XML 68 R57.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
Indebtedness, net - Schedule of Indebtedness (for 10Q) (Details)
$ in Thousands
1 Months Ended 6 Months Ended
Jul. 07, 2023
USD ($)
Jul. 05, 2023
USD ($)
May 31, 2023
May 19, 2023
USD ($)
extension
Mar. 31, 2023
Feb. 09, 2023
USD ($)
extension
Feb. 08, 2023
Jan. 27, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
hotel
extension
Apr. 30, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
hotel
extension
Jun. 30, 2022
USD ($)
Aug. 31, 2023
Jan. 15, 2023
Jan. 14, 2023
Dec. 31, 2022
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                
Debt Balance                 $ 3,713,312   $ 3,713,312         $ 3,835,272
Embedded debt derivative                 43,700   43,700          
Indebtedness, net                 $ 3,715,902   $ 3,715,902         $ 3,838,543
LIBOR rate                 5.218%   5.218%         4.392%
SOFR rate                 5.141%   5.141%         4.358%
Repayments of long-term debt                     $ 257,473 $ 11,877        
Proceeds from debt                     $ 99,655 $ 0        
Term loan                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Interest rate                 14.00%   14.00%     14.00% 16.00%  
Debt Balance                 $ 195,959   $ 195,959         $ 195,959
Number of extension options | extension                 2   2          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages and Line Of Credit                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Debt Balance                 $ 36,615   $ 36,615         0
Mortgages                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Debt Balance                 3,676,697   3,676,697         3,835,272
Premiums (discounts), net                 (12,225)   (12,225)         (20,249)
Capitalized default interest and late charges                 3,494   3,494         8,363
Deferred loan costs, net                 (11,339)   (11,339)         (8,530)
Indebtedness, net                 $ 3,715,902   $ 3,715,902         3,838,543
Mortgages | Mortgage loan 1                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 0   $ 0         73,450
Mortgages | Mortgage loan 2                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 7   7          
Debt default rate                 400.00%   400.00%          
Debt Balance                 $ 180,720   $ 180,720         180,720
Mortgages | Mortgage loan 3                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 7   7          
Debt default rate                 400.00%   400.00%          
Debt Balance                 $ 174,400   $ 174,400         174,400
Mortgages | Mortgage loan 4                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 5   5          
Debt default rate                 400.00%   400.00%          
Debt Balance                 $ 215,120   $ 215,120         215,120
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 5                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 0   $ 0         25,000
Mortgages | Mortgage loan 6                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 17   17          
Debt Balance                 $ 415,000   $ 415,000         415,000
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 7                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 15,214   $ 15,214         15,290
Number of extension options | extension                 2   2          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 8                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Interest rate                 5.49%   5.49%          
Debt Balance                 $ 6,269   $ 6,269         6,345
Mortgages | Mortgage loan 9                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Interest rate                 5.49%   5.49%          
Debt Balance                 $ 9,149   $ 9,149         9,261
Mortgages | Mortgage loan 10                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 8   8          
Debt Balance                 $ 345,000   $ 345,000         395,000
Number of extension options | extension           5                    
Term of extension option (in years)           1 year                    
Repayments of long-term debt           $ 50,000                    
Mortgages | Mortgage loan 11                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 2   2          
Debt Balance                 $ 240,000   $ 240,000         240,000
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 12                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 19   19          
Debt Balance                 $ 862,027   $ 862,027         907,030
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Repayments of long-term debt                   $ 45,000            
Mortgages | Mortgage loan 13                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Interest rate                 4.99%   4.99%          
Debt Balance                 $ 5,691   $ 5,691         5,819
Mortgages | Mortgage loan 14                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 8,881   $ 8,881         8,881
SOFR Floor (as a percent)                 2.00%   2.00%          
Mortgages | Mortgage loan 15                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 5   5          
Debt Balance                 $ 158,689   $ 158,689         221,040
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Repayments of long-term debt                 $ 62,400              
Mortgages | Mortgage loan 16                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 5   5          
Debt Balance                 $ 262,640   $ 262,640         262,640
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 16 | Subsequent Event                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Indebtedness, net   $ 237,100                            
Repayments of long-term debt   $ 25,600                            
Mortgages | Mortgage loan 17                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 5   5          
Debt Balance                 $ 160,000   $ 160,000         160,000
Number of extension options | extension                 5   5          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 17 | Subsequent Event                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Indebtedness, net $ 119,000                              
Repayments of long-term debt $ 41,000                              
Mortgages | Mortgage loan 18                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 2   2          
Interest rate                 4.85%   4.85%          
Debt Balance                 $ 11,048   $ 11,048         11,172
Mortgages | Mortgage loan 19                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 3   3          
Interest rate                 4.90%   4.90%          
Debt Balance                 $ 22,101   $ 22,101         22,349
Mortgages | Mortgage loan 20                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 0   $ 0         85,552
Proceeds from debt               $ 449                
Future additional funding available               $ 2,000                
Mortgages | Mortgage loan 21                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 86,000   $ 86,000         0
Number of extension options | extension                 2   2          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 22                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 37,000   $ 37,000         37,000
Number of extension options | extension                 3   3          
Term of extension option (in years)                     1 year          
SOFR Floor (as a percent)                 0.50%   0.50%          
Mortgages | Mortgage loan 23                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 3   3          
Interest rate                 4.45%   4.45%          
Debt Balance                 $ 46,303   $ 46,303         46,918
Mortgages | Mortgage loan 24                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Interest rate                 4.66%   4.66%          
Debt Balance                 $ 23,036   $ 23,036         23,326
Mortgages | Mortgage loan 25                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 98,000   $ 98,000         98,000
Number of extension options | extension                 1   1          
Term of extension option (in years)                     1 year          
Mortgages | Mortgage loan 26                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 2   2          
Debt Balance       $ 98,500         $ 98,450   $ 98,450         0
Number of extension options | extension       2                        
Term of extension option (in years)       1 year                        
SOFR Floor (as a percent)       0.50%                        
Initial term of loan (in years)       3 years                        
Mortgages | Bridge Loan                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Interest rate                 5.00%   5.00%          
Debt Balance                 $ 19,889   $ 19,889         0
Number of extension options | extension                 1   1          
Term of extension option (in years)                     6 months          
Mortgages | Environmental Loan                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Interest rate                 10.00%   10.00%          
Debt Balance                 $ 510   $ 510         0
Mortgages | TIF Loan                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Basis spread on variable rate                     4.75%          
Debt Balance                 $ 5,609   $ 5,609         0
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 1                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     2.45%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 2                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     3.65%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 3                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     3.39%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 4                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     3.68%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 6                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     3.13%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 10                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate           3.17% 3.07%       3.17%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 11                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     2.75%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 12                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate         3.20%         3.47% 3.47%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 15                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate     3.73%           3.86%   3.86%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 16                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate     4.02%           4.15%   4.15%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 17                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate     2.73%           2.85%   2.85%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage loan 20                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate     4.65%               4.65%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 5                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     2.80%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 7                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     2.85%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 14                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     2.00%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 21                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                 4.76%   4.76%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 22                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     4.00%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 25                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     3.91%          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage loan 26                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate       4.00%             4.00%          
Embedded debt derivative                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Embedded debt derivative                 $ 22,660   $ 22,660         23,687
Construction loan                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Collateral | hotel                 1   1          
Debt Balance                 $ 10,607   $ 10,607         $ 0
Construction loan | Forecast                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Interest rate                         6.81%      
Spread on stated rate (as a percent)                         0.94%      
Construction loan | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                
Debt Instrument [Line Items]                                
Basis spread on variable rate                     8.39%