PEH Wertpapier AGFrankfurt am MainHalbjahresfinanzbericht nach WpHG zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 30.06.2023Inhalt Inhalt Zwischenlagebericht 1 Konjunktur und Branchenumfeld 2 Unternehmensentwicklung 2.1 Geschäftsverlauf 2.2 Ertragslage 2.3 Finanz- und Vermögenslage 3 Prognose, Risiko- und Chancenbericht 3.1 Risiko- und Chancenbericht 3.2 Prognosebericht Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Konzern-Gesamtergebnisrechnung Konzern-Bilanz Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung Konzern-Kapitalflussrechnung Anhang zum Zwischenabschluss 1 Unternehmensinformationen 2 Grundlage der Abschlusserstellung und wesentliche Änderungen in den Rechnungslegungsmethoden 2.1 Grundlage der Abschlusserstellung 2.2 Von der Gruppe übernommene neue Standards, Interpretationen und Änderungen 3 Erlöse aus Verträgen mit Kund:innen 4 Segmentangaben 5 Ertragsteuern 6 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten 6.1 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten 6.2 Finanzinstrumente 7 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 8 Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen/ Personen 9 Eigene Aktien 10 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Versicherung der gesetzlichen Vertreter Zwischenlagebericht 1 Konjunktur und Branchenumfeld Die Aussichten für die weltwirtschaftliche Entwicklung blieben zum Jahresbeginn 2023 gedämpft. Nach wie vor prägten die Auswirkungen des völkerrechtswidrigen russischen Angriffskriegs auf die Ukraine sowie die hohe Inflation die Weltwirtschaft. Außerdem leidet Deutschland als Exportnation laut IWF stärker unter dem insgesamt schwachen Welthandel als andere Länder. Zudem habe die Industrie mit den hohen Energiepreisen zu kämpfen. Beide Faktoren sorgen dem IWF zufolge für ein Schrumpfen der Wirtschaftsleistung gegenüber dem vorangegangenen Jahr. Im 1. Quartal 2023 ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP) gegenüber dem 4. Quartal 2022 - preis-, saison- und kalenderbereinigt - um 0,3 % gesunken. Im 2. Quartal 2023 ist das BIP gegenüber dem 1. Quartal 2023 - preis-, saison- und kalenderbereinigt - jedoch nicht weiter gesunken (0,0 %). Im Vorjahresvergleich war das BIP im 2. Quartal 2023 preisbereinigt um 0,6 % niedriger. Die hohen Preissteigerungen belasten weiterhin die deutsche Wirtschaft. Dies macht sich insbesondere bei den privaten Konsumausgaben bemerkbar, die im 1. Quartal 2023 preis-, saison- und kalenderbereinigt um 1,2 % zurückgingen. Laut Statistischem Bundesamt haben sich die Konsumausgaben der privaten Haushalte nach dem schwachen Winterhalbjahr im 2. Quartal 2023 jedoch stabilisiert. Die Industrieproduktion ist im Mai 2023 gegenüber der Vorperiode saisonbegingt um 0,2 % und um 2,2 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Hohe Inflationsraten, steigende Zinsen und eine schwache Konjunktur haben dazu beigetragen, dass die Aktienmärkte im Jahr 2022 deutliche Kursverluste hinnehmen mussten. Für das Jahr 2023 erwarten die Banken einen stabileren Anstieg der Aktienkurse als im Jahr 2022. Der Weltindex MSCI World bestätigt diese Entwicklung mit einem Wertzuwachs von knapp 14 %. Die meisten anderen wichtigen Indizes bewegen sich auf ähnlichem Niveau. 2 Unternehmensentwicklung 2.1 Geschäftsverlauf Die PEH-Gruppe weist im ersten Halbjahr 2023 ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von 5,1 Mio. EUR im Konzern aus. Die Provisionserträge konnten um 0,8% (brutto) bzw. 2,2% (netto) auf insgesamt 17,3 Mio. EUR Nettoprovisionseinnahmen gesteigert werden. Dies verdeutlicht den stabilen Wachstumskurs in den Basis-Geschäftsfeldern von PEH. Der Anstieg der Nettoprovisionseinnahmen sowie das positive Finanzergebnis in Höhe von 0,7 Mio. EUR im Vergleich zum Vorjahr mit -0,9 Mio. EUR begründen im Wesentlichen die positive Entwicklung beim Ergebnis vor Ertragssteuern mit einem Anstieg von 16,0 %. Das EBITDA ist um 14,1 % von 6,2 Mio. EUR im Vorjahr auf 5,4 Mio. EUR im aktuellen Geschäftsjahr gesunken. Investition in Wachstumsfelder Der allgemeine Verwaltungsaufwand ist um 16,7 % bzw. um 1,8 Mio. EUR angestiegen. Dies resultiert daraus, dass sich der Personalaufwand wegen des Ausbaus von Geschäftsaktivitäten in zukünftige Wachstumsfelder um 17,2 % (1,2 Mio. EUR) erhöht hat. Zusätzlich verzeichnen die anderen Verwaltungsaufwendungen und der sonstige betriebliche Aufwand einen Anstieg um 16,0 % (0,7 Mio. EUR). 2.2 Ertragslage Verglichen mit 2022 stiegen im ersten Halbjahr 2023 die Provisionserlöse von 63,9 Mio. EUR um 0,8 % auf 64,4 Mio. EUR. Dieser Anstieg der Provisionserlöse ist hauptsächlich auf das Segment Asset Management zurückzuführen, hier stiegen die Provisionserlöse von 1,7 Mio. EUR auf 2,0 Mio. EUR. Die Provisionsaufwendungen sind von 46,9 Mio. EUR um 0,3 % auf 47,1 Mio. EUR gestiegen und führen im Zusammenhang mit den ebenso gestiegenen Provisionserlösen zu einem Nettoprovisionsergebnis von 2,2 % über dem Niveau des Vorjahrs. Der Anstieg der anderen Verwaltungsaufwendungen von 4,1 Mio. EUR um 15,9 % auf 4,7 Mio. EUR ist im Wesentlichen auf erhöhte Aufwendungen für nicht abziehbare Vorsteuer zurückzuführen. Darüber hinaus stieg der Personalaufwand um 17,2 % von 6,7 Mio. EUR auf 7,9 Mio. EUR. Das Finanzergebnis hat sich aufgrund von Bewertungseffekten von Wertpapieren, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, deutlich verbessert. Trotz gestiegener allgemeiner Verwaltungsaufwendungen ist das Ergebnis vor Ertragsteuern aufgrund des deutlich besseren Finanzergebnisses von 4,4 Mio. EUR auf 5,1 Mio. EUR gestiegen. 2.3 Finanz- und Vermögenslage Die Eigenkapitalquote ist im Vergleich zum 31.12.2022 um 2,4 % gesunken und beträgt zum 30.06.2023 54,0 %. Der Finanzmittelbestand enthielt zum 30. 06. 2023 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 11,2 Mio. EUR (Vorjahr: 20,8 Mio. EUR). Der Mittelzufluss aus der betrieblichen Tätigkeit belief sich im ersten Halbjahr 2023 auf 0,3 Mio. EUR (Vorjahr: 8,7 Mio. EUR) und spiegelte im Wesentlichen das Periodenergebnis von 3,6 Mio. EUR wider (Vorjahr: 3,1 Mio. EUR). Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit in Höhe von 3,1 Mio. EUR umfasste vorwiegend Auszahlungen für den Erwerb von Wertpapieren. Die Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit beliefen sich im ersten Halbjahr 2023 auf 6,9 Mio. EUR (Vorjahr: 5,1 Mio. EUR). Diese negativen Cashflows resultierten überwiegend aus Dividendenzahlungen und Tilgungen von Leasingverbindlichkeiten im Sinne des IFRS 16. Das Ergebnis je Aktie (verwässert/ unverwässert) beträgt 1,31 EUR je Aktie (Vorjahr: 0,82 EUR je Aktie). 3 Prognose, Risiko- und Chancenbericht 3.1 Risiko- und Chancenbericht Obwohl die Prognose für das globale Wachstum für 2023 geringfügig höher ist als noch im World Economic Outlook (WEO) vom April 2023 vorhergesagt, bleibt sie im historischen Vergleich dennoch schwach. Die Anhebung der Leitzinsen der Zentralbanken zur Bekämpfung der Inflation belastet weiterhin die Wirtschaftstätigkeit. In den meisten Volkswirtschaften besteht die Priorität weiterhin darin, eine nachhaltige Disinflation zu erreichen und gleichzeitig die Finanzstabilität zu gewährleisten. Auch wenn sich eine Erholung der Aktienmärkte abzeichnet, bleiben die mittel- bis langfristigen Auswirkungen auf die internationalen Volkswirtschaften unklar. Aktuell wird von einer weiteren Erholung der globalen Wirtschaft ausgegangen. Vor dem Hintergrund der unsicheren Auswirkungen des Krieges in der Ukraine ist die zukünftige Entwicklung weiterhin mit einer sehr hohen Unsicherheit verbunden. Dies könnte sich negativ auf den Kapitalmarkt und damit auch auf die Geschäftstätigkeit der PEH-Gruppe auswirken. Um Adressenausfall-, Liquiditäts- und Marktrisiken, operationelle Risiken und sonstige Risiken einzudämmen, wurden die aus heutiger Sicht notwendigen Maßnahmen ergriffen. PEH verfügt über eine ausreichende Liquiditätsausstattung. Die Eigenkapitalquote hat sich zum 30.06. 2023 auf 54,0 % (31. 12. 2022: 56,4 %) leicht verringert, liegt aber immer noch auf einem sehr hohen Niveau. Bestandsgefährdende Risiken sind für die PEH-Gruppe derzeit nicht erkennbar. Eine detaillierte Darstellung der Unternehmensrisiken sowie eine ausführliche Beschreibung unseres Risikomanagements finden sich in unserem Prognose-, Risiko- und Chancenbericht des Geschäftsberichts 2022. 3.2 Prognosebericht Im World Economic Outlook Update vom Juli 2023 prognostiziert der Internationale Währungsfonds (IMF) eine Erholung des globalen Wirtschaftswachstums in 2023 um 3,0 %. Für Deutschland wird dagegen ein Rückgang von 0,3 % vorhergesagt. Die Inflation geht in den meisten Ländern zurück, bleibt aber hoch, wobei es Unterschiede zwischen den einzelnen Volkswirtschaften und ihren Inflationsmaßen gibt. Die globale Gesamtinflation wird voraussichtlich von 8,7 % in 2022 auf 6,8 % im Jahr 2023 sinken. Die weltweite Erholung von der COVID-19-Pandemie hat dazu beigetragen, dass sich die Versorgungsketten weitgehend erholt haben. Transportkosten und Lieferzeiten erreichen wieder das Niveau von vor der COVID-19-Pandemie. Die konkrete Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 2023 ist weiterhin nur bedingt prognostizierbar. Der Konzern geht jedoch weiterhin von einem positiven Ergebnis und einem Anstieg von EBITDA und Assets under Administration zwischen 5 % und 10 % aus.
PEH Wertpapier AG Martin Stürner, Vorstand Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungscrollen
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Anhang zum Zwischenabschluss1 Unternehmensinformationen Der verkürzte konsolidierte Zwischenabschluss der PEH Wertpapier AG und ihrer Tochtergesellschaften (zusammen PEH-Gruppe) für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 wurde am 29. August 2023 durch Beschluss der Vorstandsmitglieder zur Veröffentlichung genehmigt. Die PEH Wertpapier AG hat ihren Sitz in Frankfurt am Main. Sie ist als Finanzdienstleistungsinstitut organisiert und bietet Finanzdienstleistungen im Bereich Asset Management, Fondsadministration und sonstigen innovativen Produktentwicklungen an. 2 Grundlage der Abschlusserstellung und wesentliche Änderungen in den Rechnungslegungsmethoden 2.1 Grundlage der Abschlusserstellung Die PEH Wertpapier AG stellt als kapitalmarktorientiertes Unternehmen einen Konzernjahresabschluss in Übereinstimmung mit § 315e Abs. 1 HGB nach den International Financial Reporting Standards ("IFRS") auf, wie sie die Europäische Union fordert. Der vorliegende Konzernabschluss berücksichtigt alle für am 1.1.2023 oder danach beginnende Geschäftsjahre verpflichtend anzuwendende Standards und Interpretationen ("IFRIC"). Der Konzernabschluss wurde um einen Konzernlagebericht gemäß §§ 315-315d HGB sowie um zusätzliche Erläuterungen gemäß § 315e Abs. 1 HGB ergänzt. Der Konzernhalbjahresabschluss erfüllt die Anforderungen des § 115 WpHG (Halbjahresfinanzbericht), sowie des IAS 34 und des DRS 16 für Halbjahresberichterstattung. Er wurde unter Beachtung aller anzuwendenden Standards und Interpretationen (SIC, IFRIC) erstellt. Es handelt sich um einen verkürzten Konzernhalbjahresabschluss, welcher in Verbindung mit dem geprüften IFRS-Konzernabschluss zum 31.12.2022 gelesen werden sollte. Der Konzernhalbjahresabschluss und der Konzernzwischenlagebericht wurden weder entsprechend § 317 HGB geprüft noch einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen. Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr. Die Berichtswährung ist Euro. Beträge in TEUR werden als solche gekennzeichnet. 2.2 Von der Gruppe übernommene neue Standards, Interpretationen und Änderungen Die bei der Erstellung des Zwischenberichts angewandte Rechnungslegungsmethoden stimmen mit den Rechnungslegungsmethoden überein, die bei der Erstellung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2022 angewandt wurden. Eine Ausnahme stellt die Anwendung neuer Standards, die ab dem 01.01.2023 gültig sind. Die Gruppe hat keinen Standard, keine Interpretation oder Änderungen vorzeitig angewendet. Mehrere Änderungen und Interpretationen sind ab dem Geschäftsjahr 2023 anzuwenden, haben aber keine Auswirkungen auf die Zwischenberichterstattung. 3 Erlöse aus Verträgen mit Kund:innen Im Folgenden werden Erlöse der Gruppe aus Verträgen mit Kund:innen aufgegliedert: scrollen
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4 Segmentangaben Die folgenden Tabellen enthalten Umsatz- und Gewinninformationen sowie Informationen zu Vermögenswerten und Schulden für die Geschäftssegmente der Gruppe für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 bzw. 2022: scrollen
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5 Ertragsteuern scrollen
6 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten 6.1 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten Die folgende Tabelle zeigt finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der PEH-Gruppe: scrollen
* Finanzielle Vermögenswerte ohne
Zahlungsmittel
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6.2 Finanzinstrumente Bemessungshierarchie Die folgende Tabelle zeigt Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die am 30. Juni 2023 zu beizulegenden Zeitwerten bemessen werden. scrollen
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Beizulegender Zeitwert Finanzinstrumente Die Buchwerte, Bewertungsmaßstäbe und Zeitwerte der finanziellen Vermögenswerte und Schulden zum 30. Juni 2023 der PEH-Gruppe stellen sich wie folgt dar: scrollen
7 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente scrollen
8 Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen/ Personen Die UF Beteiligungs UG war bis zum 01.01.2023 eine nahestehende Person der PEH Wertpapier AG, da Herr Sven Ulbrich Gesellschafter der UF Beteiligungs UG und im Vorstand der PEH Wertpapier AG und der CAPSENSIXX AG war sowie Herr Fabian Föhre Gesellschafter der UF Beteiligungs UG und im Vorstand der CAPSENSIXX AG war. scrollen
CAPSENSIXX AG hat zum 2. Januar 2023 eine 50 %-Beteiligung an der UF Beteiligungs UG erworben. Gegenstand der erworbenen Gesellschaft ist das Halten und Verwalten von Beteiligungen an anderen Unternehmen. Die UF Beteiligungs UG wird als at-equity bilanzierte Finanzanlage in den Konzernabschluss von PEH einbezogen. 9 Eigene Aktien Vom Posten Eigenkapital wurden die Aktien, die sich im Besitz der Gesellschaft befinden, abgezogen. Die Gesellschaft hat im ersten Halbjahr 2023 keine weiteren eigenen Aktien erworben. Sie hält zum 30.06.2023 insgesamt 180.143 Stück eigene Aktien (zu Anschaffungskosten von 3.465 TEUR). 10 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Es ergaben sich keine berichtspflichtigen Ereignisse zwischen dem Bilanzstichtag und dem Aufstellungsdatum, über die zu berichten wäre. Versicherung der gesetzlichen Vertreter Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Halbjahresfinanzberichterstattung der Konzernhalbjahresabschluss ein den tatsachlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsachlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.
Frankfurt am Main, 29. August 2023 PEH Wertpapier AG Martin Stürner, Vorstand |
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