XML 64 R65.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
DEBT (Details) (USD $)
In Thousands, except Share data, unless otherwise specified
 0 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 1 Months Ended 0 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended 12 Months Ended
Feb. 28, 2012
Dec. 31, 2013
Vessel
Dec. 31, 2012
Dec. 31, 2011
Aug. 31, 2012
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
CreditFacility
Aug. 01, 2012
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Feb. 28, 2012
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
CreditFacility
Dec. 31, 2013
GS&T and wholly-owned subsidiaries excluding Baltic Trading Limited [Member]
Vessel
Dec. 31, 2012
GS&T and wholly-owned subsidiaries excluding Baltic Trading Limited [Member]
Vessel
Dec. 31, 2011
GS&T and wholly-owned subsidiaries excluding Baltic Trading Limited [Member]
Vessel
Dec. 31, 2013
Minimum [Member]
Dec. 31, 2013
Maximum [Member]
Aug. 31, 2012
Maximum [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility [Member]
Sep. 30, 2007
2007 Credit Facility [Member]
Jul. 20, 2007
2007 Credit Facility [Member]
CreditFacility
Sep. 30, 2007
2007 Credit Facility [Member]
Dec. 31, 2013
2007 Credit Facility [Member]
Vessel
Dec. 31, 2012
2007 Credit Facility [Member]
Dec. 31, 2011
2007 Credit Facility [Member]
Aug. 01, 2012
2007 Credit Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Aug. 31, 2012
2007 Credit Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Feb. 28, 2012
2007 Credit Facility [Member]
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 21, 2011
2007 Credit Facility [Member]
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 31, 2013
2007 Credit Facility [Member]
Subsidiary guarantors [Member]
Vessel
Jul. 20, 2007
2007 Credit Facility [Member]
Minimum [Member]
Dec. 31, 2013
2007 Credit Facility [Member]
Minimum [Member]
t
Aug. 01, 2012
2007 Credit Facility [Member]
Minimum [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Jul. 20, 2007
2007 Credit Facility [Member]
Maximum [Member]
Dec. 31, 2013
2007 Credit Facility [Member]
Maximum [Member]
t
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility [Member]
Period from March 31, 2009 through March 31, 2012 [Member]
Jan. 26, 2009
2007 Credit Facility [Member]
Period from June 30, 2012 through July 20, 2017 [Member]
Aug. 12, 2010
$100 Million Term Loan Facility [Member]
Vessel
Tranche
Dec. 31, 2013
$100 Million Term Loan Facility [Member]
Vessel
Dec. 31, 2012
$100 Million Term Loan Facility [Member]
Aug. 31, 2012
$100 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 31, 2013
$100 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Aug. 01, 2012
$100 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 21, 2011
$100 Million Term Loan Facility [Member]
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
Aug. 12, 2010
$100 Million Term Loan Facility [Member]
Minimum [Member]
Aug. 12, 2010
$100 Million Term Loan Facility [Member]
Maximum [Member]
Aug. 20, 2010
$253 Million Term Loan Facility [Member]
Vessel
Tranche
Dec. 31, 2013
$253 Million Term Loan Facility [Member]
Dec. 31, 2012
$253 Million Term Loan Facility [Member]
Aug. 31, 2012
$253 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 31, 2013
$253 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Aug. 01, 2012
$253 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 21, 2011
$253 Million Term Loan Facility [Member]
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
Aug. 20, 2010
$253 Million Term Loan Facility [Member]
Minimum [Member]
Aug. 20, 2010
$253 Million Term Loan Facility [Member]
Maximum [Member]
May 09, 2013
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Apr. 16, 2010
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Aug. 31, 2013
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Reduction
Dec. 31, 2013
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Aug. 29, 2013
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Dec. 31, 2012
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Nov. 30, 2010
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Nov. 30, 2011
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Minimum [Member]
Dec. 31, 2013
2010 Baltic Trading Credit Facility [Member]
Minimum [Member]
Aug. 30, 2013
Baltic Trading $22 Million Term Loan Facility [Member]
Installment
Dec. 31, 2013
Baltic Trading $22 Million Term Loan Facility [Member]
Dec. 31, 2012
Baltic Trading $22 Million Term Loan Facility [Member]
Sep. 04, 2013
Baltic Trading $22 Million Term Loan Facility [Member]
Baltic Hare [Member]
Sep. 04, 2013
Baltic Trading $22 Million Term Loan Facility [Member]
Baltic Fox [Member]
Dec. 31, 2013
Baltic Trading $22 Million Term Loan Facility [Member]
Baltic Fox and Baltic Hare [Member]
Dec. 03, 2013
Baltic Trading $44 Million Term Loan Facility [Member]
Installment
Dec. 31, 2013
Baltic Trading $44 Million Term Loan Facility [Member]
Tranche
Dec. 31, 2012
Baltic Trading $44 Million Term Loan Facility [Member]
Dec. 23, 2013
Baltic Trading $44 Million Term Loan Facility [Member]
Baltic Tiger [Member]
Dec. 23, 2013
Baltic Trading $44 Million Term Loan Facility [Member]
Baltic Lion [Member]
Dec. 31, 2013
Baltic Trading $44 Million Term Loan Facility [Member]
Baltic Tiger and Baltic Lion [Member]
Aug. 31, 2012
2007 Credit Facility, $100 Million Term Loan Facility, and $253 Million Term Loan Facility [Member]
August 2012 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 31, 2011
2007 Credit Facility, $100 Million Term Loan Facility, and $253 Million Term Loan Facility [Member]
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 21, 2011
2007 Credit Facility, $100 Million Term Loan Facility, and $253 Million Term Loan Facility [Member]
December 2011 Credit Facility Agreements [Member]
Dec. 31, 2013
2005 Credit Facility [Member]
Dec. 31, 2013
Short-Term Line [Member]
Dec. 31, 2013
Standby letters of credit [Member]
Dec. 31, 2012
Standby letters of credit [Member]
Dec. 31, 2013
Letter of credit [Member]
Dec. 31, 2012
Letter of credit [Member]
Dec. 31, 2013
Letter of credit [Member]
Minimum [Member]
Line of Credit Facility [Line Items]                                                                                                                                                                  
Long-term debt, gross                                   $ 1,055,912 $ 1,055,912                             $ 75,484 $ 75,484               $ 180,793 $ 180,793                   $ 102,250   $ 101,250         $ 21,625 $ 0         $ 44,000 $ 0                     $ 300 $ 300  
Less: Current portion   (1,316,439) 0                             (1,055,912) 0                             (75,484) 0               (180,793) 0                   0   0         (1,500) 0         (2,750) 0                          
Long-term debt   163,625 1,413,439                             0 1,055,912                             0 75,484               0 180,793                   102,250   101,250         20,125 0         41,250 0                          
Maximum borrowing capacity   253,000                                                             100,000 100,000 100,000   100,000 100,000 100,000     253,000   253,000   253,000 253,000 253,000       100,000 110,000   110,000   150,000     22,000           44,000                     50,000 50,000      
Ratio of interest-bearing indebtedness to the sum of interest-bearing indebtedness and consolidated net worth (in hundredths)         62.50%                                                                                                                                         62.50%              
Number of credit facilities with prepaid scheduled amortization payments         2                                                                                                                                                        
Aggregate principal amount to be paid           55,193                                                                                                                                                      
Minimum cash balances necessary to repay credit facility on a quarterly basis commencing September 30, 2012                                         100,000                                                                                                                        
Percentage of repayments commencing September 30, 2012 to be allocated to the final payment at maturity (in hundredths)                                           25.00%                                                                                                                      
Percentage of repayments commencing September 30, 2012 to be allocated to the scheduled mandatory principal repayments (in hundredths)                                           75.00%                                                                                                                      
Appraised value of certain mortgaged vessels as percentage of the aggregate principal amount for ceasing of mandatory payment obligations (in hundredths)                                                       100.00%                                                                                                          
Number of credit facilities that will not increase the amount of principal indebtedness outstanding or change their maturity dates         3                                                                                                                                                        
Percentage of indebtedness allowed to be incurred for vessel acquisitions as percentage of the lesser of the vessel acquisition cost or fair market value (in hundredths)                         60.00%                                                                                                                                        
Period collateral was pledged prior to effective date of Credit Facility                                 30 days                                                                                                                                
Applicable margin over reference rate for interest payable, before increase (in hundredths)                           2.00%       0.85%     2.00%                                                                                                                        
Applicable margin over reference rate for interest payable (in hundredths)                                         3.00%                         3.00%                 3.00%                                 3.35%           3.35%                              
Minimum cash balance required per vessel mortgaged, before increase                                         500                                                                                                                        
Cash and cash equivalents and undrawn amount available for working capital required to be maintained                                         750                                                                         5,000     750           750                            
Number of credit facilities with vessels pledged being granted a second priority security interest         2                                                                                                                                                        
Number of credit facilities in which the consenting lenders received an upfront fee         3                                                                                                                                                        
Percentage of upfront fee received by consenting lenders (in hundredths)                                                                                                                                               0.25% 0.25%                
Payment of Credit Facility   0 118,588 102,500                             118,588 102,500   57,893   52,500                   0 15,385 11,538     3,000       0 40,600 30,450     7,000                                                     206,233 77,000          
Prepayment fee (in hundredths)                                           1.25%                                                                                                                      
Long-term interest payable   0 13,199                                   13,199                                                                                                                        
Facility fee (in hundredths)                                               2.00%                                                                                                                  
Reduction in facility fee if equity offering results in desired gross proceeds (in hundredths)                                             1.00%                                                                                                                    
Issuance of common stock (in shares) 7,500,000   7,500,000                                       7,500,000                                                                                                                    
Number of credit facilities not subject to facility fee             2                                                                                                                                                    
Number of vessels acquired                                                                 5                 13                                                                              
Number of vessels in the fleet               53 53 53                             9                                                                                                                
Number of credit facilities terminated                               2                                                                                                                                  
Outstanding amount of credit facility                                   1,055,912 1,055,912                             75,484 75,484               180,793 180,793                   102,250   101,250         21,625 0         44,000 0                     300 300  
Reduction in maximum borrowing capacity                                                             12,500 48,195                                                                                                  
Final payment amount                                   381,182                                                                                   13,375           28,188                              
Maturity date of debt                               Jul. 20, 2017                                 Aug. 17, 2017                 Aug. 15, 2015                   Nov. 30, 2016               Sep. 04, 2019           Dec. 23, 2019                              
Amount of prepayments to have liens released                                                                                                                                     18,000                            
Reference rate for interest payable                               Three-month LIBOR                   One-month LIBOR     Six-month LIBOR       Three-month LIBOR             One-month LIBOR Six-month LIBOR               Three-month LIBOR Six-month LIBOR       LIBOR           Three-month LIBOR           Three-month LIBOR                              
Commitment fee on unused daily average unutilized commitment (in hundredths)                           0.70% 0.25% 0.20%                                 1.35%                 1.25%                       1.25%           1.00%           0.75%                              
Maximum percentage of en bloc purchase price which may be financed by loans (in hundredths)                                   100.00%                                                                                                                              
Purchase price                                   1,111,000                                                                                                                              
Capacity of vessels                                                     25,000     180,000                                                                                                      
Age of drybulk carriers at the time of delivery                                                           10 years                                                                                                      
Age of drybulk carriers at the time of maturity of the credit facility                                                           18 years                                                                                                      
Available working capital borrowings                                                           50,000                                           25,000   7,750                                                      
Number of vessels mortgaged   35                               35                               5                                                                                              
Consolidated leverage ratio                                                           5.5                                                                                                      
Ratio of EBITDA to interest expense                                                     2.0                                                                                                            
Consolidated net worth threshold, base amount                                                     263,300                                                               232,796 232,796           232,796                              
Consolidated net worth threshold, percentage of the value of any subsequent primary equity offerings (in hundredths)                                                     80.00%                                                               50.00% 50.00%           50.00%                              
Consolidated net worth based on equity offerings completed                                                     674,555                                                                                                            
Aggregate fair market value of the mortgaged vessels as a percentage of aggregate outstanding principal amount (in hundredths)                                                     130.00%                                                               140.00%             125.00%                              
Remedy period available to post additional collateral or reduce the amount of the revolving loans and/or letters of credit outstanding                               30 days                                                                                                                                  
Number of drawdowns                                                                 5                 13                                                 2                            
Amount of drawdown per tranche                                                                 20,000                                                                                                
Number of drawdowns per vessel                                                                 1                 1                                                                              
Maturity term from the date of the first drawdown                                                                 7 years                                                                                                
Profile for Amortization Period                                                                 13 years                                                                                                
Number of vessels owned by each of the entity's wholly-owned ship-owning subsidiaries who act as guarantors                                                                 1                 1                                                                              
Drawdowns during the period   1,000 0 0                                                                             253,000               1,000                   22,000   10,730 11,270     44,000   21,400 22,600                      
Number of vessels delivered pursuant to the agreement                                                                                   12                                                                              
Restricted cash                                                                                     9,750 9,750                                                                     300 300  
Payment of upfront fees                                                                                                         275                                                        
Remaining borrowing capacity                                                                                                           7,750                                                      
Number of consecutive semi-annual reductions in total commitment                                                                                                         3                                                        
Amount of semi-annual reductions in maximum borrowing capacity through the maturity date                                                                                                         5,000                                                        
Applicable margin over reference rate for condition one (in hundredths)                                                                                                         3.00%                                                        
Ratio of maximum facility amount to aggregate appraised value of vessels mortgaged (in hundredths)                                                                                                         55.00%                                                        
Applicable margin over reference rate for condition two (in hundredths)                                                                                                         3.35%                                                        
Cash and cash equivalents and undrawn amount available for working capital required to be maintained                                         750                                                                         5,000     750           750                            
Minimum cash required to be maintained by each collateralized vessel                                                                                                                                 500           1,000                    
Number of quarterly installments                                                                                                                       23           23                              
Amount of periodic payment                                                                                                                       375           688                              
Period after latest vessel delivery date for first periodic repayment                                                                                                                       3 months           3 months                              
Maximum ratio of financial indebtedness to total assets (in hundredths)                                                                                                                       70.00%           70.00%                              
Aggregate fair market value of the mortgaged vessels as a percentage of amount outstanding before August 30, 2016 (in hundredths)                                                                                                                       130.00%                                          
Aggregate fair market value of the mortgaged vessels as a percentage of amount outstanding after August 30, 2016 (in hundredths)                                                                                                                       135.00%                                          
Repayment of the outstanding debt [Abstract]                                                                                                                                                                  
2014                                   192,780                               7,692                 20,300                     0             1,500           2,750                            
2015                                   192,780                               7,692                 160,493                     2,250             1,500           2,750                            
2016                                   144,585                               7,692                                       100,000             1,500           2,750                            
2017                                   525,767                               52,408                                                     1,500           2,750                            
2018                                                                                                                         1,500           2,750                            
Thereafter                                                                                                                         $ 14,125           $ 30,250                            
Interest rates on debt [Abstract]                                                                                                                                                                  
Effective Interest Rate (in hundredths)   4.70% 4.68% 4.42%                                                                                                                                                          
Range of Interest Rates, minimum (excluding impact of swaps and unused commitment fees) (in hundredths)   3.16% 3.21% 2.19%                                                                                                                                                          
Range of Interest Rates, maximum (excluding impact of swaps and unused commitment fees) (in hundredths)   4.38% 4.63% 3.52%                                                                                                                                                          
Percentage of ownership interest held by Parent (in hundredths)                       10.00%                                                                                                                                          
Ownership interest held (in hundredths)                     30.00%                                                                                                                                            
Aggregate voting power held (in hundredths)                       30.00%                                                                                                                                          
Letter of credit [Abstract]                                                                                                                                                                  
Fee on letter of credit (in hundredths)                                                                                                                                                             1.00% 1.00%  
Notice period for cancellation of line of credit                                                                                                                                                                 150 days