XML 66 R56.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Indebtedness, net - Schedule of Indebtedness (for 10Q) (Details)
$ in Thousands
1 Months Ended 9 Months Ended
Aug. 01, 2023
Jul. 31, 2023
Jul. 26, 2023
Jul. 25, 2023
Jul. 14, 2023
USD ($)
Jul. 07, 2023
USD ($)
Jul. 05, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
May 31, 2023
May 19, 2023
USD ($)
extension
Mar. 31, 2023
Feb. 09, 2023
USD ($)
Feb. 08, 2023
Jan. 27, 2023
USD ($)
Jul. 31, 2023
Jun. 30, 2023
USD ($)
Apr. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
hotel
extension
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jan. 15, 2023
Jan. 14, 2023
Dec. 31, 2022
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt Balance                                   $ 3,629,926       $ 3,835,272
Premiums (discounts), net                                   (5,667)       (20,249)
Capitalized default interest and late charges                                   1,757       8,363
Deferred loan costs, net                                   (8,146)       (8,530)
Embedded debt derivative                                   43,700        
Indebtedness, net                                   3,640,966       3,838,543
Indebtedness, net ($38,730 and $0 attributable to VIEs)                                   $ 3,631,719       $ 3,838,543
LIBOR rate                                           4.392%
SOFR rate                                   5.32%       4.358%
Repayments of long-term debt                                   $ 342,935 $ 49,326      
Proceeds from debt                                   $ 101,732 $ 1,552      
Disposal Group, Held-for-sale, Not Discontinued Operations                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Indebtedness related to assets held for sale, net                                   $ 9,247       $ 0
Term loan due January 2024                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Interest rate                                   14.00%        
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Disposal Group, Held-for-sale, Not Discontinued Operations                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   390.00%        
Mortgages and Term Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt Balance                                   $ 3,591,235       3,835,272
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 2.45%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 0       73,450
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 3.70%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   7        
Debt default rate                                   400.00%        
Debt Balance                                   $ 180,720       180,720
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 3.44%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   7        
Debt default rate                                   400.00%        
Debt Balance                                   $ 174,400       174,400
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 3.73%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   5        
Debt default rate                                   400.00%        
Debt Balance                                   $ 215,120       215,120
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due November 2023 2.805                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 0       25,000
Mortgages | Mortgage Loan due November 2023 3.26%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   17        
Debt Balance                                   $ 409,750       415,000
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt         $ 5,300                                  
Mortgages | Mortgage Loan due December 2023 2.85%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 15,175       15,290
Number of extension options | extension                                   2        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due January 2024 5.49%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate                                   5.49%        
Debt Balance                                   $ 6,231       6,345
Mortgages | Mortgage Loan due January 2024 5.49% 2                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate                                   5.49%        
Debt Balance                                   $ 9,093       9,261
Mortgages | Mortgage Loan due February 2024 3.28%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   8        
Debt Balance                                   $ 345,000       395,000
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt                       $ 50,000                    
Mortgages | Mortgage Loan due March 2024 2.80%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   2        
Basis spread on variable rate               2.75%             2.80%              
Debt Balance                                   $ 240,000       240,000
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due April 2024 3.51%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   19        
Debt Balance                                   $ 862,027       907,030
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt                                 $ 45,000          
Mortgages | Mortgage Loan due May 2024 4.99%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate                                   4.99%        
Debt Balance                                   $ 5,652       5,819
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 2.00%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 8,881       8,881
SOFR Floor (as a percent)                                   2.00%        
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 3.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   5        
Debt Balance                                   $ 158,689       221,040
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt                               $ 62,400            
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 4.17%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   5        
Debt Balance             $ 237,100                     $ 237,061       262,640
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt             $ 25,600                              
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 2.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   5        
Debt Balance           $ 119,000                       $ 119,003       160,000
Number of extension options | extension                                   5        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt           $ 41,000                                
Mortgages | Mortgage Loan due August 2024 4.85%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   2        
Interest rate                                   4.85%        
Debt Balance                                   $ 10,986       11,172
Mortgages | Mortgage Loan due August 2024 4.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   3        
Interest rate                                   4.90%        
Debt Balance                                   $ 22,024       22,349
Mortgages | Mortgage Loan due November 2024 4.65%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 0       85,552
Proceeds from debt                           $ 449                
Future additional funding available                           $ 2,000                
Mortgages | Mortgage Loan due November 2024 4.76%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 86,000       0
Number of extension options | extension                                   2        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due December 2024 4.00%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 37,000       37,000
Number of extension options | extension                                   3        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
SOFR Floor (as a percent)                                   0.50%        
Mortgages | Mortgage Loan due February 2025 4.45%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   3        
Interest rate                                   4.45%        
Debt Balance                                   $ 45,999       46,918
Mortgages | Mortgage Loan March 2025 4.66%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate                                   4.66%        
Debt Balance                                   $ 22,892       23,326
Mortgages | Mortgage Loan due August 2025 3.91%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Debt Balance                                   $ 98,000       98,000
Number of extension options | extension                                   1        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Mortgages | Mortgage Loan due May 2026 4.00%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   2        
Debt Balance                   $ 98,500               $ 98,450       0
Number of extension options | extension                   2                        
Term of extension option (in years)                   1 year                        
SOFR Floor (as a percent)                   0.50%                        
Initial term of loan (in years)                   3 years                        
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 2.45%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   2.45%        
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 3.70%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.65%                            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 3.44%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.39%                            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 3.73%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.68%                            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due November 2023 3.26%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.13%                            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due February 2024 3.28%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.17%       3.17% 3.07%                  
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due April 2024 3.51%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.47%     3.20%           3.47%          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2024 3.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               3.86% 3.73%             3.86%            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2024 4.17%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                 4.02%             4.15%            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2024 2.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate               2.85% 2.73%             2.85%            
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due November 2024 4.65%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                 4.65%                 4.65%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2023 3.70%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.70%     3.70%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2023 3.44%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.44%     3.44%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2023 3.73%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.73%     3.73%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due November 2023 2.805                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   2.80%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due November 2023 3.26%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.26%     3.26%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due December 2023 2.85%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   2.85%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due February 2024 3.28%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.28%     3.28%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due March 2024 2.80%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   2.80%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due April 2024 3.51%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.51%     3.51%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 2.00%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   2.00%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 3.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             3.90%     3.90%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 4.17%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             4.17%     4.17%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 2.90%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                             2.90%     2.90%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due November 2024 4.76%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                               4.76%   4.76%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due December 2024 4.00%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   4.00%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due August 2025 3.91%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                                   3.91%        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due May 2026 4.00%                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate                   4.00%               4.00%        
Term Loan | Term loan due January 2024                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Interest rate                                       14.00% 16.00%  
Debt Balance                                   $ 183,082       195,959
Number of extension options | extension                                   2        
Term of extension option (in years)                                   1 year        
Repayments of long-term debt         $ 12,900                                  
Bridge Loan, Environmental Loan, TIF Loan, And Construction Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt Balance                                   $ 38,691       0
Bridge Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate                                   5.00%        
Debt Balance                                   $ 19,889       0
Number of extension options | extension                                   1        
Term of extension option (in years)                                   6 months        
Environmental Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate                                   10.00%        
Debt Balance                                   $ 571       0
TIF Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Basis spread on variable rate     8.25% 4.75%                                    
Interest rate                                   8.25%        
Debt Balance                                   $ 5,609       0
Construction loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Collateral | hotel                                   1        
Interest rate 7.75% 6.81%                         6.81%              
Debt Balance                                   $ 12,622       0
Swap rate, duration (in years)   5 years                                        
Spread on stated rate (as a percent) (1.85%) 0.94%                         0.94%              
Construction loan | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate   8.39%                                        
Construction loan | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate 8.50%                                 8.50%        
Embedded debt derivative                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Embedded debt derivative                                   $ 23,096       $ 23,687