XML 60 R49.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.2
Bonds, Note Payable and Senior Debt (Details Narrative)
$ / shares in Units, $ in Thousands, ₪ in Millions
1 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 30, 2025
USD ($)
Integer
Jan. 01, 2025
USD ($)
Dec. 19, 2024
USD ($)
Dec. 17, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2024
$ / shares
Sep. 25, 2024
USD ($)
Feb. 08, 2024
USD ($)
Feb. 08, 2024
ILS (₪)
Aug. 25, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2022
Mar. 21, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Integer
Jun. 30, 2025
ILS (₪)
Dec. 31, 2024
USD ($)
Integer
Dec. 31, 2024
ILS (₪)
Oct. 31, 2024
USD ($)
Oct. 31, 2024
ILS (₪)
Sep. 30, 2024
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2024
ILS (₪)
Aug. 31, 2024
USD ($)
Aug. 31, 2024
ILS (₪)
Jul. 31, 2023
USD ($)
Jul. 31, 2023
ILS (₪)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
ILS (₪)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Feb. 28, 2023
ILS (₪)
Jul. 31, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2021
ILS (₪)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Integer
Dec. 31, 2024
USD ($)
Integer
Sep. 30, 2023
Jun. 30, 2025
ILS (₪)
Integer
Mar. 31, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
Mar. 31, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Number of outstanding credit related instruments | Integer 45                     45   43                               45 43   45        
Notes payable $ 788,987                     $ 788,987   $ 670,535                               $ 788,987 $ 670,535            
Debt instrument, rate         6.97%                         6.97%                                      
Bonds outstanding 318,135                     318,135   209,944                               318,135 209,944            
Equity excluding minority rights 15,492                     15,492   18,168                               15,492 18,168            
Equity 66,620                     66,620   83,571                               $ 66,620 83,571     $ 87,192 $ 50,668 $ 48,224 $ 47,273
Limit on additions to interest rate                                                           0.25%              
Maximum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Limit on additions to interest rate                                                           1.50%              
TENNESSEE                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt outstanding value $ 2,700                     $ 2,700   2,800                               $ 2,700 2,800            
Acquisition assuming existing debt           $ 2,800                                                              
Prepayment additional rate           6.25%                                                              
Maturity date           Apr. 23, 2026                                                              
Senior Debt [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 7.95%                     7.95%                                   7.95%     7.95%        
Debt borrowing value                     $ 105,000                                                    
Payment terms, description                     The facility provides for monthly payments of principal and interest based on a 20-year amortization with a balloon payment due in March 2027.                                                    
Variable interest rate plus SOFR                     3.50%                                                    
Floor interest rate                     4.00%                                                    
Repayment of long term debt $ 30,000                                                                        
Debt outstanding value $ 63,200                     $ 63,200   95,100                               $ 63,200 95,100            
Senior Debt One [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 7.95%                     7.95%                                   7.95%     7.95%        
Debt borrowing value                 $ 66,000                                                        
Variable interest rate plus SOFR                 3.50%                                                        
Floor interest rate                 4.00%                                                        
Repayment of long term debt       $ 24,000                                                                  
Debt outstanding value $ 41,000                     $ 41,000   41,600                               $ 41,000 41,600            
Payment terms description                 The facility is an interest only facility for the first 12 months and provides for monthly payments of principal and interest based on a 20-year amortization starting in the second year with a balloon payment due in August 2028.                                                        
Description of loan covenant                                                           (i) a covenant that the ratio of the Company’s indebtedness to its EBITDA cannot exceed 8.0 to 1, (ii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service before dividend distribution is at least 1.20 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement (iii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service after dividend distribution is at least 1.05 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement, and (iii) a covenant that the Company’s GAAP equity is at least $20,000,000. As of June 30, 2025 the Company was in compliance with the loan covenants.              
Senior Debt Two [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 7.45%                     7.45%                                   7.45%     7.45%        
Debt borrowing value     $ 59,000                                                                    
Variable interest rate plus SOFR     3.00%                                                                    
Floor interest rate     4.00%                                                                    
Debt outstanding value $ 59,000                     $ 59,000   59,000                               $ 59,000 59,000            
Payment terms description     The facility provides for monthly payments of interest and payment of principal and interest will start on January 2026 based on a 20-year amortization with a balloon payment due in December 2029.                                                                    
Description of loan covenant                                                           (i) a covenant that the ratio of the Company’s indebtedness to its EBITDA cannot exceed 8.0 to 1, (ii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service before dividend distribution is at least 1.25 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement (iii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service after dividend distribution is at least 1.05 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement, and (iii) a covenant that the Company’s GAAP equity is at least $30,000,000. As of June 30, 2025, the Company was in compliance with the loan covenants.              
Series A Bonds [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 6.97%                     6.97%                                   6.97%     6.97%        
Payment terms description                                                           The principal amount of the Series A Bonds is payable in three annual installments due on September 30 of each of the years 2024 through 2026. The first two principal payments are equal to 6% of the original principal amount of the Series A Bonds, and the last principal payment is equal to the outstanding principal amount of the Series A Bonds.              
Bonds face amount                           38,100 ₪ 145.6         $ 37,100 ₪ 145.6                                
Offering and issuance costs                                       $ 1,000                                  
Proceeds from bonds                                   $ 13,600                                      
Exchange of bonds                                   $ 13,600 ₪ 50.6                                    
Bonds outstanding $ 95,700                     $ 95,700   88,500                               $ 95,700 88,500            
Series A Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Prepayment additional rate                                                           3.00%              
Series A Bonds [Member] | Minimum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Equity excluding minority rights 20,000                     20,000                                   $ 20,000              
Equity 30,000                     30,000                                   30,000              
Series A Bonds [Member] | Maximum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Bonds authorzied to issue $ 163,000                     $ 163,000                                   $ 163,000     ₪ 550.0        
Series D Bonds [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 9.10%       9.10%             9.10%           9.10%                       9.10%     9.10%        
Payment terms description                                                           The principal amount of the Series D Bonds is payable in three annual installments due on September 30 of each of the years 2024 through 2026. The first two principal payments are equal to 6% of the original principal amount of the Series D Bonds, and the last principal payments is equal to the outstanding principal amount of the Series D Bonds.              
Bonds face amount             $ 100,000                             $ 19,200 ₪ 70.0 $ 22,900 ₪ 82.9                        
Offering and issuance costs             50                                 $ 600                          
Exchange offer rate | $ / shares         $ 1.069964                         $ 1.069964                                      
Proceeds from bonds                                   $ 12,700 ₪ 47.3                                    
Bonds outstanding $ 55,700                     $ 55,700   51,500                               $ 55,700 $ 51,500            
Bonds value net of issuance costs             $ 25,700 ₪ 98.2                                                          
Series D Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Limit on additions to interest rate                                                           0.25%              
Bonds authorzied to issue 133,000                     133,000                                   $ 133,000     ₪ 450.0        
Interest increasing in additional percentage                                                           0.50%              
Additional rate for early repayment         1.00%                                                                
Early repayment                                                           3.00%              
Series D Bonds [Member] | Minimum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Stockholders' equity percentage                                                           30.00%              
Series D Bonds [Member] | Minimum [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Equity excluding minority rights 250,000                     250,000                                   $ 250,000              
Equity $ 230,000                     $ 230,000                                   $ 230,000              
Stockholders' equity percentage                                                           25.00%              
Series D Bonds [Member] | Maximum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Stockholders' equity percentage                                                           27.00%              
Series D Bonds [Member] | Maximum [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Limit on additions to interest rate                                                           1.50% 1.25%            
Dividend distribution percentage ratio                                                           80.00%              
Series B Bonds [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 6.70%                     6.70%                                   6.70%     6.70%        
Payment terms description                                                           The principal amount of the Series B Bonds is payable in four annual installments due on June 30 of each of the years 2026 through 2029. The first three principal payments are equal to 4% of the original principal amount of the Series B Bonds, and the last principal payment is equal to the outstanding principal amount of the Series B Bonds.              
Bonds face amount                       $ 89,500 ₪ 312.0                                                
Offering and issuance costs $ 2,500                     2,500                                   $ 2,500              
Bonds outstanding 92,500                     92,500                                   $ 92,500              
Series B Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Prepayment additional rate                                                           3.00%              
Series B Bonds [Member] | Minimum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Equity excluding minority rights 20,000                     20,000                                   $ 20,000              
Equity $ 30,000                     $ 30,000                                   $ 30,000              
Series C Bonds [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument, rate 5.70%                     5.70%                                   5.70%     5.70%        
Payment terms description                                                           The principal amount of the Series C Bonds is payable in five annual installments due on July 31 of each of the years 2022 through 2026. The first four principal payments are equal to 6% of the original principal amount of the Series C Bonds, and the last principal payment is equal to the outstanding principal amount of the Series C Bonds.              
Bonds face amount                               $ 16,600 ₪ 62.0                 $ 11,300 ₪ 40.0 $ 64,700 ₪ 208.0                
Offering and issuance costs                               $ 800                   $ 900   $ 1,700                  
Bonds outstanding $ 79,300                     $ 79,300   $ 73,300                               $ 79,300 $ 73,300            
Series C Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Limit on additions to interest rate                                                           0.25%              
Fair market value of collateral                                                           75.00%              
Interest increasing in additional percentage                                                           0.50%              
Collateral description                                                           Under the terms of the indenture for the Series C Bonds, the BVI Company can take out properties from the collateral (in case of HUD refinancing) or to add properties and increase the Series C Bonds as long as the ratio of outstanding amount of the Series C Bonds to fair market value of the collateral is not more than 75%. In addition, starting from July 1, 2023, if the fair market value of the collateral is below 55%, the BVI Company can request to release collateral so the fair market value will increase to 55%. As of June 30, 2025, the ratio of outstanding Series C Bonds to fair value of the collateral was 68.1%.              
Additional rate for early repayment                   1.00%                                                      
Early repayment                                                           3.00%   2.50%          
Series C Bonds [Member] | Minimum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Stockholders' equity percentage                                                           27.00%              
Series C Bonds [Member] | Minimum [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Equity excluding minority rights 250,000                     250,000                                   $ 250,000              
Equity 230,000                     230,000                                   $ 230,000              
Stockholders' equity percentage                                                           25.00%              
Fair market value of collateral                                                           75.00%              
Series C Bonds [Member] | Maximum [Member] | BVI Company [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Limit on additions to interest rate                                                           1.25%              
Bonds authorzied to issue $ 187,000                     $ 187,000                                   $ 187,000     ₪ 630.0        
Stockholders' equity percentage                                                           30.00%              
Dividend distribution percentage ratio                                                           80.00%              
Limit on additions to interest rate 1.50%                     1.50%                                   1.50%     1.50%        
Exchange Of Series A Bonds [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Exchange offer rate | $ / shares         $ 1.069964                         $ 1.069964                                      
Kentucky Master Lease [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Notes payable   $ 50,900                                                                      
Monthly payments   $ 1,100                                                                      
Long term debt term   5 years                                                                      
Debt instrument, rate   10.00%