CapMan Oyj
Pörssitiedote / osavuosikatsaus
26.10.2023 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1-9 2023 osavuosikatsaus
Tuloskehitys ja merkittävät tapahtumat 1-9 2023:
· Konsernin liikevaihto oli 45,3 milj. euroa 1.1.-30.9.2023 (47,8 milj. euroa
1.1.-30.9.2022), laskua 5 prosenttia.
· Konsernin liikevaihto ilman voitonjako-osuustuottoja, eli palkkiotuotot, oli
42,3 milj. euroa (42,3 milj. euroa).
· Konsernin liikevoitto oli 9,5 milj. euroa (45,6 milj. euroa).
· Palkkiotuottojen kannattavuus, eli konsernin liikevoitto ilman voitonjako
-osuustuottoja ja käyvän arvon muutoksia, oli 8,3 milj. euroa (7,7 milj. euroa),
kasvua 7 prosenttia.
· Hallinnointiliiketoiminnan liikevaihto oli 37,2 milj. euroa (38,8 milj.
euroa). Liikevoitto oli 11,7 milj. euroa (14,7 milj. euroa).
· Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli 7,8 milj. euroa (8,8 milj. euroa).
Liikevoitto oli 4,4 milj. euroa (4,9 milj. euroa).
· Sijoitustoiminnan liiketappio oli 2,1 milj. euroa (liikevoitto 32,0 milj.
euroa).
· Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 4,4 senttiä (22,0 senttiä).
· Hallinnoitavat pääomat olivat 5,0 mrd euroa 30.9.2023.
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin osavuosikatsauksesta kaudelta
1.1.-30.9.2023. Osavuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen
liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla yhdessä
tulosjulkistusesityksen kanssa osoitteessa
https://www.capman.com/fi/osakkeenomistajat/taloudelliset-katsaukset/.
Toimitusjohtajan kommentti:
”Olen tyytyväinen hallinnointipalkkioiden ja palkkiotuottoihin perustuvan
kannattavuuden kasvuun. Lisäksi omat rahastomme kehittyivät positiivisesti
katsauskaudella.
Tulos luotiin globaalisti epävarmassa markkinassa. Lisääntyneet geopoliittiset
jännitteet ovat tehneet toimintaympäristöstä arvaamattomamman. Samanaikaisesti
Euroopassa viime vuoden aikana nopeasti nousseiden korko- ja inflaatiotasojen
näkymät ovat tasaantuneet, mikä puolestaan parantaa toimintamme ennakoitavuutta.
Viimeaikainen transaktioaktiviteetti rahastoissamme osoittaa, että olemme
onnistuneet toteuttamaan sijoitusstrategioitamme hidastuneesta markkinasta
huolimatta. Kuluvan vuoden aikana olemme toteuttaneet seitsemän uutta sijoitusta
ja neljä irtautumista rahastoista, joista viimeisimmät ovat CapMan Nordic Real
Estate III -rahaston sijoitus Ruotsissa sijaitsevaan
logistiikkakeskushankkeeseen, ja CapMan Nordic Property Income -rahaston
irtaantuminen Tanskassa sijaitsevasta varastokiinteistöstä.
Palkkiotuottojen kannattavuus jatkoi kasvuaan
Vakaat ja ennustettavat palkkiotuotot ovat liiketoimintamme perusta. Sekä
hallinnointipalkkiot että hankintapalvelu CaPS kasvoivat selkeästi vuoden
ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana.
Palkkiotuottojen positiivinen kehitys yhdistettynä maltilliseen kulukehitykseen
kasvatti palkkiotuottoihin perustuvaa kannattavuutta seitsemän prosenttia.
Palkkiotuottojen kannattavuuden parantaminen on yksi liiketoimintamme
pääpainopisteistä myös jatkossa. Palkkiotuottojen hyvän kehityksen takia
operatiivinen rahavirta oli jälleen vertailukautta vahvempi.
Katsauskauden voitonjako-osuustuotot saatiin kesällä ensimmäisen Growth rahaston
irtautumisten myötä. Meillä on tällä hetkellä käynnissä useampi irtautuminen
voitonjaon piirissä olevista tai sitä lähenevistä rahastoista, ja näiden
toteutuessa odotamme lisää voitonjako-osuustuottoja seuraavan 12 kuukauden
aikana.
Pohjoismainen listaamaton markkina kiinnostaa erityisesti kansainvälisesti
Listaamattoman markkinan pitkän aikavälin näkymät ovat positiiviset, vaikka
varainhankintaprosessit ovat vallitsevassa markkinatilanteessa pidentyneet.
Erityisesti kansainväliset sijoittajat ovat halukkaita sijoittamaan
pohjoismaiseen listaamattomaan markkinaan ja olemme valikoituneet usean suuren
instituution luottokumppaniksi.
Sijoittajakysyntä CapManin tuotteita kohtaan on säilynyt hyvänä ja olemme
keränneet vuoden 2023 aikana noin 260 miljoona euroa uutta pääomaa
infrastruktuuri-, kiinteistö- ja private equity -rahastoihimme sekä
mandaatteihimme ja edistäneet onnistuneesti hankkeita kaikilla
sijoitusalueillamme. Odotamme uusia sitoumuksia loppuvuoden aikana useaan
käynnissä olevaan varainkeruuhankkeeseen.
Arvonluonti omissa rahastoissa jatkui positiivisena, ulkopuoliset rahastot
edelleen miinusmerkkiset
Sijoitukset CapManin omiin rahastoihin kehittyivät keskimäärin positiivisesti
katsauskaudella. Käyvän arvon muutokset ilman ulkopuolisia rahastosijoituksia
olivat +2,7 miljoonaa euroa, joka vastaa 2 prosentin arvonnousua. Ulkopuolisten,
lähinnä venture capital -rahastojen negatiivinen käyvän arvon muutos taittui
kolmannen vuosineljänneksen aikana, mutta vuodenvaihteen tasoon verrattuna
arvonmuutos on edelleen negatiivinen. Tästä johtuen sijoitusten käyvät arvot
laskivat kokonaisuudessaan katsastuskaudella prosentin.
Työ kestävän kehityksen parissa näkyy tuloksissa
Olemme jatkaneet kestävän kehityksen edistämistä liiketoiminnassamme sekä
tulosten mittaamisessa.
Esimerkkinä positiivisesta kehityksestä rahastomme pärjäsivät hyvin vuotuisissa
kiinteistö- ja infrastruktuurirahastojen kestävyyttä arvioivissa GRESB (Global
Real Estate Sustainability Benchmark) -arvioinneissa. Kuudesta arvioidusta
kiinteistörahastosta kaikki paransivat tuloksiaan ja kolme rahastoa, CapMan
Hotels II, CapMan Nordic Property Income ja BVK Residential Mandate, saavuttivat
neljä tähteä viidestä. Ensimmäinen infrastruktuurirahastomme paransi tulostaan
ja oli jälleen neljän tähden arvosanallaan eurooppalaisen verrokkiryhmän
kärkineljänneksessä.
Toteutamme visiotamme olla vastuullisin pääomasijoittaja Pohjoismaissa
integroimalla kestävyystekijöitä osaksi kaikkea CapMan-konsernin sekä
sijoituskohteidemme toimintaa ja on hienoa nähdä, että johdonmukainen työ
tuottaa tulosta myös riippumattomissa arvioinneissa.
Päivitetty varojenjakopolitiikka tukee strategisia tavoitteitamme
Taseemme on vahva ja likviditeettimme hyvällä tasolla.
Olemme sitoutuneita kasvustrategiaan, jonka keskeinen tavoite on hallinnoitavien
pääomien kaksinkertaistaminen 10 miljardiin euroon kuluvan strategiajakson
aikana. Kasvavat hallinnoitavat pääomat lisäävät palkkiotuottoja ja sen myötä
liikevoittoa ja arvoa osakkeenomistajille.
Tämä tavoite perustuu yhtiön strategiaan kasvaa sekä orgaanisesti että
yritysostojen kautta. Pohjoismaisen pääomasijoitusmarkkinan pitkän aikavälin
näkymät ovat positiiviset. Omaisuusluokka jatkaa kasvua vallitsevista
talousnäkymistä huolimatta ja houkuttelee uutta ja entistä monimuotoisempaa
sijoittajakuntaa. Sijoittajakysyntä CapManin tuotteita kohtaan on vahva ja
meillä on hyvät edellytykset edelleen vahvistaa positiotamme kansainvälisten
sijoittajien luottokumppanina kotimarkkinoillamme.
Vahva tase tukee strategisten tavoitteiden saavuttamista. Taseen aktiivisella
käytöllä muun muassa sijoittamalla omiin rahastoihin CapMan edistää
sijoitusalueiden nopeampaa kasvattamista. Tästä syystä hallitus on päättänyt
siirtyä tulosperusteisempaan varojenjakopolitiikkaan, joka parhaiten tukee
pitkäaikaista kasvua.
CapManin päivitetyn varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja
ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten
pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta
konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten
vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä
tuotoista huomioiden kuitenkin tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut
pääomatarpeet.
Meillä on erinomaiset edellytykset saavuttaa strategiset tavoitteemme samaan
aikaan kun osallistumme vastuullisen yhteiskunnan rakentamiseen sijoittamalla
kasvaviin, vastuullisesti johdettuihin yrityksiin ja toimivaan, kestävää
kehitystä edistävään infrastruktuuriin ja kiinteistöihin.”
Pia Kåll
toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
MEUR 1-9/23 1-9/22
Liikevoitto 9,5 45,6
Katsauskauden tulos 8,4 36,0
Osakekohtainen tulos, senttiä 4,4 22,3
Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 4,4 22,0
% 30.9.23 30.9.22
Oman pääoman tuotto, % p.a. 8,5 36,2
Omavaraisuusaste, % 48,8 51,3
Taloudelliset tavoitteet
CapManin päivitetyn varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja
ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten
pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta
konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten
vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä
tuotoista huomioiden kuitenkin tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut
pääomatarpeet. Viime vuosien tavoin varojenjako toteutettaisiin kaksi kertaa
vuodessa. CapManin aikaisempi politiikka oli maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa.
Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan yhteenlaskettu kasvutavoite on
keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa ennen voitonjako-osuustuottoja. Oman
pääoman tuottotavoite on keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa. Yhtiön
tavoitteena on, että omavaraisuusaste on yli 50 prosenttia.
CapManin pitää näkymäarvionsa vuodelle 2023 ennallaan
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja
avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden.
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2023 aikana. Yhtiön
tavoitteena on liikevoiton kasvu ilman voitonjako-osuustuottoja ja käyvän arvon
muutoksia. Arviot eivät sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia
eriä.
CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä
CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin
kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden liiketoiminnan kehityksen sekä kohteista
irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat
tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen
sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen.
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus, huomioiden kuitenkin
liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. Näistä sekä muista
yllä kuvatuista syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2023.
Päivitetyn varojenjakopolitiikan perusteella CapManin hallitus odottaa
ehdottavansa vuoden 2024 yhtiökokoukselle 8-12 sentin varojenjakoa osakkeelta
vuodelta 2023, mikä vastaisi 12,7-19,1 miljoonan euron kokonaisvarojenjakoa.
Viime vuosien tavoin varojenjako voi muodostua osingosta sekä
pääomanpalautuksesta. Hallitus tekee varojenjakoehdotuksen yhtiökokoukselle, ja
lopullinen varojenjako perustuu yhtiökokouksen päätökseen.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on
seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa
https://capman.videosync.fi/2023-q3-results/. Tilaisuuden kieli on englanti ja
sen yhteydessä on mahdollisuus esittää kysymyksiä johdolle. Tilaisuuden
taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
Helsinki 26.10.2023
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1-9 2023 osavuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä
pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet
merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan
edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä noin viiden miljardin
euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja
innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet
tavoitteita hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen
1,5°C skenaarion mukaisesti. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla
paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat
vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin, kiinteistösijoittamisen ja
infrastruktuurisijoittamisen. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa.
Palveluliiketoimintaamme kuuluu hankinta- ja ostotoiminnan palvelut. CapManin
palveluksessa on noin 180 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa,
Kööpenhaminassa, Oslossa, Lontoossa ja Luxemburgissa. Osakkeemme on listattu
Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa
www.capman.com/fi