XML 66 R65.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
LONG-TERM DEBT (Details) (USD $)
In Thousands, except Share data, unless otherwise specified
 0 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended 16 Months Ended 18 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 27, 2010
Feb. 28, 2012
Dec. 31, 2012
Dec. 31, 2011
Dec. 31, 2010
Aug. 31, 2012
August 2012 Credit Facility Agreements
item
Aug. 01, 2012
August 2012 Credit Facility Agreements
Feb. 28, 2012
December 2011 Credit Facility Agreements
item
Dec. 31, 2012
GS&T and wholly-owned subsidiaries excluding Baltic Trading Limited
item
Dec. 31, 2011
GS&T and wholly-owned subsidiaries excluding Baltic Trading Limited
item
Dec. 31, 2010
GS&T and wholly-owned subsidiaries excluding Baltic Trading Limited
item
Dec. 31, 2012
Minimum
Dec. 31, 2011
Minimum
Dec. 31, 2010
Minimum
Dec. 31, 2012
Maximum
Dec. 31, 2011
Maximum
Dec. 31, 2010
Maximum
Aug. 31, 2012
Maximum
August 2012 Credit Facility Agreements
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility
Sep. 30, 2007
2007 Credit Facility
Dec. 31, 2012
2007 Credit Facility
item
Dec. 31, 2011
2007 Credit Facility
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility
Jan. 25, 2009
2007 Credit Facility
Jul. 20, 2007
2007 Credit Facility
item
Aug. 31, 2012
2007 Credit Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Aug. 01, 2012
2007 Credit Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Feb. 28, 2012
2007 Credit Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
Dec. 21, 2011
2007 Credit Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
Dec. 31, 2012
2007 Credit Facility
Subsidiary guarantors
item
Dec. 31, 2012
2007 Credit Facility
Minimum
item
Aug. 01, 2012
2007 Credit Facility
Minimum
August 2012 Credit Facility Agreements
Dec. 31, 2012
2007 Credit Facility
Maximum
item
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility
Period from March 31, 2009 through March 31, 2012
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility
Period from June 30, 2012 through July 20, 2017
Aug. 12, 2010
$100 Million Term Loan Facility
item
Dec. 31, 2012
$100 Million Term Loan Facility
item
Dec. 31, 2011
$100 Million Term Loan Facility
item
Dec. 31, 2010
$100 Million Term Loan Facility
item
Aug. 31, 2012
$100 Million Term Loan Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Aug. 01, 2012
$100 Million Term Loan Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Dec. 31, 2011
$100 Million Term Loan Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
Dec. 21, 2011
$100 Million Term Loan Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
Aug. 20, 2010
$253 Million Term Loan Facility
item
Sep. 30, 2010
$253 Million Term Loan Facility
item
Dec. 31, 2012
$253 Million Term Loan Facility
Dec. 31, 2011
$253 Million Term Loan Facility
Aug. 31, 2012
$253 Million Term Loan Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Aug. 01, 2012
$253 Million Term Loan Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Dec. 21, 2011
$253 Million Term Loan Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
May 31, 2011
2010 Baltic Trading Credit Facility
Nov. 30, 2010
2010 Baltic Trading Credit Facility
Apr. 16, 2010
2010 Baltic Trading Credit Facility
Feb. 25, 2010
2010 Baltic Trading Credit Facility
May 31, 2011
2010 Baltic Trading Credit Facility
item
Dec. 31, 2012
2010 Baltic Trading Credit Facility
Dec. 31, 2010
2010 Baltic Trading Credit Facility
Nov. 30, 2012
2010 Baltic Trading Credit Facility
Dec. 31, 2011
2010 Baltic Trading Credit Facility
Nov. 30, 2011
2010 Baltic Trading Credit Facility
Minimum
Dec. 31, 2012
2010 Baltic Trading Credit Facility
Minimum
Aug. 31, 2012
2007 Credit Facility, $100 Million Term Loan Facility, and $253 Million Term Loan Facility
August 2012 Credit Facility Agreements
Dec. 31, 2011
2007 Credit Facility, $100 Million Term Loan Facility, and $253 Million Term Loan Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
Dec. 21, 2011
2007 Credit Facility, $100 Million Term Loan Facility, and $253 Million Term Loan Facility
December 2011 Credit Facility Agreements
Dec. 31, 2012
2005 Credit Facility
Dec. 31, 2012
Short-Term Line
Dec. 31, 2012
Standby letters of credit
Dec. 31, 2011
Standby letters of credit
Dec. 31, 2012
Letter of credit
Dec. 31, 2011
Letter of credit
Dec. 31, 2012
Letter of credit
Minimum
Long-term debt                                                                                                                                              
Long-term debt, gross                                         $ 1,055,912 $ 1,174,500                             $ 75,484 $ 90,869               $ 180,793 $ 221,393                 $ 101,250     $ 101,250                        
Less: Current portion       (185,077)                                                                                                                                      
Long-term debt     1,413,439 1,402,935                                 1,055,912                               75,484                 180,793                   101,250                              
Maximum borrowing capacity                                                                       100,000 100,000 100,000     100,000   100,000 253,000   253,000 253,000   253,000 253,000   150,000 100,000         130,000                 50,000 50,000      
Number of credit facilities with prepaid scheduled amortization payments through December 31, 2013           2                                                                                                                                  
Aggregate principal amount to be paid in the first quarter of 2014 under facilities             55,193                                                                                                                                
Minimum cash balances necessary to repay credit facility on a quarterly basis commencing September 30, 2012                                                     100,000                                                                                        
Percentage of repayments commencing September 30, 2012 to be allocated to the final payment at maturity                                                   25.00%                                                                                          
Percentage of repayments commencing September 30, 2012 to be allocated to the scheduled mandatory principal repayments                                                   75.00%                                                                                          
Appraised value of certain mortgaged vessels as percentage of the aggregate principal amount for ceasing of mandatory payment obligations                                                               100.00%                                                                              
Number of credit facilities that will not increase the amount of principal indebtedness outstanding or change their maturity dates           3                                                                                                                                  
Percentage of indebtedness allowed to be incurred for vessel acquisitions as percentage of the lesser of the vessel acquisition cost or fair market value                                   60.00%                                                                                                          
Reference rate for interest payable                                     London Interbank Offered Rate   London Interbank Offered Rate     LIBOR   LIBOR                     LIBOR                 LIBOR                   LIBOR                              
Applicable margin over reference rate for interest payable, before increase (as a percent)                                     2.00%       2.00% 0.85%     2.00%                                                                                        
Applicable margin over reference rate for interest payable (as a percent)                                         1.00%           3.00%                   3.00%                 3.00%             3.25%     3.00%                              
Minimum cash balance required per vessel mortgaged, before increase                                                     500                                                                                        
Minimum cash balance required per vessel mortgaged                                                     750                                                                                        
Ratio of interest-bearing indebtedness to the sum of interest-bearing indebtedness and consolidated net worth (as a percent)           62.50%                                                                                                                   62.50%              
Number of credit facilities with vessels pledged being granted a second priority security interest           2                                                                                                                                  
Number of credit facilities in which the consenting lenders received an upfront fee           3                                                                                                                                  
Percentage of upfront fee received by consenting lenders                                                                                                                           0.25% 0.25%                
Payment of Credit Facility                                         118,588 102,500       57,893     52,500               15,385 8,011   11,538   3,000       40,600 26,916 30,450   7,000                             206,233 77,000          
Prepayment fee (as a percent)                                                   1.25%                                                                                          
Long-term interest payable     13,199                                               13,199                                                                                        
Facility fee (as a percent)                                                         2.00%                                                                                    
Reduction in facility fee if equity offering results in desired gross proceeds (as a percent)                                                       1.00%                                                                                      
Issuance of common stock 3,593,750 7,500,000 7,500,000   3,593,750                                             7,500,000                                                                                      
Number of credit facilities not subject to facility fee               2                                                                                                                              
Number of vessels acquired                                                 9                     5               13                                                      
Number of vessels in the fleet                 53 53 49                                     9                                                                                  
Number of credit facilities terminated                                                 2                                                                                            
Outstanding amount of credit facility                                         1,055,912 1,174,500                                                                                             300 300  
Reduction in maximum borrowing capacity                                                                   12,500 48,195                                                                        
Payment due upon maturity                                         381,182                                                                                                    
Remaining borrowing capacity                                                                                                               28,750                              
Term of credit facility                                                                                                       6 years 3 years 6 months                                    
Commitment fee on unused daily average unutilized commitment (as a percent)                                     0.70% 0.20%     0.25%                         1.35%               1.25%                       1.25%                              
Maximum percentage of en bloc purchase price which may be financed by loans under 2007 Credit Facility                                         100.00%                                                                                                    
Purchase price                                         1,111,000                                                                                                    
Capacity of vessels                                                             25,000   180,000                                                                            
Age of drybulk carriers at the time of delivery                                                             10 years                                                                                
Age of drybulk carriers at the time of maturity of the credit facility                                                                 18 years                                                                            
Available working capital borrowings                                                                 50,000                                       25,000     23,500                              
Number of drawdowns                                                                       5   3 2         13                                                      
Number of drawdowns per vessel                                                                       1               1                                                      
Amount of drawdowns                                                                           20,000 20,000                                                                
Maturity term from the date of the first drawdown                                                                       7 years                                                                      
Profile for Amortization Period                                                                       13 years                                                                      
Number of vessels mortgaged                                         35                               5                                                                    
Number of vessels owned by each of the entity's wholly-owned ship-owning subsidiaries who act as guarantors                                                                       1               1                                                      
Drawdowns during the period                                                                                           253,000                     1,500                            
Number of vessels delivered pursuant to the agreement                                                                                         12                                                    
Payment of upfront fees                                                                                                       1,350 937 313                                  
Total upfront fees                                                                                                         1,250                                    
Consolidated leverage ratio                                                                 5.5                                                                            
Period considered as a basis for calculating the ratio of EBITDA to interest expense                                         1 year                                                                                                    
Ratio of EBITDA to interest expense                                                             2.0                                                                                
Cash and cash equivalents and undrawn amount available for working capital required to be maintained                                                                                                                       5,000                      
Minimum Cash Requirement per Vessel                                                                                                                         750                    
Consolidated net worth threshold, base amount                                                             263,300                                                           232,796                    
Consolidated net worth threshold, percentage of the value of any subsequent primary equity offerings                                                             80.00%                                                           50.00%                    
Consolidated net worth based on equity offerings completed                                                             674,555                                                 232,796                              
Aggregate fair market value of the mortgaged vessels as a percentage of aggregate outstanding principal amount                                                             130.00%                                                           140.00%                    
Remedy period available to post additional collateral or reduce the amount of the revolving loans and/or letters of credit outstanding                                         30 days                                                                                                    
Number of consecutive semi-annual reductions in total commitment                                                                                                             11                                
Amount of semi-annual reductions in maximum borrowing capacity through the maturity date                                                                                                             5,000                                
Period of commencement of consecutive semi annual reductions                                                                                                     6 months                                        
Restricted cash     10,150 9,750                                                                                   9,750 9,750                                           300    
Repayment of the outstanding debt                                                                                                                                              
2014                                         192,780                               7,692                 20,300                                                  
2015                                         192,780                               7,692                 160,493                   1,250                              
2016                                         144,585                               7,692                                     100,000                              
2017                                         525,767                               52,408                                                                    
Total debt     1,413,439 1,402,935                                 1,055,912                               75,484                 180,793                   101,250                              
Interest rates                                                                                                                                              
Effective Interest Rate (as a percent)     4.68% 4.42% 4.64%                                                                                                                                    
Range of Interest Rates (excluding impact of swaps and unused commitment fees) (as a percent)                       3.21% 2.19% 2.25% 4.63% 3.52% 3.60%                                                                                                            
Letter of credit                                                                                                                                              
Outstanding amount of credit facility                                         $ 1,055,912 $ 1,174,500                                                                                             $ 300 $ 300  
Fee on letter of credit (as a percent)                                                                                                                                         1.00% 1.00%  
Notice period for cancellation of line of credit                                                                                                                                             150 days