Nesteen puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2025

Neste Oyj, Puolivuosikatsaus, 24.7.2025 klo 9.00

Operatiivisesti hyvä neljännes näkyi tuloksessa, ohjelma suorituksen
parantamiseksi etenee

Toinen neljännes lyhyesti:

  · Vertailukelpoinen käyttökate oli 341 (240) miljoonaa euroa
  · Käyttökate oli 246 (119) miljoonaa euroa
  · Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 361 (382)
dollaria tonnilta
  · Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,0 (15,1) dollaria
barrelilta
  · Rahavirta ennen rahoituseriä oli 226 (-466) miljoonaa euroa

Tammi-kesäkuu lyhyesti:

  · Vertailukelpoinen käyttökate oli 551 (791) miljoonaa euroa
  · Käyttökate oli 446 (561) miljoonaa euroa
  · Rahavirta ennen rahoituseriä oli 0 (-819) miljoonaa euroa
  · Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 499 (758) miljoonaa euroa
  · Velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa oli 37,8 % (31.12.2024: 36,1
%)
  · Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 0,02 (0,28) euroa
  · Osakekohtainen tulos: -0,10 (0,02) euroa

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2024 vastaavaan jaksoon, ellei muuta
ole mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen:

”Onnistuimme toisella neljänneksellä jalostamoillamme, jotka toimivat
turvallisesti ja luotettavasti. Biopolttoaineiden sääntelyssä oli positiivista
kehitystä sekä Yhdysvalloissa että EU:ssa, mikä tukee uusiutuvien tuotteiden
pitkän aikavälin kysyntää. Markkinaympäristö oli kuitenkin epävakaa, sillä
geopoliittiset ja globaalin kaupan jännitteet vaikuttivat edelleen
hyödykehintohin ja valuuttakursseihin, ja odotamme tämän jatkuvan. Kesäkuun
lopulla geopoliittiset tapahtumat heijastuivat öljymarkkinoihin ja erityisesti
keskitisleiden hintojen nousu vaikutti positiivisesti toisen vuosineljänneksen
tulokseemme.

Jatkamme toimenpiteitä taloudellisen tuloksemme parantamiseksi. Toisen
neljänneksen vertailukelpoinen käyttökatteemme oli 341 (240) miljoonaa euroa ja
rahavirta ennen rahoituseriä 226 (-466) miljoonaa euroa. Ohjelmamme
kustannuskilpailukyvyn, tuotannon luotettavuuden ja kaupallisen suorituksen
parantamiseksi maailmanlaajuisesti tuottaa tuloksia. Saavutimme 107 miljoonan
euron käyttökatevaikutuksen (run rate EBITDA) toisen neljänneksen loppuun
mennessä. Parantunut käyttöpääoman tehokkuus tuki rahavirran kasvua. Velan osuus
kokonaispääomasta oli 37,8 %, mikä on linjassa taloudellisen tavoitteemme
kanssa.

Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen käyttökate oli kasvaneiden
myyntimäärien ansiosta 174 (152) miljoonaa euroa toisella neljänneksellä, vaikka
marginaalit heikkenivätkin edellisestä vuodesta. Vertailukelpoinen
myyntimarginaalimme oli 361 (382) dollaria tonnilta, kun taas myyntimäärä nousi
1 096 (955) tuhanteen tonniin, joka on uusi neljännesvuosiennätyksemme.
Onnistuimme hyödyntämään globaalia kaupallista toimintamalliamme, ja kaikkien
jalostamoidemme käyttöasteet pysyivät korkeina. Uusiutuvan lentopolttoaineen
(SAF) myynti kasvoi lähes 80 % edelliseen neljännekseen verrattuna, mihin
vaikutti SAF-tuotantokapasiteetin lisäys Rotterdamin uusiutuvien tuotteiden
jalostamolla Alankomaissa. Toisen neljänneksen aikana vahvistimme yhteistyötä
monien asiakkaidemme, kuten Amazon Airin ja FedExin, kanssa.

Öljytuotteissa toisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 135 (62)
miljoonaa euroa. Operatiivinen toiminta oli vakaata, ja myyntimäärät kasvoivat 3
021 (1 524) tuhanteen tonniin, joskin vuoden 2024 vertailukauteen vaikutti
Porvoon seisokki. Kokonaisjalostusmarginaali oli matala 10,0 (15,1) dollaria
barrelilta, ja sitä laskivat korkeammat hankintakustannukset ja bensiinin
heikommat vientimarkkinat.

Marketing & Services -segmentissä toisen neljänneksen vertailukelpoinen
käyttökate oli 32 (24) miljoonaa euroa. Onnistunut kaupallinen toiminta
tasapainotti päämarkkinoiden matalampia volyymeja.

Strateginen kasvuhankkeemme Rotterdamissa etenee päivitetyn suunnitelman
mukaisesti. Valmistuessaan vuonna 2027 jalostamosta tulee maailman suurin
uusiutuvaa dieseliä ja uusiutuvaa lentopolttoainetta tuottava laitos. Laitoksen
sijainti on optimaalinen Euroopan kasvavien markkinoiden palvelemiseen.

Neste on investoinut voimakkaasti tukeakseen uusiutuvien polttoaineiden
mandaattien, kuten ReFuelEU Aviationin ja uusiutuvan energian direktiivin (RED
III), täytäntöönpanoa. RED III:n sisällyttäminen kansalliseen lainsäädäntöön on
käynnissä monissa Euroopan maissa, mikä tuo kaivattua ennustettavuutta.
Esimerkiksi Saksassa tärkeimmillä ehdotuksilla olisi positiivinen vaikutus
biopolttoaineiden kysyntään. Kykymme vaihtaa joustavasti uusiutuvan dieselin ja
uusiutuvan lentopolttoaineen välillä markkinoiden kysynnän mukaan on tärkeä
kilpailuetu nykyisessä markkinaympäristössä.

Pyrimme parantamaan suoritustamme määrätietoisesti ja olemme oikealla tiellä
saavuttaaksemme tavoitteemme. Markkinat ovat kuitenkin edelleen haastavat.
Nykyisessä epävarmassa ja epävakaassa toimintaympäristössä tärkein päämäärämme
on vahvistaa edelleen kilpailukykyämme ja taloudellista asemaamme. Meillä on
vielä paljon työtä edessämme, mutta luotan toimiimme ja nesteläisten kykyyn
edistää vaadittua suorituksen parantamista.”

Konsernin toisen neljänneksen 2025 tulos

Nesteen toisen neljänneksen liikevaihto oli 4 511 (4 642) miljoonaa euroa.
Matalammilla markkinahinnoilla oli -0,6 miljardin euron negatiivinen vaikutus.
Myyntimäärät kasvoivat, millä oli noin 1,2 miljardin euron positiivinen vaikutus
liikevaihtoon. Kasvu johtui pääosin Porvoon suurseisokista 2024.
Valuuttakursseilla sekä matalammilla trading-volyymeilla oli noin -0,8 miljardin
euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 341 (240) miljoonaa euroa.
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 174 (152) miljoonaa
euroa, ja se kasvoi vuoden 2024 toisesta neljänneksestä nettona suuremman
myyntimäärän ansiosta, vaikka myyntimarginaali oli matalampi. Öljytuotteiden
vertailukelpoinen käyttökate oli 135 (62) miljoonaa euroa, missä myyntimäärän
kasvun vaikutus oli suurempi kuin matalampien marginaalien vuoden 2024 toiseen
neljännekseen verrattuna. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen
käyttökate oli 32 (24) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen
käyttökate oli 2 (-1) miljoonaa euroa.

Organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja kirjattiin toisen
neljänneksen tulokseen yhteensä 6 miljoonaa euroa. Nämä kertaluonteiset kulut on
eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.

Konsernin käyttökate oli 246 (119) miljoonaa euroa, mihin vaikuttivat varaston
arvostustappiot 111 (tappiot 118) miljoonaa euroa, sekä avoimien hyödyke- ja
valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset yhteensä 22 (-4) miljoonaa
euroa. Tulos ennen veroja oli -52 (-169) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos -36
(-144) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,05 (-0,19) euroa.

Konsernin tammi-kesäkuun 2025 tulos

Nesteen kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli yhteensä 9 528 (9 443)
miljoonaa euroa. Matalammilla myyntihinnoilla oli noin -1,3 miljardin euron
negatiivinen vaikutus. Tämä kuitenkin kompensoitui uusiutuvien tuotteiden ja
öljytuotteiden myyntivolyymien kasvulla, jolla oli 1,4 miljardin euron
positiivinen vaikutus. Valuuttakurssit sekä matalampi trading-hintataso
Öljytuotteissa heikensivät liikevaihtoa noin -0,1 miljardilla eurolla.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 551 (791) miljoonaa euroa.
Uusiutuvien tuotteiden tammi-kesäkuun vertailukelpoinen käyttökate oli 246 (394)
miljoonaa euroa, mihin vaikuttivat matalammat myyntimarginaalit ja korkeammat
myyntimäärät. Öljytuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 256 (339)
miljoonaa euroa, mihin vaikuttivat kasvaneet myyntimäärät ja matalampi
myyntimarginaali. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate
oli 49 (47) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli
-2 (8) miljoonaa euroa.

Organisaatiomuutoksiin liittyviä kertaluonteisia kuluja kirjattiin kuuden
ensimmäisen kuukauden tulokseen yhteensä 30 miljoonaa euroa. Nämä
kertaluonteiset kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.

Konsernin käyttökate oli 446 (561) miljoonaa euroa, mihin vaikuttivat varaston
arvostustappiot -67 (-246) miljoonaa euroa ja avoimien hyödyke- ja
valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset yhteensä -8 (26) miljoonaa
euroa. Tulos ennen veroja oli -108 (20) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli
-76 (18) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,10 (0,02) euroa.

Näkymät

Markkinanäkymät vuodelle 2025

Maailmankaupan ja geopolitiikan epävarmuus ja niiden vaikutus maailmantalouden
näkymiin aiheuttavat epävakautta markkinoilla. Sekä uusiutuvien polttoaineiden
että öljytuotteiden markkinat ovat herkkiä öljyn hintakehitykselle. Uusiutuvien
polttoaineiden markkinoilla odotetaan olevan edelleen ylitarjontaa vuonna 2025.

Ohjeistus vuodelle 2025 (ennallaan)

  · Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan
korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.

  · Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla
tasolla kuin 2024.

Lisätietoja

  · Vuonna 2025 on kaksi suunniteltua huoltoseisokkia: Rotterdamissa kuuden
viikon (aiemmin viiden viikon) huoltoseisokki neljännellä neljänneksellä 2025 ja
Singaporessa kuuden viikon huoltoseisokki, joka alkaa joulukuun puolivälissä
2025. Porvoossa ei ole suunniteltuja huoltoseisokkeja vuonna 2025.

  · Konsernin vertailukelpoisten kiinteiden kokonaiskustannusten odotetaan
olevan matalammalla tasolla kuin 2024 ilman kertaluonteisia kuluja.

  · Konsernin vuoden 2025 rahavirtavaikutteisten investointien ilman
yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,0-1,2 miljardia euroa (aiemmin 1,1-1,3
miljardia euroa).

Puhelinkonferenssi

Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään
24.7.2025 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa.
Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin
rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://events.inderes.com/neste/q2
-2025/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast
-lähetyksenä (https://neste.events.inderes.com/q2-2025).

Lisätietoja:

Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 040 727 6766
Anssi Tammilehto, johtaja, strategia, M&A ja sijoittajasuhteet, puh. 050 458
8436

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) tarjoaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen
hillitsemiseksi ja kiertotalouden vauhdittamiseksi. Yhtiö on maailman johtava
uusiutuvan lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja, ja se auttaa
asiakkaitaan vähentämään kasvihuonekaasupäästöjä. Neste jalostaa jätteitä,
tähteitä ja muita uusiutuvia raaka-aineita korkealaatuisiksi uusiutuviksi
polttoaineiksi jalostamoillaan, jotka sijaitsevat kolmella mantereella. Yhtiö
kasvattaa uusiutuvien tuotteiden vuosittaisen tuotantokapasiteettinsa yhteensä
6,8 miljoonaan tonniin vuonna 2027.

Nesteellä on kunnianhimoiset vastuullisuustavoitteet, ja yhtiö on saanut useita
vastuullisuustunnustuksia johtavissa kestävän kehityksen indekseissä. Vuonna
2024 Nesteen liikevaihto oli 20,6 miljardia euroa. Lue lisää Nesteen
verkkosivuilta (http://www.neste.com/fi-fi).