Neste Oyj, Osavuosikatsaus, 27.10.2022 klo 9.00
Edelleen vahva tulos poikkeuksellisilla markkinoilla
Kolmas neljännes lyhyesti:
· Vertailukelpoinen käyttökate oli 979 miljoonaa euroa (524 milj.)
· Käyttökate oli 456 miljoonaa euroa (735 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 756 dollaria
tonnilta (679)
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 28,0 dollaria barrelilta (9,4)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -18 miljoonaa euroa (171 milj.)
Tammi-syyskuu lyhyesti:
· Vertailukelpoinen käyttökate oli 2 643 miljoonaa euroa (1 329 milj.)
· Käyttökate oli 2 299 miljoonaa euroa (1 919 milj.)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -986 miljoonaa euroa (-213 milj.)
· Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 1 312 miljoonaa euroa (1 004
milj.)
· Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE*) oli 27,6 % viimeisten 12
kuukauden aikana (2021: 18,3 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta syyskuun lopussa oli 16,3 % (31.12.2021: 0,6
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 2,21 euroa (1,04)
· Osakekohtainen tulos: 1,79 euroa (1,71)
* Laskukaavaa on muutettu 1.1.2022 alkaen ja vuoden 2021 luku on oikaistu.
Toimitusjohtaja Matti Lehmus:
”Nesteen vahva tuloskehitys jatkui kolmannella neljänneksellä. Vertailukelpoinen
käyttökatteemme oli 979 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla
ajanjaksolla oli 524 miljoonaa euroa. Ukrainassa käytävä sota vaikutti edelleen
merkittävästi kansainvälisiin energiamarkkinoihin, minkä vuoksi öljytuotteiden
ja maakaasun hinnat Euroopassa ovat olleet korkeita joskin epävakaita.
Uusiutuvat tuotteet -segmentin tulos oli hyvä marginaalien suojauksen
negatiivisesta vaikutuksesta ja tuotetoimitusten logistisista viivästyksistä
huolimatta. Öljytuotteet-segmentin tulos parani poikkeuksellisen vahvojen
jalostusmarkkinoiden myötä. Myös Marketing & Services -segmentin kesäkauden
tulos oli erittäin hyvä. Nesteen 12 edellisen kuukauden ajalta laskettu ROACE
oli 27,6 % ja velan osuus kokonaispääomasta oli 16,3 % syyskuun lopussa.
Uusiutuvat tuotteet -segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen
käyttökate oli 389 miljoonaa euroa (357 milj.). Logististen haasteiden
seurauksena osa syyskuun lopulle suunnitelluista tuotetoimituksista viivästyi
lokakuulle. Myyntimäärä oli 698 000 tonnia, ja siihen vaikuttivat logistiset
viivästykset ja Singaporen jalostamon suunniteltu huoltoseisokki.
Vertailukelpoinen myyntimarginaali oli keskimäärin 756 dollaria tonnilta, mikä
oli hyvä saavutus, kun otetaan huomioon tuotteiden ja raaka-aineiden epävakaat
markkinat, marginaalisuojauksemme negatiivinen vaikutus ja myynnin viiveet.
Myyntimarginaali oli korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla,
mutta hieman alle kolmannen neljänneksen ohjeistuksemme. Raaka-ainejakauman
onnistunut optimointi jatkui, ja jätteiden ja tähteiden osuus raaka-ainesyötöstä
oli 96 %.
Öljytuotteet-segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli
537 miljoonaa euroa (125 milj.). Öljytuotteiden ja maakaasun hinnat Euroopassa
olivat edelleen poikkeuksellisen korkeita. Jalostusmarginaalia tukivat etenkin
vahvat dieselmarginaalit. Viimeinen lasti venäläistä raakaöljyä vastaanotettiin
heinäkuussa, ja maakaasun korvaaminen propaanilla Porvoon jalostamolla on
onnistunut hyvin ja ollut taloudellisesti kannattavaa.
Kokonaisjalostusmarginaalimme oli korkea 28 dollaria barrelilta ja lähes vuoden
2022 toisen neljänneksen ennätystasolla. Tämä vahvisti segmentin
vertailukelpoista käyttökatetta merkittävästi kolmannella neljänneksellä.
Marketing & Services -segmentin kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen
käyttökate oli vahvalla tasolla 38 miljoonaa euroa (32 milj.). Korkeat
hintatasot ovat vaikuttaneet negatiivisesti kysyntään, mutta olemme pystyneet
kasvattamaan markkinaosuuttamme ja yksikkökatteitamme.
Kolmannen neljänneksen aikana saimme päätökseen strategian arvioinnin ja
edistyimme merkittävästi kasvustrategiamme toteuttamisessa. Singaporen
laajennushankkeemme lähestyy mekaanista valmiutta, ja laajennus on tarkoitus
ottaa käyttöön vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen lopussa. Hankkeen
investointikustannusennustetta on nostettu 1,5 miljardista eurosta 1,65
miljardiin euroon. Tähän ovat syinä valuuttakurssien viimeaikaiset muutokset ja
projektin toteuttamisen kustannusvaikutus pandemian aikana. Rotterdamin
laajennushanke etenee hyvin, ja valtaosa laitehankinnoista on jo tehty
etupainotteisen hankinnan onnistumisen ansiosta.
Minulla on ilo todeta, että olemme saaneet päätökseen myös järjestelyn, jonka
myötä perustamme uusiutuvia polttoaineita tuottavan yhteistoiminnon (50/50)
Marathon Petroleumin kanssa Yhdysvaltoihin. Kaupan kaikki ehdot on täytetty.
Martinez Renewables -yhteistoiminnon on määrä aloittaa tuotanto Kalifornian
Martinezissa vuoden 2023 alussa. Esikäsittelykapasiteetti on tarkoitus ottaa
käyttöön vuoden 2023 jälkipuoliskolla, ja laitoksen odotetaan pystyvän
tuottamaan 2,1 miljoonaa tonnia vuodessa vuoden 2023 loppuun mennessä.
Alkuvaiheessa Martinez Renewablesin pääraaka-aineen odotetaan olevan
vastuullisesti hankittua soijaöljyä, mutta jäte- ja tähderaaka-aineiden osuuden
odotetaan nousevan kun esikäsittely on saatu käyttöön. Neste globaalissa raaka
-ainehankinnassa jäte- ja tähderaaka-aineiden osuuden odotetaan pysyvän tulevina
vuosina yli 90 %:n, mutta pitemmällä aikavälillä uudentyyppisten kasviöljyjen
saatavuuden kasvu voi nostaa vastuullisesti hankittujen kasviöljyjen osuutta.
Suomessa käynnistimme strategisen selvityksen Porvoon jalostamon siirtymästä
uusiutuvien ja kiertotaloustuotteiden tuotantoon sekä raakaöljyyn perustuvan
jalostuksen päättymisestä 2030-luvun puolivälissä. Siirtymällä
yhteisprosessointiin (co-processing) ja mahdollisesti muuttamalla
jalostusyksiköitä uuteen käyttöön meillä olisi potentiaalia kasvattaa
uusiutuvien ja kiertotaloustuotteiden tuotantoa merkittävästi Porvoossa pitkällä
aikavälillä hyödyntäen olemassa olevia yksiköitä, kokemusta ja osaamista.
Kasvustrategiamme toteutus ja muutostarinamme jatkuvat. Olemme vahvasti
sitoutuneita vastuullisuuteen ja tavoitteeseemme tulla globaaliksi johtajaksi
uusiutuvissa ja kiertotalousratkaisuissa.”
Konsernin kolmannen neljänneksen 2022 tulos
Nesteen kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 6 583 miljoonaa euroa (4 026
milj.). Liikevaihdon kasvu johtui markkina- ja myyntihintojen noususta, jolla
oli noin 2,4 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Myyntimäärien
laskulla oli noin 200 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.
Lisäksi dollarin kurssin vahvistumisella oli noin 400 miljoonan euron
positiivinen vaikutus.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 979 miljoonaa euroa (524 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 389 miljoonaa
euroa (357 milj.). Kasvu johtui pääasiassa korkeammasta myyntimarginaalista ja
Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta vuoden 2021 kolmanteen neljännekseen
verrattuna. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 537
miljoonaa euroa (125 milj.), mikä johtui poikkeuksellisen vahvasta
jalostusmarkkinasta. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 38 miljoonaa euroa (32 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 3 miljoonaa euroa (10 milj.).
Konsernin käyttökate oli 456 miljoonaa euroa (735 milj.). Käyttökatteeseen
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 420 miljoonaa euroa (voitot
63 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat -101 miljoonaa euroa (145 milj.) ja liittyivät
pääasiassa marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 231 miljoonaa euroa
(582 milj.), ja tilikauden tulos oli 139 miljoonaa euroa (512 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,79 euroa (0,42), ja osakekohtainen
tulos oli 0,18 euroa (0,66).
Konsernin tammi-syyskuun 2022 tulos
Nesteen yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 19 145 miljoonaa euroa
(10 181 milj.). Liikevaihdon kasvu johtui markkina- ja myyntihintojen noususta,
jolla oli noin 5,8 miljardin euron positiivinen vaikutus, ja myyntimäärien
kasvusta, jolla oli noin 2,4 miljardin euron positiivinen vaikutus
liikevaihtoon. Dollarin kurssin vahvistumisella oli noin 800 miljoonan euron
positiivinen vaikutus liikevaihtoon.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 2 643 miljoonaa euroa (1 329 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen käyttökate
oli 1 347 miljoonaa euroa (1 042 milj.). Kasvu johtui pääasiassa korkeammasta
myyntimarginaalista ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta vuoden 2021
vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Öljytuotteet-segmentin yhdeksän kuukauden
vertailukelpoinen käyttökate oli 1 204 miljoonaa euroa (185 milj.) ja sen kasvu
johtui pääasiassa jalostusmarkkinan paranemisesta. Lisäksi Porvoon jalostamon
suurseisokilla oli negatiivinen vaikutus edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla.
Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 105 miljoonaa
euroa (80 milj.). Kasvu johtui korkeammista yksikkökatteista vuoden 2021
tammi-syyskuuhun verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli -8
miljoonaa euroa (24 milj.), mikä johtui kasvustrategian toteutukseen liittyvästä
yhteisten kustannusten kasvusta.
Konsernin käyttökate oli 2 299 miljoonaa euroa (1 919 milj.). Siihen vaikuttivat
varaston arvostustappiot, jotka olivat 152 miljoonaa euroa (voitot 445 milj.),
sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat -179 miljoonaa euroa (139 milj.) ja liittyivät
pääasiassa marginaalien ja käyttöhyödykehintojen suojaukseen. Tulos ennen veroja
oli 1 716 miljoonaa euroa (1 462 milj.), ja tilikauden tulos oli 1 377 miljoonaa
euroa (1 318 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 2,21 euroa
(1,04), ja osakekohtainen tulos oli 1,79 euroa (1,71).
Näkymät
Näkyvyys maailmantalouden kehitykseen on huono korkean inflaation,
heikentyneiden talouskasvunäkymien ja jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden
takia. Ukrainassa käytävä sota on vaikuttanut merkittävästi maailmanlaajuisiin
energiamarkkinoihin, ja energian hinnat ovat nousseet korkealle tasolle.
Odotamme merkittävän epävakauden jatkuvan öljytuotteiden ja uusiutuvien raaka
-aineiden markkinoilla.
Uusiutuvat tuotteet -segmentin neljännen neljänneksen myyntimäärien odotetaan
olevan suuremmat kuin edellisellä neljänneksellä. Jäte- ja tähderaaka-aineiden
markkinatilanteen odotetaan pysyvän tiukkana ja epävakaana, koska niiden kysyntä
jatkuu vahvana. Neljännen neljänneksen myyntimarginaalimme odotetaan olevan
700-800 dollaria tonnilta. Neljännesvuosittaisen marginaalin ennustaminen on
kuitenkin edelleen haasteellista markkinoiden suuren epävakauden vuoksi.
Segmentin neljännen neljänneksen kiinteiden kustannusten odotetaan olevan noin
55 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisellä neljänneksellä, mikä heijastaa
Martinez Renewables -yhteistoimintoon liittyviä kustannuksia sekä kyvykkyyksien
kasvattamista ennen Singaporen laajennuksen käynnistymistä.
Uusiutuvien tuotteiden tuotantolaitostemme käyttöasteiden ennustetaan pysyvän
korkeina lukuun ottamatta Rotterdamin jalostamoa, jossa toteutetaan suunniteltu
seitsemän viikon seisokki neljännellä neljänneksellä. Rotterdamin seisokilla
arvioidaan tällä hetkellä olevan noin 100 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
segmentin vertailukelpoiseen käyttökatteeseen. Varastojen avulla tapahtuvan
varautumisen ansiosta vaikutukset myyntimääriin ja käyttökatteeseen jakautuvat
usealle vuosineljännekselle.
Öljytuotteiden markkinat ovat epävakaat, ja niihin vaikuttaa Ukrainassa käytävä
sota. Tämänhetkisten johdannaismarkkinoiden perusteella neljännen neljänneksen
kokonaisjalostusmarginaalimme odotetaan säilyvän vahvana, mutta laskevan vuoden
2022 kolmannen neljänneksen korkeaan tasoon verrattuna. Neljännen neljänneksen
myyntimäärien odotetaan olevan suunnilleen edellisen neljänneksen tasolla.
Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta neljännellä neljänneksellä.
Korkeiden hintatasojen odotetaan heikentävän kysyntää jonkin verran etenkin
kuluttajasegmentissä.
Perustuen tämänhetkisiin arvioihin ja noin 85 %:n suojausasteeseen Nesteen
efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan olevan 1,06-1,075 vuoden 2022
neljännellä neljänneksellä.
Neste odottaa konsernin koko vuoden 2022 rahavirtavaikutteisten investointien
olevan noin 1,9 miljardia euroa, mukaan lukien noin 0,8 miljardin euron
investointi Martinez Renewables -yhteistoimintoon. Luku ei sisällä mahdollisia
muita yritysostoja.
Käsityksemme mukaan EU:n määräämä solidaarisuusmaksu fossiilisten polttoaineiden
toimialalle ei koskisi Nestettä. Solidaarisuusmaksu hyväksyttiin 6.10.2022 osana
asetusta korkeisiin energianhintoihin liittyvistä hätätoimenpiteistä.
Puhelinkonferenssi
Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 27.10.2022 klo 15.00. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja
yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta:
https://register.vevent.com/register/BI1729417f55c544c29304af4b5a8ed55a.
Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä yhtiön
verkkosivuilla (https://edge.media-server.com/mmc/p/cunmeuh6).
Lisätietoja:
Matti Lehmus, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja, puh. 040 737 6633
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292
Neste lyhyesti
Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen torjumiseksi
ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjään uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Tavoitteenamme on tehdä Porvoon öljyjalostamosta Euroopan
vastuullisin jalostamo vuoteen 2030 mennessä. Aiomme aloittaa uusiutuvien ja
kierrätysraaka-aineiden, kuten nesteytetyn jätemuovin, prosessoinnin
öljynjalostuksen raaka-aineina. Olemme sitoutuneet saavuttamaan hiilineutraalin
tuotannon vuoteen 2035 mennessä, ja aiomme vähentää myymiemme tuotteiden
päästöintensiteettiä 50 prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Olemme myös
asettaneet korkeat tavoitteet luonnon monimuotoisuudelle, ihmisoikeuksille ja
toimitusketjullemme. Meidät on valittu toistuvasti Dow Jonesin kestävän
kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten Global 100
-listalle. Vuonna 2021 Nesteen liikevaihto oli 15,1 miljardia euroa. Lue lisää:
neste.fi (https://www.neste.fi/)