Neste Oyj, Puolivuosikatsaus, 27.7.2023 klo 9.00
Kasvuhankkeiden käynnistys etenee
Toinen neljännes lyhyesti:
· Vertailukelpoinen käyttökate oli 784 miljoonaa euroa (1 085 milj.)
· Käyttökate oli 523 miljoonaa euroa (927 milj.)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali* oli 800 dollaria
tonnilta (841)
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 16,7 dollaria barrelilta
(30,0)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -24 miljoonaa euroa (-8 milj.)
Tammi-kesäkuu lyhyesti:
· Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 614 miljoonaa euroa (1 663 milj.)
· Käyttökate oli 986 miljoonaa euroa (1 843 milj.)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli -126 miljoonaa euroa (-968 milj.)
· Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 945 miljoonaa euroa (428 milj.)
· Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto
(vertailukelpoinen ROACE) oli 27,4 % viimeisten 12 kuukauden aikana (2022: 30,1
%)
· Velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa oli 24,3 % (31.12.2022: 13,9
%)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 1,35 euroa (1,41)
· Osakekohtainen tulos: 0,64 euroa (1,61)
* Laskukaavaa on muutettu 1.1.2023 alkaen ja vuoden 2022 luvut on oikaistu.
Vuoden 2022 toisen neljänneksen vertailukelpoinen myyntimarginaali aiemmalla
laskukaavalla oli 865 dollaria tonnilta.
Toimitusjohtaja Matti Lehmus:
”Nesteen vertailukelpoinen käyttökate toisella neljänneksellä oli 784 miljoonaa
euroa (1 085 milj.). Tuotannon ylösajo uusiutuvien tuotteiden kasvuhankkeissamme
on alkanut. Uusiutuvan dieselin ja uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärämme
kasvoivat 17 % viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja olivat yhteensä
946 000 tonnia (808 000). Tehokkaan käyttöpääoman hallinnan tukemana
rahavirtamme ennen rahoituseriä parani selvästi vuoden ensimmäisellä puoliskolla
viime vuoteen verrattuna huolimatta merkittävistä jatkuvista
kasvuinvestoinneistamme ja liiketoiminnan ylösajosta uusiutuvissa tuotteissa.
Uusiutuvat tuotteet -segmentin toisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate
oli 513 miljoonaa euroa (538 milj.). Uusiutuvan dieselin kysyntä pysyi vahvana,
ja raaka-aineiden keskimääräiset hinnat pysyivät suhteellisen vakaina.
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 800 dollaria
tonnilta (841), mitä tuki globaali raaka-aineiden optimointi mutta alensi
Singaporen käynnistykseen liittyvät kustannukset ja korkeampi myyntimäärä
Martinezin jalostamoltamme, jossa yksikkökate on matalampi. Tuotannon ylösajo
Singaporen jalostamon laajennuksessa eteni toisella neljänneksellä, mutta sitä
hidasti operatiivinen seisokki laitteiden korjaamiseksi uudella tuotantolinjalla
kesäkuussa. Singaporen tuotannon ylösajo jatkuu loppuvuoden aikana, ja
uusiutuvan lentopolttoaineen tuotanto Singaporessa on nyt tarkoitus aloittaa
kolmannella neljänneksellä.
Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 239 miljoonaa euroa (529 milj.).
Kokonaisjalostusmarginaali laski odotetusti edelliseen neljännekseen verrattuna
ja oli 16,7 dollaria barrelilta (30,0), kun markkinatilanne alkoi normalisoitua.
Kokonaisjalostusmarginaalia tuki erityisesti bensiinin marginaali, kun taas
dieselin marginaali pysyi alemmalla tasolla.
Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 29 miljoonaa
euroa (35 milj.). Varastotappiot vaikuttivat vielä tulokseen jonkin verran,
mutta Nesteen kokonaismarkkinaosuus jatkoi vahvistumistaan Suomessa. Neste on
myös aloittanut sähkölatauksen käyttöönoton suurimmilla asemillaan. Käyttöönotto
etenee asteittain ja laajenee koko Suomeen ja Baltian maihin lähivuosina.
Neste esitteli päivitetyn strategiansa Lontoossa 20.6.2023 pidetyssä
pääomamarkkinapäivässä. Neste jatkaa erottautumista kilpailijoistaan joustavalla
globaalilla liiketoimintamallillaan ja keskittyy raaka-aineiden kasvuun ja
laajentamiseen houkuttelevimmilla markkinoilla. Uskomme edelleen vahvasti, että
joustavalla liiketoimintamallillamme jatkamme kestävän kilpailuedun luomista nyt
ja tulevaisuudessa.
Vuoden 2023 jälkipuoliskolla jatkamme keskittymistä Singaporen ja Martinezin
uuden kapasiteetin kasvattamiseen ja arvonluontiin globaalin liiketoimintamme
avulla.
Konsernin toisen neljänneksen 2023 tulos
Nesteen toisen neljänneksen liikevaihto oli 5 351 miljoonaa euroa (7 039 milj.).
Liikevaihdon lasku johtui pääasiassa markkina- ja myyntihintojen laskusta, jolla
oli noin 2,1 miljardin euron negatiivinen vaikutus. Myyntimäärien kasvulla oli
noin 0,3 miljardin euron positiivinen vaikutus. Lisäksi Yhdysvaltain dollarin
heikentymisellä oli noin 0,1 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon
edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 784 miljoonaa euroa (1 085 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 513 miljoonaa
euroa (538 milj.). Tulos johtui myyntimäärien ja kiinteiden kustannusten
kasvusta vuoden 2022 toiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteet-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 239 miljoonaa euroa (529 milj.), kun
jalostusmarginaalit ovat normalisoituneet vuoden 2022 toisen neljänneksen
korkeilta tasoilta. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate
oli 29 miljoonaa euroa (35 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen käyttökate
oli 0 miljoonaa euroa (-10 milj.).
Konsernin käyttökate oli 523 miljoonaa euroa (927 milj.). Siihen vaikuttivat
varaston arvostustappiot, jotka olivat 305 miljoonaa euroa (voitot 153 milj.),
sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 38 miljoonaa euroa (-296 milj.) ja liittyivät pääasiassa
marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 295 miljoonaa euroa (750
milj.), ja tilikauden tulos oli 259 miljoonaa euroa (599 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,63 euroa (0,96), ja osakekohtainen
tulos oli 0,34 euroa (0,78).
Konsernin tammi-kesäkuun 2023 tulos
Nesteen kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 10 649 miljoonaa euroa (12
562 milj.). Liikevaihdon lasku johtui markkina- ja myyntihintojen laskusta,
jolla oli noin 2,5 miljardin euron negatiivinen vaikutus, ja myyntimäärien
kasvusta, jolla oli noin 0,4 miljardin euron positiivinen vaikutus
liikevaihtoon. Dollarin kurssin vahvistumisella oli noin 0,1 miljardin euron
positiivinen vaikutus liikevaihtoon.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 614 miljoonaa euroa (1 663 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin tammi-kesäkuun vertailukelpoinen käyttökate oli
928 miljoonaa euroa (957 milj.) kun korkeampi myyntikate kompensoi kasvaneita
kiinteitä kuluja. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 632
miljoonaa euroa (667 milj.). Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 52 miljoonaa euroa (67 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 1 miljoonaa euroa (-11 milj.).
Konsernin käyttökate oli 986 miljoonaa euroa (1 843 milj.). Käyttökatteeseen
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat 579 miljoonaa euroa (voitot
268 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien
arvojen muutokset, jotka olivat -60 miljoonaa euroa (-77 milj.) ja liittyivät
lähinnä käyttöhyödykehintojen ja marginaalien suojaukseen. Tulos ennen veroja
oli 571 miljoonaa euroa (1 485 milj.), ja tilikauden tulos oli 497 miljoonaa
euroa (1 238 milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,35 euroa
(1,41), ja osakekohtainen tulos oli 0,64 euroa (1,61).
Näkymät
Näkyvyys maailmantalouden kehitykseen on edelleen huono korkean inflaation,
heikentyneiden kasvuodotusten ja jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden
seurauksena. Odotamme epävakauden jatkuvan öljytuotteiden ja uusiutuvien raaka
-aineiden markkinoilla.
Uusiutuvat tuotteet -segmentin uusiutuvan dieselin ja uusiutuvan
lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan kolmannella neljänneksellä
jonkin verran pienempi kuin vuoden 2023 toisella neljänneksellä. Myyntimäärään
vaikuttaa uuden tuotantolinjan korjaustöiden jatkuminen heinäkuussa, minkä
jälkeen kapasiteetin laajennuksen viimeistely jatkuu. Toisen ja kolmannen
neljänneksen aikaisten uuden tuotantolinjan korjaustöiden vaikutus myyntimääriin
on noin 230 000 tonnia toisella vuosipuoliskolla verrattuna suunnitelmaan. Neste
odottaa, että Singaporen laajennuksen tuotannon ylösajo saadaan päätökseen
vuoden loppuun mennessä ja että Uusiutuvat tuotteet -segmentin uusiutuvan
dieselin ja uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärät kasvavat kolmannen
neljänneksen jälkeen. Toisen vuosipuoliskon myyntimäärään vaikuttaa myös
Singaporen alkuperäisen tuotantolinjan suunniteltu viiden viikon huoltoseisokki,
jolla arvioidaan tällä hetkellä olevan noin 85 miljoonan euron negatiivinen
vaikutus segmentin vertailukelpoiseen käyttökatteeseen.
Tämänhetkisten näkymien perusteella Nesteen kolmannen neljänneksen
vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan pysyvän erittäin vahvana ja olevan
800-900 dollaria tonnilta.
Segmentin kolmannen neljänneksen kiinteiden kustannusten odotetaan olevan noin
15 miljoonaa euroa suuremmat kuin toisella neljänneksellä kasvuhankkeiden
tuotannon käynnistymisen myötä.
Neste on myös aikatauluttanut neljän viikon huoltoseisokin Rotterdamin
jalostamolla vuoden 2023 neljännelle neljännekselle. Seisokilla arvioidaan
olevan noin 65 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin
vertailukelpoiseen käyttökatteeseen.
Öljytuotteiden markkinoiden odotetaan pysyvän epävakaina. Tämänhetkisten
johdannaismarkkinoiden perusteella kolmannen neljänneksen
kokonaisjalostusmarginaalin odotetaan olevan hieman korkeammalla tasolla kuin
toisella neljänneksellä. Kolmannen neljänneksen myyntimäärien odotetaan pysyvän
korkeina, ja niitä tukee kesän ajokausi.
Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkömarginaalien odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta kolmannella neljänneksellä.
Hidastuvan talouden odotetaan heikentävän yleistä kysyntää jonkin verran.
Tämänhetkisten arvioiden mukaan ja noin 88 %:n valuuttasuojausasteen perusteella
Nesteen efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan olevan 1,06-1,07 vuoden
2023 kolmannella neljänneksellä.
Neste odottaa konsernin koko vuoden 2023 rahavirtavaikutteisten investointien
ilman sulautumisia ja yritysostoja olevan noin 1,6-1,7 miljardia euroa.
Puhelinkonferenssi
Englanninkielinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
27.7.2023 klo 15.00. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja
yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta:
https://register.vevent.com/register/BI33cb6ab84165484f973c73d22c40487e.
Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast
-lähetyksenä (https://edge.media-server.com/mmc/p/y4ijbkou).
Lisätietoja:
Matti Lehmus, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Martti Ala-Härkönen, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 040 737 6633
Sijoittajasuhteet, puh. 050 458 8436
Neste lyhyesti
Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen torjumiseksi
ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Jalostamme jätteitä, tähteitä ja
innovatiivisia raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi sekä muovien ja muiden
materiaalien vastuullisiksi raaka-aineiksi. Olemme maailman johtava uusiutuvan
lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja ja kehitämme muovijätteen
kemiallista kierrätystä muovijäteongelman torjumiseksi. Tavoitteenamme on auttaa
asiakkaita vähentämään kasvihuonekaasupäästöjään uusiutuvilla ja
kiertotalousratkaisuillamme vuosittain vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuoteen
2030 mennessä. Tavoitteenamme on tehdä Porvoon öljyjalostamosta Euroopan
vastuullisin jalostamo vuoteen 2030 mennessä. Aiomme aloittaa uusiutuvien ja
kierrätysraaka-aineiden, kuten nesteytetyn jätemuovin, prosessoinnin
öljynjalostuksen raaka-aineina. Olemme sitoutuneet saavuttamaan hiilineutraalin
tuotannon vuoteen 2035 mennessä, ja aiomme vähentää myymiemme tuotteiden
päästöintensiteettiä 50 prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Olemme myös
asettaneet korkeat tavoitteet luonnon monimuotoisuudelle, ihmisoikeuksille ja
toimitusketjullemme. Meidät on valittu toistuvasti Dow Jonesin kestävän
kehityksen indekseihin ja maailman vastuullisimpien yritysten Global 100
-listalle. Vuonna 2022 Nesteen liikevaihto oli 25,7 miljardia euroa. Lue lisää:
neste.fi (https://www.neste.fi/)