XML 51 R8.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Marketable Investment Securities
 12 Months Ended
Jun. 30, 2014
Marketable Investment Securities
(2) Marketable Investment Securities

The amortized cost, gross unrealized holding gains, gross unrealized holding losses, and fair value for available-for-sale securities by major security type and class of security at June 30, 2014 and 2013 were as follows:

 

(In thousands)    Amortized
cost		      Gross
unrealized
holding
gains		      Gross
unrealized
holding
losses		     Estimated
fair value		  

At June 30, 2014:

           

Cash and cash equivalents:

           

Cash

    $ 45,181       $ —         $ —        $ 45,181   

Cash equivalents

      19,639         1         —          19,640   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total cash and cash equivalents

      64,820         1         —          64,821   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Available-for-sale:

           

Corporate bonds and notes

      44,449         36         (11 )      44,474   

Municipal bonds

      137,821         334         (3 )      138,152   

Federal agency issues

      23,134         12         (7 )      23,139   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total

    $ 270,224       $ 383       $ (21 )    $ 270,586   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

(In thousands)    Amortized
cost		      Gross
unrealized
holding
gains		      Gross
unrealized
holding
losses		     Estimated
fair value		  

At June 30, 2013:

           

Cash and cash equivalents:

           

Cash

    $ 40,412       $ —         $ —        $ 40,412   

Cash equivalents

      63,653         8         —          63,661   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total cash and cash equivalents

      104,065         8         —          104,073   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Available-for-sale:

           

Corporate bonds and notes

      71,626         13         (15 )      71,624   

Municipal bonds

      251,513         109         (537 )      251,085   

Federal agency issues

      104,293         24         (35 )      104,282   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total

    $ 531,497       $ 154       $ (587 )    $ 531,064   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

Cash, cash equivalents, and maturities of debt securities classified as available-for-sale are as follows at June 30, 2014:

 

(In thousands)    Amortized
cost		      Estimated
fair value		  

Cash

    $ 45,181       $ 45,181   

Cash equivalents

      19,639         19,640   

Available-for-sale:

      

Due within one year

      121,505         121,641   

Due after one year through five years

      83,899         84,124   

Due after five years

      —           —     
  

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 270,224       $ 270,586   
  

 

 

     

 

 

  

Debt securities in an unrealized loss position as of June 30, 2014 were not impaired at acquisition and the declines in fair value are not attributed to declines in credit quality. Management believes that it is more likely than not that the securities will be held until a recovery of par value. All securities in an unrealized loss position as of June 30, 2014 and 2013 are debt securities. Debt securities available-for-sale in a gross unrealized loss position as of June 30, 2014 and 2013 are summarized as follows:

 

     Less than 12 months     More than 12 months      Total  
(In thousands)    Fair
value		      Unrealized
losses		     Fair
value		      Unrealized
losses		      Fair
value		      Unrealized
losses		  

At June 30, 2014:

                 

Debt securities:

                 

Corporate bonds and notes

      15,961         (11 )      —           —           15,961         (11 ) 

Municipal bonds

      8,651         (3 )      —           —           8,651         (3 ) 

Federal agency issues

      4,993         (7 )      —           —           4,993         (7 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 29,605       $ (21 )    $ —         $ —         $ 29,605       $ (21 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Less than 12 months     More than 12 months      Total  
(In thousands)    Fair
value		      Unrealized
losses		     Fair
value		      Unrealized
losses		      Fair
value		      Unrealized
losses		  

At June 30, 2013:

                 

Debt securities:

                 

Corporate bonds and notes

      30,309         (15 )      —           —           30,309         (15 ) 

Municipal bonds

      93,992         (538 )      —           —           93,992         (538 ) 

Federal agency issues

      45,528         (34 )      —           —           45,528         (34 ) 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 169,829       $ (587 )    $ —         $ —         $ 169,829       $ (587 )