta | -38 578 | -42 205
Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta | 69 | -29
Laskennallisten verojen muutos | 59 | -1 065
Muut verot ja veronluonteiset maksut | -1 704 | -546
Yhteensä | -40 154 | -43 844

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 100
11. Aineettomat hyödykkeet

2023, tuhatta euroa | Aineettomat oikeudet | Liikearvo | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Muu aineeton omaisuus | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 279 833 | 32 364 | 9 334 | 39 878 | 361 408
Lisäykset | 9 100 | 234 | 910 | 0 | 10 244
Vähennykset | -4 648 | 0 | 0 | 0 | -4 648
Siirrot erien välillä | 8 552 | 0 | -8 552 | 0 | 0
Hankintameno 31.12. | 292 837 | 32 597 | 1 692 | 39 878 | 367 005
Kertyneet poistot 1.1. | -248 890 | -14 433 | 0 | -39 878 | -303 200
Vähennysten kertyneet poistot | 4 578 | 0 | 0 | 0 | 4 578
Tilikauden poistot | -13 219 | -3 626 | 0 | 0 | -16 845
Kertyneet poistot 31.12. | -257 531 | -18 059 | 0 | -39 878 | -315 468
Kirjanpitoarvo 31.12. | 35 306 | 14 539 | 1 692 | 0 | 51 537
2022, tuhatta euroa | Aineettomat oikeudet | Liikearvo | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Muu aineeton omaisuus | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 275 030 | 32 364 | 3 061 | 39 878 | 350 333
Lisäykset | 5 521 | 0 | 8 809 | 0 | 14 330
Vähennykset | -3 254 | 0 | 0 | 0 | -3 254
Siirrot erien välillä | 2 536 | 0 | -2 536 | 0 | 0
Hankintameno 31.12. | 279 833 | 32 364 | 9 334 | 39 878 | 361 408
Kertyneet poistot 1.1. | -241 030 | -10 847 | 0 | -39 191 | -291 067
Vähennysten kertyneet poistot | 3 201 | 0 | 0 | 0 | 3 201
Tilikauden poistot | -11 061 | -3 586 | 0 | -687 | -15 334
Kertyneet poistot 31.12. | -248 890 | -14 433 | 0 | -39 878 | -303 200
Kirjanpitoarvo 31.12. | 30 943 | 17 931 | 9 334 | 0 | 58 208

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 101
12. Aineelliset hyödykkeet

2023, tuhatta euroa | Maa- ja vesialueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 1 263 | 16 261 | 102 080 | 343 | 4 725 | 124 671
Lisäykset | 59 | 311 | 4 268 | 0 | 3 349 | 7 987
Vähennykset | 0 | 0 | -327 | 0 | 0 | -327
Siirrot erien välillä | 297 | 1 047 | 2 853 | 0 | -4 196 | 0
Hankintameno 31.12. | 1 618 | 17 619 | 108 873 | 343 | 3 877 | 132 330
Kertyneet poistot 1.1. | -110 | -7 499 | -81 443 | -341 | 0 | -89 393
Vähennysten kertyneet poistot | 0 | 0 | 268 | 0 | 0 | 268
Tilikauden poistot | 0 | -666 | -6 154 | 0 | 0 | -6 821
Kertyneet poistot 31.12. | -110 | -8 165 | -87 330 | -341 | 0 | -95 947
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 509 | 9 453 | 21 543 | 2 | 3 877 | 36 383
2022, tuhatta euroa | Maa- ja vesialueet | Rakennukset ja rakennelmat | Koneet ja kalusto | Muut aineelliset hyödykkeet | Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | Yhteensä
Hankintameno 1.1. | 1 071 | 15 509 | 98 130 | 343 | 1 960 | 117 014
Lisäykset | 208 | 533 | 3 698 | 0 | 4 419 | 8 858
Vähennykset | -17 | -99 | -1 085 | 0 | 0 | -1 201
Siirrot erien välillä | 0 | 316 | 1 338 | 0 | -1 654 | 0
Hankintameno 31.12. | 1 263 | 16 261 | 102 080 | 343 | 4 725 | 124 671
Kertyneet poistot 1.1. | -110 | -6 933 | -76 159 | -341 | 0 | -83 543
Vähennysten kertyneet poistot | 0 | 83 | 881 | 0 | 0 | 964
Tilikauden poistot | 0 | -649 | -6 165 | 0 | 0 | -6 814
Kertyneet poistot 31.12. | -110 | -7 499 | -81 443 | -341 | 0 | -89 393
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 153 | 8 761 | 20 636 | 2 | 4 725 | 35 277

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 102
13. Sijoitukset

2023, tuhatta euroa | Osuudet saman konsernin yrityksissä | Saamiset saman konsernin yrityksiltä | Muut osakkeet ja osuudet | Muut saamiset | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 1 049 503 | 552 996 | 99 609 | 6 127 | 1 708 236
Lisäykset | 165 492 | 0 | 0 | 0 | 165 492
Vähennykset | -31 767 | -107 817 | -270 | 0 | -139 854
Arvonalentumiset | -93 516 | 0 | 0 | 0 | -93 516
Siirrot erien välillä | 1 000 | 0 | -1 000 | 0 | 0
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 090 711 | 445 180 | 98 339 | 6 127 | 1 640 357
2022, tuhatta euroa | Osuudet saman konsernin yrityksissä | Saamiset saman konsernin yrityksiltä | Muut osakkeet ja osuudet | Muut saamiset | Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. | 1 049 503 | 396 546 | 99 608 | 6 127 | 1 551 785
Lisäykset | 0 | 255 661 | 1 | 0 | 255 662
Vähennykset | 0 | -99 211 | 0 | 0 | -99 211
Kirjanpitoarvo 31.12. | 1 049 503 | 552 996 | 99 609 | 6 127 | 1 708 236

14. Vaihto-omaisuus

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Aineet ja tarvikkeet | 43 225 | 56 854
Valmiit tuotteet | 88 525 | 148 604
Ennakkomaksut | 9 615 | 8 040
Yhteensä | 141 366 | 213 498

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 103
15. Saamiset

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Pitkäaikaiset saamiset |  |
Saamiset muilta |  |
Lainasaamiset | 400 | 400
Muut saamiset | 1 608 | 21 107
Yhteensä | 2 008 | 21 507
Laskennalliset verosaamiset |  |
Tilinpäätössiirroista | 289 | 376
Varauksista | 9 823 | 9 691
Valuutta- ja sähkönsuojauksesta | 91 | 0
Arvostuksista | 4 285 | 4 285
Muista laskennallisista verosaamisista | 1 107 | 1 094
Yhteensä | 15 595 | 15 446
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä | 17 603 | 36 952
Lyhytaikaiset saamiset |  |
Saamiset omistusyhteysyrityksiltä |  |
Myyntisaamiset | 40 | 0
Yhteensä | 40 | 0

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Saamiset saman konsernin yrityksiltä |  |
Myyntisaamiset | 131 920 | 108 075
Lainasaamiset | 93 415 | 160 638
Maksetut ennakot | 18 836 | 18 836
Muut saamiset | 7 018 | 0
Siirtosaamiset | 25 604 | 16 555
Yhteensä | 276 793 | 304 104
Saamiset muilta |  |
Myyntisaamiset | 137 406 | 180 297
Maksetut ennakot | 133 | 72
Muut saamiset | 3 626 | 4 097
Siirtosaamiset | 42 924 | 81 513
Yhteensä | 184 088 | 265 978
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä | 460 922 | 570 083
Saamiset yhteensä | 478 525 | 607 035
Siirtosaamiset muilta |  |
Verot | 18 251 | 2 561
Jaksotetut suojauskulut | 18 060 | 65 845
Ennakkoon maksetut kulut | 4 285 | 3 831
Kertyneet tulot | 1 486 | 8 048
Muut erät | 841 | 1 228
Yhteensä | 42 924 | 81 513

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 104
16. Rahoitusarvopaperit

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Rahoitusarvopaperit |  |
Kirjanpitoarvo | 119 822 | 0
Jälleenhankintahinta | 120 000 | 0
Erotus | -178 | 0

Rahoitusarvopaperit sisältävät maturiteetiltaan alle kolmen kuukauden pituisia talletuksia ja
yritystodistussijoituksia.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 105
17. Oma pääoma

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Sidottu oma pääoma |  |
Osakepääoma 1.1. | 221 762 | 221 762
Osakepääoma 31.12. | 221 762 | 221 762
Ylikurssirahasto 1.1. | 257 878 | 257 878
Ylikurssirahasto 31.12. | 257 878 | 257 878
Käyvän arvon rahasto 1.1. | 56 764 | 19 387
Rahavirran suojaus | -46 803 | 37 378
Käyvän arvon rahasto 31.12. | 9 961 | 56 764
Sidottu oma pääoma yhteensä 31.12. | 489 600 | 536 404
Vapaa oma pääoma |  |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. | 199 964 | 199 964
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. | 199 964 | 199 964
Edellisten tilikausien voitto 1.1. | 502 839 | 275 443
Osingonjako | -95 236 | -88 942
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä |  |
Luovutetut osakkeet | 1 922 | 1 689
Palautuneet osakkeet | 0 | -86
Edellisten tilikausien voitto 31.12. | 409 525 | 188 104
Tilikauden voitto | 104 191 | 314 734
Vapaa oma pääoma yhteensä 31.12. | 713 680 | 702 803
Oma pääoma yhteensä 31.12. | 1 203 281 | 1 239 207
Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. | 713 680 | 702 803

OMIEN OSAKKEIDEN MUUTOKSET

Tuhatta | Euroa | Kpl
Hankintameno/määrä 1.1.2023 | 13 397 | 1 990
Muutos | -1 800 | -267
Hankintameno/määrä 31.12.2023 | 11 596 | 1 723

18. Tilinpäätössiirtojen kertymä

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Tilinpäätössiirtojen kertymä |  |
Kertynyt poistoero | 15 837 | 13 098
Kertyneiden poistoerojen laskennallinen verovelka | 3 167 | 2 620

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 106
19. Pakolliset varaukset

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Pitkäaikaiset varaukset |  |
Eläkevaraukset | 5 536 | 5 469
Ympäristövaraukset | 9 835 | 14 185
Uudelleenjärjestelyvaraukset | 24 390 | 19 544
Pitkäaikaiset varaukset yhteensä | 39 762 | 39 197
Lyhytaikaiset varaukset |  |
Ympäristövaraukset | 4 890 | 6 116
Uudelleenjärjestelyvaraukset | 8 305 | 6 916
Lyhytaikaiset varaukset yhteensä | 13 195 | 13 032
Varaukset yhteensä | 52 957 | 52 230
Muutos pakollisissa varauksissa |  |
Pakolliset varaukset 1.1. | 52 230 | 57 066
Varausten käyttö tilikauden aikana | -12 031 | -8 338
Varausten lisäys tilikauden aikana | 12 758 | 3 501
Pakolliset varaukset 31.12. | 52 957 | 52 230

Ympäristöriskit ja -vastuut esitetään konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4.6.
20. Pitkäaikainen vieras pääoma

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Lainat rahoituslaitoksilta | 310 887 | 312 359
Joukkovelkakirjalaina | 198 850 | 397 853
Muut pitkäaikaiset velat | 16 049 | 15 910
Yhteensä | 525 786 | 726 122
Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kulutta |  |
Joukkovelkakirjalaina | 0 | 200 000
Muut velat | 16 037 | 0
Yhteensä | 16 037 | 200 000
Laskennalliset verovelat |  |
Valuutta- ja sähkönsuojauksesta | 2 581 | 14 191
Yhteensä | 2 581 | 14 191
Pitkäaikainen vieraspääoma yhteensä | 528 367 | 740 313

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 107
21. Lyhytaikainen vieras pääoma

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Velat saman konsernin yrityksille |  |
Lainat | 8 438 | 14 323
Ostovelat | 155 944 | 176 401
Muut velat | 285 937 | 250 316
Siirtovelat | 7 663 | 1 130
Yhteensä | 457 981 | 442 169
Velat muille |  |
Joukkovelkakirjalainat | 199 597 | 0
Yritystodistukset | 0 | 29 815
Saadut ennakot | 1 064 | 1 308
Ostovelat | 95 134 | 145 428
Muut velat | 9 235 | 24 330
Siirtovelat | 120 323 | 128 822
Yhteensä | 425 354 | 329 702
Lyhytaikaiset velat yhteensä | 883 335 | 771 871
Siirtovelat |  |
Henkilökulujaksotukset | 22 727 | 20 241
Korot ja kurssierot | 10 958 | 10 563
Kulujaksotukset | 44 827 | 53 671
Tuloverojaksotukset | 38 578 | 42 205
Muut | 3 233 | 2 142
Yhteensä | 120 323 | 128 822

22. Johdannaisinstrumentit

| 2023 | 2022
Nimellisarvot, tuhatta euroa | Yhteensä | Yhteensä
Valuuttajohdannaiset |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 812 819 | 645 600
joista rahavirran suojaukseen | 110 463 | 71 572
Hyödykejohdannaiset |  |
Hyödyketermiinisopimukset (MWh) ¹⁾ | 525 989 | 1 034 472
joista rahavirran suojaukseen | 525 989 | 1 034 472

1) Pääosin sähkötermiinisopimuksia

| 2023
Käyvät arvot, tuhatta euroa | Positiivinen | Negatiivinen | Netto
Valuuttajohdannaiset |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 8 571 | 4 258 | 4 313
joista rahavirran suojaukseen | 2 190 | 136 | 2 054
Hyödykejohdannaiset |  |  |
Hyödyketermiinisopimukset ¹⁾ | 10 836 | 533 | 10 303
joista rahavirran suojaukseen | 10 836 | 533 | 10 303

1) Hyödyketermiinisopimusten käyvistä arvoista 1 597 tuhatta euroa erääntyy vuoden 2024 jälkeen (21 107).

| 2022
Käyvät arvot, tuhatta euroa | Positiivinen | Negatiivinen | Netto
Valuuttajohdannaiset |  |  |
Valuuttatermiinisopimukset | 14 971 | 4 740 | 10 232
joista rahavirran suojaukseen | 1 652 | 1 386 | 266
Hyödykejohdannaiset |  |  |
Hyödyketermiinisopimukset | 70 771 | — | 70 771
joista rahavirran suojaukseen | 70 771 | — | 70 771

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 108
23. Vakuudet ja vastuusitoumukset

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Annetut vakuudet |  |
Omien sitoumusten puolesta |  |
Liiketoimintaan liittyvät toimitus-, ympäristö- ja muut takaukset | 35 482 | 18 106
Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta |  |
Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset | 527 802 | 535 479
Osakkuusyritysten puolesta |  |
Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset | 11 718 | 12 499
Muiden puolesta |  |
Takaukset | 2 436 | 2 296
Muut vastuut |  |
Lainasitoumus | 0 | 16 339
Vuokravastuut |  |
Seuraavalla tilikaudella maksettavat | 2 767 | 2 714
Myöhemmin maksettavat | 3 765 | 6 693
Yhteensä | 6 532 | 9 407
Leasingvastuut |  |
Seuraavalla tilikaudella maksettavat | 1 870 | 2 088
Myöhemmin maksettavat | 3 551 | 3 968
Yhteensä | 5 421 | 6 056
Annetut pantit |  |
Omien sitoumusten puolesta | 0 | 482

24. Lähipiiriliiketoimet

Tuhatta euroa | 2023 | 2022
Osakeyhtiölain vaatimat lähipiiriliitetiedot |  |
Merkittävimmät konserniyhtiöt, joiden kanssa yhtiöllä on lainoja |  |
Kemira Water Solutions Inc. | 162 690 | 20 579
Kemira Chemicals Oy | 77 400 | 77 400
Kemira Uruguay S.A. | 51 131 | 47 333
Muut konserniyhtiöt | 247 373 | 568 322
Yhteensä | 538 594 | 713 634

Emoyhtiö rahoittaa tytäryhtiöitä konsernin sisäisin lainajärjestelyin. Pääosin laina annetaan
tytäryhtiön kirjanpitovaluutassa emoyhtiön suojatessa valuuttariskin. Lainojen viitekorkoihin
lisättävät marginaalit ovat markkinaehtoisia.
Konsernissa käytetään konsernipankkitilijärjestelmiä kassanhallinnan välineenä. Mukana
ollessaan emoyhtiö toimii konsernitilien haltijana. Tytäryhtiöillä on aina oikeus sen
konsernisaamistilillä oleviin varoihin, eikä konsernitilitoiminta vaikuta tytäryhtiöiden toiminnan
jatkuvuutta heikentävästi.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 109
25. Tytäryritykset

| Konsernin omistusosuus, % | Emoyhtiön omistusosuus, %
AS Kemivesi | 100,00 | 100,00
Kemira Argentina S.A. | 100,00 | 15,80
Kemira Cell Sp. z.o.o. | 55,00 | 55,00
Kemira Chemicals, Inc. | 100,00 | 60,80
Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals (UK) Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals Canada Inc. | 100,00 | 100,00
Kemira Chemicals Korea Corporation | 100,00 | 100,00
Kemira Chemie GesmbH | 100,00 | 100,00
Kemira Chile Comercial Limitada | 100,00 | 99,00
Kemira Europe Oy | 100,00 | 100,00
Kemira Germany GmbH | 100,00 | 100,00
Kemira Hong Kong Company Limited | 100,00 | 100,00
Kemira International Finance B.V. | 100,00 | 100,00
Kemira KTM d.o.o. | 100,00 | 100,00
Kemira Świecie Sp. z o.o. | 100,00 | 100,00
Kemira Water Danmark A/S | 100,00 | 100,00
PT Kemira Indonesia | 100,00 | 76,23
PT Kemira Chemicals Indonesia | 99,77 | 99,77
SimAnalytics Oy | 100,00 | 100,00

Kemira Oyj hankki loput 90% SimAnalytics Oy:n osakekannasta. Kemira Chemicals Inc:n
osakekannasta 60,80% hankittiin konvertoimalla lainoja osakkeiksi 2023. Kemira Oyj myi
Kemira Chemicals Brasil Ltda:n osakkeet Kemira Europe Oy:lle 2023.
Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset on esitetty konsernin liitetiedossa 6.2.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS  (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 110
Kemira Oyj:n hallituksen voitonjakokelpoisten varojen jakoehdotus
yhtiökokoukselle sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset
Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 ovat 713 680 177 euroa, josta tilikauden tulos
on 104 191 302 euroa.
Hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan
0,68 euroa osaketta kohden. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa oleville omille
osakkeille ei makseta osinkoa.
Voitonjakoehdotuksen tekopäivänä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa on 153 619 832
osaketta, jota vastaava osingon kokonaismäärä on 104 461 486 euroa. Voitonjakokelpoisia
varoja jätetään omaan pääomaan 609 218 691 euroa.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia
muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako hallituksen näkemyksen
mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.
Helsingissä 8. päivänä helmikuuta 2024

Matti Kähkönen |  | Annika Paasikivi |  | Tina Sejersgård Fanø
Puheenjohtaja |  | Varapuheenjohtaja |  |
Werner Fuhrmann |  | Timo Lappalainen |  | Fernanda Lopes Larsen
Kristian Pullola |  | Mikael Staffas |  | Petri Castrén
|  |  |  | Toimitusjohtaja

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 111
TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä 8. päivänä helmikuuta 2024
Ernst & Young Oy
Tilintarkastusyhteisö
Mikko Rytilahti
KHT

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 112
Tilintarkastuskertomus

Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland | Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6 kotipaikka Helsinki

Kemira Oyj:n yhtiökokoukselle
Tilinpäätöksen tilintarkastus
LAUSUNTO
Olemme tilintarkastaneet Kemira Oyj:n (y-tunnus 0109823-0) tilinpäätöksen tilikaudelta
1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman,
laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien
olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen,
tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot .
Lausuntonamme esitämme, että
• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä
sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten
IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,
• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja
taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien
säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.
LAUSUNNON PERUSTELUT
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan
mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin
kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien
eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme
täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat
parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja
koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1
kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut
on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.2.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme
mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden
tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,
emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.
Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin
liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme
tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat
johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme
tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet
perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa
kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon
tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen
virheellisyyden riski.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 113

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka | Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Liikearvon arvostus Liikearvoa koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.1. Liikearvon arvostaminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska • vuosittain suoritettavaan arvonalentumistestaukseen liittyy arvionvaraisuutta, • se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin oletuksiin, ja koska • liikearvon määrä on olennainen tilinpäätöksen kannalta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 liikearvon määrä oli 481 miljoonaa euroa, joka on 14 % konsernin kokonaisvaroista ja 30 % konsernin omasta pääomasta. Liikearvon arvostus perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvosta. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavia tulevaisuuteen kohdistuvia oletuksia ovat mm. liikevaihdon kasvu, käyttökate sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetty diskonttokorko. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioidut käyttöarvot voivat vaihdella merkittävästi niihin sisältyvien oletusten muuttuessa ja muutokset edellä mainituissa yksittäisissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvon alentumiseen. | Liikearvon arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpiteissä hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Osana johdon käyttämien menetelmien tarkastusta vertasimme arvonalentumistestauksessa noudatettuja periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen –standardin vaatimuksiin sekä tarkastimme arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä. Johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia vertasimme • hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin, • ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä • itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi rahavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. Tämän lisäksi vertasimme johdon arvonalentumistestauksen lopputulemaa Kemiran markkina-arvoon Arvioimme myös tilinpäätöksessä liikearvon ja arvonalentumistestauksen osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka | Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittelyä koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.5. Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO) osakkeiden käyvän arvon määrittely on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka koska • PVO / TVO -osakkeiden arvo on tilinpäätöksen kannalta olennainen, ja koska • käyvän arvon määrittely edellyttää johdolta merkittävää harkintaa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 muihin osakkeisiin sisältyvien PVO / TVO -osakkeiden käypä arvo oli 304 miljoonaa euroa, joka on 9 % konsernin kokonaisvaroista ja 18 % konsernin omasta pääomasta. PVO / TVO -osakkeet muodostavat pääosan taseen osoittamasta muiden osakkeiden tasearvosta. Määritellessään PVO / TVO -osakkeiden käyvän arvon, Kemiran johto joutuu laatimaan mm. arvion • PVO:n sekä TVO:n sähkön tuotantokustannuksista tulevaisuudessa, • Suomessa tulevaisuudessa toteutuvista sähkön markkinahinnoista, sekä • rahavirtojen diskonttaamisessa käytettävän diskonttokoron suuruudesta. Käypään arvoon määritettyjen PVO:n ja TVO:n osakkeiden arvot voivat vaihdella merkittävästi mm. yllä olevien arvioiden muuttuessa. Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. | Muiden osakkeiden käypiin arvoihin liittyvissä tarkastustoimenpiteissä, joissa on huomioitu riski olennaisesta virheellisyydestä, hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Johdon käyvän arvon määrittelyssä tekemiä oletuksia vertasimme • ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista tuotantokustannuksista, • ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista markkinahinnoista Suomessa, ja • itse laskemaamme tulevien rahavirtojen diskonttaukseen soveltuvaan diskonttokorkoon. Tämän lisäksi arvioimme kokonaisuutena johdon tekemien arvioiden asianmukaisuutta. Arvioimme myös tilinpäätöksessä muiden osakkeiden osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 114
TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN
VELVOLLISUUDET
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös
antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-
tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan
Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja
täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta
sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa
ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja
konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka
liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen
perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai
konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin
tehdä niin.
TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET TILINPÄÄTÖKSEN
TILINTARKASTUKSESSA
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä
kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa
tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea
varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän
tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi
aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden
yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita
käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista
harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen
olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia
tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä
johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että
virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi
liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai
virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta
pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset
tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan
lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä
johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista
laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme
hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö
sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa
merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos
johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää
tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin
tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole
riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat
tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.
Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai
konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä
esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia
liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä
konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta
pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin
tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme
tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta
laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien
mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme
tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet
riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 115
kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan
riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä
tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen
kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös
tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa
toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä
aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin
tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
Muut raportointivelvoitteet
TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT TIEDOT
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 21.3.2019 alkaen viiden
vuoden ajan.
MUU INFORMAATIO
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää
toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä
tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet
toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja
odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.
Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen
yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa
tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai
vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta
velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen
sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat
yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen
sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme
muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä
muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.
Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
HALLITUKSEN TOIMEKSIANNOSTA ANNETTAVAT LAUSUMAT
Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittamien
voitonjakokelpoisten varojen käsittelystä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme
vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme
tilikaudelta.
Helsingissä, 8. helmikuuta 2024
Ernst & Young Oy
tilintarkastusyhteisö
Mikko Rytilahti
KHT

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 116
ESEF-tilinpäätöksen varmennusraportti

Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland | Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6, kotipaikka Helsinki

Riippumattoman tilintarkastajan raportti Kemira Oyj:n
ESEF-tilinpäätöksestä
KEMIRA OYJ:N HALLITUKSELLE
Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko
Kemira Oyj:n (y-tunnus: 0109823-0) sähköiseen tilinpäätökseen
74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä
konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815
(ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-
tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen
kuuluu
• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti
• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös iXBRL-merkein ESEF RTS
artiklan 4 mukaisesti sekä
• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen
yhdenmukaisuus.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne
katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten
mukaisesti.
Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta
Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten
mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden
vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka
mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa
laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien
sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista
koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen
sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten
mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon
kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.
Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,
• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin
merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti,
• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön
tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten
mukaisesti, ja
• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.
Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan
harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä
johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 117
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että Kemira Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen
74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja
liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty
ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.
Lausuntomme Kemira Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta
1.1.-31.12.2023 on annettu 8.2.2024 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla
emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta
varmennusjohtopäätöstä.
Helsingissä 14. helmikuuta 2024
Ernst & Young Oy
tilintarkastusyhteisö
Mikko Rytilahti
KHT

ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 118
Konsernin tunnusluvut
Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole
määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon
seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa,
yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate,
operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan
hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta
tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-
tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa.
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä tilinpäätöksessä ja osoitteessa
www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019
TULOSLASKELMA JA KANNATTAVUUS |  |  |  |  |
Liikevaihto, milj. euroa | 3 384 | 3 570 | 2 674 | 2 427 | 2 659
Operatiivinen käyttökate, milj. euroa | 667 | 572 | 426 | 435 | 410
Operatiivinen käyttökate, % | 19,7 | 16,0 | 15,9 | 17,9 | 15,4
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa | 540 | 559 | 373 | 413 | 382
Käyttökate (EBITDA), % | 16,0 | 15,7 | 14,0 | 17,0 | 14,4
Operatiivinen liikevoitto, milj. euroa | 463 | 362 | 225 | 238 | 224
Operatiivinen liikevoitto, % | 13,7 | 10,1 | 8,4 | 9,8 | 8,4
Liikevoitto (EBIT), milj. euroa | 336 | 348 | 170 | 216 | 194
Liikevoitto (EBIT), % | 9,9 | 9,7 | 6,4 | 8,9 | 7,3
Rahoituskulut (netto), milj. euroa | 44 | 39 | 27 | 35 | 40
% liikevaihdosta | 1,3 | 1,1 | 1,0 | 1,4 | 1,5
Voitto ennen veroja, milj. euroa | 292 | 308 | 143 | 181 | 155
% liikevaihdosta | 8,6 | 8,6 | 5,4 | 7,5 | 5,8
Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajien osuus), milj. euroa | 199 | 232 | 108 | 131 | 110
% liikevaihdosta | 5,9 | 6,5 | 4,0 | 5,4 | 4,1
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % | 11,6 | 12,7 | 7,2 | 9,1 | 8,4
Oman pääoman tuotto (ROE), % | 11,9 | 15,4 | 8,6 | 10,9 | 9,2
Sidottu pääoma, milj. euroa | 2 156 | 2 238 | 1 995 | 1 965 | 1 998
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (Operatiivinen ROCE), % ¹⁾ | 21,5 | 16,2 | 11,3 | 12,1 | 11,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % ¹⁾ | 15,6 | 15,5 | 8,5 | 11,0 | 9,7
Tutkimus- ja kehittämiskulut, milj. euroa ¹⁾ | 34 | 33 | 28 | 29 | 30
% liikevaihdosta | 1,0 | 0,9 | 1,1 | 1,2 | 1,1
Orgaaninen kasvu, % | -2 | 27 | 11 | -7 | 0

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 119

| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019
RAHAVIRTA |  |  |  |  |
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. euroa | 546 | 400 | 220 | 375 | 386
Luovutustulot käyttöomaisuuden ja tytäryritysten myynnistä, milj. euroa | 10 | 19 | 7 | 2 | 8
Investoinnit, milj. euroa | 207 | 198 | 170 | 198 | 204
% liikevaihdosta | 6,1 | 5,5 | 6,3 | 8,2 | 7,7
Investoinnit ilman yritysostoja, milj. euroa | 205 | 198 | 169 | 196 | 201
% liikevaihdosta | 6,1 | 5,5 | 6,3 | 8,1 | 7,6
Rahavirta investointien jälkeen, milj. euroa | 349 | 222 | 57 | 173 | 190
TASE JA VAKAVARAISUUS |  |  |  |  |
Pitkäaikaiset varat, milj. euroa | 2 051 | 2 323 | 2 155 | 2 018 | 2 090
Oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus), milj. euroa | 1 665 | 1 670 | 1 329 | 1 192 | 1 218
Oma pääoma ml. määräysvallattomien omistajien osuus, milj. euroa | 1 684 | 1 685 | 1 343 | 1 205 | 1 231
Vieras pääoma, milj. euroa | 1 700 | 1 966 | 1 797 | 1 590 | 1 660
Taseen loppusumma, milj. euroa | 3 489 | 3 651 | 3 139 | 2 796 | 2 891
Nettokäyttöpääoma | 279 | 362 | 287 | 197 | 211
Korolliset nettovelat, milj. euroa | 535 | 771 | 850 | 759 | 811
Omavaraisuusaste, % | 48 | 46 | 43 | 43 | 43
Velkaantuneisuus (gearing), % | 32 | 46 | 63 | 63 | 66
Korolliset nettovelat / käyttökate | 1,0 | 1,4 | 2,3 | 1,8 | 2,1

| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019
HENKILÖSTÖ |  |  |  |  |
Henkilömäärä kauden lopussa | 4 915 | 4 902 | 4 926 | 4 921 | 5 062
Henkilömäärä keskimäärin | 4 946 | 4 936 | 4 947 | 5 038 | 5 020
josta Suomessa | 806 | 780 | 784 | 790 | 812
Palkat ja palkkiot, milj. euroa | 343 | 339 | 288 | 303 | 304
VALUUTTAKURSSIT |  |  |  |  |
Merkittävimmät valuuttakurssit 31.12. |  |  |  |  |
USD | 1,105 | 1,067 | 1,133 | 1,227 | 1,123
CAD | 1,464 | 1,444 | 1,439 | 1,563 | 1,460
SEK | 11,096 | 11,122 | 10,250 | 10,034 | 10,447
CNY | 7,851 | 7,358 | 7,195 | 8,023 | 7,821
BRL | 5,362 | 5,639 | 6,310 | 6,374 | 4,516
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT |  |  |  |  |
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ²⁾ | 1,30 | 1,51 | 0,71 | 0,86 | 0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ²⁾ | 1,28 | 1,50 | 0,70 | 0,86 | 0,72
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ²⁾ | 3,56 | 2,61 | 1,44 | 2,45 | 2,53
Osinko/osake, euroa ²⁾ ³⁾ | 0,68 | 0,62 | 0,58 | 0,58 | 0,56
Osinkosuhde, % ²⁾ ³⁾ | 52,4 | 41,0 | 82,2 | 67,5 | 77,6
Efektiivinen osinkotuotto, % ²⁾ ³⁾ | 4,1 | 4,3 | 4,4 | 4,5 | 4,2
Oma pääoma/osake, euroa ²⁾ | 10,84 | 10,89 | 8,68 | 7,80 | 7,98
Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ²⁾ | 12,95 | 9,48 | 18,88 | 15,07 | 18,37
Hinta/oma pääoma per osake ²⁾ | 1,55 | 1,32 | 1,54 | 1,66 | 1,66
Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ²⁾ | 4,72 | 5,49 | 9,27 | 5,28 | 5,24
Osingonjako, milj. euroa ³⁾ | 104,5 | 95,1 | 88,8 | 88,7 | 85,5

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 120

| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019
OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI |  |  |  |  |
Osakkeen hinta, ylin, euroa | 18,22 | 14,94 | 14,66 | 14,24 | 14,99
Osakkeen hinta, alin, euroa | 13,51 | 10,36 | 12,64 | 8,02 | 9,77
Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa | 15,36 | 12,57 | 13,67 | 11,55 | 12,56
Osakkeen hinta 31.12., euroa | 16,79 | 14,33 | 13,33 | 12,94 | 13,26
Osakkeen vaihto (1 000 kpl) ⁴⁾ | 43 852 | 37 017 | 57 478 | 75 885 | 53 048
Osuus osakekannasta, % | 29 | 24 | 38 | 50 | 35
Osakekannan markkina-arvo 31.12. ²⁾ | 2 579 | 2 198 | 2 041 | 1 979 | 2 024
OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA |  |  |  |  |
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000 ²⁾ | 153 573 | 153 320 | 153 092 | 152 879 | 152 630
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ²⁾ | 155 051 | 154 261 | 153 785 | 153 373 | 153 071
Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1 000) ²⁾ | 153 620 | 153 352 | 153 127 | 152 924 | 152 649
Osakemäärä 31.12., laimennettu (1 000) ²⁾ | 155 303 | 154 894 | 154 068 | 153 744 | 153 385
Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000) | 267 | 225 | 203 | 275 | 139
Osakepääoma, milj. euroa | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8 | 221,8

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo.
2) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.
3) Osinko vuodelta 2023 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle.
4) Osakevaihto Nasdaq Helsinki.

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 121
Tunnuslukujen laskentakaavat
Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | KÄYTTÖTARKOITUS
KÄYTTÖKATE | = |  | Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset |  | Käyttökate kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta, kun liikevoittoon lisätään poistot ja arvonalentumiset. Tunnuslukua käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa.
OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE | = |  | Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |  | Operatiivinen käyttökate kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta, kun liikevoittoon lisätään poistot ja arvonalentumiset. Tunnuslukua käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku lasketaan oikaisemalla käyttökatteesta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jolloin se parantaa toiminnan kannattavuuden vertailtavuutta eri kausien välillä.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT ¹⁾ | = |  | Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat + transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa + liiketoimintojen ja omaisuuden myynti + muut erät |  | Käytetään osatekijänä operatiivisen käyttökatteen ja operatiivisen liikevoiton laskennassa.
LIIKEVOITTO | = |  | Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - liiketoiminnan kulut - poistot ja arvonalentumiset + osuus osakkuusyritysten tuloksista |  | Liikevoittoa käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ennen rahoituseriä ja veroja.
OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO | = |  | Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät |  | Operatiivista liikevoittoa käytetään liiketoiminnan tuloskehityksen seurannassa. Tunnusluku kuvaa liiketoiminnan kannattavuutta ennen rahoituseriä ja veroja. Tunnusluku lasketaan oikaisemalla liikevoitosta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jolloin se parantaa toiminnan kannattavuuden vertailtavuutta eri kausien välillä.
KOROLLISET NETTOVELAT | = |  | Korolliset velat - rahavarat |  | Korollisia nettovelkoja käytetään konsernin velkaantuneisuuden seurannassa.
OMAVARAISUUSASTE (%) | = | 100 x | Oma pääoma |  | Omavaraisuusaste (%) kertoo kuinka suuri osuus varallisuudesta on katettu omalla pääomalla.
Taseen loppusumma - saadut ennakot |
VELKAANTUNEISUUS (%) | = | 100 x | Korolliset nettovelat |  | Velkaantuneisuus (%) mittaa korollisten nettovelkojen suhdetta omaan pääomaan.
Oma pääoma |
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO (ROI) (%) | = | 100 x | Voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut |  | Sijoitetun pääoman tuotto (%) mittaa kuinka tehokkaasti sijoitettua pääomaa käytetään.
Taseen loppusumma - korottomat velat ²⁾ |

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 122

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | KÄYTTÖTARKOITUS
OMAN PÄÄOMAN TUOTTO (ROE) (%) | = | 100 x | Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto |  | Oman pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan kuinka tehokkaasti emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma on käytössä.
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ²⁾ |
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO (%) | = | 100 x | Liikevoitto ³⁾ |  | Sidotun pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan sidotun pääoman käytön tehokkuutta.
Sidottu pääoma ⁴⁾ |
OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO (%) (OPERATIIVINEN ROCE) (%) | = | 100 x | Operatiivinen liikevoitto ³⁾ |  | Operatiivisen sidotun pääoman tuottoa (%) käytetään mittaamaan sidotun pääoman käytön tehokkuutta.
Sidottu pääoma ⁴⁾ |
RAHAVIRTA INVESTOINTIEN JÄLKEEN | = |  | Liiketoiminnan nettorahavirta + investointien nettorahavirta |  | Rahavirta investointien jälkeen on tunnusluku, joka kuvaa liiketoiminnan rahavirtaa investointien jälkeen eli vapaata rahavirtaa, joka jää jäljelle esim. osingon ja velkojen maksuun.
KOROLLISET NETTOVELAT / KÄYTTÖKATE | = |  | Korolliset nettovelat |  | Korolliset nettovelat / käyttökate tunnusluku mittaa konsernin pääomarakennetta. Tunnusluku kuvaa kuinka kauan korollisten nettovelkojen maksaminen kestäisi nykyisellä kannattavuustasolla mikäli käyttökate kokonaisuudessaan käytettäisiin velkojen poismaksuun.
Liikevoitto + poistot, arvonalentumiset ja arvonalentumisten peruutukset |
NETTORAHOITUSKUSTANNUS (%) | = | 100 x | Rahoituskulut, netto - osinkotuotot +/- valuuttakurssierot |  | Nettorahoituskustannus (%) kuvaa rahoituskulurakennetta ja tunnuslukua voidaan verratta vallitsevaan keskimääräiseen korkotasoon.
Korolliset nettovelat ²⁾ |
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA | = |  | Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + muut saamiset, pois lukien johdannaissaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituserät - ostovelat - muut velat, poislukien johdannaisvelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituserät |  | Nettokäyttöpääomaa kertoo liiketoimintaan sitoutuvan pääoman määrän eli kuvaa rahamäärää, jota tarvitaan pyörittämään konsernin päivittäistä toimintaa.
SIDOTTU PÄÄOMA | = |  | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + käyttöoikeusomaisuuserät + aineettomat hyödykkeet + nettokäyttöpääoma + osuudet osakkuusyrityksissä |  | Sidottu pääoma kuvaa konsernin toimintaan sitoutunutta pääomaa (esim. tuotantolaitokset), joka on edellytys konsernin myytävien tuotteiden valmistukselle. Sidottua pääomaa käytetään osatekijänä sidotun pääoman tuotto -tunnusluvun laskemisessa.
INVESTOINNIT | = |  | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + muut osakkeet + osakkuusyrityssijoitukset |  | Investoinnit ovat pitkäaikaisten omaisuuserien (esim. tuotantolaitosten) hankintaan käytettyä rahaa. Tunnusluku on osa rahavirtalaskelmaa.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 123

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | KÄYTTÖTARKOITUS
INVESTOINNIT ILMAN YRITYSOSTOJA | = |  | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + muut osakkeet + osakkuusyrityssijoitukset - yrityskaupat |  | Investoinnit ilman yritysostoja ovat pitkäaikaisten omaisuuserien hankintaan käytettyä rahaa pois lukien yritysostot. Tunnusluku on osa rahavirtalaskelmaa.
ORGAANINEN KASVU (%) | = |  | Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien |  | Orgaaninen kasvu kuvaa liikevaihdon kasvua paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien.
TUOTTOARVO | = |  | Operatiivinen käyttökate x 8 - korolliset nettovelat |  | Tuottoarvoa käytetään palkitsemisen kriteerinä konsernin osakeperusteisissa kannustimissa.

1) Ne taloudelliset tunnusluvut, jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä, voivat sisältää Kemiran taloudellisen raportoinnin vertailukelpoisuuteen vaikuttavia tuottoja ja kuluja. Yleensä nämä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat
uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmia, transaktio- ja integraatiokuluja yrityshankinnoista sekä liiketoimintojen ja omaisuuden myyntejä.
2) Keskimäärin.
3) Liikevoitto on 12 kuukauden liukuva luku katsauskauden lopussa.
4) 12 kuukauden liukuva keskiarvo.
Osakekohtaiset tunnusluvut

TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ |  | TUNNUSLUKU |  |  | TUNNUSLUVUN MÄÄRITELMÄ
OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS) | = |  | Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta |  | OSAKKEEN HINTA KESKIMÄÄRIN | = |  | Osakkeen vaihto euroa vuodessa
Keskimääräinen osakemäärä |  | Osakkeen vaihto kpl vuodessa
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA / OSAKE | = |  | Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta |  | HINTA / OSAKEKOHTAINEN TULOS (P/E) | = |  | Osakkeen hinta 31.12.
Keskimääräinen osakemäärä |  | Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton
OSINKO / OSAKE | = |  | Tilikaudelta jaettu osinko |  | HINTA / OMA PÄÄOMA PER OSAKE | = |  | Osakkeen hinta 31.12.
Osakkeiden lukumäärä 31.12. |  | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma per osake
OSINKOSUHDE (%) | = | 100 x | Osakekohtainen osinko |  | HINTA / LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA PER OSAKE | = |  | Osakkeen hinta 31.12.
Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton |  | Liiketoiminnan nettorahavirta per osake
EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%) | = | 100 x | Osakekohtainen osinko |  | OSAKKEIDEN VAIHDON OSUUS OSAKEKANNASTA (%) | = | 100 x | Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä päämarkkinapaikassa
Osakkeen hinta 31.12. |  | Keskimääräinen osakemäärä
OMA PÄÄOMA / OSAKE | = |  | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 31.12. |  |  |  |  |
Osakkeiden lukumäärä 31.12. |  |  |  |  |

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 124
Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin

|  |  |  |  | 2023 |  |  |  |  | 2022
Milj. euroa | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA LIIKEVOITOSSA |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Operatiivinen käyttökate |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 109,4 | 65,2 | 68,9 | 87,5 | 330,9 | 71,3 | 73,6 | 92,3 | 110,9 | 348,0
Industry & Water | 83,3 | 85,8 | 91,5 | 75,2 | 335,8 | 48,8 | 48,5 | 60,3 | 66,1 | 223,7
Yhteensä | 192,6 | 151,0 | 160,3 | 162,7 | 666,7 | 120,0 | 122,1 | 152,5 | 177,0 | 571,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -8,5 | -3,7 | -3,1 | -111,4 | -126,7 | -6,5 | 1,2 | -15,3 | 7,8 | -12,8
Käyttökate | 184,1 | 147,4 | 157,2 | 51,3 | 540,0 | 113,5 | 123,2 | 137,3 | 184,8 | 558,8
Operatiivinen liikevoitto |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 80,4 | 37,6 | 39,8 | 58,6 | 216,3 | 40,7 | 42,8 | 61,8 | 80,3 | 225,7
Industry & Water | 61,5 | 63,3 | 67,8 | 54,1 | 246,7 | 28,2 | 26,9 | 37,7 | 43,1 | 135,9
Yhteensä | 141,9 | 100,9 | 107,6 | 112,6 | 463,0 | 68,9 | 69,7 | 99,5 | 123,4 | 361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -8,5 | -3,7 | -3,1 | -111,4 | -126,7 | -6,7 | -0,7 | -15,0 | 8,4 | -14,0
Liikevoitto | 133,4 | 97,2 | 104,5 | 1,3 | 336,4 | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6
Operatiivinen käyttökate | 192,6 | 151,0 | 160,3 | 162,7 | 666,7 | 120,0 | 122,1 | 152,5 | 177,0 | 571,6
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat | 0,0 | -1,0 | 0,0 | 0,1 | -0,9 | -3,1 | 0,1 | 0,1 | -1,6 | -4,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa | -0,1 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | -0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti | -8,9 | -2,6 | -3,1 | -111,3 | -125,9 | 0,0 | 2,0 | -15,6 | 8,9 | -4,6
Muut erät | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | -3,5 | -0,9 | 0,3 | 0,5 | -3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | -8,5 | -3,7 | -3,1 | -111,4 | -126,7 | -6,5 | 1,2 | -15,3 | 7,8 | -12,8
Käyttökate | 184,1 | 147,4 | 157,2 | 51,3 | 540,0 | 113,5 | 123,2 | 137,3 | 184,8 | 558,8
Operatiivinen liikevoitto | 141,9 | 100,9 | 107,6 | 112,6 | 463,0 | 68,9 | 69,7 | 99,5 | 123,4 | 361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa | -8,5 | -3,7 | -3,1 | -111,4 | -126,7 | -6,5 | 1,2 | -15,3 | 7,8 | -12,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | -1,9 | 0,3 | 0,6 | -1,2
Liikevoitto | 133,4 | 97,2 | 104,5 | 1,3 | 336,4 | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 125

|  |  |  |  | 2023 |  |  |  |  | 2022
Milj. euroa | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO JA OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Operatiivinen liikevoitto | 141,9 | 100,9 | 107,6 | 112,6 | 463,0 | 68,9 | 69,7 | 99,5 | 123,4 | 361,6
Liikevoitto | 133,4 | 97,2 | 104,5 | 1,3 | 336,4 | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6
Sidottu pääoma ¹⁾ | 2 244,5 | 2 221,5 | 2 188,9 | 2 155,5 | 2 155,5 | 2 045,4 | 2 113,6 | 2 194,9 | 2 238,0 | 2 238,0
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % | 19,4 | 21,0 | 21,6 | 21,5 | 21,5 | 11,7 | 11,8 | 13,0 | 16,2 | 16,2
Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % | 18,7 | 20,1 | 21,3 | 15,6 | 15,6 | 8,7 | 9,7 | 10,6 | 15,5 | 15,5
NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Vaihto-omaisuus | 421,5 | 383,9 | 347,5 | 281,8 | 281,8 | 408,0 | 490,6 | 474,1 | 433,7 | 433,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset | 517,6 | 494,4 | 496,8 | 468,2 | 468,2 | 530,5 | 620,4 | 701,4 | 603,7 | 603,7
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa | -23,7 | -21,9 | -10,0 | -18,6 | -18,6 | -30,4 | -78,6 | -105,9 | -71,1 | -71,1
Ostovelat ja muut velat | 633,2 | 552,6 | 569,4 | 489,4 | 489,4 | 624,5 | 647,5 | 684,8 | 635,2 | 635,2
Poislukien rahoituserät muissa veloissa | -127,7 | -78,2 | -83,1 | -37,0 | -37,0 | -123,1 | -82,7 | -82,1 | -31,4 | -31,4
Nettokäyttöpääoma | 409,9 | 382,0 | 347,9 | 278,9 | 278,9 | 406,7 | 467,6 | 466,9 | 362,4 | 362,4
KOROLLISET NETTOVELAT |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pitkäaikaiset korolliset velat | 832,6 | 639,6 | 641,8 | 615,7 | 615,7 | 795,5 | 811,2 | 814,3 | 838,1 | 838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat | 148,8 | 325,5 | 327,8 | 322,1 | 322,1 | 258,8 | 295,1 | 266,1 | 183,7 | 183,7
Korolliset velat | 981,4 | 965,1 | 969,6 | 937,8 | 937,8 | 1 054,4 | 1 106,3 | 1 080,4 | 1 021,8 | 1 021,8
Rahavarat | 273,2 | 299,5 | 403,1 | 402,5 | 402,5 | 154,5 | 147,3 | 173,9 | 250,6 | 250,6
Korolliset nettovelat | 708,2 | 665,5 | 566,5 | 535,2 | 535,2 | 899,8 | 959,0 | 906,4 | 771,2 | 771,2

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo.

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS IFRS-LUKUIHIN

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 126
Tuloskehitys neljännesvuosittain

| 2023 | 2022
Milj. euroa | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä | 1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | Yhteensä
Liikevaihto |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 504,6 | 421,2 | 403,6 | 418,8 | 1 748,2 | 446,5 | 487,6 | 537,3 | 556,2 | 2 027,7
Industry & Water | 401,5 | 418,9 | 425,1 | 390,0 | 1 635,5 | 321,5 | 373,8 | 434,6 | 412,0 | 1 541,9
Yhteensä | 906,0 | 840,1 | 828,7 | 808,8 | 3 383,7 | 768,1 | 861,4 | 971,9 | 968,2 | 3 569,6
Käyttökate ¹⁾ |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 100,9 | 63,9 | 68,7 | 74,5 | 308,0 | 66,4 | 74,9 | 77,2 | 118,1 | 336,6
Industry & Water | 83,3 | 83,5 | 88,5 | -23,2 | 232,0 | 47,1 | 48,4 | 60,1 | 66,7 | 222,2
Yhteensä | 184,1 | 147,4 | 157,2 | 51,3 | 540,0 | 113,5 | 123,2 | 137,3 | 184,8 | 558,8
Liikevoitto ¹⁾ |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pulp & Paper | 71,9 | 36,3 | 39,7 | 45,5 | 193,4 | 35,7 | 42,3 | 47,0 | 88,1 | 213,1
Industry & Water | 61,5 | 61,0 | 64,8 | -44,3 | 143,0 | 26,5 | 26,8 | 37,5 | 43,7 | 134,5
Yhteensä | 133,4 | 97,2 | 104,5 | 1,3 | 336,4 | 62,2 | 69,1 | 84,5 | 131,8 | 347,6
Rahoituskulut, netto | -10,7 | -12,1 | -9,9 | -11,6 | -44,4 | -7,9 | -8,9 | -7,4 | -15,3 | -39,4
Voitto ennen veroja | 122,7 | 85,1 | 94,6 | -10,3 | 292,0 | 54,4 | 60,2 | 77,1 | 116,5 | 308,2
Tuloverot | -27,2 | -17,4 | -19,3 | -16,7 | -80,7 | -12,1 | -13,3 | -16,9 | -26,3 | -68,5
Tilikauden tulos | 95,4 | 67,7 | 75,2 | -27,1 | 211,3 | 42,2 | 46,9 | 60,3 | 90,3 | 239,7
Tilikauden tuloksen jakautuminen |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Emoyhtiön omistajille | 92,9 | 64,7 | 71,7 | -30,2 | 199,1 | 40,6 | 45,0 | 57,9 | 88,2 | 231,7
Määräysvallattomille omistajille | 2,5 | 3,0 | 3,5 | 3,1 | 12,2 | 1,7 | 2,0 | 2,4 | 2,1 | 8,0
Tilikauden tulos | 95,4 | 67,7 | 75,2 | -27,1 | 211,3 | 42,2 | 46,9 | 60,3 | 90,3 | 239,7
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa | 0,61 | 0,42 | 0,47 | -0,20 | 1,30 | 0,26 | 0,29 | 0,38 | 0,58 | 1,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa | 0,60 | 0,42 | 0,46 | -0,20 | 1,28 | 0,26 | 0,29 | 0,38 | 0,57 | 1,50

1) Sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 127
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Osakkeet ja osakepääoma
31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli
155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.
Osakkeenomistajat
Vuoden 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 659 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022:
48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,7 % (31.12.2022: 31,5 %)
hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli
19,0 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta
(31.12.2022: 1 990 197), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista.
Kuukausittain päivitettävä luettelo Kemiran suurimmista osakkeenomistajista on saatavilla
yhtiön internet-sivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat.
Listaus ja kaupankäynti
Kemira Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on
KEMIRA ja ISIN-koodi FI0009004824.
Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 17 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen
päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2023 lopussa 16,79 euroa (31.12.2022: 14,33).
Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammi-joulukuussa 2023. Osakkeen
keskikurssi oli 15,36 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun
2023 lopussa 2 579 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 198).
Tammi-joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden
kaupankäyntiarvo oli 688 miljoonaa euroa (1-12/2022: 462). Osakkeiden keskimääräinen
päivävaihto oli 174 707 osaketta (1-12/2022: 146 311). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto
tammi-joulukuussa 2023 oli 57 miljoonaa kappaletta (1-12/2022: 49 miljoonaa kappaletta),
josta 23 % (1-12/2022: 25 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE
DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.
Ajantasainen tieto Kemiran osakekurssista on luettavissa yhtiön internetsivuilla
kemira.com/sijoittajat.
Osinko ja osinkopolitiikka
Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 713 680 177 euroa, josta tilikauden
tuloksen osuus oli 104 191 302 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden
päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.
Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että
31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,68 euron
osakekohtainen osinko eli yhteensä 104 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on
osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan
4.4.2024. Toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä
Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa
pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja
osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 29.10.2024 ja
osingonmaksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja
ajan myötä kasvavaa osinkoa.
Hallituksen valtuutukset

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 128
Yhtiökokous, joka pidettiin 22.3.2023, valtuutti hallituksen päättämään enintään
6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,9 % yhtiön kaikista
osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille
osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään
hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden
hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin (”Helsingin pörssi”) järjestämässä
julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista
maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä
siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa
kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta
vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta
valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja
Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten
yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman
rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön
hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien
toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää
yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2023 mennessä.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen
antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7
800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista
osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeanti”). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön
hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet
voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä
suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen,
yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se
on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön
osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa
osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia
osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.
Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty
luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja
avainhenkilöiden palkitsemiseen.
Johdon osakkeenomistus
Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 214 529
(330 988) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023 eli 0,14 % (0,21 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen
yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Väliaikainen toimitusjohtaja
Petri Castrén omisti 56 140 osaketta 31.12.2023. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun
ottamatta väliaikaista toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 245 128 (237 515) Kemira
Oyj:n osaketta 31.12.2023, mikä vastasi 0,16 % (0,15 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön
oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja
johdon osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/
sijoittajat.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 129
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2023

| Omistaja | Osakkeiden lukumäärä, kpl | % osakkeista ja äänistä
1 | Oras Invest Oy | 33 553 000 | 21,6
2 | Solidium Oy | 7 782 765 | 5,0
3 | Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma | 5 332 678 | 3,4
4 | Nordea-Rahastot | 3 896 196 | 2,5
5 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 3 700 000 | 2,4
6 | Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo | 2 277 000 | 1,5
7 | Etola Group | 1 000 000 | 0,6
8 | Eläkevakuutusyhtiö Veritas | 861 372 | 0,6
9 | Laakkonen Mikko Kalervo | 770 000 | 0,5
10 | Nordea Henkivakuutus Suomi Oy | 738 047 | 0,5
11 | Valtion Eläkerahasto | 560 000 | 0,4
12 | Paasikivi Pekka Johannes | 462 200 | 0,3
13 | Säästöpankki-rahastot | 392 194 | 0,3
14 | Valion Eläkekassa | 379 450 | 0,2
15 | OP-Henkivakuutus Oy | 340 902 | 0,2
| Kemira Oyj | 1 722 725 | 1,1
| Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat | 53 835 387 | 34,7
| Muut yhteensä | 37 738 641 | 24,2
| Kaikki yhteensä | 155 342 557 | 100,0

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2023

Osakkeiden lukumäärä | Omistajia kpl | Omistajia % | Osakkeet, kpl | % osakkeista ja äänistä
1–100 | 19 087 | 38,4 | 919 462 | 0,6
101–500 | 18 297 | 36,8 | 4 839 778 | 3,1
501–1 000 | 5 882 | 11,8 | 4 503 491 | 2,9
1 001–5 000 | 5 381 | 10,8 | 11 238 360 | 7,2
5 001–10 000 | 574 | 1,2 | 4 126 138 | 2,7
10 001–50 000 | 351 | 0,7 | 6 560 370 | 4,2
50 001–100 000 | 38 | 0,1 | 2 666 853 | 1,7
100 001–500 000 | 33 | 0,1 | 6 160 766 | 4,0
500 001–1 000 000 | 7 | 0,0 | 5 296 157 | 3,4
1 000 001– | 9 | 0,0 | 109 031 182 | 70,2
Yhteensä | 49 659 | 100,0 | 155 342 557 | 100,0

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 130
Tietoa sijoittajille
Taloustieto vuonna 2024
Kemira julkaisee kolme taloudellista raporttia vuonna 2024:
26.4.2024 Osavuosikatsaus tammi–maaliskuu
17.7.2024 Puolivuosikatsaus tammi–kesäkuu
25.10.2024 Osavuosikatsaus tammi–syyskuu
Taloudelliset raportit sekä niihin liittyvät esitysaineistot ovat luettavissa Kemiran
verkkosivuilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat. Samasta osoitteesta löytyvät myös
Kemiran pörssi- ja lehdistötiedotteet, vuosikertomukset (sisältäen vastuullisuusraportin ja
tilinpäätöksen) sekä muuta sijoittajatietoa. Verkkosivulla voi rekisteröitymällä tilata yhtiön
tiedotteita sähköpostitse.
Sijoittajasuhteet
Kemiran sijoittajasuhdetoiminnan tärkein tehtävä on tarjota pääomamarkkinoille avointa ja
luotettavaa tietoa Kemirasta ja sen toimintaympäristöstä, antaaksemme markkinaosapuolille
todenmukaisen yleiskuvan Kemirasta sijoituskohteena.
Sijoittajaviestinnällä haluamme varmistaa, että markkinoilla toimivat osapuolet saavat
luotettavaa ja ajankohtaista tietoa Kemirasta tasapuolisesti ja säännöllisin väliajoin.
Kemiran kotipaikka on Helsinki, ja yhtiön osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. Kemira
noudattaa Suomen lakeja sekä Nasdaq Helsingin ja Finanssivalvonnan säännöksiä.
Hiljainen jakso
Kemira pitää hiljaisen jakson ennen tilinpäätöksen ja osavuosikatsausten julkaisua. Tänä
aikana Kemiran edustajat eivät kommentoi kyseisen raportointijakson tilinpäätöstä tai
osavuosikatsausta. Hiljaiset jaksot sekä taloustiedon julkaisupäivät voi tarkistaa Kemiran
verkkosivuilta Sijoittajakalenteri-otsikon alta.
Varsinainen yhtiökokous
Kemira Oyj:n yhtiökokous pidetään keskiviikkona 20.3.2024 kello 13.00 Pikku-Finlandiassa,
Karamzininranta 4, Helsinki. Kaikki osakkeenomistajat, jotka ovat yhtiökokouksen
täsmäytyspäivään 8.3.2024 mennessä rekisteröityneet Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään
yhtiön osakasluetteloon, ovat oikeutettuja osallistumaan yhtiökokoukseen paikan päälle ja
käyttämään oikeuksiaan osakkeenomistajina äänestämällä etukäteen. Osakkeenomistajat,
jotka eivät osallistu kokoukseen paikan päällä, voivat vaihtoehtoisesti ilmoittautua
seuraamaan yhtiökokousta suoran etäyhteyden kautta. Etäyhteyden kautta seuraamista ei
katsota viralliseksi osallistumiseksi yhtiökokoukseen.
Ilmoittautuminen yhtiökokoukseen alkaa 20.2.2024. Kutsu ja rekisteröintiohjeet on julkaistu
9.2.2024 pörssitiedotteella sekä Kemiran verkkosivuilla osoitteessa
kemira.com/yhtiokokous202 4.
Yhtiökokouksen päätökset julkistetaan pörssitiedotteella välittömästi kokouksen päätyttyä.
Osingonmaksu
Osingonjakoehdotus vuodelle 2023 löytyy sivulta 111.

TIETOA SIJOITTAJILLE

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 131
Osoitteenmuutokset
Osakkeenomistajien osoitteenmuutokset pyydämme ilmoittamaan arvo-osuustiliä hoitavaan
pankkiin tai pankkiiriliikkeeseen. Näin tiedot päivittyvät myös Euroclear Finland Oy:n
ylläpitämiin rekistereihin, joita Kemira käyttää postittaessaan osakkeenomistajilleen tietoa.
Sijoittajasuhteet
Mikko Pohjala, sijoittajasuhdejohtaja
040 838 0709
mikko.pohjala@kemira.com
Osakkeen perustiedot
Listaus: Nasdaq Helsinki Oy
Kaupankäyntitunnus: KEMIRA
ISIN-koodi: FI0009004824
Toimialaryhmä: Perusteollisuus
Toimiala: Kemikaaliteollisuus
Osakemäärä 31.12.2022: 155 342 557
Listautumispäivä: 10.11.1994

TIETOA SIJOITTAJILLE

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 132