YIT OYJ Pörssitiedote 1.2.2018 klo 08.40
Tätä pörssitiedotetta ei saa julkaista tai levittää, kokonaan tai osittain,
suoraan tai välillisesti, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä
-Afrikassa, Japanissa tai missään muussa sellaisessa maassa, jossa sen
julkaiseminen tai levittäminen olisi soveltuvien lakien ja sääntöjen vastaista
tai edellyttäisi lisädokumenttien laatimista tai rekisteröintiä tai muita
toimenpiteitä Suomen lainsäädännön mukaisten vaatimusten lisäksi. Lisätietoja on
esitetty alla kohdassa "Tärkeitä tietoja".
YIT Oyj:n hallitus vahvistaa tulevaisuudennäkymät ja liiketoiminnan
merkittävimmät lähiajan riskit
YIT Oyj:n ja Lemminkäinen Oyj:n hallitukset päättivät 31.1. panna täytäntöön
Lemminkäisen sulautumisen YIT:hen 19.6.2017 allekirjoitetun
sulautumissuunnitelman mukaisesti siten, että sulautuminen rekisteröitiin
kaupparekisterissä ja tuli voimaan tänään 1.2.2018. YIT:n hallituksen
järjestäytymiskokous pidettiin 1.2.2018. Kokouksessa yhtiön hallitus vahvisti
yhdistyneen yhtiön näkymät vuodelle 2018 ja liiketoiminnan merkittävimmät
lähiajan riskit.
YIT:n ja Lemminkäisen sulautumisesta johtuen YIT ei anna numeerista
tulosohjeistusta yhtiölle, mutta antaa tämän sijasta tulevaa kehitystä kuvaavia
yleisluontoisia näkymiä. YIT:n näkymät perustuvat oletuksiin ja yhtiön johdon
arvioihin kysynnän kehityksestä yhtiön toimintaympäristössä ja toimialoilla.
Yhtiön hallitus arvioi ja tiedottaa myöhemmin, onko tarkoituksenmukaista antaa
yhdistetylle yhtiölle numeerista tulosohjeistusta.
Tulevaisuudennäkymät segmenteittäin
Asuminen Suomi ja CEE: Asuntojen kuluttajakysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä
tasolla. Isojen asuntosijoittajien aktiviteetin odotetaan olevan edellisiä
vuosia alemmalla tasolla.
Asuminen Venäjä: Asuntojen kysynnän arvioidaan pysyvän vuoden 2017 jälkimmäisen
vuosipuoliskon keskimääräisellä tasolla. Asuntojen hintatason odotetaan pysyvän
alhaisella tasolla.
Toimitilat: Toimitilojen vuokrakysynnän odotetaan pysyvän vuoden 2017 tasolla
kasvukeskuksissa. Urakkamarkkinan odotetaan pysyvän aktiivisena, mutta
urakkakokojen arvioidaan keskimäärin pienenevän.
Infraprojektit: Infrarakentamisen odotetaan kasvavan hieman vuoden 2017 tasosta.
Päällystys: YIT:n toiminta-alueella päällystysmarkkinoiden kokonaisvolyymin
odotetaan kasvavan hieman.
Kiinteistöt: Kiinteistösijoittajien aktiviteetin arvioidaan pysyvän hyvällä
tasolla erityisesti keskeisillä paikoilla sijaitsevissa kohteissa
pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kasvukeskuksissa.
Oikaistussa liikevoitossa* odotetaan merkittävää vaihtelua vuosineljännesten
välillä. Vuoden 2018 ensimmäisen vuosineljänneksen oikaistun liikevoiton
odotetaan olevan alhainen yhdistyneiden yhtiöiden normaalista kausivaihtelusta
johtuen.
*Oikaistu liikevoitto kuvastaa tavanomaisen liiketoiminnan tulosta eikä se
sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Oikaistu liikevoitto julkaistaan
raportointikausien vertailtavuuden parantamiseksi. Oikaisuerät on määritelty
tarkemmin Tilinpäätöstiedotteen 2017 taulukko-osassa.
Näkymät alueittain
Suomi
Asuntojen kuluttajakysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla. Isojen
asuntosijoittajien aktiviteetin odotetaan olevan edellisiä vuosia alemmalla
tasolla. Sijainnin ja hintatason merkitys on edelleen keskeinen.
Asuntojen hintakehityksen ja kysynnän eriytymisen arvioidaan jatkuvan
kasvukeskusten ja muun Suomen välillä. Asuntolainojen saatavuuden arvioidaan
pysyvän hyvänä. Asuntojen lisääntyneen tarjonnan arvioidaan estävän markkinan
ylikuumentumista ja edelleen asuntojen hintojen nousua.
Toimitilojen vuokrakysynnän odotetaan pysyvän vuoden 2017 tasolla
kasvukeskuksissa. Kiinteistösijoittajien aktiviteetin arvioidaan pysyvän hyvällä
tasolla erityisesti keskeisillä paikoilla sijaitsevissa kohteissa
pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kasvukeskuksissa. Urakkamarkkinan odotetaan
pysyvän aktiivisena, mutta urakkakokojen arvioidaan keskimäärin pienenevän.
Korjausrakentamisen odotetaan kasvavan maltillisesti kaupungistumiskehityksen ja
rakennuskannan ikääntymisen myötä.
Rakentamisen korkea aktiviteetti on lisännyt kilpailua osaajista ja tilanteen
arvioidaan jatkuvan. Rakentamisen kustannusten arvioidaan nousevan hieman.
Rakentamisen volyymin odotetaan säilyvän korkealla tasolla.
Rahoituslaitosten lisääntynyt sääntely ja kasvaneet pääomavaateet saattavat
vaikuttaa rakentamiseen ja kiinteistökehitykseen.
Infrarakentamisen odotetaan kasvavan hieman vuoden 2017 tasosta. Hallituksen
kehysriihen infrahankkeita koskevat päätökset ja suurten kaupunkien
infrastruktuuri-investoinnit parantavat sekä päällystyksen että infraprojektien
näkymiä. Valtion suunnittelemien perusväylänpitopanostusten odotetaan pitävän
päällystyksen kysynnän suhteellisen vakaana vuonna 2018. Infraprojektien
kysyntää ylläpitävät vaativat hankkeet kasvukeskuksissa sekä liikennehankkeet ja
teollisuuden investoinnit.
Venäjä
Asuntojen kysynnän arvioidaan pysyvän vuoden 2017 jälkimmäisen vuosipuoliskon
keskimääräisellä tasolla. Venäjällä taloussyklin pohja on ohitettu, mutta
asuntokysynnän ennakoidaan paranevan vain hitaasti ja hintatason pysyvän
alhaisella tasolla. Taloustilanteen parantumisen arvioidaan vaikuttavan
asuntomarkkinoihin varovaisen myönteisesti. Koronlaskuodotusten arvioidaan
vaikuttavan kuluttajien käytökseen. Asuntokauppaa säätelevien lakimuutosten
uskotaan lisäävän volatiliteettia asuntojen tarjonnassa ja kysynnässä sekä
tuovan muutoksia myyntikäytäntöihin.
Kysynnän odotetaan kohdistuvan myös Venäjällä ensisijaisesti kohtuuhintaisiin
asuntoihin. Rakennuskustannusinflaation arvioidaan pysyvän maltillisena.
Isojen väylien rakentamis- ja korjaustöiden odotetaan ylläpitävän päällystyksen
kysyntää.
Baltian ja CEE -maat
Asuntokysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla. Asuntojen hintojen arvioidaan
nousevan edelleen. Tonttien hintataso on noussut ja kilpailun tonteista
arvioidaan pysyvän korkealla tasolla. Rahoituksen saatavuuden ja alhaisen
korkotason arvioidaan tukevan asuntokysyntää myös jatkossa. Resurssipulan
arvioidaan nostavan rakennuskustannusinflaatiota. Toimitilaurakkamarkkinan
odotetaan pysyvän nykyisellä tasolla tai laskevan hieman Baltian maissa.
Baltian maissa infrarakentamisen määrän kasvun arvioidaan jatkuvan valtioiden
investoidessa kaupunki- ja liikenneinfrastruktuurin kehittämiseen.
Skandinavia
Norjassa ja Ruotsissa infrarakentamista tukevat valtion monivuotiset
liikenneinfran kehitysohjelmat. Molemmissa maissa infrarakentamisen ennustetaan
kasvavan vuonna 2018. Ruotsissa ja Norjassa on käynnissä tai suunnitteilla
mittavia väylä- ja ratahankkeita, mikä lisää sekä infraprojektien että
päällystyksen kysyntää. Lisäksi erityisesti Norjassa panostetaan
energiantuotannon kehittämiseen ja uusimiseen.
Tanskassa päällystyksen kysynnän ennustetaan laskevan julkisen sektorin
vähentäessä investointejaan tieinfrastruktuuriin.
Ohjeistukseen vaikuttavat tekijät
Keskeisimpiä tekijöitä, joilla YIT voi vastata markkinakysyntään ovat myynti ja
hinnoittelu, projektien- ja projektiriskienhallinta, tuotekehitys ja -tarjooma,
kustannushallinta, tuotantokustannusten alentamiseen tähtäävät toimet sekä
pääoman käytön tehokkuuteen vaikuttavat toimet.
YIT:n vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella olevat seikat liittyvät pääasiassa
globaaliin talouskehitykseen, rahoitusmarkkinoiden toimivuuteen ja korkotasoon,
poliittiseen ympäristöön, toiminta-alueiden talouskehitykseen, muutoksiin
asuntojen ja toimitilojen kysynnässä, resurssien kuten avainhenkilöiden
saatavuuteen, muutoksiin julkisen ja yksityisen sektorin investoinneissa,
lainsäädännön muutoksiin ja lupa- ja viranomaishyväksyntäprosesseihin ja niiden
kestoon sekä valuuttakurssien kehitykseen.
Rakennus- ja hankekehitysprojektien pitkäkestoisesta luonteesta johtuen kysynnän
muutokset voivat olla nopeampia kuin yhtiön kyky sopeuttaa tarjoomaansa.
Yhdistyminen ja synergiat
YIT:n ja Lemminkäisen yhdistymisen odotetaan luovan merkittävää arvoa
yhdistyneen yhtiön osakkeenomistajille. Kokonaissynergioiden arvioidaan olevan
vuosittain noin 40 miljoonaa euroa, ja niiden odotetaan toteutuvan
täysimääräisinä vuoden 2020 loppuun mennessä. Yhtiöiden yhdistyttyä synergioiden
lähteet ja tehdyt suunnitelmat pystytään nyt tarkentamaan ja todentamaan. Yhtiön
tavoitteena on raportoida kertyneitä synergioita ja tarkentaa synergia
-aikataulua ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen yhteydessä ja
raportoida kehitystä säännöllisesti siitä lähtien.
Integraatiokustannuksista odotetaan yhteensä noin 40 miljoonan euron
kertaluonteista kassavirtavaikutusta pääosin vuosille 2017 - 2019. Vuonna 2017
yhdistymiseen liittyvät oikaisuerät olivat yhteensä noin 9,5 miljoonaa euroa
jakautuen transaktiokustannuksiin 7,6 miljoonaa euroa ja
integraatiokustannuksiin 1,9 miljoonaa euroa. Yhtiö arvioi, että suurin osa
integraatiokustannuksia kohdistuu vuodelle 2018. Transaktio- ja
integraatiokustannukset heikentävät liikevoittoa, mutta niillä ei ole vaikutusta
oikaistuun liikevoittoon.
Liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit
YIT:n toimintamaiden yleinen talouskehitys, rahoitusmarkkinoiden toimivuus ja
poliittinen ympäristö vaikuttavat merkittävästi yhtiön liiketoimintaan.
Negatiivinen kehitys kuluttajien ostovoimassa, kuluttajien tai yritysten
luottamuksessa, rahoituksen saatavuudessa kuluttajille tai yrityksille, tai
yleisessä korkotasossa heikentäisivät todennäköisesti YIT:n tuotteiden ja
palveluiden kysyntää. Asuntojen hintojen lasku tai sijoittajien
tuottovaatimusten nousu muodostaisivat toteutuessaan riskin yhtiön
kannattavuudelle.
Venäjän talouskehitykseen liittyy edelleen epävarmuustekijöitä, vaikka tilanne
vaikuttaa parantuneen. Öljyn hinnan vaihtelu ja ruplan volatiliteetti,
geopoliittiset jännitteet ja inflaatio voivat vaikuttaa asuntojen kysyntään
ostovoiman ja kuluttajien luottamuksen heikentymisen kautta. Ostovoiman
heikentyminen sekä asuntojen ylitarjonta vaikuttavat toteutuessaan myös
asuntojen hintojen kehitykseen.
Vuonna 2017 yhtiön liikevaihdosta noin 68 prosenttia tuli Suomesta, mikä
korostaa Suomen talouskehityksen merkitystä YIT:n liiketoiminnalle. Suomen
talouskasvun hidastuminen ja julkisen sektorin velkaantuminen voivat heikentää
kuluttajien ostovoimaa ja yleistä luottamusta, millä olisi negatiivinen vaikutus
asuntojen ja toimitilojen kysyntään. Julkisen sektorin velkaantumisen kasvu
voisi myös vaikeuttaa infrastruktuuri-investointien rahoitusta. Suomen
liiketoiminnassa sijoittaja-asiakkaiden rooli on ollut viime vuosina keskeinen.
Hinta- ja korkotason nousu, kasvanut vuokra-asuntotarjonta ja/tai
vuokralaiskysynnän heikkeneminen toimitila- tai asuntomarkkinoilla ja
vaihtoehtoisten sijoituskohteiden parempi tuotto voivat vähentää
sijoittajakysyntää merkittävästi. Kasvanut tarjonta ja väestönkasvun
hidastuminen tai väestökato voivat aiheuttaa paikallisesti riskin
asuntokysynnälle.
Kilpailukykyisen ja asiakkaiden kysyntää vastaavan tuotteen ja palvelun
varmistaminen on kriittistä YIT:n liiketoiminnalle. Asiakkaiden mieltymysten
muuttuminen ja muutokset kilpailijoiden tarjonnassa ovat riskejä yhtiön
tuotteiden ja palveluiden kysynnälle. Uudet kilpailijat ja uudenlaiset
liiketoimintamallit ja tuotteet asuntomarkkinoilla voivat muodostaa riskejä
yhtiön tuotteiden ja palveluiden kysynnälle.
Raaka-aineiden hinnanvaihtelulla voi olla tulosvaikutuksia. YIT:n suurin
yksittäinen hankittava raaka-aine on bitumi, jonka hinta määräytyy pitkälti
öljyn maailmanmarkkinahinnan mukaisesti. Yhtiö hallinnoi bitumin hintariskiä
sopimusehdoilla ja johdannaisilla.
Etenkin Suomessa ja CEE-maissa YIT:n lisääntyneen tuotantovolyymin
toteuttamiseen tarvittavien resurssien saatavuus voi estää tuotannon
kasvattamisen suunnitelmien mukaan. Kilpailijoiden resurssitarve muodostaa myös
riskin avainhenkilöiden ja -osaamisen menetyksistä. Markkinan ylikuumentuminen
vaikuttaa toteutuessaan muun muassa resurssien hintatasoon ja saatavuuteen.
Yhdistymisen ja integraation toteuttaminen vie aikaa avainhenkilöiltä, aiheuttaa
epävarmuutta henkilöstössä ja aktivoi kilpailijoita rekrytointiyrityksiin. Yhtiö
on tehnyt suunnitelman mukaisesti toimenpiteitä näiden riskien pienentämiseksi.
Vuotuisten yhdistymisestä aiheutuvien kokonaissynergioiden arvioidaan olevan
noin 40 miljoonaa euroa ja toteutuvan täysmääräisinä vuoden 2020 loppuun
mennessä. Arvioituihin synergiaetuihin ja yhdistymiskustannuksiin liittyvät
oletukset ovat luontaisesti epävarmoja ja alttiita lukuisille merkittäville
liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyville riskeille ja
epävarmuustekijöille. Tarkempia tietoja yhdistymiseen liittyvistä riskeistä on
julkaistu sulautumisesitteessä. Sulautumisesite on luettavissa YIT:n
verkkosivuilla www.yitgroup.com/fi.
Suurin osa yhtiön liiketoiminnasta on projektiluontoista, mistä johtuen
onnistunut projektinhallinta on keskeisessä roolissa yhtiön tuloksen kannalta.
Projektinhallinnassa merkittävät riskit liittyvät muun muassa hinnoitteluun,
suunnitteluun, aikataulutukseen, hankintaan, kustannustenhallintaan ja
omaperusteisessa liiketoiminnassa lisäksi myyntiriskin hallintaan. Suuret
toimitila- ja infrahankkeet, kuten Tripla, muodostavat merkittävän osan yhtiön
tulevien vuosien liikevaihto-odotuksesta, ja siksi niiden onnistunut
projektinhallinta on keskeistä.
Yleisesti kasvanut aktiivisuus kyberrikollisuudessa saattaa aiheuttaa riskejä
yhtiön toiminnoille ja tietoturvallisuudelle. Henkilöstön väärinkäytökset voivat
aiheuttaa yhtiölle menetyksiä tai taloudellisia tappioita tai riskejä muulle
henkilöstölle.
Muutokset lainsäädännössä ja viranomaisprosesseissa voivat hidastaa hankkeiden
etenemistä tai estää niiden toteutumisen. Viranomaistoimintaan, lupaprosesseihin
ja niiden sujuvuuteen liittyy epävarmuustekijöitä erityisesti Venäjällä ja CEE
-maissa.
Pääoman kiertonopeuden parantaminen jatkuu osana normaalia liiketoimintaa.
Yhtiön tavoitteena on pienentää Venäjälle sitoutunutta pääomaa kaikkiaan 6
miljardia ruplaa 2018 loppuun mennessä verrattuna kesäkuun lopun tilanteeseen
2016. Pääoman vapauttamistoimiin haastavassa markkinatilanteessa liittyy riski
taloudellisista menetyksistä.
Taloudellisista riskeistä merkittävimpiä ovat valuuttakurssikehitykseen ja
rahoituksen saatavuuteen liittyvät riskit. Rahoituksen saatavuuteen saattaa
vaikuttaa myös negatiivinen kehitys Skandinavian asuntorakentamisen
markkinoilla. Konsernin merkittävin valuuttakurssiriski liittyy ruplamääräisiin
sijoituksiin, joista kerrotaan tarkemmin YIT:n tilinpäätöksen vuodelta 2017
osiossa Rahoitusrakenne ja likviditeettiasema. Tarkempia tietoja
rahoitusriskeistä ja niiden hallinnasta on julkaistu mainitun tilinpäätöksen
liitetiedossa 28.
Lemminkäisen oikeudenkäynnit
YIT:n ja Lemminkäisen sulautumisen täytäntöönpanon myötä Lemminkäisen varat,
velat ja vastuut, mukaan lukien käynnissä olevat oikeudenkäynnit, siirtyvät
YIT:lle. Yhdistymisen vuoksi YIT raportoi Lemminkäisen julkistamiin tietoihin
perustuvan tiivistelmän Lemminkäisen vireillä olevista oikeudenkäynneistä.
Laajemmin oikeudenkäyntejä on käsitelty Lemminkäisen vuoden 2017
tilinpäätöstiedotteessa, joka on saatavilla YIT:n internet-sivuilla
www.yitgroup.com/fi.
Asfalttikartelliin liittyvät vahingonkorvaukset
Korkein oikeus ilmoitti 6.9.2017 myöntäneensä rajoitetun valitusluvan
Lemminkäiselle ja tietyille kaupungeille asfalttikartelliin liittyvissä
vahingonkorvausoikeudenkäynneissä.
Helsingin hovioikeus antoi 20.10.2016 päätökset asfalttikartelliin liittyvistä
vahingonkorvauksista. Päätösten mukaan Lemminkäinen oli oikeutettu saamaan
(perustuen Lemminkäisen omaan osuuteen ja niiden muiden vastaajien osuuksiin,
jotka Lemminkäinen on maksanut) yhteensä noin 19 miljoonaa euroa sisältäen
pääomakorvauksia, korkoja ja oikeudenkäyntikuluja.
Lemminkäinen on pitänyt vahingonkorvausvaatimuksia perusteettomina.
Hovioikeudessa käsiteltyjen kanteiden lisäksi käräjäoikeuden käsittelyn
alkamista odottaa 21 vahingonkorvauskannetta Lemminkäistä ja muita asfalttialan
yrityksiä vastaan. Käsittelyn alkamista odottavien kanteiden pääomamäärä on
yhteensä noin 26 miljoonaa euroa, joista Lemminkäinen on tehnyt Helsingin
hovioikeuden päätösten ja korkeimman oikeuden valituslupahakemuksiin tekemien
päätösten perusteella yhteensä noin 3,1 miljoonan euron kuluvarauksen.
Kierrätysasfaltin käyttömääriin liittyvät kiintiöt
Helsingin hovioikeus antoi 11.4.2017 päätöksensä ympäristörikkomussyytteestä.
Päätös liittyy Lemminkäisen Sammonmäen asfalttiaseman ympäristöluvissa
määritettyihin kiintiöihin kierrätysasfaltin käyttömääristä asfalttimassan
tuotannossa.
Hovioikeus katsoi käräjäoikeuden tavoin, ettei kierrätysasfaltin käyttäminen
asfaltin valmistuksessa ollut omiaan aiheuttamaan ympäristön pilaantumista.
Kaksi Lemminkäisen työntekijää tuomittiin kuitenkin Suomen ympäristönsuojelulain
rikkomisesta päiväsakkoihin koska asfalttiasemalla oli käytetty
kierrätysasfalttia enemmän kuin ympäristölupa salli. Lisäksi Lemminkäinen
tuomittiin menettämään valtiolle rikoksen tuottamana taloudellisena hyötynä 3,4
miljoonaa euroa
Lemminkäinen on pitänyt syytettä perusteettomana. Lemminkäinen ja yksi sen
työntekijä ovat hakeneet hovioikeuden päätökseen valituslupaa korkeimmasta
oikeudesta.
Valmisbetonin laatuongelmat
Rakennustoiminnassaan Lemminkäinen käyttää raaka-aineena mm. valmisbetonia.
Vuoden 2016 aikana joissakin, etenkin infrahankkeissa, on syntynyt epäilys
siitä, että Suomessa käytetty valmisbetoni ei kaikilta osin täyttäisi sille
asetettuja laatuvaatimuksia.
Varsinais-Suomen sairaanhoitopiiri on Turun yliopistollisen keskussairaalan T3
-rakennuksen kansirakennushankkeen tilaajana esittänyt korvausvaatimuksia
Lemminkäiselle liittyen valmisbetonin laatuun. Näiden vaatimusten pääomamäärä on
tällä hetkellä noin 17 miljoonaa euroa.
Lemminkäisen käsityksen mukaan betonin laadusta on vastuussa betonin toimittanut
taho. Lemminkäinen on tästä syystä jättänyt vahingonkorvausvaatimuksen betonin
toimittajaa vastaan liittyen mahdollisista laatupoikkeamista johtuviin kuluihin.
Vaatimuksen pääomamäärä on tällä hetkellä noin 20 miljoonaa euroa.
Lemminkäinen ei ole tehnyt varauksia näihin vaatimuksiin liittyen.
Helsinki, 1.2.2018
Lisätietoja antavat:
Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja, YIT Oyj, puh. 040 570 1313
Ilkka Salonen, talousjohtaja, YIT Oyj, puh. 0400 737 926, ilkka.salonen@yit.fi
Hanna Jaakkola, sijoittajasuhdejohtaja, YIT Oyj, puh. 040 5666 070,
hanna.jaakkola@yit.fi
YIT OYJ
Hanna Jaakkola
Sijoittajasuhdejohtaja
Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.yitgroup.com/fi
YIT on suurin suomalainen ja merkittävä pohjoiseurooppalainen rakennusyhtiö.
Kehitämme ja rakennamme asuntoja, toimitiloja ja kokonaisia alueita. Lisäksi
olemme vaativan infrarakentamisen erikoisosaaja ja päällystäjä. Yhdessä
asiakkaidemme kanssa 10 000 ammattilaistamme luovat entistä toimivampia,
vetovoimaisempia ja kestävämpiä kaupunkeja ja elinympäristöjä. Toimimme 11
maassa: Suomessa, Venäjällä, Skandinaviassa, Baltiassa, Tšekissä, Slovakiassa ja
Puolassa. Uusi YIT syntyi, kun yli 100-vuotiaat YIT Oyj ja Lemminkäinen Oyj
yhdistyivät 1.2.2018. Vuoden 2017 yhdistetty vuotuinen liikevaihtomme oli lähes
3,8 miljardia euroa. YIT Oyj:n osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä.
www.yitgroup.com/fi
TÄRKEITÄ TIETOJA
Tämän tiedotteen levittäminen voi olla lailla rajoitettua, ja henkilöiden, jotka
saavat haltuunsa tässä tiedotteessa mainittuja asiakirjoja tai muita tietoja on
hankittava tiedot näistä rajoituksista ja noudatettava niitä. Tämän tiedotteen
sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi,
suoraan tai välillisesti, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä-Afrikassa
tai Japanissa tai näihin maihin. Näiden rajoitusten noudattamatta jättäminen voi
johtaa näiden maiden arvopaperilakien rikkomiseen. Tätä tiedotetta ei ole
suunnattu eikä tarkoitettu levitettäväksi millekään henkilölle tai taholle tai
käytettäväksi minkään henkilön tai tahon toimesta, jolla on kansalaisuus tai
joka asuu tai oleskelee missä tahansa paikassa, osavaltiossa, maassa tai muulla
alueella, jossa tällainen levittäminen, julkistaminen, saatavilla olo tai
käyttäminen olisi lakien tai määräysten vastaista tai mikäli kyseisellä alueella
vaaditaan rekisteröintejä tai lupia.
Mitään sopimusta, sitoumusta tai sijoituspäätöstä ei tule tehdä perustuen tämän
tiedotteen osaan tai tietoon sen levittämisestä eikä näihin tule luottaa minkään
sopimuksen, sitoumuksen tai sijoituspäätöksen yhteydessä. Tämän tiedotteen
sisältämiä tietoja ei ole riippumattomasti vahvistettu. Mitään nimenomaisia tai
epäsuoria takeita, vakuutuksia tai sitoumuksia ei ole annettu koskien tässä
tiedotteessa annettujen tietojen tai näkemysten oikeudenmukaisuutta,
virheettömyyttä, täydellisyyttä tai oikeellisuutta, eikä näihin tule luottaa.
YIT tai Lemminkäinen tai mikään näiden lähipiiriin kuuluvista tahoista,
neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole vastuussa mistään
(tuottamuksella tai muutoin aiheutetusta) vahingosta, joka aiheutuu tämän
tiedotteen käytöstä tai sen sisällöstä tai muutoin tämän tiedotteen yhteydessä.
Jokaisen on luotettava omaan selvitykseensä ja analyysiinsä YIT:stä,
Lemminkäisestä, näiden tytäryhtiöistä, näiden arvopapereista ja sulautumisesta,
mukaan lukien näihin liittyvät hyödyt ja riskit.
Tietoja osakkeenomistajille Yhdysvalloissa
Sulautumisen yhteydessä annettuja YIT:n osakkeita ei ole rekisteröity
Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain, muutoksineen, ("Yhdysvaltain
arvopaperilaki") mukaisesti, ja osakkeet annetaan Yhdysvaltain arvopaperilain
mukaisen Rule 802 -säännöksessä säädetyn rekisteröintiä koskevan poikkeuksen
nojalla.
YIT on suomalainen yhtiö ja YIT:n osakkeiden antamiseen sovelletaan Suomessa
sovellettavia menettelyllisiä ja tiedottamista koskevia velvollisuuksia, jotka
saattavat erota Yhdysvaltain vastaavista. Mitkä tahansa tässä tiedotteessa
olevat tilinpäätöstiedot tai muut taloudelliset tiedot on saatettu laatia muiden
kuin Yhdysvaltain kirjanpitostandardien mukaisesti, eivätkä ne välttämättä ole
verrattavissa yhdysvaltalaisten yhtiöiden tilinpäätöksiin tai tilinpäätöksiin,
jotka on laadittu Yhdysvalloissa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitostandardien
mukaisesti.
Yhdysvaltalaisten osakkeenomistajien oikeuksien toteuttaminen tai mahdollisten
vaatimusten esittäminen Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien nojalla
sulautumisen yhteydessä voi olla vaikeaa, koska YIT on sijoittunut Yhdysvaltain
ulkopuolelle ja osa tai kaikki sen johtajista ja hallituksen jäsenistä saattavat
asua Yhdysvaltain ulkopuolella. Tämän seurauksena yhdysvaltalaiset
osakkeenomistajat eivät välttämättä voi haastaa YIT:tä tai sen johtajia ja
hallituksen jäseniä oikeuteen Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien
rikkomisesta suomalaisessa tuomioistuimessa. Lisäksi YIT:n pakottaminen
hyväksymään yhdysvaltalaisen tuomioistuimen toimivaltaa tai noudattamaan sen
tuomiota voi olla vaikeaa.
Yhdysvaltalaisten osakkeenomistajien tulisi olla tietoisia siitä, että YIT on
voinut ostaa Lemminkäisen osakkeita muutoin kuin sulautumisen kautta, kuten
vapailta markkinoilta tai yksityisesti neuvotelluin ostoin milloin tahansa
sulautumisen vireilläoloaikana.
Huomautus osakkeenomistajille Yhdistyneessä kuningaskunnassa
Tätä tiedotetta voidaan jakaa vain henkilöille, (i) joilla on ammattimaista
kokemusta Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja
markkinalain (Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) vuoden
2005 määräyksen (muutoksineen, "Määräys") 19(5) artiklan soveltamisalaan
kuuluvissa sijoituksissa, (ii) jotka kuuluvat Määräyksen 43 artiklan
soveltamisalaan (kuten Lemminkäisen entiset osakkeenomistajat, jotka ovat
oikeutettuja vastaanottamaan YIT:n sulautumisvastikeosakkeita osakeyhtiölain
(21.7.2006/624, muutoksineen) mukaisesti), (iii) jotka kuuluvat Määräyksen 49(2)
kohtien (a)-(d) soveltamisalaan ("korkean nettoarvon yhtiöt, rekisteröimättömät
yhdistykset jne.") (iv) jotka ovat Yhdistyneen kuningaskunnan ulkopuolella, tai
(v) jotka ovat henkilöitä, joille kutsu tai kannustin osallistua
sulautumisvastikeosakkeiden liikkeeseenlaskuun tai myyntiin liittyvään
sijoitustoimintaan (Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja
markkinalain luvun 21 mukaisesti) voidaan muutoin laillisesti suoraan tai
välillisesti osoittaa (kaikki tällaiset henkilöt yhdessä "Asianomaiset
henkilöt"). Tämä tiedote on suunnattu vain Asianomaisille henkilöille eivätkä
henkilöt, jotka eivät ole Asianomaisia henkilöitä, saa toimia sen perusteella
tai luottaa siihen. Mikä tahansa sijoitustoiminta tai sijoitus, johon tämä
tiedote liittyy, on vain Asianomaisten henkilöiden käytettävissä ja saatetaan
vain heidän tietoonsa.
Huomautus osakkeenomistajille Euroopan talousalueella
Tämä tiedote on laadittu perustuen siihen, että sulautumisvastikeosakkeiden
tarjoukset kaikissa Euroopan talousalueen ("ETA") jäsenvaltioissa, lukuun
ottamatta tarjouksia ("Sallitut Julkiset Tarjoukset"), jotka tehtiin ennen
Täytäntöönpanopäivää (kuten määritelty sulautumisesitteessä) ja esitettiin
sulautumisesitteessä Suomessa sen jälkeen kun Suomen toimivaltainen viranomainen
oli hyväksynyt sulautumisesitteen (tämä hyväksyttiin 24.8.2017) ja kun
sulautumisesite oli julkaistu Esitedirektiivin mukaisesti, ja joihin liittyen
YIT oli kirjallisesti suostunut käyttämään sulautumisesitettä, tehtiin
Esitedirektiivin mukaisen, sulautumisvastikeosakkeiden tarjoamiseksi tehdyn
esitteen julkaisemisvelvollisuutta koskevan poikkeuksen mukaisesti. Näin ollen
jokainen, joka tarjosi tai aikoi tarjota jäsenvaltiossa
sulautumisvastikeosakkeita, jotka kuuluivat sulautumisesitteessä esitettyyn
tarjoukseen, muuten kuin Sallittuina Julkisina Tarjouksina, sai tehdä niin
ainoastaan olosuhteissa, joissa YIT:lle ei kyseisten tarjousten johdosta tai
niihin liittyen aiheutunut Esitedirektiivin 3 artiklan mukaista velvollisuutta
julkaista esitettä tai Esitedirektiivin 16 artiklan mukaista velvollisuutta
täydentää esitettä. YIT ei valtuuttanut, eikä tule valtuuttamaan,
sulautumisvastikeosakkeiden tarjoamista (muuten kuin Sallittuina Julkisina
Tarjouksina) olosuhteissa, joissa kyseisestä tarjouksesta aiheutuu YIT:lle
velvollisuus julkaista esite tai täydentää esitettä.
Missään ETA:n jäsenvaltiossa ei siitä päivästä lukien, kun Esitedirektiivi on
pantu täytäntöön kyseisessä jäsenvaltiossa ("Relevantti Täytäntöönpanopäivä"),
ole tarjottu eikä tulla tarjoamaan (muuten kuin Sallittuina Julkisina
Tarjouksina) yleisölle kyseisessä jäsenvaltiossa sulautumisvastikeosakkeita,
jotka kuuluivat sulautumisesitteessä esitettyyn tarjoukseen, lukuun ottamatta
tilanteita, joissa Relevantista Täytäntöönpanopäivästä lukien kyseisiä
sulautumisvastikeosakkeita tarjottiin yleisölle kyseisessä jäsenvaltiossa:
a) Esitedirektiivissä määritellyille kokeneiksi sijoittajiksi lukeutuville
oikeushenkilöille;
b) vähemmälle kuin 150 luonnolliselle henkilölle tai oikeushenkilölle
(muille kuin Esitedirektiivissä määritellyille kokeneille sijoittajille), kuten
Esitedirektiivin mukaan on sallittu, riippuen YIT:n etukäteisestä luvasta
kyseiselle tarjoukselle; tai
c) missä tahansa muussa Esitedirektiivin 3(2) artiklan mukaisessa
tilanteessa,
edellyttäen, että sulautumisvastikeosakkeista ei tehty tarjousta, joka
edellyttäisi YIT:n julkistavan esitteen Esitedirektiivin 3 artiklan mukaisesti
tai täydentävän esitettä Esitedirektiivin 16 artiklan mukaisesti.
Tässä kohdassa ilmaisu tarjous sulautumisvastikeosakkeista yleisölle liittyen
mihin tahansa sulautumisvastikeosakkeisiin missä tahansa jäsenvaltiossa
tarkoittaa missä tahansa muodossa ja millä tahansa keinolla viestittävää
riittävää tietoa tarjouksen ehdoista ja tarjottavista
sulautumisvastikeosakkeista, minkä perusteella sijoittaja pystyy päättämään
sulautumisvastikeosakkeiden ostamisesta tai merkitsemisestä, koska ilmaisu voi
vaihdella jäsenvaltiossa tehtyjen Esitedirektiivin täytäntöönpanotoimenpiteiden
seurauksena.
Tämä tiedote ei ole Suomessa tarjous tai kehotus myydä tai pyyntö tehdä
ostotarjous tai muodosta osaa tarjouksesta, kehotuksesta myydä tai pyynnöstä
tehdä ostotarjousta. Tämä asiakirja on ilmoitus, eikä Esitedirektiivissä
tarkoitettu esite. Kaikki Sallittujen Julkisten Tarjousten mukaiset
sulautumisvastikeosakkeiden hankinnat tulisi tehdä ainoastaan perustuen
virallisen sulautumisen yhteydessä laaditun sulautumisesitteen ("Esite")
sisältämään tietoon ja sen mahdollisiin täydennyksiin tai muutoksiin.
Sallittuihin Julkisiin Tarjouksiin liittyvä Esite sisältää yksityiskohtaista
tietoa YIT:stä ja sen johdosta sekä tilinpäätös- ja muita taloudellisia tietoja.
Esite on saatavilla internetissä osoitteessa
www.yitgroup.com/fi/sijoittajat/yhdistyminen.
Ilmaisu "Esitedirektiivi" tarkoittaa direktiiviä 2003/71/EY (muutoksineen), ja
se sisältää kaikki relevantit täytäntöönpanotoimenpiteet kulloinkin kyseessä
olevassa ETA:n jäsenvaltioss