XML 62 R55.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.1
Debt - Additional Information (Details) - USD ($)
$ in Thousands
1 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 25, 2024
Dec. 15, 2023
Dec. 15, 2022
Dec. 15, 2021
Dec. 15, 2020
Apr. 06, 2018
Apr. 05, 2018
Apr. 30, 2025
Feb. 28, 2025
Dec. 31, 2024
Feb. 29, 2024
Oct. 31, 2021
Mar. 31, 2021
Mar. 31, 2020
Sep. 30, 2019
Nov. 30, 2017
Mar. 31, 2025
Mar. 31, 2024
Sep. 30, 2024
May 31, 2024
Apr. 30, 2023
Jan. 31, 2021
Debt Instrument [Line Items]                                            
Annualized weighted average cost of debt                                 6.80% 7.10%        
Amount Borrowed                                 $ 273,790   $ 443,880      
Percentage of public offering price per notes issued                       101.50% 99.40%                  
Credit facility interest rate description                   SOFR plus 225 basis points                        
Debt securitization                                       $ 300,700 $ 297,800 $ 300,700
Pennant Park Senior Secured Loan Fund I L L C [Member]                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Amount Borrowed                                 271,100   146,100      
Notes payable to members                                 $ 271,600   $ 271,600      
Class D-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Annualized weighted average cost of debt                                 6.20%   7.20%      
2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage of preferred shares of securitization issuer                             100.00%              
Preferred shares of securitization issuer                             $ 55,400              
2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Asset backed debt                                 $ 287,000   $ 287,000      
Unamortized fees                                 2,600   2,900      
2036-R Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Replacement Debt 100.00%                                          
Asset backed debt                                 266,000   266,000      
Unamortized fees                                 $ 700   800      
2036-R Asset-Backed Debt | Class A-1-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument $ 203,000                                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.75%          
2036-R Asset-Backed Debt | Class A-2-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument 10,500                                          
Reference rate description                                   three-month SOFR plus 1.90%        
2036-R Asset-Backed Debt | Class B-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument $ 12,000                                          
Reference rate description three-month SOFR plus 2.05%                               three-month SOFR plus 2.05%,          
2036-R Asset-Backed Debt | Class C-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument $ 28,000                                          
Reference rate description                                 interest at three-month SOFR plus 2.75%          
2036-R Asset-Backed Debt | Class D-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument 21,000                                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 4.30%          
2036-R Asset-Backed Debt | B 2 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument 64,000                                          
2036-R Asset-Backed Debt | C 2 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument 12,500                                          
2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Asset backed debt                                 $ 361,000   0      
Unamortized fees                                 2,900   $ 0      
SBA Debentures                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt securitization amount $ 351,000                   $ 350,600       301,400              
2026 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes issued                       $ 85,000 $ 100,000       $ 185,000          
Debt instrument, interest rate       4.25%                                    
Interest payment terms                       Interest on the 2026 Notes is paid semi-annually on April 1 and October 1 of each year, at a rate of 4.25% per year, commencing October 1, 2021.                    
Debt instrument, periodic payment                                 semi-annually          
Debt instrument, maturity date         Apr. 01, 2026                                  
2023 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes issued                               $ 138,600            
Notes payable to members                               $ 138,600            
Debt instrument, interest rate                           4.30%                
Interest payment terms                                 Interest on the 2023 Notes was payable semi-annually in arrears on June 15 and December 15 of each year, commencing June 15, 2018.          
Debt instrument, periodic payment                                 four annual installments          
Percentage of original principal amount payable   55.00% 15.00% 15.00% 15.00%                                  
Debt instrument, interest rate, increase (decrease)                           3.80%                
Class A-1 Senior Secured Floating Rate Loans | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                             $ 78,500              
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.8%          
Class A-1 Senior Secured Floating Rate Loans | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     60,000                      
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 3.90%          
Class A-2 Senior Secured Fixed Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, interest rate                             3.70%              
Debt instrument                             $ 15,000              
Class B-1 Senior Secured Floating Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                             $ 14,000              
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 2.9%          
Class B-1 Senior Secured Floating Rate Notes due 2031 | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 5.90%          
Class B-2 Senior Secured Fixed Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, interest rate                             4.30%              
Debt instrument                             $ 16,000              
Class B-2 Senior Secured Fixed Rate Notes due 2031 | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     63,600                      
Class C 1 Secured Deferrable Floating Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                             $ 19,000              
Reference rate description                             three-month SOFR plus 4.0%              
Percentage points added to reference rate                             4.00%              
Class C-2 Secured Deferrable Fixed Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, interest rate                             5.40%              
Debt instrument                             $ 8,000              
Class D Secured Deferrable Floating Rate Loans due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                             $ 18,000              
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 4.8%          
Percentage of notes issued by securitization issuer                             100.00%              
Class A 1 Senior Secured Floating Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                             $ 77,500              
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.8%          
Class D Secured Deferrable Floating Rate Notes | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage of notes issued by securitization issuer                             100.00%              
Class D Secured Deferrable Floating Rate Notes | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Annualized weighted average cost of debt                                 7.10%   8.10%      
Class D Secured Deferrable Floating Rate Notes | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Annualized weighted average cost of debt                                 5.90%   0.00%      
Class A1 Senior Secured Floating Rate Notes Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     139,500                      
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 2.30%          
Class D Secured Deferrable Floating Rate Loans Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     21,000                      
Class C1 Secured Deferrable Floating Rate Notes Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     28,000                      
Class B1 Senior Secured Floating Rate Notes Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     24,500                      
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 2.70%          
Class A1 Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 $ 220,500                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.49%          
Class A 2 Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 19,000                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.60%          
Class C Notes | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 38,000                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 2.20%          
Class B Notes | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 28,500                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.75%          
Class D Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 28,500                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 3.60%          
Subordinated Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 85,100                          
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 1.49%          
Class A1 LA Floating Rate [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 10,000                          
Class A1 LB Floating Rate [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                 $ 45,000                          
SOFR [Member] | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                                 1.80%          
SOFR [Member] | 2036-R Asset-Backed Debt | Class A-2-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                                 1.90%          
SOFR [Member] | 2036-R Asset-Backed Debt | Class B-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate 2.05%                                          
SOFR [Member] | 2036-R Asset-Backed Debt | Class C-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate 2.75%                                          
SOFR [Member] | 2036-R Asset-Backed Debt | Class D-R Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate 4.30%                                          
SOFR [Member] | Class A-1 Senior Secured Floating Rate Loans | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                                 2.30%          
SOFR [Member] | Class B-1 Senior Secured Floating Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                             2.90%              
SOFR [Member] | Class B-1 Senior Secured Floating Rate Notes due 2031 | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Reference rate description                                 three-month SOFR plus 2.90%          
SOFR [Member] | Class D Secured Deferrable Floating Rate Loans due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                             4.80%              
SOFR [Member] | Class A 1 Senior Secured Floating Rate Notes due 2031 | 2031 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                             1.80%              
SOFR [Member] | Class A2 Senior Secured Fixed Rate Notes Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument                     $ 14,000                      
Percentage points added to reference rate                                 2.70%          
SOFR [Member] | Class A1 Senior Secured Floating Rate Notes Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                     2.30%                      
SOFR [Member] | Class D Secured Deferrable Floating Rate Loans Due2036 [Member] | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                     5.90%                      
SOFR [Member] | Class A1 Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                 1.49%                          
SOFR [Member] | Class A 2 Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                 60.00%                          
SOFR [Member] | Class C Notes | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                 2.20%               3.90%          
SOFR [Member] | Class B Notes | 2036 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                     2.90%                      
SOFR [Member] | Class B Notes | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                 1.75%                          
SOFR [Member] | Class D Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                 3.60%                          
SOFR [Member] | Subordinated Notes [Member] | 2037 Asset-Backed Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Percentage points added to reference rate                 1.49%                          
Senior Securities                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Asset coverage ratio requirement           150.00% 200.00%                   178.00%   174.00%      
Truist Credit Facility                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Annualized weighted average cost of debt                                 6.60%   7.50%      
Amount Borrowed                                 $ 736,000          
Basis points description                                 Credit Facility bears interest at SOFR (or an alternative risk-free floating interest rate index) plus 225 basis points and, after the revolving period, the rate will reset to Base Rate (or an alternative risk-free floating interest rate index) plus 250 basis points for the remaining two years, maturing in August 2029. In April 2025, the credit facility was amended and the Company SOFR rate decreased to 200 basis points.          
Increasing the facility                                 $ 636,000          
Maturity date                                 Aug. 31, 2029          
Revolving period end date                                 2027-08          
Outstanding borrowings                                 $ 273,900   $ 443,900      
Unused borrowing capacity                                 $ 462,100   $ 192,100      
Percentage of equity interest in funding                                 100.00%          
Truist Credit Facility | SOFR [Member]                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis points description                                 225          
Truist Credit Facility | Subsequent Event [Member]                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Maturity date               Aug. 31, 2030                            
Credit facility interest rate description               As part of the amendment, PennantPark Floating Rate Capital Ltd. decreased pricing to SOFR plus 200 basis points from SOFR plus 225 basis points                            
Truist Credit Facility | Subsequent Event [Member] | Minimum [Member]                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
First lien advance rate               70.00%                            
Facility commitments               $ 718,000                            
Truist Credit Facility | Subsequent Event [Member] | Maximum [Member]                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
First lien advance rate               72.50%                            
Facility commitments               $ 736,000